《2022年2022年关于A基金和B基金的了解》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年2022年关于A基金和B基金的了解（8页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、转 关于 A 基金和 B基金的了解玩杠杆基金你想赢，首先要懂一点杠杆基金理论，以防上当受骗! 1 杠杆基金分类：A 基金 B 基金。 A 基金又叫稳健（之所以叫稳健，是因为A基金年收益是固定的，通常=年利率3.5） ；B 基金又叫进取（之所以叫进取，是因为B 基金年收益是不固定的，通常其升跌=标的指数 *价格杠杆倍数）。2 2 份母基金 =1份 A基金 1 份 B基金 /或 1 份母基金 =0.5 份 A基金 0.5 份 B基金。母基金设在银行买卖，不过通过银行我们不叫买卖，叫申购赎回；买=申购，卖 =赎回；申购和赎回要给基金公司手续费的， 而且散户给的手续费比机构多得多。你在银行申购的是母基
2、金，如果你想赎回有两个办法：一个是在银行，另一个是在证券交易所。在证券交易所就不叫赎回改叫卖；但母基金不能在证券交易所卖出的，只能将2 份母基金分折成1 份子基金（即A 基金） 1 份子基金（即 B基金） 才能卖出。 你可以只卖出A 基金或 B基金， 当然也可以同时卖出A 基金和 B基金。你也可以在证券交易所买N 份 A 基金和 N 份 B 基金配成N 对，然后换成2N 份母基金去银行赎回 -这叫配对转换。3母基金的净值=0.5*A 基金的净值 0.5*B 基金的净值；而母基金的净值由标的指数决定的。发行时A 基金净值、 B基金净值、母基金的净值都等于1。发行上市后，由于一年后 A 基金才可得
3、到“年利率3.5=6.5” -即持满 1 年， A 基金的净值 =1.065 元，所以刚上市 A 基金净值 =1元，你想立即在证券交易所卖出，那肯定 0 时叫溢价， R2 是溢价率；当R11，就可以套利。10.本楼主 8-24（周五） 预测 150031 周一会跌停， 结果 150031 周一跌停！请见8-24本楼主发贴天天基金网150031 基金吧只要中证等权90 指跌 4.5，150031 就会折算 /本楼主周一预测150031 周二会继续跌停，结果150031 周二继续跌停！请见8-28 本楼主发贴天天基金网150031 基金吧最新预测：只要标的指数跌1.8， 150031 就会折算 /
4、 本楼主预测300031 在周三会继续跌停结果150031 大跌 -8.75！请见8-29 本楼主发贴天天基金网 150031 基金吧：最新预测：只要标的指数跌9 点， 150031 就会折算 / 本楼主 8-30预测周四150031 会被折算，结果150031 被折算！如果本楼主没有准确的预测大市走势能力能准确预测到150031 的走势吗？11如果大市要上涨，买什么样的B 基金升幅最大？原理：上证指数（大市）决定标的指数。B基金理论升幅价格杠杆倍数*标的指数升幅。 B基金根本就没有什么庄，它只能被动跟随标的指数，而标的指数被动跟随上证指数（大市）。第1：买标的指数跌幅最大的基金，因为标的指数
5、跌得深才反弹得高，这是赚钱的大前提！ 第 2：买价格杠杆倍数最大的基金。因为从理论上讲，B基金的升幅 =价格杠杆倍名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 3 页，共 8 页 - - - - - - - - - 数* 标的指数升幅。那么那些基金的价格杠杆倍数最大呢？通常B基金市价最低价的基金其价格杠杆倍数最大，所以要买市价最低价的B基金。第 3：买换手率最大的基金。因为换手率大才好进出。第4：买溢价率最小的基金（当然出现折价更好）。这主要是考虑本来认为大市会上涨才买进B 基金的
6、，可是大市难测，刚买进B 基金大市却跌了。一般有：溢价率越大的 B 基金其跌得越快，溢价率越小的B 基金其跌得越慢。所以买溢价率小的B 基金较安全。一句话： 99的个股由大市（上证指数）决定的，故可以简单地认为：标的指数也是由上证指数决定的。因此你认为上证指数会上涨你才买B基金！128-30 我从 60 个杠杆基金选出8 个活跃 B基金：名称B基净值B 基现价A 基金A基净值B溢价初 始杠杆动 态杠杆跟踪指数瑞 福 进 取150001 0.841 0.745 不上市1.001 -11.4 2.00 2.47 深 证100指（399004）双禧B 150013 0.649 0.678 15001
