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1、二零零一年七月教学课件Stillwatersrundeep.流静水深流静水深,人静心深人静心深Wherethereislife,thereishope。有生命必。有生命必有希望有希望中国石油化工股份有限公司中国石油化工股份有限公司董董事事长长 李李 毅毅中中总总裁裁 王王 基基铭铭副副总总裁裁兼兼 财财务务总总监监 张张 家家仁仁董董事事会会秘秘书书 张张洪洪林林中国国际金融有限公司中国国际金融有限公司投资银行部董事总经理投资银行部董事总经理研究部董事总经理研究部董事总经理资本市场部执行总经理资本市场部执行总经理李弘李弘许小年许小年滕威林滕威林发行结构概况发行结构概况中国石油化工股中国石油化工
2、股份有限公司份有限公司(“中国石化中国石化”)上海证券上海证券交易所交易所（“SHSE”）人民币普通股人民币普通股人民币普通股人民币普通股28亿亿股股向法人投资者配售和上网定价发行相结合向法人投资者配售和上网定价发行相结合发行人发行人上市地点上市地点证券类型证券类型发行规模发行规模发行方式发行方式中国国际金融有限公司中国国际金融有限公司主承销商主承销商发行前发行前发行后发行后国家股国家股(包括金融股东包括金融股东) 80%77.42%H股股 20%19.35%A股股- 3.23%总股数总股数839亿亿 867亿亿股权结构股权结构李毅中李毅中董事长董事长内容提要内容提要一、世界级能源化工公司一、
3、世界级能源化工公司二、占据市场主导地位二、占据市场主导地位三、积极稳健的经营战略措施三、积极稳健的经营战略措施四、现代企业管理制度四、现代企业管理制度五、优良的业绩五、优良的业绩 一、世界级能源化工公司一、世界级能源化工公司中国石化位居世界前列中国石化位居世界前列中国石化集团公司名列中国石化集团公司名列“财富财富”杂志世界杂志世界500强第强第58位位 中国石化集中了集团公司主要核心资产中国石化集中了集团公司主要核心资产按营业收入排列进入世界能按营业收入排列进入世界能源化工公司前列源化工公司前列中国最大、世界第四大石油中国最大、世界第四大石油产品生产商和分销商产品生产商和分销商亚洲最大、世界第
4、六大化工亚洲最大、世界第六大化工产品生产商和经销商产品生产商和经销商05001000150020002500巴斯夫巴斯夫中国石化中国石化莱普索莱普索YPFYPF埃尼埃尼雪佛龙雪佛龙德士古德士古道达尔菲纳埃尔夫道达尔菲纳埃尔夫BPBP壳牌壳牌埃克森美孚埃克森美孚世界石油石化公司世界石油石化公司2000年营业收入排名年营业收入排名世界级能源化工公司世界级能源化工公司 上中下游一体化的业务组合上中下游一体化的业务组合炼油炼油勘探开发勘探开发中国第二大原油天中国第二大原油天然气生产商然气生产商油气探明可采储量油气探明可采储量4.4亿吨亿吨年产原油年产原油3,484万吨万吨天然气天然气23亿立方米亿立方
5、米中国最大的石油产品中国最大的石油产品 营销网络，营销网络， 拥有拥有25,493座加油站座加油站成品油销售市场份额成品油销售市场份额 占全国市场占全国市场62% 占主要市场占主要市场84%全国最大的化工产品生全国最大的化工产品生 产商及经销商产商及经销商2000年乙烯产量年乙烯产量217万吨万吨2000年原油加工能年原油加工能力力1.3亿吨亿吨2000年原油加工量年原油加工量占全国占全国52.1%拥有全国七家最大拥有全国七家最大炼油企业中的六家炼油企业中的六家* 以上数字不含新星公司 销售销售化工化工抗抗风风险险能能力力强强 整整合合效效益益高高香港香港上海上海纽约纽约伦敦伦敦开创大型国企四
6、地上市之先河开创大型国企四地上市之先河A股发行拓宽融资渠道，使国内投资者分享中国石化增长成果股发行拓宽融资渠道，使国内投资者分享中国石化增长成果积极进取的中国石化积极进取的中国石化 努力成为一个主业突出、资产优良、科技创新、管理科学、努力成为一个主业突出、资产优良、科技创新、管理科学、财务严谨、具有国际竞争力的世界级一体化能源化工公司财务严谨、具有国际竞争力的世界级一体化能源化工公司 经营机制经营机制外部市场化，内部紧密化外部市场化，内部紧密化经营战略经营战略拓展市场、扩大资源、降本增效拓展市场、扩大资源、降本增效经营宗旨经营宗旨公司利润最大化，股东回报最大化公司利润最大化，股东回报最大化经营
