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1、财务管理学财务管理学精品课程组精品课程组 Finance and Economics Department of HuaiBei Finance and Economics Department of HuaiBei VocationalVocational and and TechnicalTechnical CollegeCollege1第一章 财务管理总论第二章 资金时间价值与风险分析第三章 财务分析第四章长期筹资概论第五章 长期筹资方式第六章 长期筹资决策第七章 长期投资概论2 第八章 内部长期投资 第九章 对外长期投资 第十章 营运资金概论第十一章 流动资产第十二章 流动负债第十三章
2、 收益分配第十四章 企业设立、变更和终止3第一节 财务管理的概念第二节 财务管理的目标第三节 财务管理的原则与环境第四节 财务管理的方法第一章 财务管理总论4财务活动财务活动筹资筹资投资投资资金运营资金运营收益分配收益分配财务关系财务关系与政府与政府投资者投资者被投资者被投资者企业内部企业内部企业与职工企业与职工企业与债权人企业与债权人企业与债务人企业与债务人是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，是企业管理的一个组成部分，是根据财经法规制度，按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财按照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项管理工作。务关系的一项管理工作。第一节 财务管
3、理的概念一、概念5一、财务活动分析一、财务活动分析( ( ( (一）概念一）概念一）概念一）概念 财务活动是指企业筹集、投放、使用、收回及分配财务活动是指企业筹集、投放、使用、收回及分配财务活动是指企业筹集、投放、使用、收回及分配财务活动是指企业筹集、投放、使用、收回及分配等一系列行为等一系列行为等一系列行为等一系列行为 。 （二）内容（二）内容（二）内容（二）内容 ： 1.1.1.1.筹资活动筹资活动筹资活动筹资活动 资产资产资产资产= = = =负债负债负债负债+ + + +所有者权益所有者权益所有者权益所有者权益 资金资金资金资金= = = = 负债资金或借入资金负债资金或借入资金负债资
4、金或借入资金负债资金或借入资金 + + + + 权益资金或自有资金权益资金或自有资金权益资金或自有资金权益资金或自有资金 2.2.2.2.投资活动投资活动投资活动投资活动 广义广义广义广义= = = =对内投资对内投资对内投资对内投资+ + + +对外投资；对外投资；对外投资；对外投资； 狭义狭义狭义狭义= = = =对外投资对外投资对外投资对外投资= = = =股票股票股票股票+ + + +债券债券债券债券+ + + +其他（联营）其他（联营）其他（联营）其他（联营）63.3.3.3.资金营运活动资金营运活动资金营运活动资金营运活动 4.4.4.4.分配活动分配活动分配活动分配活动 收入收入
5、收入收入- - - -成本费用成本费用成本费用成本费用- - - -流转税流转税流转税流转税= = = =营业利润营业利润营业利润营业利润 营业利润（内部）营业利润（内部）营业利润（内部）营业利润（内部）+ + + +投资净收益（外部）投资净收益（外部）投资净收益（外部）投资净收益（外部）+ + + +营营营营 业外收支净额业外收支净额业外收支净额业外收支净额= = = =利润总额；利润总额；利润总额；利润总额； 利润总额利润总额利润总额利润总额- - - -所得税所得税所得税所得税= = = =税后净利；税后净利；税后净利；税后净利； 税后净利税后净利税后净利税后净利- - - -公积金公积
6、金公积金公积金- - - -公益金公益金公益金公益金= = = =可供分配可供分配可供分配可供分配的利润；的利润；的利润；的利润； 可供分配的利润可供分配的利润可供分配的利润可供分配的利润- - - -向投资者分配的利向投资者分配的利向投资者分配的利向投资者分配的利润润润润= = = =未分配利润；广义分配，指收入和利润的分配，未分配利润；广义分配，指收入和利润的分配，未分配利润；广义分配，指收入和利润的分配，未分配利润；广义分配，指收入和利润的分配，即即即即；狭义分配，仅指利润的分配，即；狭义分配，仅指利润的分配，即；狭义分配，仅指利润的分配，即；狭义分配，仅指利润的分配，即7二、财务关系分