7、2 1.137 4.5 1.67 2.63 中证100指（399903）银 华 锐 进150019 0.516 0.623 150018 1.043 20.7 2.00 2.50 深证100指（399004）申 万 进 取150023 0.176 0.425 150022 1.043 141.5 2.00 2.87 深成指（ 399001）信诚500B 150029 0.444 0.483 150028 1.037 8.8 1.67 3.07 中证500指（399905）银 华 鑫 利150031 0.293 0.280 150030 1.046 -4.4 2.00 4.78 中证等权90 指
8、（000971）银 华 鑫 瑞150060 0.823 0.782 150059 1.046 -5.0 1.67 2.39 内地资源指（399944）中小板B150086 0.825 0.757 150085 1.022 -8.2 2.00 2.44 中小板指（399005）分类 : 生活名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 4 页，共 8 页 - - - - - - - - - 1、什么是分级基金的B 类份额 (杠杆基金 )? 分级基金的A 类份额 (基金 A)相当于债券
9、基金，将全部的资金借给“基金B”(杠杆基金 )去炒股。“基金B”必须保证“基金A”的本金安全，而且每年一定要付给“基金A”大约 6的利息 (150097 商品 B是 6.5)。“基金B”在发行时就约定持股范围，确保与某个“标的指数”的涨跌幅度保持大体上的一致 ,例如 150097 商品 B要跟踪的标的指数是“399979 大宗商品指数” ，即持股范围都是煤炭、有色金属（金银铜铁锡铅锌稀）、化工材料、农业资源等。2、 一目了然，容易选股股票有二三千个，而需要经常关注的基金B 只有 30 几个。例如 150097 商品 B、150101 资源 B、150118 房地产 B、 150193 地产 B
10、、 150187SW军工 B、 150182 军工 B、150185 环保 B、150191.NCF环保 B、150158 金融 B、150172 证券 B、150131 医药 B、150149.800 医药 B、 150180 信息 B、150168 银华 300B、 150178 非银行 B、150060 银华鑫瑞、 150153 创业板 B、150086 中小板 B、150151 有色 B、 150199 食品B、150195 互联网 B、150077 浙商进取、150019 银华锐进、150031 银华鑫利、150052 信诚 300B、150013 双禧 B、150109 同辉 10
11、0B、150124 建信 50B、150107 易基进取、150050 消费进取、150084 广发 100B、 150122 银河进取、 150141 国金 300B、150189 转债进取、 160133 南方天元等等，所以选股不难。3、上涨方向容易认定股票在大盘指数上涨时，你看到快涨股跑得比兔子快，买入后立即变成乌龟，看到慢涨股潜力大，即将起动，买入5 天后，乌龟仍然是乌龟。在上涨时， 从理论上说399979 大宗商品指数上涨1则 150097 商品 B 会上涨 2.5左右，甚至超涨，方向明确，上涨概率高。在2014 年 11 月为什么可以买入150097 商品 ? 因为构成399979
12、 大宗商品指数的主要是有色股、煤炭股、化工材料股、农业股， 它们在上涨。也就是说，在11 月敢于持有有色股、煤炭股、化工材料股、农业股，所以敢于持有 150097 商品 B。4、盘子小，容易拉升选杠杆基金 (基金 B)较为容易，因为不少基金B 的总市值在10 亿元以下，大多数是袖珍型小盘股。2014 年 11 月，商品B 的总市值在10 亿元以下。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 5 页，共 8 页 - - - - - - - - - 5、庄家洗盘的幅度小，握得住选杠杆
