《2019中级财管69讲第66讲偿债能力分析、营运能力与盈利能力》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2019中级财管69讲第66讲偿债能力分析、营运能力与盈利能力（31页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、第二节基本的财务报表分析偿愦能力分析莅运帷力分析位利能力分析主要考点发展诡力分折现金流M分析(1) 指标计算规律分母分子率分子比率(2) 指标计算应注意问题(时期数、流员指标)一、偿债能力分析取门资产负僦表【时点数、存fit指标)取口借产负使丧的数据要取平均数9短期借侦能力分析L 长期供魏能力分析（一）短期偿债能力分析一绝时数：件运资金=流功资产-流动赏债相时散；XX#/流功负债-流动比率二流幼资产/流动负债速幼比率二速劫资产/流动倒债 分子比率指材：现金比率三L 3街百资金卜以公允怆田计建HJI变动计入当期技益的金融资产）/流动员怯速动与非速动资产的划分资产L非速动费产厂速劫资严 流L存贷预
2、村眼款一年内到191的非流动检产 其他流动峪产【例题单选题】在计算速动比率指标时，下列各项中，不属于速动资产的是（）。（2018年卷口）A存货B. 货币资金C. 应收票据及应收账款。.其他应收款【答案】A实用文档 用心整理【解析】货币资金、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产和各种应收款项，可以在较短时间内 变现，称为速动资产；另外的流动资产，包括存货、预付款项、一年内到期的非流动资产和其他流动资产等， 属于非速动资产。【教材例题】表10-2资产负债表编制单位：爱华公司2017年12月31日单位：万元资产年末余额年初余额负债和所有者权益年末余额年初余额流动资产流动负债货币资金26013
3、5短期借款310235以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产4070以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融负债00衍生金融资产00衍生金融负债00应收票据及应收账款20501070应付票据及应付账款545585预付账款7030预收款项6030其他应收款120120应付职工薪酬90105存货6051640应交税费5570持有待售资产00其他应付款295180一年内到期的非流动3450持有待售负债00资产其他流动资产10065其他应付款295180流动资产合计35903130一年内到期的非流动负债2600非流动资产：其他流动负债2535可供出售金融资产00流动负债合计1640124
4、0持有至到期投资00非流动负债：长期应收款00长期借款22601235长期股权投资160235应付债券12101310固定资产61904775其他非流动负债360385在建工程100185非流动负债合计38302930无形资产100120负债合计54704170递延所得税资产3585所有者权益：其他非流动资产2570实收资本30003000非流动资产合计66105470资本公积9060盈余公积380210未分配利润12601160,00 g O4 4&3 O006 O捋一尚副座灌瞟廿(一)讶导网叫卸编眇H35991640H1950 ( M印) Hr4ffaDDt卸编眇 H31391240H18
5、90 (浏即) (2 )4ff登苗吕民册H31304240H2.524 导沸氧吕民册H359CY1640H2.189 (3 )4ff咨藤吕民册H13954240H1.13K苓一箱味吕编下化。+164。+。+65“1735 藤吕编 FH31391735H1395 导沸藤吕民册H247CY1640H 1.51K苓一箱隙吕编 FH70+605 + 345 + 100H1120 藤吕编 FH35991120H2470 (4 )4ff咨滑眇民 ( 135+70 ) 42403165 导沸漕眇民 ( 260+40 ) 4640H0.183。 ffi盖g*攀rra(1 )营运资金说明企业财务状况祕定, 不能
6、横使的风险较小营运资金为正数流动脚做流动资产A长期资本非流劫资产所有宵权值指标计算营运资金二流动资产-流动负债扩展一非流动负债+所有者权益-非流动资产分析结论营运资金为正，说明企业财务状况稳定，不能偿债的风险较小。反之， 当营运资金为负，此时，企业部分非流动资产以流动负债作为资金来源， 企业不能偿债的风险很大局限性绝对数指标，不便于不同企业之间的比较长期资本影响可信性因素。影响速动比率可信性因素；应收账款的变现能力(2)流动比率、速动比率、现金比率分析一般来说，比率高，短期偿债能力强，但比率过高会增加企业的机会成本;影响流动比率可信性因素:菅业周期、存货周转率、应收账款周转率营运资金为负数3流
7、动资产流眦侦非流动诲产非流动负横所有者权益企业部分非流功资产以流 动负债作为资金来源，企 业不能借伽的风险很大绝树数指标，不便于不同企业之间的比较A公司H公司流动资产EOO万元2400万元流动负僦200/j 元2OM万元混资金4Q0方元400万元10-4区公可和B公司的苔运资金表单位，万元实用文档 用心整理【例题多选题】公司当年的经营利润很多，却不能偿还到期债务。为查清其原因，应检查的财务比率包括 （）。A. 营业净利率B. 流动比率C. 存货周转率D. 应收账款周转率【答案】BCD【例题单选题】下列财务指标中，最能反映企业即时偿付短期债务能力的是（）。（2018年卷1）A. 资产负债率B.
8、流动比率C. 权益乘数D. 现金比率【答案】D【解析】现金比率剔除了应收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。【例题判断题】现金比率不同于速动比率之处主要在于剔除了应收账款对短期偿债能力的影响。（）（2017 年）【答案】寸【解析】现金资产包括货币资金和以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产等。现金比率剔除了应 收账款对偿债能力的影响，最能反映企业直接偿付流动负债的能力，表明每1元流动负债有多少现金资产作为 偿债保障。（二）长期偿债能力分析还本能力 对息能力赍产负侦率=负债总赧士资产赧额M1O质分毒分子率产权比率二负侦总额丰腹象杖曲X 1OC% 枳益乘数=资产十股东权
9、益利息保隔倍数息税前利洞应付利息-净利润+利润发中的利息费用+所衍税【注意】指标间的关系霓户 g-.於有我荏4负.权益乘数二寻W=M=亍M=F=1+产权比率还本能力 付息能力单独记资产负债率=负债总额亍资产总额X100格分母分子率产权比率=负侦总额多股东权益XI。制益乘数二资产于股东权益利思保障倍薮息现前利润应付利崽净利润+利润表中的利息我用*所得税财务贽用中的利息十资本化利息教材例题】表10-2资产负债表与表10-3利润表表 10-2资产负债表编制单位：爱华公司2017年12月31日-单独记单位：万元资产年末余额年初余额负债和所有者权益年末余额年初余额流动资产流动负债货币资金260135短期
10、借款310235以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融资产4070以公允价值计量且其 变动计入当期损益的 金融负债00衍生金融资产00衍生金融负债00应收票据及应收账款20501070应付票据及应付账款545585预付账款7030预收款项6030其他应收款120120应付职工薪酬90105存货6051640应交税费5570持有待售资产00其他应付款295180一年内到期的非流动资产3450持有待售负债00其他流动资产10065其他应付款295180流动资产合计35903130一年内到期的非流动 负债2600非流动资产：其他流动负债2535可供出售金融资产00流动负债合计16401240,FmH i?ffi回编F661O25351 o1 og1 goo00 g O005骸 os5235oo4 4St华 谦脚 沙范木舞&3 Og3 gg3OO3003 O3 g1 o22 g006 O捋1162g3OO412933005质1235洲103 男丘画洲sJ4Be -洒供冷可 2。17导藩4Be -哥 ，Lhj盖 SS项目本年金额上年金额一、营业收入1501014260减：营业成本1323012525税金及附加150150销售费用120110管