7、理念经营理念竞争和开放竞争和开放 经营准则经营准则规范、严谨、诚信规范、严谨、诚信 激励机制激励机制永不满足、各得其所永不满足、各得其所二、占据市场主导地位二、占据市场主导地位迅速增长的石油消费市场迅速增长的石油消费市场资料来源: 剑桥能源研究所世界各地区石油需求量增长率世界各地区石油需求量增长率（2000-2010）4.7%4.5%4.4%2.3%0.9%北美洲北美洲中国中国拉丁美洲拉丁美洲非经合发非经合发亚亚太太地区国家地区国家西欧、中欧西欧、中欧2000 - 2010年复合增长年复合增长率率达达 4.7%其它其它液化气液化气重油重油柴油柴油航煤、灯煤航煤、灯煤石脑油石脑油00.51.01
8、.52.02.53.03.54.019961998200020022004200620082010汽油汽油中国未来石油产品需求增长中国未来石油产品需求增长（亿吨）化工产品需求增长空间巨大化工产品需求增长空间巨大2000 -2005年复合增长率年复合增长率7.0%（万吨）（万吨）国产乙烯国产乙烯进口下游产品折算乙烯进口下游产品折算乙烯19951999200020032005 546 1,389 990 923 1,213 760 1997国内化工产品需求增长空间巨大，为石化行业发展提供有利机遇国内化工产品需求增长空间巨大，为石化行业发展提供有利机遇突出的业务优势突出的业务优势中国石化中国石化中国
9、石油中国石油中海油中海油2000年底加油站数量年底加油站数量（座）25,49311,3502000年底炼油能力年底炼油能力（万吨）中国石化中国石化中国石油中国石油中海油中海油14,0779,84002000年底乙烯产能年底乙烯产能（万吨）中国石化中国石化中国石油中国石油中海油中海油150 270 00中国石化中国石化中国石油中国石油中海油中海油3,72410,3561,0092000年原油产量年原油产量（万吨）新星公司新星公司中国石化中国石化中国石化中国石化集团集团主导中国最具吸引力的市场主导中国最具吸引力的市场l占占全全国国汽汽柴柴油油消费量消费量的的72%l占占全全国石化产品消费量国石化产
10、品消费量的的80%中国石化主要市场覆盖东南十九省（市）中国石化主要市场覆盖东南十九省（市）中国石化主要市场中国石化主要市场其他地区其他地区l公司在主要市场成品油零售占有率为公司在主要市场成品油零售占有率为61%l公司在主要市场成品油批发占有率为公司在主要市场成品油批发占有率为84%上海上海完善的成品油销售网络完善的成品油销售网络完善的网络完善的网络 知名的品知名的品牌牌0成品油码头成品油码头298个个0油库油库1,464万立方米万立方米0加油站加油站25,493座座11,37425,493加油站数量加油站数量（座）19992000单站加油量单站加油量(吨站)199920001,0841,402
11、29.3%20,25978.1%福建福建镇海镇海扬子扬子齐鲁齐鲁燕山燕山北京北京广州广州茂名茂名仪征仪征天津天津金陵金陵油气田油气田炼油厂炼油厂原油码头原油码头输油管输油管计划中的成品油管线计划中的成品油管线高桥高桥胜利胜利中原中原在化工产品市场的优势地位在化工产品市场的优势地位2000年年合成纤维产量全国第一合成纤维产量全国第一2000年合成纤维单体年合成纤维单体及聚合物产量全国第一及聚合物产量全国第一2000年年合成橡胶产量全国第一合成橡胶产量全国第一2000年中国石化年中国石化化工产品直销比例化工产品直销比例2000年年五大通用塑料产量全国第一五大通用塑料产量全国第一中国石化中国石化中国
