财务指标计算公式与分析

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1、财务指标计算公式及分析运用、常用财务指标一般分类及计算 一、偿债能力指标 （一）短期偿债能力指标1. 流动比率=流动资产流动负债2. 速动比率=速动资产流动负债3. 现金流动负债比率=年经营现金净流量 年末流动负债X100% （二）长期偿债能力指标1. 资产负债率=负债总额-资产总额2. 产权比率=负债总额-所有者权益二 . 营运能力指标 （一）人力资源营运能力指标劳动效率=主营业务收入净额或净产值 平均职工人数（ 二 ） 生产资料营运能力指标1. 流动资产周转情况指标（1）应收账款周转率（次）=主营业务收入净额-平均应收账款余额 应收账款周转天数=平均应收账款X360-主营业务收入净额（2）

2、存货周转率（次数）=主营业务成本平均存货 存货周转天数=平均存货X360一主营业务成本（3）流动资产周转率（次数）=主营业务收入净额-平均流动资产总额 流动资产周转期（天数）=平均流动资产总额 X360-主营业务收入净额2. 固定资产周转率=主营业务收入净额-固定资产平均净值3. 总资产周转率=主营业务收入净额 平均资产总额三 . 盈利能力指标（ 一）企业盈利能力的一般指标1. 主营业务利润率=利润-主营业务收入净额2. 成本费用利润率=利润-成本费用3. 净资产收益率=净利润*平均净资产X100%4. 资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益年初所百者权益X100%（ 二 ） 社会贡献

3、能力的指标1. 社会贡献率=企业社会贡献总额 平均资产总额2. 社会积累率=上交国家财政总额 -企业社会贡献总额四 . 发展能力指标1. 销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额上年销售（营业）收入总额X100%2. 资本积累率=本年所有者权益增长额 年初所有者权益X100%3. 总资产增长率=本年总资产增长额 年初资产总额X100%4. 固定资产成新率=平均固定资产净值-平均固定资产原值X100% 二、常用财务指标具体运用分析1 、变现能力比率 变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。（1 ）流动比率 公式：流动比率 = 流动资产合计 / 流动负债合计意

4、义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越大，企业的短 期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款 数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。（2）速动比率公式 ：速动比率 = （流动资产合计 -存货） / 流动负债合计保守速动比率 =0.8 （货币资金 + 短期投资 + 应收票据 + 应收账款净额） / 流动负债 意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现速度较慢且可 能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的短期偿债能力。分析提示：低

5、于 1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是 应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可靠。变现能力分析总提示：（1）增加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿债能力的声誉。（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。2 、资产管理比率（1）存货周转率公式： 存货周转率 =产品销售成本 / （期初存货 + 期末存货） /2 意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提高企业的 变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货

6、的占用水平越低，流动性越强， 存货转换为现金或应收账款的速度越快。 它不仅影响企业的短期偿债能力， 也是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数公式： 存货周转天数 =360/ 存货周转率=360* （期初存货 + 期末存货） /2/ 产品销售成本 意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业周期，可以提 高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强， 存货转换为现金或应收账款的速度越快。 它不仅影响企业的短期偿债能力， 也是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率 定义：指定的分析期间内应收账

7、款转为现金的平均次数。公式：应收账款周转率 = 销售收入 / （期初应收账款 + 期末应收账款） /2 意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正 常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际 情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售； 第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（4）应收账款周转天数 定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数 =360 / 应收账款周转率 = （期初应

8、收账款 + 期末应收账款） /2 / 产品销 售收入意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账款上，影响正 常资金周转及偿债能力 分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际 情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三，大量使用现金结算的销售； 第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（5）营业周期公式：营业周期 = 存货周转天数 + 应收账款周转天数= （期初存货 + 期末存货） /2* 360/ 产品销售成本 + （期初应收账款 + 期末应收账款） /2* 360/ 产品销售收入意义：营业

9、周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营业周期短，说 明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短，不 仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力。（6）流动资产周转率公式：流动资产周转率 = 销售收入 / （期初流动资产 + 期末流动资产） /2 意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产，相当于扩大 资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转，形成资产的浪费，降低 企业的盈利能力。分析提示： 流动资

10、产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的指标结合在一起 使用，可全面评价企业的盈利能力。（7）总资产周转率公式：总资产周转率 = 销售收入 / （期初资产总额 + 期末资产总额） /2 意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方 法，加速资产周转，带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起 使用，全面评价企业的盈利能力。3 、负债比率 负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。（1）资产负债比率 公式：资产负债率 = （负债总额

11、 / 资产总额） *100% 意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。 分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企业资金不足， 依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负债率在 60 70 ，比较 合理、稳健；达到 85 及以上时，应视为发出预警信号，企业应提起足够的注意。（2）产权比率公式：产权比率 = （负债总额 / 股东权益） *100% 意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明 债权人投入资本受到股东权益的保障程度。分析提示：一般说来，产权比率高是

12、高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风险、低报酬的 财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移给债权人；在经济繁荣时期， 举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以减少利息负担和财务风险。（3）有形净值债务率公式：有形净值债务率 = 负债总额 / （股东权益 -无形资产净值） *100%意义：产权比率指标的延伸，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的 保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值，它们不一定能用来还债， 为谨慎起见，一律视为不能偿债。分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的

13、偿债能力，举债规模正常。（4）已获利息倍数公式：已获利息倍数 = 息税前利润 / 利息费用= （利润总额 + 财务费用） / （财务费用中的利息支出 + 资本化利息）通常也可用近似公式 :已获利息倍数 = （利润总额 + 财务费用） / 财务费用 意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫利息保障倍数。 只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。分析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高，说明企业的 债务利息压力越小。4 、盈利能力比率 盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。在分

14、析盈利能 力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、 会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。（1）销售净利率公式：销售净利率 = 净利润 / 销售收入 *100% 意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。 分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或 有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行 分析。（2）销售毛利率公式：销售毛利率 = （销售收入 -销售成本） / 销售收入 *100% 意义：表示每一元销售收

15、入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。 企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。（3）资产净利率（总资产报酬率）公式：资产净利率 = 净利润 / （期初资产总额 + 期末资产总额） /2*100% 意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。指标越高，表 明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果，否则相反。分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水 平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销 售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。（ 4 ）净资产收益率（权益报酬率）公式：净资产收益率 = 净利润 / （期初所有者权益合计 +期末所有者权益合计） /2*100% 意义：净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率，也叫净值报酬率或权益报酬率，具有很强的 综合性。是最重要的财务比率。分析提示：杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素，进一步剖析影响所有者权益报酬 的各个方面。