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1、1、某企业发行债券筹资，面值 500元，期限5 年，发行时市场利率10，每年未付息， 到期还本，复利计息。要求：分别按票面利率为 8计算债券的发行价格。2、某企业发行债券筹资，面值 500元，期限5 年，发行时市场利率10，每年未付息， 到期还本，复利计息。要求：分别按票面利率为 10计算债券的发行价格。3、某企业发行债券筹资，面值 500元，期限5 年，发行时市场利率10，每年未付息， 到期还本，复利计息。要求：分别按票面利率为 12计算债券的发行价格。4、某企业发行债券筹资，面值 500元，期限5 年，发行时市场利率10，每年未付息， 到期还本，单利计息。要求：分别按票面利率为 8计算债券
2、的发行价格。5、某企业1 月 1 日向银行借款200 万元，借款期限为6 年，借款利率为12%，借款合 同要求企业每年年末等额支付借款利息。则每年年末支付的利息额。6、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5 年，预计租赁期满租 入企业支付的转让价为5 万元。年利率为10，手续费为设备原价的2，租金每年末支付 一次。要求：租费率为 12，租金在每年年末支付，用等额年金法计算该企业每年应付租金 额。7、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5 年，预计租赁期满租 入企业支付的转让价为5 万元。年利率为10，手续费为设备原价的2，租金每年末支付 一次。要求：租费率为
3、 12，租金在每年年初支付，用等额年金法计算该企业每年应付租金 额。8、某企业向租赁公司租入一套设备，设备原价100万元，租期5 年，预计租赁期满租 入企业支付的转让价为5 万元。年利率为10，手续费为设备原价的2，租金每年末支付 一次。要求：租费率为 12，租金在每年年末支付，但租赁手续费在租入设备时一次付清， 用等额年金法计算该企业每年应付租金额。9、某企业与银行商定的周转信贷额度为2 000万元，承诺费为1%，该企业年度内实际 借款额为 1 600 万元。要求：计算该企业应向银行支付的承诺费。10、某企业按年利率9%向银行借款100 万元，补偿性余额比例10%。 要求：计算企业实际借款利
4、率。11、某企业从银行取得贷款500万元，期限1年，名义利率12%，利息60 万元。按照 贴现法付息，则该项贷款的实际利率为多少？12、某企业拟以“2/10、n/30”信用条件购进一批原材料。这一信用条件意味着企 业如果在1 0天内付款，可享受2%的现金折扣；若不可享受现金折扣，货款应在30天内付 清。则放弃现金折扣的机会成本为多少？13、富邦公司拟购建一项固定资产，需投资400万元，按直线法折旧，使用寿命10年， 期末有40万元净残值。在建设起点一次投入借入资金400万元，建设期为一年，建设期资 本化利息 40 万元。预计投产后每年可获营业利润40 万元。在经营期的头 3 年中，每年归还 借
5、款利息20万元（假定营业利润不变，不考虑所得税因素）。项目计算期各年净现金流量分 别为多少？14、富邦公司某投资项目需要原始投资500 万元，其中固定资产投资400 万元，开办 费投资20万元，流动资金投资80万元。建设期为1 年，建设期资本化利息40万元。固定 资产投资和开办费投资于建设起点投入，流动资金于完工时（即N （1）年末）投入。该项 目寿命期10 年，固定资产按直线法计提折旧。期满有 40万元净残值；开办费自投产年份起 分5 年摊销完毕。预计投产后第1 年获20万元利润，以后每年递增10万元；从经营期第1 年起连续4 年每年归还借款利息20 万元，流动资金于终结点一次回收。项目计算
6、期各年净 现金流量分别为多少？15、富邦公司拟新建固定资产，该投资项目需要在建设期初一次投入 400 万元，资金 来源为银行借款，年利率为10，建设期为1 年。该固定资产可使用10 年，按直线法计提 折旧，期满有净残值40万元。投入使用后，可使经营期第1 7年每年产品销售收入（不含 增值税）增加320万元，810年每年产品销售收入（不含增值税）增加280万元，同时使 第110年每年的经营成本增加150万元，假设该企业的所得税率为40%，不享受减免税优 惠。投产后第七年年末，用净利润归还借款的本金，在还本之前的经营期内每年年末支付借 款利息40万元，连续归还7年。项目计算期各年净现金流量分别为多
7、少？16、富邦公司打算变卖一套尚可使用 5 年的旧设备，另行购置一套新设备来替换它。 取得新设备的投资额为72万元，旧设备的变价净收入为32万元，到第5年末新设备与继续 使用旧设备届时的预计净残值相等。使用新设备可使企业在5年内每年增加营业收入28万 元，并增加经营成本10万元。设备采用直线法计提折旧。新旧设备的替换不会妨碍企业的 正常经营（即更新设备的建设期为零）。假定企业所得税率为 40%。项目计算期各年净现金 流量分别为多少？17、富邦公司现有甲、乙两个项目投资方案，甲方案初始需投资15000元，建设期为0， 使用寿命为5 年，不需垫支流动资金，采用直线法计提折旧，5年后设备清理无净残值