12、石油中国石油中国石化集团中国石化集团其他其他经营环境市场化经营环境市场化 市场决定供给市场决定供给国家计委和经贸委通过与中国石化和中国石油磋商公布指导性年度计划：l原油和天然气产量原油和天然气产量l原油进口量原油进口量l原油加工量原油加工量l成品油产销量成品油产销量l乙烯产量乙烯产量实际实施完全由中国石化根据市场需求决定实际实施完全由中国石化根据市场需求决定原油价格于原油价格于1998年年6月起与国际接轨，并从月起与国际接轨，并从2001年年3月份起，国家计委不再公布月份起，国家计委不再公布基准价，由中国石化和中国石油按照现行的原则和办法自行计算和确认价格基准价，由中国石化和中国石油按照现行的
13、原则和办法自行计算和确认价格成品油价格从成品油价格从2000年年6月起与国际接轨，政府逐月公布零售中准价，中国石化和月起与国际接轨，政府逐月公布零售中准价，中国石化和中国石油在中国石油在5%的浮动范围内自行确定价格的浮动范围内自行确定价格化工产品价格已完全市场化化工产品价格已完全市场化汽油价格调整汽油价格调整柴油价格调整柴油价格调整元元/吨吨元元/吨吨原油价格调整原油价格调整元元/吨吨新加坡新加坡FOB价格价格国内零售中准价国内零售中准价 （含税）（含税）国内原油基准价国内原油基准价国际原油价国际原油价99/1201/0600/0101/0199/1201/0600/0601/0199/120
14、1/0600/0601/01经营环境市场化经营环境市场化 价格与国际接轨价格与国际接轨积极迎接入世挑战积极迎接入世挑战加入世贸带来挑战和机遇，中国石化正在努力提高整体竞争实力，加入世贸带来挑战和机遇，中国石化正在努力提高整体竞争实力，积极迎接入世挑战积极迎接入世挑战 勘探开发对外合作勘探开发对外合作只允许中国石化、中国石油和中海油开展对外合作只允许中国石化、中国石油和中海油开展对外合作原油和成品油进出口原油和成品油进出口入世后逐步取消进口配额入世后逐步取消进口配额进出口量仍需分配且受到监管进出口量仍需分配且受到监管 成品油批发零售成品油批发零售入世三年后开放零售市场入世三年后开放零售市场入世五
15、年后有条件开放批发市场入世五年后有条件开放批发市场从今年从今年6月起新批准的加油站由中国石化和中国石月起新批准的加油站由中国石化和中国石油负责建设油负责建设 原油、产品关税原油、产品关税原油关税由每吨原油关税由每吨16元降至元降至0汽油关税由汽油关税由9%降至降至6%；柴油、化肥、橡胶关税维；柴油、化肥、橡胶关税维持现有水平持现有水平化纤关税由化纤关税由16-18%降为降为6.5%，有，有8年的缓冲期年的缓冲期洞氮煤气化项目洞氮煤气化项目湖北化肥项目湖北化肥项目金陵炼油优化项目金陵炼油优化项目上海石化上海石化年产年产90万吨万吨乙烯项目乙烯项目扬子石化巴斯夫扬子石化巴斯夫年产年产60万吨万吨乙
16、烯项目乙烯项目福建炼化项目福建炼化项目广州石化改造项目广州石化改造项目2001 - 2003年与年与埃克森美孚、壳埃克森美孚、壳牌牌及及bp分别合资建设分别合资建设500座加油站座加油站引进资金、世界一流技术和先进管理引进资金、世界一流技术和先进管理国际投资者首选的合作伙伴国际投资者首选的合作伙伴王基铭王基铭总裁总裁三、积极稳健的经营战略措施三、积极稳健的经营战略措施扩大资源，增强上游实力扩大资源，增强上游实力对已有油田使用新技术保持油气稳产、优产对已有油田使用新技术保持油气稳产、优产有选择地挑选新区进行勘探，寻找替代资源有选择地挑选新区进行勘探，寻找替代资源坚持多地区、多品种、多渠道进口原油
17、坚持多地区、多品种、多渠道进口原油收购新星公司，进一步加强上游勘探与生产实力收购新星公司，进一步加强上游勘探与生产实力（万吨（万吨/亿立方米）亿立方米）2000年底年底2005年预测年预测原油产量原油产量 3,484 4,0004,100天然气产量天然气产量 23 100原油剩余可采储量原油剩余可采储量 41,577 52,00054,000天然气剩余可采储量天然气剩余可采储量 283 2,000原油储采比原油储采比 12 13收购新星收购新星 进一步优化一体化结构进一步优化一体化结构28%17%2000年中国石化年中国石化（%）探明储量中未开发储量的比例探明储量中未开发储量的比例（亿吨）4.
