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1、个人收集整理仅供参考学习1 / 4 一、历史表现随着经济的苏醒，钢铁企业发展普遍有所提高，基于 09 年大盘大幅上涨所积累的风险，截至 12 月 24 日，沪深 300 指数 10 年以来跌幅为11.96%，因为钢铁行业始终处于较低的估值区间，自年初以来，行业跌幅为10.08%，跑赢沪深300 指数 1.88 个百分点。二、行业供需状况来自中钢协的数据显示，1-9月份国内市场粗钢表观消费量45202 万吨，同比增长 7.05%，而同期粗钢产量则增长了12.74%，达到47453.2 万吨， 8 月末全国22 个大中城市， 5 个主要钢材社会库存为1067 万吨，行业产能过剩，库存水平过高的状况
2、没有改变，虽然行业出口大幅度增长， 但限于外围经济环境复苏的进度，亦无法消耗国内过剩产能，并且在地方政府官员政绩考核不做大的改变的情况下，我们认为这种状况在相当一段时期内仍将持续。文档收集自网络，仅用于个人学习截止 10月末，黑色金属冶炼及压延加工业完成投资2641.7亿元，同比增长1.6%，增幅较去年同期下跌 2.2个百分点，仍在历史低位徘徊。文档收集自网络，仅用于个人学习2011 年是“十二五”规划的开局之年，又恰逢政府换届、权利交替之时，按照往年的经验来看，这个时期的投资增速一般都能保持稳定。我们判断，明年来自于汽车，白家电，船舶制造及高铁机车等方面的对于板材的需求将稳步增长，二季度随着
3、保障房的开工对于建筑钢的需求也会稳步上升，持续大幅增长的铁路建设将带动对于轨道钢材的需求，而军工、高端装备制造等产业的发展将带动对于特钢的需求。文档收集自网络，仅用于个人学习三、成本与价格状况来自海关的数据显示，1-11 月我国累计进口铁矿砂及其精矿均价为126.4 美元 /吨，同比大幅上涨59.74%，而进口量则较去年同期有小幅下跌，由于铁矿石价格已处于历史高位附近，而明年供给预期会有较大幅度的提升，我们判断铁矿石价格明年上涨幅度会较为有限。文档收集自网络，仅用于个人学习我们较为关注的在于焦炭价格的上涨，我国煤炭资源丰富，但主焦煤资源相对不足，炼焦煤在中国属于稀缺性资源。虽然今年前11 月累
4、计焦炭出口大幅增长528.3%，但由于去年基数极低， 出口量也仅为300 万吨， 较历史出口也是大幅度萎缩，不排除以后几年我国成为焦炭净进口国的可能。而产量方面， 今年前 11 月累计产量为35322.2 万吨，同比上涨10.3%，较去年增长2.3 个百分点，增幅较历史表现也较为乏力，另外虽然政府迫于通胀压力而限制煤炭企业涨价， 但对于炼焦煤价格则不会采取行政干预手段。鉴于此， 我们判断焦炭价格明年将保持震荡上行。价格方面，渤海交易所焦炭电子盘12 月 24 日收盘价较11 月末上涨7.25%，为 2100 元 /吨。文档收集自网络，仅用于个人学习海运费方面，受压于世界经济复苏的艰难，我们预期
5、明年将保持震荡小幅上涨。钢铁价格方面，12 月份，国内各大钢厂都上调了明年1 月钢的出厂价格，冷、热轧的调整幅度在3%至 5%左右。 期货方面， 上期所螺纹主力1105 合约 12 月 24 日收盘价为4762元，较前日下跌0.33%或 16 元。鉴于行业供需与成本现状，我们判断明年钢价将处于进退两难的境况，总体处于震荡小幅攀升。文档收集自网络，仅用于个人学习四、行业盈利状况通过我们对上市公司财务的统计，今年1-9月平均销售毛利率为13.93%，较去年同期有所好转，净利润水平也有所提高，但与历史盈利能力相比，仍处低位。来自中钢协的数据显示， 1-9月大中型钢铁企业销售利润率只有2.84%，低于
