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1、 中国第一所互联网财务自由商学院-微淼商学院第十三周课程读懂资产负债表（19-28） 第十九节 可供出售金融资产1、认识可供出售金融资产 可供出售金融资产：指公司可以马上卖掉但是现在还不想卖掉的那一部分金融资产。 这是非流动资产里的第一个科目。 比如债券： 如果公司打算1年内把持有的债券卖掉，债券就会被放进“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”这个科目； 如果公司打算把债券持有到期，那债券就会被放进“持有至到期投资”这个科目； 如果公司短期内没打算卖掉债券，但是也没有打算持有到期，那么债券就会被放进“可供出售金融资产”这个科目。“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”、“可供
2、出售金融资产”、“持有至到期投资”这三个科目之间的区别不在于这三个科目里面的金融资产不同而是在于公司对于金融资产的持有期限不同。 我们可以看到海天味业“可供出售金融资产”科目的金额为10万元，金额很小。 搜索一下“可供出售金融资产”，我们可以找到以下内容。 通过上图我们知道海天味业持有的“可供出售金融资产”为“广发银行股份有限公司”的股份。 可见，海天味业对于这些股份并没有清晰的持有计划。 搜索“可供出售金融资产”可以找到以下内容 非衍生金融资产就是指原生金融资产，最初始的金融资产 比如股票、债券、基金这些都是原生金融资产 衍生金融资产就是在原生金融资产的基础上发展出来的其他的金融资产 比如股
3、指期货、股票权证 红色框内的内容简单的说就是：海天味业的“可供出售金融资产”包括两类 一类是一开始就被确定为“可供出售金融资产”的原生金融工具 另一类是没有放进“以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产”和“持有至到期投资”科目的金融工具“权益工具”主要指股权、股票、认股权证“对公允价值不能可靠计量的可供出售权益工具”主要指的就是股权 蓝色框内的内容简单的说就是，股权在初期金额确定好以后按成本计算。 橙色框内的内容简单的说就是， 股权以外的金融工具，比如股票， 在初期金额确定以后采用市场价值来计算第二十节 绿色框内的内容先解释四个词语。 第一个“减值损失” 指“可供出售金融资产”因为某种原
4、因导致其市场价值低于买进成本，并且在可预见的未来，其市场价值很难回到成本附近 比如公司以100元的价格买了A公司的债券， 后期A公司面临破产，债券价格跌到了50元。 在可预见的未来，债券很难再涨回到100元。这样就要计提资产减值损失 “公允价值变动”是指资产的市值低于或高于其买入成本的情况 “公允价值变动”造成的损失或盈利是暂时的，未来可能还能回来 第二个是“货币性金融资产” 这个词可以简单理解成现金和准现金 第三个是“汇兑差额” “汇兑差额”指因汇率变动导致的盈亏 第四个是“当期损益” “当期损益”指当期利润的盈亏，是要计入利润表的，增加或减少当期的利润 绿色框内的内容简单的说是， “可供出
5、售金融资产”的资产减值损失计入利润表，进入“资产减值损失”科目，减少当期的利润； 外币现金或准外币现金因汇率变动形成的盈亏计入利润表，进入“财务净收益”科目，增加或减少当期利润。搜索海天味业“可供出售金融资产的减值方法”，可以找到以下内容： 通过红色框内内容我们可以知道，海天味业资产减值损失的评估方式有个别方式和组合方式。 通过蓝色框内的内容我们可以知道，“可供出售金融资产”只要有“资产减值损失”发生，即使没有卖出，也要把“账面亏损”从资产负债表中的“其他综合收益”科目转出，计入当期利润损失，减少当期利润。只所以这么做是出于会计的“谨慎性”原则 通过黄色框内的内容我们可以知道，“可供出售金融资
6、产”中的债权工具，比如债券，如果在“资产减值损失”发生之后其市场价值又回来了，那么前期扣掉的“资产减值损失”部分可以转回，计入当期利润表，进入“资产减值损失”科目，增加当期的利润 通过绿色框内的内容我们可以知道，可供出售金融资产”中的权益工具，比如股票和股权。 如果是股票这种交易活跃有明确市场价值的工具，已经发生的“资产减少损失”可以转回，但是只能转回到资产负债表中的“其他综合收益”科目，增加净资产。 不能转回到利润表中的“资产减少损失”科目，不影响当期利润 这与前面蓝色框内的内容对比，我们可以发现， 权益工具发生“资产减值”时要减少当期利润， “资产减值”消失时，只能增加净资产，却不能增加利
7、润。 为什么会这样呢？这也是出于会计的“谨慎性”原则。 如果是股权这种交易不活跃没有明确市场价值的工具，已经发生的“资产减少损失”就不可以转回第二十一节 黄色框内的内容简单的说是， “可供出售金融资产”因市场价值变动形成的账面的收益或损失计入资产负债表股东权益部分中的 “其他综合收益”科目，不计入利润表，不影响利润。 在“可供出售金融资产”卖掉的时候，卖价减去成本获得的实际利润计入当期利润表的“投资收益”科目，影响当期的利润。 同时要从资产负债表“资本公积”项目中的“其他综合收益”科目里去掉该项资产过去累计的利得收益。 “可供出售金融资产”因公允价值变化带来的账面收益是不用交税的 但是要计提“
