详解日本经济危机.doc

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1、 。 日本经济危机的始末以及日本经济危机 对中国的警示第一介绍日本经济的发展过程 第二介绍日本经济危机的始末 第三对比日本经济与中国经济发展的异同 第四 未来经济怎样发展预测第一介绍日本经济的发展过程 日本是岛国，资源匮乏，二战期间，随着军事失利，其经济遭遇了重创。战败后，美国占领日本， 拆迁设备作为战后补偿，此项政策严重影响了日本经济的恢复。 第一次增长但随后出现转折，随着美苏关系的日趋紧张，中华人民共和国的成立，以及日本民众 反美情绪的高涨，美国唯恐日本也成为反美国家，于是美国改变了对日本的政策，开始向日本提 供物资援助，并开始扶植日本的资本主义以及垄断资本。 第二次增长1950 年美国发

2、动朝鲜战争，在日大举筹措物资，日本借此机会大规模扩大生产，使 垄断资本迅速积累， 在短短的三年时间就使经济迅速恢复到站前水平， 并走上扩大再生产的轨道。 第三次增长从五十年代中期到七十年代中期，世界资本主义大发展，日本经济也高速发展，尤其 是制造业。原因有三：1. 这期间石油等工业原料供应充足，价格低廉，为资源匮乏的日本提供 了有利的原材料基础；2. 战后独立的发展中国家为发展民族工业迫切需要采购各种机器设备， 为日本的制造业提供充足的市场；3. 欧洲资本主义国家暂时无暇顾及亚洲市场，率先占领了东 南亚市场，为占领世界市场打下坚实基础。 第四次增长六十年代，美国发动侵越战争，同时，越战为美国提

3、供的战略物资，为日本的经济发 展提供了新的活力。 在此期间，日本大举引进通讯汽车运输机械等资源，兴办学校，广建码头，日本经济进入了一个 高速发展期。 从七十年代到九十年代，日本经济稳定增长。 九十年代后，日本遭遇经济危机，开始负增长。虽然 1989 年日本经济危机开启了一场日本国民经济的灾难。就其社会与政治后果而言，日本不 仅未能实现“政治大国”的愿望，连政府威信也大打折扣。然而，日本经济在长期的低迷状态中依 然创造了“奇迹”。2000 年度，日本 GDP 总值为 40789 亿美元，仅次于美国，而人均 GDP 则为 32230 美元，高于美国，同时人均 GNP 高达 37528 美元，居世界

4、第二。如果继续把视野向下延 伸，我们还会发现近 20 年来日本百姓的生活水平并没有受到严重影响。相反，由于资产价格回 归理性促使物价下降，对于普通工薪阶层来说，实际工资的购买力不降反升。此外，近 20 年来 日本的基尼系数始终维持在 0.27 左右，近三年的政府清廉指数也排进全球前 20 名。我们要清楚 地认识到， 日本经济的困难主要停留在政府财政方面， 而日本的社会的经济实力与活力依然强劲 。第二介绍日本经济危机的始末 上世纪 80 年代，日本经济经过 30 年的发展，达到鼎盛时期。不仅低端产品上在国际上有 很强的竞争力，而且在钢铁，摩托车，家电，汽车等行业也因为物美价廉而在世界上有极强竞争

5、 力，并且还在不断扩大在世界贸易中的份额。成为世界上最大的债权国，而且在国外大势收购资 产，把美国人的标志产业都购买了，日本当时的国民产值已经超过美国的一半(至今唯一一个达 到美国国民产值一半的国家)， 日本当时的经济非常牛， 三菱公司出资 8.46 亿收购了被称为美国 标志建筑的纽约洛克菲勒中心 51%的股权， 索尼公司买下了被称为美国灵魂的好莱坞哥伦比亚电 影公司，松下出资收购了美国环球影业公司，在夏威夷大量投资，日本买下了珍珠港海滩区域 3/2 的豪华酒店，大批楼房，大餐厅，购物中心，高尔夫球场。日本人坚定的认为超过美国是指 日可待的事情。美国感受到来自日本的强大威胁。 于是，一场经济狙