18、465.352000年中国石化年中国石化 模拟收购新星后模拟收购新星后20%探明可采储量探明可采储量天然气产量天然气产量 25 39.22001E中国石化中国石化 摸拟收购新星后摸拟收购新星后57%原油产量原油产量3,7163,4402001E中国石化中国石化摸拟收购新星后摸拟收购新星后8%（万吨）（亿立方米）11个百分点个百分点模拟收购新星后模拟收购新星后收购新星收购新星 迅速拓展天然气市场迅速拓展天然气市场新星丰富的天然气资源新星丰富的天然气资源 + 中国石化占绝对优势的市场份额中国石化占绝对优势的市场份额 在中国天然气市场中的独特优势在中国天然气市场中的独特优势天然气加气站天然气加气站2
19、 亿立方米 东气上岸东气上岸（与中海油合作）（与中海油合作）西气东输西气东输川气出川川气出川工业用气工业用气 37亿立方米城市民用天然气城市民用天然气8 亿立方米（2005年预测）年预测）加速以油库、输油管线和加油站为主加速以油库、输油管线和加油站为主体的营销网络建设体的营销网络建设进一步提高零售比例，增加成品油销进一步提高零售比例，增加成品油销售利润售利润完善信息管理系统，加强市场运行动完善信息管理系统，加强市场运行动态分析研究态分析研究为满足日益增长的成品油市场需求，为满足日益增长的成品油市场需求，将适度增加原油加工量将适度增加原油加工量200120032005加油站加油站（座）（座）28
20、,00028,00030,000零售量占零售量占51%64%70%经销量经销量%原油加工量原油加工量1.071.301. 18（亿亿吨）吨）其中特许经营其中特许经营4,0002,0002,000镇海镇海南京南京上海上海茂名茂名贵贵阳阳昆明昆明大西南成品油管线大西南成品油管线：解决西南地区成品油供给与运输矛解决西南地区成品油供给与运输矛盾，降低运输成本，扩大销售量盾，降低运输成本，扩大销售量宁波上海、南京宁波上海、南京原油管线原油管线：满足长江口石化企业的原油需求满足长江口石化企业的原油需求和企业发展，大大降低运输成本和企业发展，大大降低运输成本宁波宁波南宁南宁拓展市场，增强市场优势拓展市场，增
21、强市场优势 成品油市场成品油市场25增加高附加值产品比例，开拓化增加高附加值产品比例，开拓化工产品市场工产品市场15%25%35%45%55%1999200020012005合成树脂专用料合成树脂专用料差别化纤维差别化纤维提高高附加值化工产品比例提高高附加值化工产品比例拓展市场，增强市场优势拓展市场，增强市场优势 化工产品市场化工产品市场增加高附加值产品比例，开拓化增加高附加值产品比例，开拓化工产品市场工产品市场完善化工产品直销及分销网络，完善化工产品直销及分销网络，提高直销比例；推行电子商务，提高直销比例；推行电子商务，降低交易成本，降低交易成本，2001年网上交易年网上交易额达额达150亿
22、元亿元化工产品直销率化工产品直销率拓展市场，增强市场优势拓展市场，增强市场优势 化工产品市场化工产品市场增加高附加值产品比例，开拓化增加高附加值产品比例，开拓化工产品市场工产品市场完善化工产品直销及分销网络，完善化工产品直销及分销网络，提高直销比例；推行电子商务，提高直销比例；推行电子商务，降低交易成本降低交易成本采用改造、新建和收购等多种方采用改造、新建和收购等多种方式，增加股份公司乙烯产能，提式，增加股份公司乙烯产能，提高产量高产量200120032005370550224乙烯产能大幅增加乙烯产能大幅增加单位：万吨单位：万吨拓展市场，增强市场优势拓展市场，增强市场优势 化工产品市场化工产品