8、递延所得税资产”或“递延所得税负债”， 等卖掉以后再按实际利润缴税 “递延所得税资产”就是公司向税务局多缴了一些税，这些多缴的税后期可以抵扣 “递延所得税负债”就是公司向税务局少缴了一些税，这些税后期需要补缴。 粉色框内的内容简单的说就是， 因持有“可供出售金融资产”获得的股利和利息计入当期的利润表的“投资收益”科目，增加当期利润。 另外如果利息或股利已经宣告发放，但实际还没有发放， 那么利息和股利计入利润表“投资收益”科目的同时应计入资产负债表中的“应收利息”和“应收股利”科目。2、通过“可供出售金融资产”识别风险 同学们要注意这种情况：某种金融资产浮亏较大，但没有进行“资产减值损失”处理
9、在某些情况下，金融资产的公允价值变动较大，产生较大的浮亏也是正常的 当我们发现某种金融资产因公允价值变动产生了较大的浮亏以后 我们要判断这种浮亏的产生是暂时的还是长期性的，影响金融资产价值的根本因素没有发现变化 如果是暂时的那就是正常情况 如果浮亏是长期性的，那么公司就有故意不进行“资产减值损失”处理的可能。因为一旦进行“资产减值损失”就会减少公司的当期利润。第二十二节 持有至到期投资 1、 认识持有至到期投资 “持有至到期投资”一般就是指债券，包括在二级市场上交易的国债、企业债券、金融债券等。 例： 我们可以看到海天味业的“持有至到期投资”金额为0。 一般优秀的公司这个科目金额都为0，即使有
10、金额也很少。 想一下就能明白，债券的收益率本身就不高，很少有公司会选择把债券持有到期。即使有债券也会放在“可供出售金融资产”这个科目中，这样随时可以卖掉，当然也可以持有到期2. 通过“持有至到期投资”识别风险债券发生的资产减值在后期减值迹象消失以后是可以转回的，公司可以利用这个规则操作利润 比如本期把因“公允价值变动”造成的浮亏进行“资产减值损失”处理，减少本期利润，后期进行“资产减值损失”转回，增加当期利润 若某个公司把前期计提的“资产减少损失”转回且金额较大时，就要分析一下公司是否有操纵利润的情况。如果发现有问题，淘汰该公司。“持有至到期投资” 科目里的金融资产是可以重新划分到“可供出售金
11、融资产”这个科目的 重分类后金融资产的计量将从“摊余成本计量”变为“公允价值计量”。 采用“公允价值计量”后市场价值与成本价的差额，将计入资产负债表中股东权益部分的“其他综合收益”科目。 会计政策的任何变化，都值得我们注意。我们要分析公司这样调整后会带来哪些变化。第二十三节 长期应收款1、认识长期应收款 “长期应收款”指公司融资租赁产生的应收款项和采用递延方式分期收款，实质上具有融资性质的销售商品和提供劳务等经营活动产生的应收款项 与之对应的是负债项的“长期应付款” “长期应收款”是和融资行为相关的应收款项 “长期应收款”（和融资行为有关的）“长期应收账款”（和公司主营业务相关的） 很多公司一
12、般是没有“长期应收款”的 我们可以想一下什么样的公司可能会有“长期应收款”？ 答案是单个商品价值很高的公司。 因为商品很贵，客户可能一时买不起，所以需要融资 例： 见下图三一重工（600031）的资产负债表。 我们搜索“长期应收款”可以找到以下内容，注意三一重工资产负债表的货币单位是千元。 通过上图我们可以看到三一重工“长期应收款”的具体构成。 我们可以看到三一重工的“长期应收款”主要由“应收设备款”构成 这部分金额有4.85亿，是通过融资租赁产生的 解释融资租赁 甲公司打算买三一重要的设备，一台设备需要100万，甲公司一时拿不出100万。 于是甲公司和三一重工签了一份融资租赁协议。 甲公司每
13、个月付三一重工2万元租金，三年后三一重工以40万的价格把设备卖给甲公司。 则甲公司总共为设备付了112万元。设备原价100万元。多付的12万，就相当于3年的利息。这就是融资租赁啦 解释“递延分期付款” 4S店经常用这种方式 比如小白要买一辆车，车价30万，小白只有15万 小白可以先付15万，剩下的15万从4S店的汽车金融服务部借款15万 然后每月还本付息。这就是“递延分期付款”2、风险识别 封老师认为，除非公司商品价值特别高，比如商品是重型设备、高档汽车等。一般公司“长期应收款”为0才对。 如果公司的产品单位售价不是很高，这个科目的金额却很大，则公司可能有变相从事贷款的行为。 封老师认为这样的
14、公司是不专注于主业的，很难成为优秀的公司。 第二十四节 长期股权投资1、 认识长期股权投资 “长期股权投资”一般指持有其他公司的股份比例大于等于20%，公司能对其持股公司的经营产生重大影响或绝对影响的股权投资 公司持股比例小于20%的股权，一般应被放进“可供出售金融资产”科目 我们看下海天味业2016年的“合并资产负债表”和“资产负债表”： 发现海天味业“合并资产负债表”中“长期股权投资”科目金额为0，这说明海天味业及其控股子公司没有对外的“长期股权投资”。 “资产负债表”中“长期股权投资”科目的金额为3.07亿，这说明海天味业对其控股子公司的投资金额为3.07亿， 且海天味业持股的公司均为控股而没有参股，也就是说在海天味业所有持股的公司中，海天味业的持股比例均大于50%。 当然我们知道实际上海天味业对其子公司是100%控股的。 通过海天味业的“合并资产负债表”和“资产负债表”，分析其控制下子公司们的扩张效应 我们发现“合并资产负债表”的总资产为：134.64亿，“资产负债表”的总资产为：112
