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1、创业板及三板上市培训资料Stillwatersrundeep.流静水深流静水深,人静心深人静心深Wherethereislife,thereishope。有生命必有希望。有生命必有希望目录目录目录目录l三板概述三板概述l创业板概述创业板概述l中国创业板中国创业板2 2三板概述三板概述7/20/20247/20/20243 3三板市场简介三板市场简介三板市场简介三板市场简介l三板的由来l三板与主板的区别l三板与产权交易所的区别l三板上市的优点l三板上市后面临的挑战2024/7/202024/7/204 4三板上市条件三板上市条件三板上市条件三板上市条件l设立满三年l属于经北京市政府确认的股份报价
2、转让试点企业l主营业务突出，具有持续经营记录l公司治理结构健全，运作规范l协会要求的其他条件2024/7/202024/7/205 5挂牌操作程序挂牌操作程序挂牌操作程序挂牌操作程序l聘请中介机构，选择主办券商l召开董事会、股东大会，申请股份报价转让试点企业资格l会计师事务所进行独立审计l主办报价券商尽职调查 l制作申办材料l协会备案确认l股份集中登记l披露股份报价转让说明书2024/7/202024/7/206 6三板上市公司一览表三板上市公司一览表三板上市公司一览表三板上市公司一览表2024/7/202024/7/207 71 1400001400001大自然大自然1818 4000224
3、00022海洋海洋3535 400041400041数码数码5252 420016420016金田金田B B6969 430018430018合纵科技合纵科技2 2400002400002长白长白1919 400023400023南洋南洋3636 400042400042信联信联5353 420032420032石化石化B B7070 430019430019新松佳和新松佳和3 3400005400005海国实海国实2020 400025400025宏业宏业3737 400043400043长兴长兴5454 420047420047大洋大洋B B7171 430020430020建工华创建工华
4、创4 4400006400006京中兴京中兴5 52121 400026400026中侨中侨3838 400044400044哈慈哈慈5555 430001430001世纪瑞尔世纪瑞尔7272 430021430021海鑫科金海鑫科金5 5400007400007华凯华凯2222 400027400027生态生态3939 400045400045猴王猴王5656 430002430002中科软中科软7373 430022430022五岳鑫五岳鑫6 6400008400008水仙水仙A A2323 400028400028鑫光鑫光4040 400046400046大菲大菲5757 4300034
5、30003北京时代北京时代7474 430024430024金和软件金和软件7 7400009400009广建广建2424 400029400029汇集汇集3 34141 400048400048龙科龙科5858 430004430004绿创环保绿创环保7575 430025430025石晶光电石晶光电8 8400010400010鹫峰科技鹫峰科技2525 400030400030北科北科4242 400049400049花雕花雕5959 430006430006北陆药业北陆药业7676 430026430026金豪制药金豪制药9 9400011400011中浩中浩A A2626 400031
6、400031鞍合成鞍合成4343 400050400050龙涤龙涤6060 430007430007久其软件久其软件7777 430027430027北科光大北科光大1010 400012400012粤金曼粤金曼2727 400032400032石化石化A A4444 400051400051精密精密6161 430008430008紫光华宇紫光华宇7878 430028430028金鹏科技金鹏科技1111 400013400013港岳港岳2828 400033400033斯达斯达4545 400052400052龙昌龙昌6262 430009430009华环电子华环电子7979 430029
7、430029金泰得金泰得1212 400016400016金田金田A A2929 400035400035比特比特4646 400053400053佳纸佳纸3 36363 430010430010现代农装现代农装8080 430030430030安控科技安控科技1313 400017400017国嘉国嘉3030 400036400036环保环保4747 400055400055国瓷国瓷3 36464 430011430011指南针指南针8181 430031430031克林曼克林曼1414 400018400018银化银化3131 400037400037达尔曼达尔曼4848 40005640
8、0056金荔金荔3 36565 430012430012博晖创新博晖创新1515 400019400019九州九州3232 400038400038华信华信3 34949 400057400057联谊联谊3 36666 430013430013中农羊业中农羊业1616 400020400020五环五环3333 400039400039华圣华圣5050 420008420008水仙水仙B B6767 430016430016胜龙科技胜龙科技1717 400021400021鞍一工鞍一工3434 400040400040中川中川5151 420011420011中浩中浩B B6868 430017
