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1、财务顾问业务的一般流程、风险及其防范 预顾问阶段 企业诊断阶段 方案设计阶段 方案实施阶段 财务顾问业务的风险 风险的防范投资银行从事财务顾问业务要遵循肯定的流程，其一般操作流程如下图所示：前期打算：了解需求 确定目标 角色共识项目起先：组建项目组并签订合同项目进展：与客户收集询问假设与验证解决方案：使客户对实施方案充分了解实施方案：为客户带来价值，赢得客户信任一、 预顾问阶段1. 初步接触：该阶段工作主要由客户经理负责完成。当客户经理在业务开发过程中，发觉客户存在财务顾问业务需求时，负责了解客户的初步业务需求和要求，了解客户基本状况，并可以向客户提交财务顾问业务推介书。业务推介书一般包括以下
2、内容：A.财务顾问单位的基本状况介绍；B.财务顾问单位的综合优势和财务顾问阅历；C.财务顾问承诺为客户供应的服务；D.财务顾问的工作时辰表；E.财务顾问的工作团队。初步接触须要了解客户的基本信息和所需的财务顾问种类，尽量获得客户的财务顾问业务托付书。业务托付书一般包括以下内容：A.托付人的姓名或名称、居处；B.托付供应的服务种类；C.申请财务顾问业务的明确表述；D.托付期限；E.实施地区；F.相关声明；G.托付人签字或盖章、经办人签字；H.联系方式；I.托付日期。2. 立项审查：初步了解客户需求后，投资银行要对财务顾问项目进行立项审查，分析项目的可行性。3. 调查客户需求，组建顾问业务项目组并
3、制定项目建议书：客户经理在得到项目托付后，要具体了解和调查客户需求，并起草需求调查报告，主要内容包括企业、项目、行业、城市、地区等概况，客户提出的明确需求，分析人员建议的其他业务推介机会，业务收益与风险状况和业务可行性。需求调查报告需与客户沟通。需求调查与业务立项报告须报有权人（经授权的个人、专家委员会或风险限制委员会）审批立项。在需求调查阶段，若客户提出保密要求，可与客户签订保密协议。顾问业务项目组通常由三个层次的顾问人员组成，资深经理负责指导该项目业务，并对最终的任务完成质量担当完全的责任；项目经理负责领导操作责任；管理顾问负有操作责任。在管理询问顾问服务中，客户单位通常会派特地人员参加顾
4、问业务项目组，其缘由在于客户单位的人员会在整个项目的进程中得到全面培训，而且通过他们所做的广泛宣扬，坚决了客户领导的决心，将有助于项目的完成。项目建议书，因财务顾问业务种类不同而不同，但大致包括以下内容：A.项目基本状况及背景分析；B.项目主体及核心经营团队；C.市场分析与预料；D.项目实施方案；E.关键问题及解决方案；F.工作支配、时辰表；G.聘书及费用。4. 签订合同，明确双方的权利与义务：与客户签订合同或托付书，要明确财务顾问的工作内容、收费标准、费用支付方式、双方的经济和法律责任等。在商务谈判中，确定工作范围是一项非常重要的工作。二、 企业诊断阶段1. 制定工作支配：工作支配是项目将来
5、的行动方案，一方面用来指导项目的实施，另一方面用来得到客户的确认和管理层的审批。工作支配应包括以下内容：A.项目范围说明，包括项目目标、主要交付成果、项目的约束条件和假设前提等；B.项目工作分解，表明实现项目交付物所需进行的具体活动；C.项目的风险管理，包括风险识别、评估和应对方案；D.项目进度表，包括主要里程碑、工期估算以及横道图等；E.项目预算表，包括所需资源的成本估算、费用安排等；F.项目质量保证支配，包括工作岗位的职责描述、作业指导书、评审和工作验收标准；G.人员支配支配，包括工作团队及成员、临时组织构架，责任安排矩阵等；H.项目沟通支配，包括沟通对象、沟通方式、沟通内容等；I.项目变
6、更管理支配，包括项目变更限制委员会、工作权限和变更程序等；J.绩效考评和嘉奖、惩罚规定。2.组建工作团队：胜利的财务顾问项目的实施须要一个胜利的项目经理和项目团队。建立高效的工作团队，须要驾驭一些原则，一是团队成员多元化，应考虑不同的教化背景、不同的工作阅历、不同特性特征的成员进入团队，有利于取长补短，增加工作团队的创建力和活力。二是建立项目经理的权威。三是树立和保持工作团队的合作精神，必需让每个成员清楚地知道团队的工作目标、工作支配、工作分解和职责安排，加强工作团队的信息共享和合作精神。四是争取职能部门的支持。五是刚好通报项目进展信息，项目经理要在团队中建立有效的沟通渠道，刚好精确地与成员进