6、我国工业行业的平均盈利水平，8月份当月销售利润率已降至1.45%的低水平。文档收集自网络，仅用于个人学习钢铁行业、 钢铁贸易公司最佳的推广渠道、包装方法有哪些呢？怎么做钢铁行业的企划和营销工作？精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 1 页，共 4 页个人收集整理仅供参考学习2 / 4 钢铁行业的推广及包装渠道包括新闻媒体宣传、权威机构认证、网络新媒体营销、口碑营销。 优渡网是唯一一家专业为钢铁行业提供推广服务的机构，具体推广方案可在优渡网官方网站咨询相关工作人员，百度搜优渡网即可找到官方网站。文档收集自网络，仅用于个人学习一、新闻宣传通过
7、优渡网可以让钢铁公司的宣传文章以新闻的形式出现在国内各大媒体网站，如，如网易、新浪、央视、中国网、中华网、腾讯、搜狐、人民网等。文档收集自网络，仅用于个人学习优渡网在媒体公关、政府资源利用等方面的突出表现，和对钢铁行业市场全面、深入的了解使其成为钢铁行业营销的首选平台。优渡网的媒体渠道涵盖了电视、报纸、网络、杂志等多种渠道。其中网络新闻营销效果尤为显著，国内各门户及行业权威网站等均与优渡网有着密切合作，可以利用这些网络媒体准确而高效的为钢铁行业服务。文档收集自网络，仅用于个人学习二、通过权威机构的认可权威机构的重要性不言而喻，哪些权威认证的市场认可度高？哪些认证影响力大呢？答案是：百度百科基于
8、我们对行业基本供需状况与成本价格的研究，我们判断明年行业整体盈利能力仍难有大的改善，只有那些符合国家产业政策、具有强大的技术研发实力、品牌知名度较高的企业才能够有获取超过行业整体利润水平的机会文档收集自网络， 仅用于个人学习百度百科的优势还有以下几点：权威：百度权威认证、新闻记者撰写新闻的重要参考来源、广大网民信任度高。搜索排名靠前：通过优渡网制作的百度百科，可以保证排名在百度首页。内容丰富：可以将照片、文字、网站、微博等展现在百科中。长期稳定：百科制作成功后长期有效，不产生其他续费。三、新媒体营销优渡网提供的新媒体营销包括微博、微信营销，涉及微博和微信相关的推广均可咨询优渡网网站工作人员。四
9、、口碑营销优渡网提供的口碑营销营销包括论坛营销、问答营销、 知识营销、 社交媒体营销等。具体的可咨询优渡网网站工作人员。文档收集自网络，仅用于个人学习五、钢铁板块基本情况：截止 12 月 24 日，钢铁行业共有上市公司47 家，以当日收盘价计算，行业总市值为6583.28 亿元，平均PB1.5 倍，动态PE 中值 43 倍。据 10 年三季报显示，上市公司总共实现净利润241.36 亿元，平均每股净利润0.23 元，平均每股净资产4.2 元。文档收集自网络，仅用于个人学习为便于对行业整体走势有直观的了解，我们选取全行业中AB 股总市值占比56%，主营业务能够基本覆盖行业整体的前十大公司作为样本
10、股，为避免其中个别特大市值公司对行业整体走势的影响， 我们取其算术平均值对近两年行业走势与沪深300 指数走势进行比较。截止 12 月 24 日，行业12 月以来上涨幅度为4.48%，跑赢沪深300 指数 3.65 个百分点， 2010年以来跌幅为10.08%，跑赢沪深300 指数 1.88 个百分点。文档收集自网络，仅用于个人学习受公司投资年产1.5 万吨超精细钢丝项目消息的刺激，行业领涨股恒星科技自年初以来大幅上涨388%，12 月 24 日收于 29.37 元。文档收集自网络，仅用于个人学习钢铁行业、 钢铁贸易公司最佳的推广渠道、包装方法有哪些呢？怎么做钢铁行业的企划和营销工作？精选学习
11、资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 2 页，共 4 页个人收集整理仅供参考学习3 / 4 钢铁行业的推广及包装渠道包括新闻媒体宣传、权威机构认证、网络新媒体营销、口碑营销。 优渡网是唯一一家专业为钢铁行业提供推广服务的机构，具体推广方案可在优渡网官方网站咨询相关工作人员，百度搜优渡网即可找到官方网站。文档收集自网络，仅用于个人学习一、新闻宣传通过优渡网可以让钢铁公司的宣传文章以新闻的形式出现在国内各大媒体网站，如，如网易、新浪、央视、中国网、中华网、腾讯、搜狐、人民网等。文档收集自网络，仅用于个人学习优渡网在媒体公关、政府资源利用等方面的突出表
