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1、报酬方案、棘轮效应和预算松驰关系研究报酬方案、棘轮效应和预算松驰关系研究 Pay Scheme , Budget Ratchet and Budgeting Slack1内容摘要报酬方案和棘轮效应是抑制代理人机会主义行为的两种机制，报酬方案的目的是使代理人说真话，棘轮效应的目的是从过去的业绩中观察代理人的能力和努力程度。本文以信息不对称为背景，采用实验方法发现：报酬方案独立对预算松驰能发挥作用，真实诱导报酬方案能抑制预算松驰，而松驰诱导报酬方案会诱导预算松驰；棘轮效应只有在松驰诱导报酬方案下才能发挥对预算松驰的抑制作用，在真实诱导报酬方案下，这种抑制作用并不显著。 2一、引言一、引言信息不对称
2、是委托人和代理人之间的客观存在。由于信息不对称，由代理人提出的预算建议中含有水份，从而出现了预算松驰。委托人当然会理性地预期会代理人的机会主义行为。为了抑制代理人的机会主义行为，委托人在设计激励方案时采用了一些办法，报酬方案和棘轮效应是其中的两种。报酬方案设计的目的是使得代理人说真话，棘轮效应的目的是从过去的业绩中观察代理人的能力和努力程度。然而，这种机制设计是否真的有效呢？本文以信息不对称为背景，采用实验方法，研究报酬方案和棘轮效应单独及联合对预算松驰的影响。根据三个期间的实验数据分析发现，真实诱导报酬方案下的预算松弛要低于松弛诱导报酬方案下的预算松弛；真实诱导报酬方案下，棘轮效应对预算松驰
3、抑制作用不显著；松驰诱导报酬方案下，棘轮效应对预算松驰有抑制作用；当报酬方案和棘轮效应联合起来时，“松驰诱导没有棘轮效应存在”这种组合下的预算松驰显著高于其他三种组合（真实诱导没有棘轮效应，真实诱导棘轮效应存在，松驰诱导棘轮效应存在），而其他三种组合下的预算松驰水平没有显著差异。3二、理论分析和研究假设二、理论分析和研究假设o（一）预算松驰o预算松驰是预算责任人的机会主义行为，在编制预算时，将预算确定在自己预期的能力之下，有意低估收入或产能，高估成本或资源。SchiffLewin（1970）指出，如果预算责任人的报酬随着预算难度的降低而增加，则预算责任人可能会有激励将预算确定在较容易实现的水平
4、，从而出现预算松驰，即将预算确定在自己预期的能力之下。可见，在Schiff Lewin看来，预算松驰是特指预算编制过程中的利己行为，预算责任人为了多获得报酬，尽量将预算数确定在较低水平。Young（1985）对预算松驰的解释是从业绩评价角度提出的，他的定义是：当员工有机会选择其业绩评价标准时，员工会低估其产能的部分。Karilukka（1988）认为，所谓“存在松驰的预算”是相对于“诚实的预算估计值”而言的一种预算现象。Nouri&Parker（1998）综合了以上的定义，将预算松驰界定为：完成某项预算任务时，有意低估的收入或产能、高估的成本或资源。信息不对称是预算松驰产生的重要前提条件。由于
5、预算委托代理关系中，信息不对称很普遍，所以，预算松驰也较普遍（Lowe&Shaw，1968）。Leibenstein（1979）发现成本预算松驰程度高达3040%。4o（二）报酬方案及其对预算松驰的影响o以预算为基础的报酬方案可以区分为真实诱导报酬方案和松驰诱导报酬方案这两类。所谓真实诱导报酬方案，是指这个方案能诱使预算责任人披露真实的信息，在预算编制时，将预算水平确定在与其预期能力最相近的水平，在预算执行时能尽最大努力，从而使实际业绩最大化，而不是按“预算”来完成任务（Ijiti,Kinard,Putney,1968；Weitzman,1976；Loeb, Magat, 1978；Jenne
6、rgren,1980）。o变量Y表示实际业绩，Y1表示上司提出的预算建议数，Y2表示预算责任人提出的预算数，B1表示上司以其预算建议数提出的报酬数。5678910111213三、研究设计三、研究设计141516o6.具体实验步骤o第一步：给全体参与人员介绍实验的任务是计算平均单位成本，并会给予一定的报酬。本次实验运用价值诱导(Induced-Value),用现金作为激励动机诱导实验参与人发挥被指定角色的特性,每个人必须以多挣得报酬为目的而认真工作。报酬分两个部分：一部分是参与奖励，只要参与，都可以获得100分，得到奖励2元；另一部分是业绩报酬，业绩报酬有两个方案，需要实验者认真计划才能多得，实
7、验者需要研究报酬政策确定自己的预算对策。o第二步：告诉实验参与人员，实验要进行多次，但不告诉具体次数，这样使得实验最后一次的数据还包括实验参与人员对未来的考虑。17o第三步：确认每个实验参与人员带有计算器，给每个实验参与人员成本核算表（为了控制计算难度，所有小组的计算任务相同），每张表需要核算14个平均单位成本。让每个实验参与人员使用计算器演习计算，持续5分钟。然后，将正确答案发给实验参与人员，让他们自己确定自己计算正确的平均单位成本，并计算业绩得分，每个正确的平均单位成本得24分，未完成的部分，每个数据4分。在此基础上，实验主持人要求实验参与人员每人独立估计自己在10分钟可能正确计算的业绩得
