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4、室姓 名：张尔豪 闫博 唐伦学 号：2010051202 2009043241实验成绩：2.实验报告主要内容实验目的资金筹集是指公司从各种不同的来源，用各种不同的方式筹集其生产经营过程中所需要的资金。这些资金由于来源与方式的不同，其筹集的条件、筹集的成本和筹集的风险也不同。因此，公司理财中对资金筹集管理的目标就是寻找、比较和选择对公司资金筹集条件最有利、资金筹集成本最低和资金筹集风险最小的资金来源。资金筹集是企业财务活动的起点，筹资活动是企业生存、发展的基本前提。 实验基本原理及基本步骤基本原理1、规模适当原则：合理确定资金需求量，努力提高筹资效率。2、方式经济原则：研究投资方向，提高投资效果
5、。3、筹措及时原则：适时取得资金来源，保证资金投放需要。4、资金结构合理原则：合理安排资本结构，保持适当的偿债能力。使分险小，成本低。5、来源合理原则：遵守国家有关法规，维护各方合法权益。基本步骤筹资须考虑的因素主要是筹资数量、筹资成本、筹资风险和筹资时效这四个方面。1首先认真考量企业需要的筹资数量，它与企业的资金需求量成正比，因此必须根据企业资金的需求量合理确定筹集数量。2.认真计算筹资成本，指企业取得和使用资金而支付的各种费用。主要包括：筹资过程的组织管理费；筹资后的利息或股息、租金等支出；筹资时所支付的其他费用。筹资成本是企业选择筹资渠道、筹资方式、筹资时间的基本标准。3筹资风险风险是指
6、某一事件的不确定性。筹资风险是指企业在筹资过程中，由于使用借人资金引起白有资金收益发生变动的可能性，或引起到期不能偿还债务的可能性。4筹资时效指企业各种筹资方式的时间性灵活性如何。即需要资金时，能否立即筹措；不需要时，能否即时还款5.选择基本符合以上条件的筹资方式 ，并设立企业筹资管理制度。实验记录（实验条件记录，如实验地点、实验材料和环境等；实验数据记录，如结果数据记录；实验过程意外情况记录等）存在的问题和改进措施存在问题在企业的经济活动中，流动资产因其自身流动性大、收支频繁的特点，很容易出现损失浪费和贪污盗窃。融资渠道严重不畅，资金严重不足，内部控制制度缺失，财务控制薄弱解决方法：1.建立
7、健全流动资产内部控制制度对于保证会计资料的真实可靠，减少工作差错，加强工作人员责任心，维护财经纪律、经营秩序，防止或抑制营私舞弊行为发生，以及事后审计工作具有重要作用。2.在日常经营中，中小企业应抓好市场开拓，扩大销售，降低成本，提高企业盈利能力，实现的税后润尽可能积累，以充实自有资本，扩大经营规模。建立健全内部控制，提高企业财务管理水平，内部控制是指单位为了提高会计信息质量，保护资产的安全、完整，确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行而制定和实施的一系列控制方法、措施和程序。实验思考题解答公司于1996 年5 月15 日成立，注册资本120 万元。2000 年12 月31 日净资产整体变更为苏
8、宁电器连锁集团股份有限公司，股本总额68,160,000.00 元，2007年16月，公司新进地级以上城市13个，新开连锁店71家，其中同城店面（含新进城市同城店面）开设50家，新进城市/地区开设店面21家，置换连锁店9家； ，公司已在全国103个地级以上城市拥有连锁店413家，连锁店面积达163.17万平方米，比上年同期增长40.16%，现已成为我国最大的家电连锁零售商之一。公司于2004年7月21日在深圳证券交易所上市，股票代码002024,成为国内首家IPO上市的家电连锁企业。法人代表：张近东，持股42792.19万股，占股本总额的29.69%筹资方式：权益资本筹资、债务资本筹资。 权益
9、资本筹资IPO：2004年7月21日，公司公开发行2500万流 通股（A股），募集资金3.95亿元,增发股票,2005公司的资产负债率达到了71.39%，因此通过权益资本的筹资方式能够比较有效的优化资本结构,2006年6月通过非公开发行2500万A股，募集11.95亿元通过增发与配股使公司的股本总额从2004年的9316万股迅速扩增到2007年的144150万股，共筹集资金15.33亿元【历次股本变更状况 日期 总股本 流通A股 实际流通A股 变更原因 2007-08-13 144150.40 144150.40 97611.80 有限售条件的 2007-06-21 144150.40 144
10、150.40 70399.68 有限售条件的 流通股上市 2007-04-06 144150.40 144150.40 58839.55 送转股 2006-09-21 72075.20 72075.20 29419.78 送转股 2006-08-11 36037.60 36037.60 15378.52 有限售条件的 2006-06-22 36037.60 36037.60 11250.00 增发 2005-10-17 33537.60 33537.60 11250.00 送转股 2005-08-11 18632.00 18632.00 6250.00 股权分置 2005-06-03 1863
11、2.00 5000.00 5000.00 送转股 2004-07-21 9316.00 2500.00 2500.00 新股上市 内部筹资 而公司从2004年至今就只有在2005年6月分发了931.6万的红利，其余的留存收益都转增股本，通过内部筹资为企业带来巨大的筹资来源，从2004到2006年，公司存货从7.69亿急剧增加至34.95亿，平均存货增长速度分别为162.45%、73.22%，而同期的主营业务增长率分别为75%、55%.平均存货增长速度快于主营业务成本的增长速度，这表明，苏宁电器的存货周转率降低，存货相对水平增加。因此，苏宁必须尽快将这些影响到资金链条的新增存货周转出去，以回笼资金，减少资金的需求量，从而达到变相的降低筹资成本应付帐款与应付票据苏宁既获得规模快速扩张,又保持强劲盈利能力的根本原因在于,其商业模式实质上是一种“类金融”模式:苏宁在与消费者之间进行现金交易的同时,延期3-4个月支付上游供应商货款,这就使得其账面上长期存有大量浮存现金,并形成“规模扩张销售规模提升带来账面浮存现金占用供应商资金用于规模扩张或转做他用进一步规模扩张提升零售渠道价值带来更多账面浮存现金”