13、基金较为容易，因为在标的指数上涨时，150097 商品 B的大资金（庄家）归根到底要跟随399979 大宗商品指数，价格的打压难以低于净值，所以庄家洗盘的幅度不可能很大，天数有限，所以商品B的上涨持续性较好。除非150097 商品 B 已经严重超涨，逃顶盘和套利盘大量涌出，例如2014 年 8 月 7 日之后一段时间。6、杠杆率的计算杠杆基金（基金B）的初始杠杆率的计算。 （A 基金净值1 元 B基金净值1 元） / B基金净值1 元 = 初始杠杆率2 倍。当天理论杠杆率的计算。在2014 年 11 月 27 日收盘，（商品 A 净值 1.059 元 商品 B 净值 0.699 元 ）/ 商品
14、 B净值 0.699 元 = 当天理论杠杆率2.5 倍。当天实际杠杆倍数的计算。2014 年 11 月 27 日， “399979 大宗商品指数” 上涨 1.08* 理论杠杆率2.5 倍 = 在理论上，当天商品B 的净值会增大2.7。公布的情况是增大2.3426，即当天实际杠杆率为2.3426 倍。误差来自150097 与 399979 的持股不完全相同。7、 跑赢指数做股票常见的问题是“只赚指数不赚钱”， “做龙头股也难以赚钱”。150097 商品 B跟踪 399979 指数， 399979 指数跟踪大盘指数，所以做杠杆基金要符合大盘的节奏。 大盘刚见底反弹时，只有少数股票上涨，而商品 B目
15、前有大约2.5 倍的杠杆，反应当然很明显，所以商品B是春江水暖鸭先知，不会只赚指数不赚钱。因为商品B 的杠杆率是2.5 倍左右，就是大宗商品指数涨幅的2.5 倍,所以，商品B的涨幅相当于这个板块的代表性绩优股涨幅的2.5 倍。8、溢价率的计算2014 年 11 月 28 日， （商品 B的收盘价0.782 元 收盘后的净值0.695 元）/ 收盘后的净值 0.695 元 = 150097 商品 B 当天溢价率为11.9。9、在下跌时是杠杆毒药万般拉抬皆为出。跟踪指数下跌2 * 2.5 倍 = 可能下跌5，所以“防人之心不可无” ，止损点的设置不可疏忽。在不断下跌时，可能越跌越快。假设15009
16、7 商品 B 的净值降低到0.3 元，那么（商品 A 净值 1.04 元 商品 B净值 0.3 元 ） / 商品 B净值 0.3 元 = 理论杠杆率就高达4.5 倍。也就是说，那时399979 指数下跌2， 150097 商品 B就会下跌9，不卖就会死。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 6 页，共 8 页 - - - - - - - - - 10、 “到点折算”的风险基金 B 净值低到0.25 元,就是基金B 自己的初始本金1 元在炒股过程中亏损得只剩下 0.25 元，
17、按照规定必须进行“到点折算”，那时基金A、基金 B的份额单位净值重新归为1 元， 按初始比例配对。这会导致基金B 的的杠杆率降低,会导致恐慌盘大量涌出,会说起来很复杂，其实做起来很简单，不要买入净值在0.4 元以下的，不要在大跌中停留。11、 “到期折算”的风险有的杠杆基金有运作期，例如150097 商品 B 的运作期只有五年，在2017 年 7 月到期后会变成。12、 要回避冷门的杠杆基金因为庄家在杠杆基金里难以大展拳脚，所以有的基金B 根本就没有庄家，成交量很小,分时图死水微澜，大盘上涨时它无动于衷，大盘下跌时你要止损却没有接手盘。13、交易成本较低做股票常见的问题是经常换股，导致“交易成
18、本高”。每次换股可能有三损失，一是杀跌卖出的损失，二是交易费用损失，三是追涨买入的损失。频繁换股+ 手续费率高= 为券商打工。做基金B 换股少，交易成本较低买卖与股票一模一样。免除印花税，买和卖的交易成本比股票少0.1。名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 7 页，共 8 页 - - - - - - - - - 名师资料总结 - - -精品资料欢迎下载 - - - - - - - - - - - - - - - - - - 名师精心整理 - - - - - - - 第 8 页，共 8 页 - - - - - - - - -