9、430017星昊医药星昊医药创业板概述创业板概述7/20/20247/20/20248 8概念概念概念概念l创业板又称二板市场，即第二股票交易市场，是指主板之 外的专为暂时无法上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交易市场，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。l在中国发展创业板市场是为了给中小企业提供更方便的融资渠道，为风险资本营造一个正常的退出机制。同时，这也是我国调整产业结构、推进经济改革的重要手段。2024/7/202024/7/209 9特点特点特点特点l上市公司大多从事高科技业务，具有较高的成长性，但往往成立时间较短规模较小，业绩也不突出。l低门槛进入
10、，严要求运作。各国政府对二板市场的监管非常严格。其核心就是“信息披露”。l对投资者来说，创业板市场的风险要比主板市场高得多。当然，回报可能也会大得多。 2024/7/202024/7/201010创业板发展历史创业板发展历史创业板发展历史创业板发展历史l第一阶段：20世纪70年代到90年代中期l第二阶段：90年代中期到现在2024/7/202024/7/201111创业板的分类创业板的分类创业板的分类创业板的分类l按与主板市场的关系划分，全球的二板市场大致可分为两类模式。一类是“独立型”。完全独立于主板之外，具有自己鲜明的角色定位。世界上最成功的二板市场美国纳斯达克市场（Nasdaq）即属此类
11、。另一类是“附属型”。附属于主板市场，旨在为主板培养上市公司。二板的上市公司发展成熟后可升级到主板市场。换言之，就是充当主板市场的“第二梯队”。新加坡的Sesdaq即属此类。2024/7/202024/7/201212创业板与主板的区别创业板与主板的区别创业板与主板的区别创业板与主板的区别l不设立最低盈利的规定，以免高成长的公司因盈利低而不能挂牌l提高对公众最低持股量的要求，以保证公司有充裕的资金周转l设定主要股东的最低持股量及出售股份的限制，如两年内不得出售名下的股份等，以使公司管理层在发展业务方面保持对股东的承诺。l创业板使用公告板作为交易途径，不论公司在何地注册成立，只要符合要求即可获准
12、上市2024/7/202024/7/201313世界三大创业板上市条件比较世界三大创业板上市条件比较世界三大创业板上市条件比较世界三大创业板上市条件比较美国美国NASDAQ为为非非美美国国公公司司提提供供可可选选择择的的标标准准：选选择择权权一一、财财务务状状况况方方面面要要求求有有形形净净资资产产不不少少于于400万万美美元元；最最近近一一年年(或或最最近近三三年年中中的的两两年年)税税前前盈盈利利不不少少于于70万万美美元元。选选择择权权二二、有有形形净净资资产产不不少少于于1200万万美美元元，公公众众股股东东持持股股价价值值不不少少于于1500万万美美元元，持持股股量量不不少少于于10
13、0万万股股，美美国国股股东东不不少少于于400人人；税税前前利利润润方方面面则则无无统统一一要求。要求。英国英国AIM市场市场没没有有设设立立最最低低上上市市标标准准，除除对对会会计计报报表表有有规规定定外外，无无规规模模、经经营营年年限限和和公公众众持持股股量量等等要要求求。拟拟上上市市公公司司在在保保荐荐人人同同意意下下即即可可向交易所提出上市申请，整个申请程序大约向交易所提出上市申请，整个申请程序大约3个月。个月。香港创业板香港创业板不不设设最最低低盈盈利利要要求求；有有不不少少于于24个个月月的的经经营营活活跃跃纪纪录录，期期间间，管管理理层层及及拥拥有有权权大大致致相相同同；主主营营
14、业业务务突突出出；最最低低市市值值不不低低于于4600万万港港元元；公公众众持持股股比比例例不不低低于于25%、且且达达3000万万港港币币；公公众众股股东东须须持持股股人人数数有有100名名以以上上；管管理理层层持持股股量量须须持持有有不不少少于于35%；允许同业竞争，但需全面披露。；允许同业竞争，但需全面披露。2024/7/202024/7/201414中国创业板中国创业板7/20/20247/20/20241515发展历史发展历史发展历史发展历史19981998年年1212月月 国国家家计计委委向向国国务务院院提提出出“尽尽早早研研究究设设立立创创业业板板块块股股票票市市场场问问题题”，
15、国国务务院院要要求求证证监监会会提提出出研究意见。研究意见。19991999年年3 3月月2 2日日证监会第一次明确提出证监会第一次明确提出“可以考虑在沪深证券交易所内设立高科技企业板块可以考虑在沪深证券交易所内设立高科技企业板块”。20002000年年5 5月月1616日日国国务务院院讨讨论论证证监监会会关关于于设设立立二二板板的的请请示示，原原则则同同意意证证监监会会意意见见，将将二二板板市市场场定定名名为为创创业业板板市场。市场。20002000年年9 9月月1818日日深深交交所所设设立立创创业业板板市市场场发发展展战战略略委委员员会会、国国际际专专家家委委员员会会两两个个专专门门委委
