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1、财务分析大全企业资产、负债债和所有者权权益的构成分分析1、 总资产流动资资产结构性性资产2、 流动资产货币币资产生息息资产信用用资产存货货资产（1）货货币资产：现现金、各种银银行等金融机机构存款和可可立即用于支支付的票据。 特点：流动性最强，是现实的支付能力和偿债能力。 作用：满足日常支付；预防不测风险；应付市场变化；进行利率或价格投机。 过多：资金闲置，获利为零；丧失发展和获利机会。（2）生息资产：是企业利用正常生产经营中暂时多余的资金，购入或持有的可随时变现的有价 证券或其他投资。如企业购买的国库券、短期债券、商业汇票或本票、可转让 存单等短期投资和应收票据。 特点：信用度高；变现力强；获
2、利水平低。 作用：减少现金持有造成的利润损失；可随时补足现金。（3）信用资产：指企业以信用为基础向他人赊销商品或提供劳务时所形成的应收账款或应收票 据。主要包括无担保应收票据、应收账款、其他应收款等。 特点：赊销商品项目是确定的；交易数量有限；回收期比较确定。 作用：通过延长付款期或增加信用资产数量，扩大销售量；通过市场占有率的提高和 产量的增加，实现规模经济。 过多：应收账款管理费用上升，坏账增多，企业资产风险增大。 原则：应收账款的增加应以不增加坏账损失和缩短账龄为前提；应收账款的减少应以 不减少销售收入和不增加赊销数额为前提。（4）存货资产：指企业在生产经营过程中为销售或者为生产耗用而储
3、备的资产。如商品、产成 品、半成品、在产品及各种材料、燃料、包装物、低值易耗品等。 特点：占用资金多；影响较大。 作用：保证原料供应；均衡生产；有利销售。 过多：存货成本增加；市场风险增大。 原则：增加应以满足生产、不盲目采购和无产品积压为前提；减少应以压缩库存量， 加速周转但不影响生产为前提。3、 负债和所有者权权益合计流流动负债结结构性负债4、 所有者权益实实收资本资资本公积金盈余公积金金未分配利利润5、 流动负债营业业环节负债融资环节负负债收益分分配环节负债债（1）营业业环节负债：如应付票据据、应付账款款、预收款、应应付税金及工工资、预提费费用等，是企企业 生产过程中中形成的负债债。 特
4、点：在规规定的付款期期限内一般不不支付利息，但但到期时必须须偿还，否则则要支较高费费用。 反映：反反映企业生产产经营过程能能够提供资金金来源的多少少，主要与产产品的市场竞竞争能力、 企业业的采购和付付款政策有关关。（2）融融资环节负债债：如短期借借款和1年内内到期的长期期负债等。 特点点：要支付一一定的利息，但但到期后一般般可以协商延延期偿还。 反映映：反映企业业生产经营活活动依赖金融融机构的程度度，是经营业业务波动性大大小的反映。（3）收益分配环节负债：如应付股利、应付奖金、应交所得税等。 特点：一旦形成就应按期支付，否则会影响企业信誉。企业资金结构分分析企业财务状况是是企业资金占占用和资金
5、来来源情况的综综合反映，对对企业资金结结构的分析也也就是对企业业资产结构和和负债结构的的分析。资产结构分析：（1）流动动资产率流流动资产额/资产总额100 A、比比例上升或较较高的优点： a、企业业应变能力增增强； b、企企业创造利润润和发展的机机会增加； c、加速资资金周转潜力力大。 注意意：企业是否否超负荷运转转。企业营业业利润是否按按同一比例增增长：企业营营业利润和流流动 资产产率同时提高高，说明企业业正在发挥现现有潜力，经经营状况好转转；反之，若若企业利 润并没有增增长，则说明明企业产品销销售不畅，经经营形势恶化化。 B、比例下下降或较低： a、如果果销售收入和和利润都有所所增加，则说
6、说明企业加速速了资金周期期运转，创造造出更多利润润； b、反反之，利润并并没有增长，说说明企业原有有生产结构或或者经营不善善，企业财务务状况恶化， 表明企业的生产下降，沉淀资产比例增加，企业转型趋于困难。 注意：当企业以损失当前利益来寻求长远利益时，比如趋于增加在建工程或长期投资时， 也有可能在短期内出现流动资产和实现利润同时下降的情况。 C、常规标准：通常商业企业的流动资产往往大于非流动资产，而化工企业的则可能相反。 一般地，纺织、冶金行业的企业流动资产率在3060之间，商业批发企业的有时可 高达90以上。（2）存货比率存货/流动资产总额100 （其分母也可用总资产来代替） A、比率上升或较