6、击战也在酝酿中，即将粉 墨登场。 美国打击别国经济的惯用手段，就是制造泡沫，击碎泡沫。让其经济陷入低迷。 为了制造泡沫 ，美国队对日本实行了几项政策. 于是美国利用对日本的控制能力(日本在二战后，作为战败国，被为美国从军事，政治 上控制，也就间接的控制了日本的经济)制订了一个现在来看完美的打击日本经济的行动。 1.1985 年 9 月，美英法德日签定广场协议，要求日圆对美圆升值，后来又多次要求日元升 值。因为当时的日本的贸易顺差，使其成为美国的最大债权国。美国要用这个办法来解决美国政府的财政赤字问题。 2.要求日本政府自动约束出口1989 年日美维持市场秩序协定签订后，日本被迫 采取对美出口的

7、自动限制措施，日美彩电摩擦才平息下来。3.美国通过各种手段，限制，打击日本的出口企业。1985 年达成协议，禁止日本的 9 种钢铁商品进入美国市场。 4.美国诱骗日本降低利率。美国建议日本通过扩大内需来刺激经济的发展，于是日本开始 降低利率，加大国内建设。5.1987 年 10 月 19 日星期一，美国股市创下当时的历史最大暴跌纪录，为了保持美国市场 的吸引力，避免陷入危机，美国政府要求日本继续保持低利率和宽松的金融政策，防止资金流入 日本.实际上这就是个谎言. 从而日本放任了泡沫的膨胀 6.美国金融界大量潜入日本，赚取日圆升值利润，资产泡沫效益，利用金融杠杆对赌等。 泡沫形成的几个方面: 1

8、. 金融大亨知道日元升值,提前潜入美国市场. 成为资产炒作股票 房地产 古董的一部 分热钱.2. 对于日元的升值,这些金融大亨同时也吸引了大量的热钱.进行跟风炒作 3. 由于日元升值,日本的制造业出口面临巨大的困难,国内制造业也受到巨大的打击,所 以大量本应该用来投资制造业的资金,被投入了股票房地产事业. 4. 由于这时候银行利率的降低,贷款非常容易,大量的资金被借出用来炒股炒房子了. 到了 1989 年的时候,日经指数被炒到空前的高涨 泡沫被刺破的几个原因 美国推出了日经指数看跌期权, 为了防止泡沫的继续扩大，日本开始提高利率，由 2.5%提升到 6%，收缩贷款。日经指数看跌期权,导致全世界

9、的资金打压日本的股市, 1.1989 年 12 月，东京交易所最后 一次开市的日经平均股指高达 38915 点， 1990 年 10 月份日经指数已跌破 20000 点， 在 1992 年 4 月 1 日东京证券市场的日经平均指数跌破了 17000 点， 日本股市陷入恐慌，8 月 18 日降至 14309点，基本上回到了 1985 年的水平。股票大跌 2.房地产开始大跌 3.企业因为下列原因，不停倒闭 (1)利率上升造成的企业成本提高 (2)股票和房地产，古董文物的大幅下跌，造成民众资产大幅缩水引起消费下降。消费下降 后引起产能过剩企业破产企业破产后裁员引起消费继续下降产能继续过剩引起企 业继

10、续破产，进入恶性循环 (3)对赌造成的日本企业巨大亏损。 (4)泡沫经济引起的人工工资上涨。 达到 38915 点.(5)贷款难度加大 4.银行坏账大量增加。银行贷款意愿下降造成企业贷款困难继续倒闭银行坏账 继续增加，形成恶性循环。 从此日本进入长期的经济低迷，消费直到今天也不振作。 第三 日本当时的形式与中国的异同对日本的具体影响如下： 1.签定广场协议前后(提前知道协议内容的美国金融大亨可以提前用美圆换取日圆， 取得将 来升值的最大空间)，大量外资潜入日本，为了能够预见的汇率利润长期单方的升值预期， 一定会带动大量的热钱进入大家认为升值的国家，热钱的大量进入，加大升值幅度，最后这个国 家必

11、然因为热钱的推动， 形成： 热钱进入货币升值货币升值继续吸引大量热钱的恶性 循环。热钱逐步进入日本，日圆快速升值 2.“广场协议”后，日元对美元的比价在三个月内就从 263 日元降低到 200 日元，再降低 到 1986 年的 152 日元和 1987 年的 121 日元。3.热钱进入日本后，根据热钱赢利稳定，变现方便的特点，分别进入日本的股票，房地产， 实体企业(主要以对赌形式进入)，古董文物。 4.在日本政府和美国的压力和日圆升值的因数下，日本出口企业受大巨大打击，利润大幅 下滑，出口企业的产能突然过剩，又引起其它国内企业利润下滑(因为很多出口企业转而加入国 内生产， 挤压以前国内企业的空