8、，5 年中每年增加的销售收入为7000元，付现成本为2000元。乙方案初始需投资12000元，另 需垫支流动资金3000元，也于初始投入（设备清理时收回），建设期为0，采用直线法计提 折旧，使用寿命为5年，5年后设备清理净残值收入2000元，5年中每年增加的销售收入为 8000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备日渐陈旧，将逐年增加修理费400元。 假设所得税税率为 40。现采用简化计算公式的形式计算两个方案的现金净流量。计算结 果如表 1 所示。则富邦公司甲、乙两个方案的投资回收期为多少？表1投资方案现金净流量计算表单位：元项目第0年第1年第2年第3年第4年第5年rnn甲方案固定资产
9、投资-15000税后利润12001200120012001200折旧30003000300030003000现金净流量-1500042004200420042004200乙万案固定资产投资-12000流动资金垫支-3000税后利润1800156013201080840折旧20002000200020002000固定资产残值2000流动资金回收3000现金净流量-150003800356033203080784018、富邦公司现有甲、乙两个项目投资方案，甲方案初始需投资15000元，建设期为0， 使用寿命为5年，不需垫支流动资金，采用直线法计提折旧，5年后设备清理无净残值，5 年中每年增加的销售
10、收入为7000元，付现成本为2000元。乙方案初始需投资12000元，另 需垫支流动资金3000元，也于初始投入(设备清理时收回)，建设期为0，采用直线法计提 折旧，使用寿命为5年，5年后设备清理净残值收入2000元，5年中每年增加的销售收入为 8000元，付现成本第一年为5000元，以后随着设备日渐陈旧，将逐年增加修理费400元。 假设所得税税率为40。现采用简化计算公式的形式计算两个方案的现金净流量。计算结 果如表 1 所示。则富邦公司甲、乙两个方案的净现值为多少？( (P/A,10%,5)=3.791, (P/F,10%,5)=0.909,(P/F,10%,4)=0.826,(P/F,1
11、0%,3)=0.751,(P/F,10%,2)=0.683,)表1投资方案现金净流量计算表单位：元项目第0年第1年第2年第3年第4年第5年rnn甲方案固定资产投资-15000税后利润12001200120012001200折旧30003000300030003000现金净流量-1500042004200420042004200乙万案固定资产投资-12000流动资金垫支-3000税后利润1800156013201080840折旧20002000200020002000固定资产残值2000流动资金回收3000现金净流量-150003800356033203080784019、富邦公司2008年底的
12、资产负债表如下：表2富邦公司资产负债表2008年12月31日单位：万元资产年初数年末数负债与所有者权益年初数年末数流动资产：流动负债：货币资金210390短期借款170200短期投资1020应付账款20001900应收账款14801500预收账款300400预付账款200250其他应付款100100存货19002000流动负债合计25702600流动资产合计38004160长期负债长期投资400400长期借款1200900固定资产原价35003600负债合计37703500减：累计折旧14001800所有者权益固定资产净值21001800实收资本25002500无形资产500550盈余公积23
13、0230未分配利润300680所有者权益合计30303410资产合计68006910负债及所有者权益合计68006910补充资料：2007年初应收账款余额为1400万元，存货余额为1800万元，流动资产余额为3600万元，资产余额为6000万元，所有者权益为3000万元；根据百利公司现金流量 表，其2007年度2008年度经营活动产生的现金净流量分别为1000万元1500万元。根据表2的资料，计算富邦公司2008年年初的流动比率、速动比率和先进流动负债比 率。20、某企业拟筹资5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面利率为10， 筹资费率2；发行优先股800万元，股息率为12，筹
14、资费率3；发行普通股2 200万 元，筹资费率5，预计第一年股利率为12，以后每年按4递增，所得税税率为33。要求：（1）计算债券资金成本；（2）计算优先股资金成本；21、某企业拟筹资5 000万元，其中按面值发行债券2 000万元，票面利率为10， 筹资费率2；发行优先股800万元，股息率为12，筹资费率3；发行普通股2 200万 元，筹资费率5，预计第一年股利率为12，以后每年按4递增，所得税税率为33。要求：（1）计算普通股资金成本；22、某公司今年的销售额为4 500万元，该公司产品销售的边际贡献为30%，固定成本 总额为450万元，全部负债的利息费用为400万元。在上述条件下，该公司本年度的每股收 益为05元。分别（1）分别计算该公司今年的经营杠杆系数和财务杠杆系数；（2）如果计划明年的销售额比上年增长15%，其他条件不变，根据（1）
