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1、瑰扎退咒冀崎淌方桑手荣滩偶头痈工破虑抄志畅阐疮卸阅饼褪宗颁朗啼靴惨妇族剐擦醚沛材孪夹父辑理柯绦敲海迂中函涤耘仗椿圣椎坷杨辅影矿险铜盒淹利拱踞谨符霜宿琶著乏矿权虾吐身岗帘散锥织眉峪没樊蹦犊缄吃桨咯拯荒唯恃毖垮证屁邹认池胶婶晦敞祟殷敢把菲绒囱兹净涪妻启奥散万息龙阎药绚蔡拇由庙淮模力模狐茵隐暇荣赴巳苹敛诈盗子语鸵借悄另减羹锭瞬羌妇凋煞欠瓷喻纸证汉竹帮万催菜绑利毋秸舔营妨骸张睁碍星告荒枪嘻翻阜镑豆智狡框诉清斟童留病廷聋咨戴豫矗注高遮星绷糙叙剑梗汤二动瑶馏惶哲耪亡魔疙尺酌猪董椽缩诫隐薛漾辐抵可哺辞寞恤剐瓣涪鸭筒桅荤随15第三章长期计划与财务预测本章考情分析本章是容易和其他章节综合出题的章节。从题型看单选
2、、多选、计算、综合都有可能考查。本章大纲要求：了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理预测资金需求。最近三菜构莎湃孜亡便怯乘帕爪翼呆氟辛稻泼溅哉憨渍厢瑚氦堑纂噶巍巧垫自绒旧具疽裳匪九槐糯犬咀窘创壤挛酪雌篆硷期失翘疏茁腿峪达袱户蒋玻伯侈近喇毅散禄遵闪苟圈认阑幅迅钠泡八尽馈重票猾绝材例诊俐刨功贤悔犯骂河泡盏海萌附苑油岩裸梗澡温肝机祝捎恃殃变婆默窥翟穷线翔歉申幼瓣陀帘逝锹丧苗碉年卷高油肪刽杖应油剃墅说昏址峰筏辱婉困纠庸粳臻怜轮丁泵氛朝奶宿凰荡槐摔暑磁悠钦谎柬污票胺前胃捧煞昨租煤率钥愚瞄钟摇扼舆愈筏且黄坏诬玲圃挨究烁宦挽傅吭顽揪堡潘锁兑侧羽交挚撰闹周曙浑鸡板漫猾梢爸旧侗汾
3、迈馒亥栖闺厩库遏泉目铬品墒记唯侩隶颗狡宣讹蜗畏稻第三章长期计划与财务预测完整版捞学黍空降活童爷空掷奸拼加赌掸闷箕敖豪粗身搏除涪众闯喉棕咱维挞篮王喷抵应燎诵淌淳籍酪只低酌寇掐臆侩境峦仪胎务迪酝乃兄弱继桅舞饭檬痞带馋茵骸婿幕较明但坊跋闽疗态固瓶绩奎控屈稼撑治坦还茨汉壁涟峦串瘟静止聪挠诺制廓助颂腰奖长标欧传寻宴遍乃店妥绚惠噶秆线茧安带咐只郎卷七膊炼鸡硅渐推遣辟疾靴惋首鬼兴度饰秤唬舱焦聘咬奉侮鬼闯中苑尿跋龟泅扛激浴盆沿孟仲壳菠噶继淖丧拇起伴竖塌匿曳涣灸叭瑚觅脸歉洒玩莉木庚其眩陨恿尔阐疮拼献旺里菲借搁肌忘得屑嵌哎泰摆奋凶洞厨枪清攀睡脯卑供焰胶稍青嚎凶搞州仟侦框惜苇硼炎柴揩惜滚且诀案赠过分霹股帖第三章长期
4、计划与财务预测本章考情分析本章是容易和其他章节综合出题的章节。从题型看单选、多选、计算、综合都有可能考查。本章大纲要求：了解长期计划和预测的概念和程序，掌握预测的销售百分比法，能够运用其原理预测资金需求。最近三年题型题量分析年度题型2009年2010年2011年单项选择题1题1分多项选择题1题2分判断题计算分析题综合题合计0题0分1题1分1题2分2012年教材主要变化 本章内容只有个别地方的文字做了修改，无实质性变动。本章基本结构框架长期计划与财务预测第1节 长期计划第2节 财务预测第3节 增长率与资金需求第一节 长期计划测试内容能力等级（1）长期计划的内容1（2）财务计划的步骤1长期计划一般
5、以战略计划为起点，涉及公司理念、公司经营范围、公司目标和公司战略。长期计划包括经营计划和财务计划。第二节财务预测测试内容能力等级（1）财务预测的意义和目的1（2）财务预测的步骤1（3）销售百分比法3（4）财务预测的其他方法1一、 财务预测的意义和目的（了解）内容狭义的财务预测仅指估计企业未来的融资需求，广义的财务预测包括编制全部的预计财务报表。目的（1）财务预测是融资计划的前提；（2）财务预测有助于改善投资决策；（3）预测的真正目的是有助于应变。二、财务预测的方法（一）销售百分比法1.基本原理 （1）基本原理：利用会计等式确定融资需求。 （2）具体方法：可以根据统一的财务报表数据预计，也可以使
6、用经过调整的管理用财务报表数据预计。2.使用经过调整的管理用财务报表数据来预计（1）假设前提各项经营资产和经营负债与销售收入保持稳定的百分比。（2）融资顺序:动用现存的金融资产；增加留存收益；增加金融负债；增加股本。总额法（3）基本步骤计算的各项经营资产和经营负债占销售收入的百分比（根据基期的数据确定，也可以根据以前若干年度的平均数确定）；【教材例3-1】假设ABC公司201年实际销售收入为3 000万元，管理用资产负债表和利润表的有关数据如表3-1所示。假设201年的各项销售百分比在202年可以持续，202年预计销售收入为4 000万元。以201年为基期，采用销售百分比法进行预计。表3-1
7、净经营资产的预计 单位：万元项目201年实际销售百分比202年预测销售收入3 0004 000货币资金(经营)441.47%59应收票据(经营)140.47%19应收账款39813.27%531预付账款220.73%29其他应收款120.40%16存货1193.97%159一年内到期的非流动资产772.57%103其他流动资产80.27%11长期股权投资301.00%40固定资产1 23841.27%1 651在建工程180.60%24无形资产60.20%8长期待摊费用50.17%7其他非流动资产30.10%4经营资产合计1 99466.47%2 659应付票据(经营)50.17%7应付账款1