16、员员会会和和发发行行上上市市部部等等八个职能部门，标志着创业板市场的组织体系基本建立。八个职能部门，标志着创业板市场的组织体系基本建立。20002000年年 1010月月 1818日日深深交交所所通通过过巨巨潮潮网网首首次次正正式式发发布布了了创创业业板板市市场场规规则则咨咨询询文文件件，面面向向社社会会各各界界广广泛泛征征求求意见和建议。意见和建议。20012001年年1111月月7 7日日朱朱镕镕基基总总理理表表示示，吸吸取取中中国国香香港港与与世世界界其其他他市市场场的的经经验验，把把主主板板市市场场整整顿顿好好后后，才才推推出出创创业业板板市市场场。在在证证券券市市场场未未整整顿顿好好
17、之之前前，如如果果贸贸然然推推出出创创业业板板市市场场，担担心心会会重重复复出出现现主主板板市市场的错误和弱点。场的错误和弱点。20022002年年 1111月月 2828日日深深交交所所在在给给证证监监会会关关于于当当前前推推进进创创业业板板市市场场建建设设的的思思考考与与建建议议的的报报告告中中，建建议议采采取取分分步实施的方式推进创业板建设。步实施的方式推进创业板建设。20032003年年 1010月月 1414日日党党的的十十六六届届三三中中全全会会通通过过中中共共中中央央关关于于完完善善社社会会主主义义市市场场经经济济体体制制若若干干问问题题的的决决定定，明明确确提提出出：“建建立立
18、多多层层次次资资本本市市场场体体系系，完完善善资资本本市市场场结结构构，丰丰富富资资本本市市场场产产品品。规规范范和和发展主板市场，推进风险投资和创业板市场建设。发展主板市场，推进风险投资和创业板市场建设。”20042004年年5 5月月1717日日证监会同意深交所设立中小企业板块。证监会同意深交所设立中小企业板块。20062006年年1212月月1 1日日证监会主席尚福林称资本市场面临转折性变化，将适时推出创业板。证监会主席尚福林称资本市场面临转折性变化，将适时推出创业板。20072007年年8 8月月2222日日创业板发行上市管理办法创业板发行上市管理办法( (草案草案) )获得国务院批准
19、。获得国务院批准。2024/7/202024/7/201616发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）- - - -股票发行条件股票发行条件股票发行条件股票发行条件l主体资格发行人应当是依法设立且合法存续的股份有限公司。发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在三年以上。有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，持续经营时间可以从有限责任公司成立之日起计算。发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕且不存在重大权属纠纷或重大不确定性。发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东
20、、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。最近两年发行人主营业务突出，主营业务收入占总收入比例不得低于50%。最近两年内发行人主营业务和董事、高级管理人员应当未发生重大变化。最近一年内实际控制人未发生变更。1717发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）- - - -股票发行条件股票发行条件股票发行条件股票发行条件- - - -续续续续l规范运作最近三年内发行人遵守国家法律、行政法规和规章。 发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程发行人依法纳税。发行人应当具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力，资产完
21、整，人员、财务、机构、业务独立。控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不应从事与发行人相同或者相近的业务。1818发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）- - - -股票发行条件股票发行条件股票发行条件股票发行条件- - - -续续续续l财务与会计发行人会计基础工作规范，财务报表的编制符合企业会计准则。发行人应当符合下列条件之一：最近两个会计年度净利润均为正数且累计不低于人民币一千万元;最近一期末净资产不少于人民币两千万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于百分之三十；发行后股本总
22、额不少于人民币三千万元。 最近一个会计年度净利润为正；最近一个会计年度营业收入不低于人民币三千万元，且最近一个会计年度比上一会计年度的营业收入增长不低于百分之三十；最近一期末净资产不少于一千五百万元；最近一期末无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例不高于百分之五十；发行后股本总额不少于人民币三千万元。1919发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）- - - -股票发行条件股票发行条件股票发行条件股票发行条件- - - -续续续续l公司治理发行人依法建立完善的公司治理结构，建立健全股东大会、董事会、监事会