8、分，并写在空白纸张上，自己保存，并告诉大家，涂改无效。实验主持人告诉实验参与人员，完成这个步骤的，每人获得报酬100分。o第四步：分组发放实验指导说明书，详细告知报酬方案。每小组15人，第一组和第二组使用真实诱导报酬方案，第三组和第四组采用松驰诱导报酬方案，将上述方法用举例进行示范，以确信实验参与人员已经充分理解这个报酬方案。18o第五步：分组详细说明实验指导说明书中的棘轮效应。每小组15人，第一组和第三组没有棘轮效应，告诉实验参与人员，下期预算确定不考虑本期业绩。第二组和第四组有棘轮效应，将棘轮具体方案告知实验参与人员，以签定合同的形式在指导书上签名表示同意履行上述方案。当然，由于第一期没有
9、前期业绩，所以，该期只有对棘轮效应的预期。o第六步：预算提出。每个实验参与人员，根据自己保留的最可能完成的业绩数估计情形，结合本组的报酬方案的类型和棘轮效应是否存在，提出自己的预算建议数Y2，写在另外一张空白纸张上，写上自己的姓名后交给实验主持人。o第七步：正式实验。实验主持人收回测试表，再给每人发核算表，每张表有14个需要计算的平均单位成本。让实验参与人员同时开始计算平均单位成本，持续10分钟。然后收回核算表。19o第八步：上述第六步和第七步再重复两次，这样共有三个时期的实验数据。o第九步：提醒大家交回自己对预期业绩的估计数，再次提醒，涂改无效。为了验证实验参与人员是否正确理解自己所在小组的
10、情景设计，每人再填写一个参与人员信息表，内容包括：本小组是否进行事后预算差异调查，本小组是否事后根据预算与实际的一致程度发放奖金。根据这些内容可以核对参与人员的情景理解是否正确，对于理解不正确的人员，其实验数据不能参与统计分析。o第十步：实验主持人核对答案，发放报酬，实验结束。202122四、统计分析四、统计分析23o（二）假设2检验o假设2预期，合约开始第二期开始，预算棘轮效应对预算松驰有抑制作用。从组合情形来看，检验假设2可以进行两组比较，一是比较第三组和第四组的预算松驰差异，如表5所示。二是比较第一组和第二组的预算松驰差异，如表6所示。o从表5所呈现的三次实验结果看，第二期和第三期的预算
11、松弛，有棘轮效应这个组的预算松驰要显著小于没有棘轮效应这个组的预算松弛。有棘轮效应这个组的预算松弛呈现逐期下降趋势。棘轮效应起到减少预算松弛的作用。从表6结果来看，各期数据下，第一组和第二组的预算松驰均无显著差异。似乎在真实诱导报酬方案下，棘轮效应对预算松驰不起作用。这其中的原因是，既然是真实诱导报酬方案，预算责任人提出预算时会披露自己的真实信息，棘轮效应是否存在不影响其披露信息的真实程度。2425262728o第二组预算松驰没有显著低于第一组预算松驰的原因已经在前面做过解释。为什么第二组的预算松驰没有显著低于第四组呢？在第二组中对预算松驰发挥抑制作用的因素包括真实诱导报酬方案和棘轮效应，没有
12、增加预算松驰的因素；而在第四组中，松驰诱导报酬方案会增加预算松驰，棘轮效应会抑制预算松驰。如果两组没有显著差异，则说明第四组中的棘轮效应单个因素在抵销松驰诱导报酬方案的影响后，其作用还与第二组中的真实诱导报酬方案和棘轮效应的联合影响相当。这完全有可能性发生，本文前面已经分析过，事实上，在真实诱导报酬方案下，棘轮效应几乎没有作用。所以，二者的联合作用也就是报酬方案的单独作用。29五、结论和启示五、结论和启示o由于信息不对称，代理人可能出现机会主义行为，委托人在设计激励方案时采用了一些办法来抑制代理人的这种行为，报酬方案和棘轮效应是其中的两种。报酬方案设计的目的是使得代理人说真话，棘轮效应的目的是
13、从过去的业绩中观察代理人的能力和努力程度。本文以信息不对称为背景，采用实验方法，研究报酬方案和棘轮效应单独及联合对预算松驰的影响。根据三个期间的实验数据分析，本文有如下发现：真实诱导报酬方案下的预算松弛要低于松弛诱导报酬方案下的预算松弛；真实诱导报酬方案下，棘轮效应对预算松驰有没有抑制作用；松驰诱导报酬方案下，棘轮效应对预算松驰有抑制作用；当报酬方案和棘轮效应联合起来时，松驰诱导没有棘轮效应存在这种组合下的预算松驰显著高于其他三种组合（真实诱导没有棘轮效应，真实诱导棘轮效应存在，松驰诱导棘轮效应存在），而其他三种组合下的预算松驰水平没有显著差异。30o这个发现告诉我们，报酬方案独立对预算松驰能独立发挥作用，真实诱导报酬方案能抑制预算松驰，而松驰诱导报酬方案会诱导预算松驰；棘轮效应只有在松驰诱导报酬方案下才能发挥对预算松驰的抑制作用。根据本文的发现，抑制代理人机会主义首先要靠报酬方案，如果报酬方案科学合理，则棘轮效应不是必要。当报酬方案无法做到真实诱导时，应该附加棘轮效应。当然，在现实生活中，我们可能无法判断某个报酬方案是属于真实诱导还是松驰诱导，在这种情形下，如果配合实施棘轮效应，则能对预算松驰发挥较好的抑制作用。31结束，谢谢！32