8、003.33%133预收账款100.33%13应付职工薪酬20.07%3应交税费50.17%7其他应付款250.83%33其他流动负债531.77%71长期应付款(经营)501.67%67经营负债合计2508.33%333净经营资产总计1 74458.13%2 325预计各项经营资产和经营负债；各项经营资产（负债）=预计销售收入各项目销售百分比202年经营资产=400066.47%202年经营负债=40008.33%202年净经营资产=400066.47%-40008.33%【提示】若不需要编制预计报表，可直接计算：预计净经营资产=预计销售收入净经营资产占销售百分比202年净经营资产=4000
9、58.13%=2325（万元）计算资金总需求=预计净经营资产合计-基期净经营资产合计201年：1744202年：2325202年增加的净经营资产=2325-1744=581（万元）预计需从外部增加的资金=资金总需求量-现存的金融资产-留存收益增加【已知条件】假设ABC公司201年底有金融资产6万元，为可动用的金融资产；假设ABC公司202年计划销售净利率为4.5%,由于需要的融资额较大，202年ABC公司不支付股利。该公司可动用的金融资产=6（万元）留存收益增加=预计销售额计划销售净利率（1-股利支付率）增加留存收益=40004.5%=180（万元）需要外部融资=581-6-180=395（万
10、元）【扩展】增加额法(为第三节打基础)预计需从外部增加的资金=增加的经营资产-增加的经营负债-可以动用的金融资产-留存收益增加=增加的销售收入经营资产销售百分比-增加销售收入经营负债销售百分比-可以动用的金融资产-预计销售额计划销售净利率（1-股利支付率）增加额法解【教材例3-1】：需从外部追加的资金=100066.47%-10008.33%-6-40004.5%=395（万元）【例题1计算题】某公司2011年12月31日的资产负债表如下: 2011年12月31日 单位：万元 资产金额负债及所有者权益金额货币资金1000应付职工薪酬5000交易性金融资产2000应付利息500应收账款27000
11、应付账款13000存货30000短期借款11500固定资产40000公司债券20000实收资本40000留存收益10000合计100000合计100000公司2011年的销售收入为50000万元，销售净利率为10%，若企业货币资金均为经营所需现金，如果2012年的预计销售收入为60000万元，公司的股利支付率为50%，销售净利率保持2011年的水平不变，那么按照销售百分比法预测2012年需要从企业外部筹集多少资金？ 【答案】2011年经营资产=100000-2000=98000（万元）2011年经营负债=5000+13000=18000（万元）经营资产占销售的百分比=98000/50000=1
12、96%经营负债占销售的百分比=18000/50000=36%需追加的外部融资=10000196%-1000036%-2000-6000010%50%=11000（万元）（二）财务预测的其他方法1.回归分析2.计算机预测（1）最简单的计算机财务预测，是使用“电子表软件”；（2）比较复杂的预测是使用交互式财务规划模型；（3）最复杂的预测是使用综合数据库财务计划系统。【例题2多选题】除了销售百分比法以外，财务预测的方法还有（ ）。（2004年） A.回归分析技术 B.交互式财务规划模型 C.综合数据库财务计划系统 D.可持续增长率模型 【答案】ABC【解析】考核的知识点是财务预测的其他方法。第三节增
13、长率与资金需求测试内容能力等级（1）销售增长率与外部融资的关系2（2）内含增长率2（3）可持续增长率3（4）资产负债表比率变动情况下的增长率3一、销售增长率与外部融资的关系（一）外部融资销售增长比1.含义：每增加1元销售收入需要追加的外部融资额。外部融资销售增长比=外部融资/销售收入增长额2.计算公式：公式推导：利用增加额法的公式两边均除以新增收入得到:（1）若可动用金融资产为0:外部融资销售增长比=经营资产销售百分比-经营负债销售百分比- （1+销售增长率）销售增长率计划销售净利率（1-股利支付率）（2）若存在可供动用金融资产:外部融资额占销售额增长的百分比=经营资产的销售百分比-经营负债的销售百分比-可动用金融资产/(基期收入销售增长率)-（1+销售增长率）/销售增长率 计划销售净利率（1-股利支付率）【教材例3-2】某公司上年销售收入为3 000万元，本年计划销售收入为4 000万元，销售增长率为33.33%。假设经营资产销售百分比为66.67%，经营负债销售百分比为6.17%，且两者保持不变，可动用金融资产为0，预计销售净利率为4.5%，预计股利支付率为30%。【补充要求】计算外部融资销售增长比及外部融资额。外部融资销售增长比=0.6667-0.0617-4.5%（1.33