12、现，和对钢铁行业市场全面、深入的了解使其成为钢铁行业营销的首选平台。优渡网的媒体渠道涵盖了电视、报纸、网络、杂志等多种渠道。其中网络新闻营销效果尤为显著，国内各门户及行业权威网站等均与优渡网有着密切合作，可以利用这些网络媒体准确而高效的为钢铁行业服务。文档收集自网络，仅用于个人学习二、通过权威机构的认可权威机构的重要性不言而喻，哪些权威认证的市场认可度高？哪些认证影响力大呢？答案是：百度百科我们直接看图，下面是“我的钢铁”的百度百科。通过优渡网，你也可以让自己公司的资料显示在百科中。百度百科的优势还有以下几点：权威：百度权威认证、新闻记者撰写新闻的重要参考来源、广大网民信任度高。搜索排名靠前：
13、通过优渡网制作的百度百科，可以保证排名在百度首页。内容丰富：可以将照片、文字、网站、微博等展现在百科中。精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 3 页，共 4 页个人收集整理仅供参考学习4 / 4 长期稳定：百科制作成功后长期有效，不产生其他续费。三、新媒体营销优渡网提供的新媒体营销包括微博、微信营销，涉及微博和微信相关的推广均可咨询优渡网网站工作人员。四、口碑营销优渡网提供的口碑营销营销包括论坛营销、问答营销、 知识营销、 社交媒体营销等。具体的可咨询优渡网网站工作人员。文档收集自网络，仅用于个人学习六、行业出口大幅度增加，进口明显减少截
14、止 11 月末， 本年度累计出口钢材3970 万吨， 同比增加86.7%，出口钢坯及粗锻件累计14万吨，同比大幅度增加320.7%，累计进口钢材1502 万吨，同比下降7%，进口钢坯及粗锻件下降 87.4%，下滑至57 万吨。文档收集自网络，仅用于个人学习七、主要原材料状况今年 1 至 11 月我国累计进口铁矿砂及其精矿56060 万吨，比去年同期下降0.88%，减少了 496 万吨。国内铁矿石原矿产量同比增长22.9%，增加产量18120.2 万吨文档收集自网络，仅用于个人学习海关数据显示，11 月份铁矿砂及其精矿平均到岸价格为145.3 美元 /吨，环比下跌1.68%，同比上涨71.79%
15、，1 至 11 月累计进口平均价格为126.4 美元 /吨，同比上涨 59.74%，文档收集自网络，仅用于个人学习平均每吨涨了47.27 美元。国内价格方面，据中钢协的统计，至今年9 月份，国产精矿粉价格上涨29.6%。文档收集自网络，仅用于个人学习焦炭方面，来自国家统计局的数据显示，截止今年11 月份，我国焦炭累计产量为35322.2 万吨，同比上涨10.3%，增加 3298.4 万吨。文档收集自网络，仅用于个人学习来自海关的数据显示，截止今年11 月份，我国焦炭及半焦炭出口量为300 万吨，由于去年基数极低，今年大幅增长528.3%，增加 252 万吨。文档收集自网络，仅用于个人学习渤海商
16、品交易所焦炭现货电子盘12月 24 日收盘价为2100元 /吨， 比 11月末上涨 7.25%，或 142 元/吨。来自海关的数据显示，截止11 月末，我国累计出口的焦炭及半焦炭平均价格较去年同期上涨11.66%，至 416.03 美元 /吨。文档收集自网络，仅用于个人学习八、投资建议目前钢铁板块的平均PB 为 1.5 倍左右， 大盘的平均PB 为 2.9 倍，钢铁板块为市场PB的 0.52 倍，基本处于历史最低位。然而受制于行业总体的产能过剩、库存过高、成本居高不下的现实状况， 我们预计明年行业总体盈利水平也不会有较大的改观，加之四季度行业并不具备整体上涨的催化因素，因而当前我们看平钢铁行业的整体表现,对于明年的行业表现则持谨慎看多的态度。 明年随着消费旺季的到来以及保障性住房建设的开工所带动的需求上升、钢价上涨， 二季度行业表现超越大盘的可能性较大，因此建议一季度末二季度初给予钢铁股积极关注。文档收集自网络，仅用于个人学习精选学习资料 - - - - - - - - - 名师归纳总结 - - - - - - -第 4 页，共 4 页