23、、独立董事、董事会秘书制度，确保相关内部机构和人员能够依法履行职责。发行人内部控制制度健全、合理、有效，能够确保公司财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。发行人的董事、监事和高级管理人员应当了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任，诚实信用、勤勉尽责。发行人的董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格。2020发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）- - - -股票发行条件股票发行条件股票发行条件股票发行条件- - - -续续续续l成长与创新发
24、行人具有较高的成长性和较强的核心竞争力。发行人具有一定的自主创新能力，在科技创新、制度创新、管理创新等方面具有较强的竞争优势。发行人资产质量良好，资产负债结构合理，具有持续盈利能力。发行人应当确保现金流量能够满足公司正常运营需要，发行前一年经营现金流量净额为负的，发行人应当提供经注册会计师审阅的表明公司未来十二个月内现金流量能够满足正常运营的报告。 2121发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）- - - -股票发行条件股票发行条件股票发行条件股票发行条件- - - -续续续续l募集资金使用发行人募集资金应当有明确的使用方向，原
25、则上应当用于主营业务的扩大生产规模、开发新产品或者新业务、补充流动资金等。募集资金投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理以及其他法律、行政法规和规章的规定。募集资金数额和投资项目应当与发行人现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应。发行人董事会应当对募集资金投资项目的可行性进行认真分析，确信投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。发行人应当建立募集资金专项存储制度，募集资金应当存放于董事会决定的专项账户。2222发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）发行上市条件（征求意见稿）- -
26、- -股票上市条件股票上市条件股票上市条件股票上市条件l公司股票经中国证监会核准已公开发行。l公司股本总额不少于人民币三千万元。l公开发行的股份达到公司股份总数的百分之二十五以上。l公司股本总额超过人民币四亿元的，公开发行股份的比例为百分之十以上。l公司最近三年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。l证券交易所要求的其他条件。2323十类企业不能在创业板上市十类企业不能在创业板上市十类企业不能在创业板上市十类企业不能在创业板上市1 1大型国有企业大型国有企业2 2大型国有企业分拆部分资产和业务设立的公司大型国有企业分拆部分资产和业务设立的公司3 3已在主板上市的企业分拆部分资产业务设立的公司
27、已在主板上市的企业分拆部分资产业务设立的公司4 4有内部职工持股的定向募集公司有内部职工持股的定向募集公司5 5历史遗留问题企业历史遗留问题企业6 6职工持股会直接或间接持股的公司职工持股会直接或间接持股的公司7 7工会直接或间接持股的公司工会直接或间接持股的公司8 8已申请在主板发行上市且中国证监会已受理的企业已申请在主板发行上市且中国证监会已受理的企业9 9申申请请在在创创业业板板上上市市的的企企业业，其其1/21/2以以上上的的董董事事、高高级级管管理理人人员员，作作为为公公司司核核心心的的董事长、总经理以及公司的核心技术人员，在最近董事长、总经理以及公司的核心技术人员，在最近2424个
28、月内发生变化的公司个月内发生变化的公司1010原原企企业业或或有有限限责责任任公公司司在在设设立立股股份份有有限限公公司司前前，进进行行过过包包括括合合并并、分分立立、资资产产置置换换、资资产产剥剥离离（非非经经营营性性资资产产除除外外）、股股份份回回购购、缩缩股股、减减少少注注册册资资本本、大大规规模模出出售售或或收收购购资资产产以以及及类类似似使使公公司司在在资资产产规规模模、经经营营业业绩绩、经经营营业业务务方方面面发发生生巨巨大大改改变变的的行行为为的的，不不得得连连续续计计算算营营业业记记录录，从从而而致致使使持持续续经经营营时时间间未未满满3 3年年的的公公司司。（但但原原企企业业
29、或或有有限限责责任任公公司司在在近近2 2年年内内以以现现金金方方式式增增资资扩扩股股，资资金金投投资资于于主主业业且且使用效果良好的，可以连续计算原企业的营业记录。）使用效果良好的，可以连续计算原企业的营业记录。）2024/7/202024/7/202424挂牌操作程序挂牌操作程序挂牌操作程序挂牌操作程序l聘请中介机构，选择主办券商l会计师事务所进行独立审计l主办报价券商尽职调查 l制作申办材料l协会备案确认l股份集中登记l披露股份报价转让说明书2024/7/202024/7/202525确保创业板市场上市申请成功的策略分析确保创业板市场上市申请成功的策略分析确保创业板市场上市申请成功的策略分析确保创业板市场上市申请成功的策略分析l不可片面提高发行价格和筹资额l提供申请资料切忌报喜不报忧l包装要突出“特长”l聘请境外中介机构时不可走极端l把握上市时机要三思而后行2024/7/202024/7/2026267/20/20247/20/20242727问答问答