7、高： a、企业产品销售不畅； b、流动资产变现能力有所下降； c、加强存货管理变得重要起来。 B、比率下降或较低： a、产品销售较好； b、原材料市场好转； c、流动资产变现能力提高。（3）长期投资率长期投资合计/结构性资产合计100 A、比例提高说明： a、企业内部发展受到限制； b、企业目前产业或产品利润率较低，需要寻求新的产业或产品； c、企业长期资金来源充足，需要积累起来供特定用途或今后充分利用； d、投资于企业内部的收益低，前景不乐观。 B、比例高所带来的问题： a、企业无经营控制权； b、企业能否得到预期收益，取决于被投资公司，不确定性较高； c、企业自身实力下降或者产业趋于分散。
8、（4）在建工程率在建工程合计/结构性资产合计 A、是否增加在建工程要看： a、企业长期资金来源是否有保证； b、企业投资项目预期收益率是否高于长期投资的收益率； c、企业的经济环境或市场前景是否良好。 B、要注意的是： a、建设项目的预期收益和风险如何； b、企业能否筹集到工程建设资金； c、企业是在扩大生产能力还是在调整产品结构。 C、另外：无形资产多少和固定资产折旧快慢也在一定程度上反映企业资产结构的特点。无 形资产持有多的企业，开发创新能力强；而那些固定资产折旧比例较高的企业，技术更 新换代快。负债结构分析：（1）资产产负债率负负债总额/资资产总额100 （也叫叫债权人投资资安全系数，一
9、一般60左左右） A、比例例下降或较低低时： a、企企业经济实力力增强，潜力力有待发挥； b、企业业资金来源充充足，获利能能力是否增强强要看企业自自有资金利润润率的变化情情况： 、如果企业业自有资金利利润率（企业业实现净利润润与所有者权权益之比）较较高，高于银银行 长期期贷款利率，说说明企业产品品的盈利能力力较高。 、如果企业业自有资金利利润率提高，说说明企业通过过自我积累降降低了资产负负债率，并提提 高了企企业的盈利能能力。 、如果企业业的自有资金金利润率与过过去相比反而而有所下降，则则说明企业资资产负债率的的 降低并并没有减轻企企业的负担，并并没有提高企企业的经济效效益。 c、也也可能是企
10、业业产品利润率率较低，企业业承受不了借借款利息负担担，企业用未未分配利润或或生 产经营资金金偿还了部分分负债，从而而使企业的生生产经营规模模同时缩小。 B、比例升高或较高时： a、企业独立性降低，企业发展受外部筹集资金的制约增强； b、企业债务压力上升，结构稳定性降低，破产风险增加； c、企业总资产和经营规模扩大。 注意：对其升高的分析，也要与资金利润率的变化相结合： 、自有资金利润率升高，且大于银行长期借款利率，说明负债经营正确，企业 通过举债发展扩大了生产经营规模，新增生产能力所创造的利润在支付银行 利息之后增加了企业的实现利润。 、自有资金利润降低，说明负债经营不理想，企业新增的利润不但
11、没有随投入 的增加而增加，反而有所降低。 、另外，负债经营通常会使企业的破产风险增大，但如果负债经营使企业收益 能力增强，反过来又会提高企业的偿债能力并降低破产风险。（2）负债经营率长期负债总额/所有者权益总额100 （一般在2535之间较合理） 注：负债经营率一般与银行长期贷款利率成反比，与企业盈利能力成正比。 A、比率升高或较高时： 优点： a、企业生产经营资金增多，企业资金来源增大； b、企业自有资金利用外部资金水平提高，自有资金潜力得到进一步发挥。 缺点： a、资金成本提高，长期负债增大，利息支出提高； b、企业风险增大，一旦企业陷入经营困境，如货款收不回，流动资金不足等情况，长期 负
12、债就变成了企业的包袱。 B、比率降低或较低时： 优点： a、企业独立性强； b、企业长期资金稳定性好。 缺点： a、企业产品利润率低； b、企业产品利润率高，企业自有资金利润率大于银行利率，而企业没有充分利用外部资 金为企业创利； c、也有可能出现流动负债过高，企业生产经营过程资金结构不稳的情况。（3）产权比率负债总额/自有资金总额100 （也叫资本负债率，保守100，我国200） 注：产权比率高是高风险高报酬的财务结构；产权比率低是低风险低报酬的财务结构。 产权比率因行业或企业利润率高低不同而差别较大。一般认为100较合理，目前对 我国企业要求产权比率在200是比较合理的。 A、比率提高或较高时： a、企业结构稳定性和资金来源独立性降低； b、债权人所得到的偿债保障下降； c、企业借款能力降低。 B、比率降低或较低时： a、企业偿债能力强，破产风险小； b、股东及企业外的第三方对企业的信心提高。
