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1、 2022年经济师考试初级财政复习笔记(5)考试目的通过本章的考试，检验考生对国债根底理论和我国国债实务的了解、熟识和把握程度，以提高考生对国家债务形势的分析推断力量和对国家债务政策的理解力量。考试内容：（一） 国债的性质和功能把握国债的定义和性质；把握国债的主要功能及其原理。国债也称公债，是政府以其信用为根底，通过借款或发行有价证券向国内外筹集财政资金所形成的一种债权债务关系。国债的债务人是国家（政府），一般由中心财政担当还本付息责任。1979年恢复发行外债，1981年恢复发行内债。1. 国债的性质1）是特别的财政范畴，通过信用方式筹集的补充性财政收入，具有归还性，由购置者自愿认购；2）是特
2、别的债务范畴，以政府信誉为担保，以政府税收收入作为归还物质根底，被称为“金边债券”。2. 国债的功能1）弥补财政赤字，调剂国库资金周转，平衡财政收支弥补财政赤字的方式：增加税收，向银行借款或透支，向社会发债。通过发行国债弥补财政赤字，平衡财政收支，是我国国债的根本功能。国债是市场经济体制下财政政策的重要工具。2）发动闲置社会资源，筹集建立资金，维持经济稳定增长国债所筹集的资金主要用于非经营性工程建立。国债是政府调控宏观经济的重要手段。3）具有连接财政政策和货币政策的功能。货币政策主要通过调整存款预备金比率、再贴现率和公开市场业务来调控货币流通量。公开市场业务是中心银行最常用的货币政策工具，其交
3、易对象主要是国债。一方面，国债一般由财政部发行，是市场经济体制下重要的财政政策工具；另一方面，中心银行通过买卖国债的公开市场业务调整货币供给量和利率水平，这又与货币政策联系起来。（二） 国债的种类和构造把握国债的各种分类。把握各种债券的特点，把握国债构造的含义和分类，熟识不同国债构造的特点。1.国债的种类1）按应债资金来源，分为内债、外债2）按归还期限分为，短期国债（1年期内）、中期国债、长期国债（10年期上）和永久国债（没有规定还本期限，只规定按时付息）3）按举借对象和用途，分为国库券、重点建立债券、财政债券、国家建立债券、特种国债、保值公债、转换债、特种定向债券、专项国债、定向国债、特殊国
4、债等多种债种。特种国债只向企业和单位发行；财政债券、专项国债、定向国债只向银行及金融机构发行；特种定向债券向养老保险基金和待业保险基金及其它社会保险基金定向发行。4）按发行凭证，分为有纸国债和无纸国债。有纸国债即实物债券（不记名，不挂失，可上市流通）；无纸国债也称非实物债券，分为凭证式和记帐式两种。凭证式：可记名，可挂失，不流通，可随时提前兑取，受到我国城乡居民欢送；记帐式：多以电子帐户为依托，发行本钱低，效率高，可流通。5）按付息方式，分为到期一次还本付息、定期付息和贴现国债。6）按流通与否分：可流通和不行流通国债。可流通：如近年来我国大量发行的记帐式国债；不行流通：如我国发行的凭证式国债。
5、2.国债的构造国债构造是指一国各个种类国债的相互搭配和有机组合。在国债中对经济影响较大的是国债的期限构造和国债持有者构造的选择与确定1）国债期限构造，即长、中、短期国债之间如何搭配的问题；长期国债，有助于根底产业和根底设施的进展，中短期国债特殊是短期国债，一般用于弥补赤字或调剂资金周转。2）国债持有者构造，即各类企业、机构和各阶层居民认购国债比例。国债持有者越集中，本钱越低，治理简单。社会财宝的安排相比照较平均，打算了我国国债总体相对分散。改革开放初期，国债主要由企业认购；20世纪90年月以来，居民个人渐渐成为国债主要认购者。随着市场经济体制的完善，机构投资者成为重要应债主体。（三） 国债的发
6、行、流通和归还熟识国债发行的一般方法及其特点，把握我国国债的发行方法；把握国债流通的含义及我国国债流通的主要方式；把握国债归还的主要方法及其优缺点；熟识国家偿债资金的主要来源及限制条件。1.国债的发行国债发行方式：公募法 （直接与间接）、包销法（承受法：中心银行包销、商业银行包销、金融集团包销）、交付法、公卖法我国的国债发行方法：直接发行（89年前强制派购、代理机构推销、定向募集）、代销、承购包销、招标拍卖目前我国国债发行的主要方式是承购包销方式。2.国债的流通（指国债的转让、变现）国债流通转让的详细方式：国债贴现、国债现货交易、国债期货交易、国债回购业务。国债现货交易是我国国债流通的最主要方
7、式；国债回购业务属于融资活动，回购业务必需在国家批准的证券交易场所和融资中心进展，回购券种只能是国库券，回购期限最长不超过一年。3.国债的归还（1）国债的归还方式：1）买销归还法（收买归还法，市场归还法）。优点：归还本钱低，操作简洁，并可表达政府的经济政策；缺点：在于背离了国债归还期限的信用契约。2）比例归还法（直接归还法）。优点：国债的归还严格遵守了信用契约；缺点：归还期限固定，政府机动性小。3）轮次归还法4）抽签归还法5）一次归还法6）先付利息后还本归还法2）偿债资金的主要来源：1）预算直接拨款，实质上是用现期税收来归还前期国债；2）预算盈余；3）偿债基金；4）发新债还旧债。我国目前采纳的
8、主要方法是预算直接拨款和发新债还旧债。建立偿债基金，应成为今后归还国债的主要资金来源。（四） 国债负担与规模把握国债负担的含义和表现形式；熟识国债规模的影响因素；把握衡量国债适度规模的主要指标。1国债负担国债的发行收入和作为偿债资金主要来源的税收，均取自于企业和个人，构成他们的负担，即国债负担。表现形式：国债发行后的税收负担；不同代人之间的国债负担；发行国债而导致的“挤出”性负担；外债负担。2.国债规模举债规模适度与否取决于：1）认购人的应债力量2）国家的偿债力量3）国债的使用效益。衡量国债适度规模的主要指标：1）债务负担率：国债余额与当年GDP的比率。国际上认为不应超过60%，我国目前为10%.2）债务依存度：本年度国债发行额与当年财政支出的比率。国际上认为25%是戒备线，但该指标不常用。3）偿债率：本年度国债还本付息额与当年财政收入的比率。兴旺国家一般在10%以上，我国目前是20%.衡量外债指标：外债偿债率（年度本息归还额与收入），负债率（外债余额与当年GNP），债务率（外债余额与收入）。