7、行信息沟通，从而赢得广泛的合作。3.企业诊断：在企业诊断之前，须要依据企业的经营目标、需求和项目的工作目标，建立评价企业的指标体系，确定哪些是诊断要分析的企业性能指标。企业评价体系包括评价企业经营过程的各项指标及其算法，从不同的侧面反映了企业的运行状况。系统而全面地考察这些指标，分析参数之间相互影响、相互制约的关系，是企业诊断的重要的内容。企业诊断方法一般是人工诊断法，主要由诊断专家进行，通过对企业内、外部以及整个行业的调研获得企业现状的有关信息，依据诊断专家的阅历来分析企业中存在的问题，其诊断结果的正确性和有效性能够得到肯定的保障。系统需求分析诊断方法，是基于对企业现状的需求获得、需求规范和
8、需求分析，依据项目的总目标，诊断出企业在实现项目工作目标中的瓶颈问题，发觉企业现有功能和业务流程的缺点，提出系统的优化需求，最终确定将来系统的功能、信息与性能需求，建立企业的需求模型。三、方案设计阶段1. 探讨推断：这个环节就是要针对企业诊断发觉的问题，提出解决问题的措施、方法和方案，帮助业主选择融资主体，进行必要的资产剥离和重组，选择投资项目，确定解决问题的时机，克服政策法规环境中存在的障碍等。2.顾问报告：针对不同的财务顾问活动可选择撰写并向客户递交投资环境探讨报告、行业分析报告、企业分析报告、项目融资顾问报告、管理费用购并顾问报告、融资顾问报告、理财顾问报告、资产管理顾问报告、股份制改造
9、顾问报告、投资顾问报告等。3.探讨修订：探讨修订方案，首先要确定财务顾问项目的利益相关者，就是全部影响项目或受项目影响的个人或组织。工作团队在设计初步方案后，要与利益相关者进行沟通，了解他们对财务顾问项目的期望和要求，以及他们对相关任务与方案的关键因素的看法和看法。例如，在买壳上市财务顾问项目中，要与收购方沟通关于收购策略和手段的看法，与壳公司的债权人沟通债务重组和资产重组的相关问题，涉及国有股的要与国有资产管理局或财政部门沟通国有股转让方案的可行性。工作团队在与利益相关者进行沟通后，依据各方看法对财务顾问服务方案进行修订。假如存在多种可行方案，财务顾问要针对多种方案进行评价，并向业主供应决策
10、建议。假如无法评价出最优级方案，财务顾问要敬重业主的看法。四、方案实施阶段1.方案实施：就是将项目支配和工作团队设计的方案变成实际结果的过程。在项目的实施过程中，要对项目的实施状况进行跟踪，确保项目的实施符合支配的要求。依据进展报告，与会者探讨项目遇到的问题，分析并找出问题的缘由，探讨、确定应对方案和预防措施，为限制项目供应依据。2.相关培训：为促进工作支配顺当进行，有必要对有关利益相关者，特殊是业主进行金融创新、财务管理、国际金融、会计与审计、企业融资、企业投资、金融与外汇管理、银行信贷、风险投资、金融法、期权期货等主题的培训工作。3.项目收尾和总结：项目收尾就是要逐项检查合同的各项条款要求
11、和逐一实施这些要求的过程。工作团队应将合同相关的文件编号存档，以备日后查阅。4.信息反馈：将客户实际执行方案的效果与支配进行对比、效益评判和偏差分析，建立与客户之间的信息反馈机制，与客户建立长期合作伙伴关系，最终形成投资银行的忠诚客户。五、财务顾问业务的风险作为向客户供应财务顾问业务的投资银行，在业务开展过程中存在一系列的风险，主要表现在以下几个方面：1.违约风险：投资银行在开展财务顾问业务活动的过程中，违反合同约定的有关事项，对客户的利益可能造成损失，就形成了相应的违约风险。包括未能按期提出顾问报告或提出的顾问报告不符合约定而给客户造成损失的可能性；未履行保密义务而给客户造成损失的可能性。对
12、于违约行为来讲，一方面投资银行要担当违约责任和赔偿责任，另一方面会使自身的声誉和形象遭到破坏。2.分析风险：分析风险是投资银行在接受客户的托付供应财务顾问业务时，由于分析存在偏差而为客户供应错误的市场预料和不合适的投资管理建议，一旦客户信任这一市场预料或者接受了这一投资管理建议，就有可能面临着投资损失和经营失败。对市场的精确把握和推断是投资银行生存和发展的关键。因此，分析风险是投资银行供应财务顾问业务所面临的主要风险之一。3.信息误导风险：是指投资银行作为财务顾问对信息的分析处理错误给客户造成利益损失的可能性和对证券市场的不良影响。这种风险主要体现在投资业务顾问服务中，财务顾问人员假如对信息不加分析整理就供应应客户或者对信息分析错误，造成信息误导，给客户带来损失，特殊是造成证券市场的混乱，从而不利于财务顾问业务的开展和证券市场的健康发展。六、风险的防范1.外部防范：加强财务顾问业务的法律和规章制度的建设；建立严格的财务顾问服务人员从业资格确认制度。2.内部防范：完善财务顾问业务的内限制度；建立科学的决策机制和有效的业务风险防范体系；制定合理的生存和竞争策略；引进和借鉴国外财务顾问服务机构的胜利阅历。