12、间， 必定让国内企业利润下降)-日本制造企业利润大幅 下降，甚至亏损。企业生产型投资大幅减少(企业经营困难，扩大生产的积极性必定受到打击)5.日本政府为了刺激内需，大幅降低利率水平，给予房地产行业很多优惠政策。热钱大量 进入房地产，股票。而开始抬高日本房屋价格，股票也不停上涨;日本企业因为企业利润下滑和 房地产，股票市场的赚钱效益显现，也大量涌入。日本老百姓在存钱利息下降和房屋价格不停上 涨的局势下，让曾经藐视虚拟经济的日本人民的投资欲望空前高涨(过半日本家庭加入股票市 场)，理财成为日本的时髦。于是，股票和房屋价格直线上涨，日本土地价格也飞涨。 6.到了 1988 年，东京中心地区商业用地的

13、价格变成了 1983 年的 350%，住宅用地价格增长 为 300% ，房屋价格上涨 100% 7.股票由 1985 年的 14000 点左右，到 1989 年 12 月上涨到 38915 点。 为了防止泡沫的继续扩大，日本开始提高利率，由 2。5%提升到 6%，收缩贷款。 为了防止泡沫的继续扩大，日本开始提高利率， 2.5%提升到 6%，收缩贷款。1.1989 年 12 月，东京交易所最后一次开市的日经平均股指高达 38915 点，在 1990 年 10 月份日经指数已跌破 20000 点， 1992 年 4 月 1 日东京证券市场的日经平均指数跌破了 17000 点， 日本股市陷入恐慌，8

14、 月 18 日降至 14309 点，基本上回到了 1985 年的水平。股票大跌 2.房地产开始大跌 3.企业因为下列原因，不停倒闭 (1)利率上升造成的企业成本提高 (2)股票和房地产，古董文物的大幅下跌，造成民众资产大幅缩水引起消费下降。消费下降 后引起产能过剩企业破产企业破产后裁员引起消费继续下降产能继续过剩引起企 业继续破产，进入恶性循环 (3)对赌造成的日本企业巨大亏损。 (4)泡沫经济引起的人工工资上涨。 (5)贷款难度加大 4.银行坏账大量增加。银行贷款意愿下降造成企业贷款困难继续倒闭银行坏账 继续增加，形成恶性循环。 从此日本进入长期的经济低迷，消费直到今天也不振作。 外国金融机

15、构在日本赢利的主要手段1.日圆升值汇率差。在日圆升值以前用美圆兑换日圆，在日圆升值后用日圆兑换回美圆 赚日圆升值的钱2.在日本股票，房产泡沫形成过程中，低进高抛赚泡沫资产的钱 3.在日本汇率高涨后，借来日圆兑换成美圆，在日圆汇率下跌后，再用美圆兑换成日圆还 以前的贷款赚日圆贬值的钱 4.和日本企业对赌，因为在泡沫中的日本，狂热的认为日本经济很好，房屋和股票不可能 下跌。所以外国资金就和日本对赌，外国资金却都赌日本经济会跌，房屋，古董文物，企业效益 等所有日本狂热的东西会下降。如果下跌，日本企业就亏钱，结果日本大亏对赌日本泡沫 破灭 美国刺破日本泡沫的手段是什么呢？ 日经指数看跌期权。日本 19

16、89 年泡沫经济危机的启示 1992 年，查莫斯约翰逊的通产省与日本奇迹中译本在原版发表 10 周年后问世，甫经推出， 顿时风靡国内发展经济学界。然而具有讽刺意味的是，就在学人热议“日本奇迹”之成因时，它 却正在以一场愈陷愈深的经济萧条贡献给世人一个新的议题“失去的十年”。 事实上，就宏观统计数据、特别是 GDP 与政府 负债比率的变化而言，当今日本失去的或许已经是 20 年了。总体说来，第二次世界大战后 的日本经历过五大经济危机：1970 年代的石油危机、1989 年的泡沫经济危机、1997 年的亚洲金 融风暴、2000 年的互联网泡沫危机以及最近的全球经济危机。创伤最深者，莫过于 1989 年末那 场似乎祸起萧墙的泡沫经济大崩盘。1989 年底至 200