7、析二、财务关系分析（一）概念：企业在组织财务活动过程中与有关各（一）概念：企业在组织财务活动过程中与有关各（一）概念：企业在组织财务活动过程中与有关各（一）概念：企业在组织财务活动过程中与有关各方发生的经济利益关系方发生的经济利益关系方发生的经济利益关系方发生的经济利益关系 （二）财务关系的内容与实质（二）财务关系的内容与实质（二）财务关系的内容与实质（二）财务关系的内容与实质内容内容内容内容实质实质实质实质企业与政府企业与政府企业与政府企业与政府( (税务机关）税务机关）税务机关）税务机关） 强制性与无偿性的分配关系强制性与无偿性的分配关系强制性与无偿性的分配关系强制性与无偿性的分配关系企业
8、与投资者企业与投资者企业与投资者企业与投资者经营权与所有权的关系经营权与所有权的关系经营权与所有权的关系经营权与所有权的关系企业与受资者企业与受资者企业与受资者企业与受资者投资与受资的关系投资与受资的关系投资与受资的关系投资与受资的关系企业与债权人企业与债权人企业与债权人企业与债权人债务与债权的关系债务与债权的关系债务与债权的关系债务与债权的关系企业与债务人企业与债务人企业与债务人企业与债务人债权与债务的关系债权与债务的关系债权与债务的关系债权与债务的关系企业内部各单位之间企业内部各单位之间企业内部各单位之间企业内部各单位之间内部各单位之间的利益关系内部各单位之间的利益关系内部各单位之间的利益
9、关系内部各单位之间的利益关系企业与职工之间企业与职工之间企业与职工之间企业与职工之间劳动成果的分配关系劳动成果的分配关系劳动成果的分配关系劳动成果的分配关系8一、一、特点特点二、二、目标目标 三、三、协调协调四、四、影响因素影响因素总产值最大化总产值最大化利润最大化利润最大化利润最大化利润最大化每股利润最大化每股利润最大化每股利润最大化每股利润最大化股东财富最大化股东财富最大化股东财富最大化股东财富最大化企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化企业价值最大化利益相关者财富最大化利益相关者财富最大化第二节第二节 财务管理目标财务管理目标9一、特点一、特点n n相对稳定性（一定时期或特定条件）相
10、对稳定性（一定时期或特定条件）n n多元性（主辅目标，横向）多元性（主辅目标，横向）n n层次性（纵向）层次性（纵向）10利润最大化利润最大化优点优点缺点缺点1.剩余产品的多少可以剩余产品的多少可以用利润指标来衡量；用利润指标来衡量；2.自由竞争的资本市场自由竞争的资本市场中资本的使用权最终属中资本的使用权最终属于获利最多的企业；于获利最多的企业；3.只有每个企业都最大只有每个企业都最大限度获利，整个社会的限度获利，整个社会的财富才能实现最大化财富才能实现最大化1.没有考虑利润的时间没有考虑利润的时间价值；价值；2.没有考虑获得利润与没有考虑获得利润与投入资本的关系；投入资本的关系；3.没有考
11、虑风险因素；没有考虑风险因素；4.易导致短期行为。易导致短期行为。11每股利润最大化每股利润最大化优点优点缺点缺点将获得的利润同将获得的利润同投入资本对比，投入资本对比，能反映企业的盈能反映企业的盈利水平利水平没有考虑时间价值；没有考虑时间价值；没有考虑风险；没有考虑风险；带有短期行为倾向。带有短期行为倾向。12股东财富大化股东财富大化优点优点缺点缺点1.考虑了资金时间价值考虑了资金时间价值和投资的风险价值；和投资的风险价值；2.反映了对企业资产保反映了对企业资产保值增值的要求；值增值的要求；3.克服了短期行为；克服了短期行为；4.有利于社会资源的合有利于社会资源的合理配置。理配置。1.计量比
12、较困难；计量比较困难；2.法人股东对股价最法人股东对股价最大化目标没有足够的大化目标没有足够的兴趣；兴趣；3.不能直接反映企业不能直接反映企业当前的获利水平。当前的获利水平。13三、利益相关者的冲突与协调三、利益相关者的冲突与协调（一）所有者与经营者的矛盾与协调（一）所有者与经营者的矛盾与协调（一）所有者与经营者的矛盾与协调（一）所有者与经营者的矛盾与协调矛盾：经营者在希望提高企业价值的同时，能更多矛盾：经营者在希望提高企业价值的同时，能更多矛盾：经营者在希望提高企业价值的同时，能更多矛盾：经营者在希望提高企业价值的同时，能更多的增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小的享受成的增加享受成本；