23、市场降低成本，提高经营效益降低成本，提高经营效益 成本削减计划成本削减计划降低原油等大宗原料采购成本降低原油等大宗原料采购成本降低物耗能耗降低物耗能耗提高装置开工率提高装置开工率削减期间费用削减期间费用20012003年降本累计年降本累计133.4亿元亿元200120022003化工化工销售销售炼油炼油勘探开发勘探开发21.946.265.34.54.96.16.4(人民币亿元)降低成本，提高经营效益降低成本，提高经营效益 减员增效计划减员增效计划2001 - 2005年计划减员年计划减员10万人万人2001年当年计划减员年当年计划减员2.7万人万人5年减员成本支出共计年减员成本支出共计45亿
24、元，亿元，累计节约人工成本累计节约人工成本54亿元，亿元， 净节约成本共计净节约成本共计9亿元亿元全面完成减员增效计划后，从全面完成减员增效计划后，从2006年起每年将节约人工成本年起每年将节约人工成本16.55亿元亿元20052001200420022003 节约成本节约成本 费用支出费用支出20061.757.6513.115.2316.3116.55(人民币亿元)严谨投资，调整结构，增加回报严谨投资，调整结构，增加回报0集中投资决策，分级管理，保证公司整体战略实施集中投资决策，分级管理，保证公司整体战略实施0调整产业结构，推进科技进步，控制投资规模调整产业结构，推进科技进步，控制投资规模
25、0规范程序，注重增加投资回报规范程序，注重增加投资回报投投资资理理念念投投资资向向高高回回报报业业务务倾倾斜斜1997-1999年资本开支分布年资本开支分布勘探开发勘探开发28%化工化工35%销售销售8%炼油炼油27%其他其他2%2000-2003年资本开支分布年资本开支分布勘探开发勘探开发28%化工化工24%销售销售28%炼油炼油19%其他其他1%2001年计划投资年计划投资407.6亿元亿元四、现代企业管理制度四、现代企业管理制度规范的现代企业组织结构规范的现代企业组织结构事事业业部部管管理理体体制制国国际际化化的的公公司司治治理理结结构构规规范范化化的的股东大会股东大会董事会董事会总裁班
26、子总裁班子监事会监事会化工化工事业事业部部专业专业公司公司勘探勘探开发开发事业事业部部总部总部职能职能部门部门销售销售事业事业部部炼油炼油事业事业部部审计审计委员会委员会发展战略发展战略委员会委员会薪酬薪酬委员会委员会油田油田公司公司炼化炼化公司公司炼油炼油部分部分省区省区市石市石油分油分公司公司炼化炼化公司公司化工化工部分部分总部总部职能职能部门部门总部总部职能职能部门部门总部总部职能职能部门部门总部总部职能职能部门部门董事会董事会秘书局秘书局研究研究单位单位与集团公司签定协议与集团公司签定协议 在业务、资产、机构、在业务、资产、机构、 人员、财务上五分开人员、财务上五分开与集团公司的关系规
27、范透明与集团公司的关系规范透明保持独立运作保持独立运作规范关联交易规范关联交易避免同业竞争避免同业竞争签定并严格执行避签定并严格执行避免同业竞争协议免同业竞争协议适时以公平透明的方适时以公平透明的方式收购集团公司的竞式收购集团公司的竞争性资产争性资产集团公司不再发展竞集团公司不再发展竞争性业务争性业务签署关联交易协议签署关联交易协议关联交易得到香港联关联交易得到香港联交所的豁免交所的豁免建立关联交易监督检建立关联交易监督检查制度查制度会计师每年审计并披会计师每年审计并披露关联交易露关联交易人力资源的管理与开发人力资源的管理与开发改革分配制度改革分配制度改革分配制度改革分配制度引入社会劳动力市场
