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1、保本型基金介绍保本型基金介绍营销服务中心营销服务中心 目录目录 1. 什么是保本型基金什么是保本型基金 2. 保本型基金的几个基本概念保本型基金的几个基本概念 3.保本型基金如何做到保本保本型基金如何做到保本 4. 保本型基金的类型及风险保本型基金的类型及风险 5. 我国保本型基金的历史和现状我国保本型基金的历史和现状 6. 为什么要销售保本基金为什么要销售保本基金1. 1. 什么是保本型基金什么是保本型基金什么是保本基金什么是保本基金在基金契约中明确规定了相关的担保条款，即在满足一定在基金契约中明确规定了相关的担保条款，即在满足一定的持有期后，为投资者提供本金或者收益的保障。保本基的持有期后
2、，为投资者提供本金或者收益的保障。保本基金从本质上讲是一种混合型基金。金从本质上讲是一种混合型基金。 2.2.保本型基金的几个基本概念保本型基金的几个基本概念保本期保本期：基金契约中承诺的保本的期限，只有在发行期认购并持有到期才能享受保本。在国内保本期一般为3年，仅有国泰金鹿为2年。保本比例保本比例：保本比例是到期时可获得的本金保障比率，常见的保本比率介于80%100%。国内一般为100%.担保人担保人：为了进一步实现“本金保本”的保证，保本基金运作中还引入了担保人，担保人对符合条件的投资者到期后可赎回金额低于承诺保证金额部分，承担不可撤销的连带担保责任。2. 2. 保本型基金的几个基本概念保
3、本型基金的几个基本概念 保本策略保本策略为了实现保本的目标而采取的投资策略。国际上比较流行的投资组合保险策略主要有基于期权的投资组合策略（OBPI）、恒定比例投资组合保险策略（CPPI）及时间不变性组合策略（TIPP）。由于国内金融衍生工具的匮乏，国内的保本基金基本上都采用后两种，尤其是CPPI策略。CPPI策略，简单地说就是用投资债券的收益作为可损失的风险资本去股票市场投资赚取更高的收益。除此之外，有的保本基金还引入股指期货套期保值策略。安全安全垫垫安全垫是风险投投资可承受的最高可承受的最高损失限失限额。如果安全。如果安全垫较小，基金将很小，基金将很难通通过放大操作提高基金的收益。放大操作提
4、高基金的收益。较高的安全高的安全垫则会提高基金运作的灵活性，同会提高基金运作的灵活性，同时也增也增强基金到期保本的安全性。基金到期保本的安全性。3.3.保本型基金如何做到保本保本型基金如何做到保本一、采取组合保险投资策略一、采取组合保险投资策略以CPPI为例：第一步，根据投资组合期末最低目标价值（一般该值为基金的本金）和合理的折现率设定当前应持有的保本资产的数量，即投资组合的价值底线；第二步，计算投资组合现时净值超过价值底线的数额，该数值等于安全垫；最后，将相当于安全垫特定倍数的资金规模投资于收益资产（如股票）以创造高于最低目标价值的收益，其余资产投资于保本资产以在期末实现最低目标价值。风险资
5、产投资额的计算： 风险资产投资额=放大倍数（投资组合现时净值-价值底线）=放大倍数安全垫 风险资产投资比例=风险资产投资额100%。二、引入担保人二、引入担保人担保人对符合条件的投资者到期后可赎回金额低于承诺保证金额部分，承担不可撤销的连带担保责任。4.4.保本型基金的类型和风险保本型基金的类型和风险类型：类型：境外保本基金类型多样。其中提供的保证有：本金保证本金保证、收益保证收益保证和红利保证红利保证，具体比例由基金公司自行规定。我国的保本基金都是本金保本。保本型基金的保本型基金的风险首先，保本基金有保本期，投保本基金有保本期，投资者只有持有到期后才能者只有持有到期后才能获得本金保得本金保证
6、或收或收益保益保证。其次，保本的性保本的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空在一定程度上限制了基金收益的上升空间。此外，尽管保本基金亏本的风险几乎为零，但投资者人必须要考虑投资的机会成本与通机会成本与通胀损失。失。5.5.我国保本型基金的历史和现状我国保本型基金的历史和现状历史：史：第一只保本基金第一只保本基金南方避险增值，成立于2003年6月27日，之后是银华保本增值成立于2004年3月2日。国泰金象保本成立于2004年11月10日，已转型为国泰沪深300指数基金。嘉实浦安保本成立于2004年12月1日，已转型为嘉实优质企业。国泰金鹿保本成立于2006年4月28日。金元比联宝石动力保本基金
7、成立于2007年8月15日，已转型为混合型基金。南方恒元保本基金成立于2008年11月12日，最近成立的有是银华永祥保本和南方保本。目前，目前，共有保本基金17只，11年成立了12只。5.5.保本型基金的历史和现状保本型基金的历史和现状6：为什么要销售保本型基金 从客户需求上看：从客户需求上看： 保本基金由于有担保人担保，并且采取了CPPI策略，使得基金可以实现保本，这样，对于那些追求本金安全同时又想实现增值目的的投资者，保本基金不失为极佳的投资选择。 与期限相同的定期存款相比，基金的收益要高出很多，并且没有本金损失； 与持有期限相同的债券或者债券型基金相比，保本基金的收益大大高于国债以及多数
8、债券基金。 6：为什么要销售保本型基金 从对营业部的意义上看：从对营业部的意义上看： 保本基金属于中低风险产品，保本基金的客户来源主要为银行等，因此不会对现有客户造成冲击。 并且产品的受众面很广，营业部通过销售保本基金可以接触更多的投资者，了解客户的真实投资偏好，如有投资者较为激进不愿意买保本基金，则可以根据客户需求推荐股票型基金，这样将有为营业部后续的销售工作打下基础。 此外，保本基金由于有2或3年的保本期，只有持有到期才保本，因此会对客户赎回基金产生一定的限制作用，这样可以在一定程度上为公司锁定客户，有利于对客户需求的再开发。7：保本基金销售策略 营销策略营销策略1、精确找到客户（国债、信托、储蓄类客户）产品定位：品定位：定期存款、国债、分红保险、信托产品的替代品目目标客客户： 国债客户；年化收益率3.5% 信托客户：收益只有5%左右，流动性偏弱 储蓄客户：追求安全性 分红保险客户：追求稳定收益 厌恶风险的机构投资者：追求本金安全2、主动营销（保本、增值、比国债好、限时限量 ）3、集中营销（群发短信、集中电话营销、理财报告会方式、社区宣讲、软文）可结合年中奖、儿童金融教育等设计理财案例。2010年6月