13、而所有者和股东则希望以较小的享受成的增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小的享受成的增加享受成本；而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的企业价值或股东财富。本支出带来更高的企业价值或股东财富。本支出带来更高的企业价值或股东财富。本支出带来更高的企业价值或股东财富。协调措施：解聘；接受；激励协调措施：解聘；接受；激励协调措施：解聘；接受；激励协调措施：解聘；接受；激励 ; ;期权期权期权期权（二）所有者与债权人的矛盾与协调（二）所有者与债权人的矛盾与协调（二）所有者与债权人的矛盾与协调（二）所有者与债权人的矛盾与协调矛盾：所有者可能未经债权人的同意，要求经营者矛盾：所有者可能未经债
14、权人的同意，要求经营者矛盾：所有者可能未经债权人的同意，要求经营者矛盾：所有者可能未经债权人的同意，要求经营者投资于比债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或投资于比债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或投资于比债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或投资于比债权人预计风险更高的项目；要求经营者发行或举借新债，致使旧债券或老债的价值降低。举借新债，致使旧债券或老债的价值降低。举借新债，致使旧债券或老债的价值降低。举借新债，致使旧债券或老债的价值降低。协调措施：限制性借款；收回借款或不再借款协调措施：限制性借款；收回借款或不再借款协调措施：限制性借款；收回借款或不再借款协调措施：限制性借
15、款；收回借款或不再借款 （债（债（债（债权人很被动权人很被动权人很被动权人很被动） 14影响影响影响影响企业企业企业企业选择选择选择选择财务财务财务财务管理管理管理管理目标目标目标目标的因的因的因的因素素素素内部因素内部因素外部因素外部因素投资项目投资项目法律环境法律环境资本结构资本结构股利政策股利政策金融环境金融环境经济环境经济环境报酬报酬风险风险15一、原则：一、原则：系统、平衡、弹性、比例、优化等原则系统、平衡、弹性、比例、优化等原则二、环境：二、环境：（一）经济环境（理解）（一）经济环境（理解） 1 1、 经经济济周周期期（复复苏苏、繁繁荣荣、衰衰退退、萧条）萧条）2、经济发展水平经济
16、发展水平3、经济政策经济政策第三节第三节 财务管理原则与环境财务管理原则与环境16（二）法律环境（二）法律环境（组织法规；财务法规；税收法规（组织法规；财务法规；税收法规（组织法规；财务法规；税收法规（组织法规；财务法规；税收法规 ）会计与财务的法规比较会计与财务的法规比较n n会计会计n n会计法会计法会计法会计法 n n会计准则（基本准会计准则（基本准会计准则（基本准会计准则（基本准则和具体准则）则和具体准则）则和具体准则）则和具体准则） n n企业会计制度企业会计制度企业会计制度企业会计制度 n n企业会计核算办法企业会计核算办法企业会计核算办法企业会计核算办法 n n财务财务n n企业
17、财务通则企业财务通则n n企业财务制度企业财务制度n n企业内部财务管理办法企业内部财务管理办法17（三）金融环境（三）金融环境（金融市场、金融机构、利率金融市场、金融机构、利率金融市场、金融机构、利率金融市场、金融机构、利率）利率种类与决定因素利率种类与决定因素P61n n种类种类种类种类n n按利率之间的变动关系按利率之间的变动关系按利率之间的变动关系按利率之间的变动关系 n n按利率与市场资金供求按利率与市场资金供求按利率与市场资金供求按利率与市场资金供求情况的关系情况的关系情况的关系情况的关系 n n按利率形成机制不同按利率形成机制不同按利率形成机制不同按利率形成机制不同n n决定因素决定因素决定因素决定因素n n纯利率纯利率纯利率纯利率n n通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率通货膨胀补偿率n n违约风险报酬率违约风险报酬率违约风险报酬率违约风险报酬率n n流动性风险报酬率流动性风险报酬率流动性风险报酬率流动性风险报酬率n n期限风险报酬率期限风险报酬率期限风险报酬率期限风险报酬率18 一、财务预测方法：定性、定量一、财务预测方法：定性、定量 二、财务决策方法二、财务决策方法 三、财务计划方法三、财务计划方法 四、财务控制方法四、财务控制方法 五、财务分析方法五、财务分析方法第四节第四节 财务管理方法财务管理方法 环节或职能环节或职能19