28、价格引入社会劳动力市场价格拉开不同层次工作人员工资差距拉开不同层次工作人员工资差距实行特岗特薪，稳定和广纳人才实行特岗特薪，稳定和广纳人才实施高层管理人员激励机制实施高层管理人员激励机制实施高层管理人员激励机制实施高层管理人员激励机制实行基薪、业绩奖金和股票增值实行基薪、业绩奖金和股票增值期权的全新薪酬制度和关键指标期权的全新薪酬制度和关键指标考核考核改革劳动用工制度改革劳动用工制度改革劳动用工制度改革劳动用工制度实施积极的减员增效实施积极的减员增效强化内部竞争强化内部竞争改革劳动用工形式改革劳动用工形式不断提高员工素质不断提高员工素质不断提高员工素质不断提高员工素质培养高级科技、管理经营人才
29、培养高级科技、管理经营人才广泛开展职工培训广泛开展职工培训用现代电子信息技术提升传统产业用现代电子信息技术提升传统产业用用现现代代电电子子信信息息技技术术提提升升传传统统产产业业进进行行中中已已完完成成（ ERP ）全全方方位位的的企企业业资资源源规规划划系系统统财务及会计财务及会计信息管理系统信息管理系统成品油销售和决成品油销售和决策支持信息系统策支持信息系统设备及原料设备及原料电子采购平台电子采购平台石化产品销售石化产品销售电子平台电子平台三三个个优优化化原油资源优化原油资源优化产品流向优化产品流向优化炼油加工优化炼油加工优化成本控制体系成本控制体系绩效考核体系绩效考核体系数据仓库提升八个
30、系统张家仁张家仁副总裁兼财务总监副总裁兼财务总监五、优良的业绩五、优良的业绩盈利能力大幅增长盈利能力大幅增长主营业务收入主营业务收入利润总额利润总额净利润净利润净资产收益率净资产收益率现金红利现金红利（元（元 / 股）股）231,0478,3325,6656.47%-322,93225,93716,15413.37%0.081999年年2000年年增长幅度增长幅度39.8%211.3%185.2%106.6%- 单位：百万元人民币良好的财务状况良好的财务状况合并报表总资产合并报表总资产 其中：货币资金其中：货币资金合并报表净资产合并报表净资产少数股东权益少数股东权益资产负债率资产负债率流动比率
31、流动比率速动比率速动比率340,91841,134120,79323,29957.7%103%64%2000年财务概况年财务概况单位：百万元人民币投投投投资资资资级级级级的的信信用用评评级级获获得得标标准准普普尔尔稳定增长的经营业绩稳定增长的经营业绩主营业务收入的增长主营业务收入的增长（亿元人民币）净利润的增长净利润的增长（亿元人民币）6.94%39.78%11.11%184.21%持续增长的投资回报持续增长的投资回报全面摊薄的每股盈利全面摊薄的每股盈利（人民币元股）销售净利润率销售净利润率结论结论世界级的一体化能源化工公司，在中国快速增长的石油及化世界级的一体化能源化工公司，在中国快速增长的石油及化工产品市场上占有主导地位，具有独特优势工产品市场上占有主导地位，具有独特优势经营战略措施：扩大资源、拓展市场、降低成本、严谨投资经营战略措施：扩大资源、拓展市场、降低成本、严谨投资规范的法人治理结构、现代化的管理机制和市场化的企业文规范的法人治理结构、现代化的管理机制和市场化的企业文化奠定了实现公司发展战略的基础化奠定了实现公司发展战略的基础本公司的优良业绩将为股东创造持续增长的回报本公司的优良业绩将为股东创造持续增长的回报发行发行A股及收购新星公司，增强发展后劲股及收购新星公司，增强发展后劲投资中国石化投资中国石化分享增长喜悦分享增长喜悦http:/www.S
