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1、企业资金管理策略分析通过对各种融资手段进行比较，企业积极寻求资金成本最低、管理收益最大的现金管理组合工具2008年年底，为应对世界金融危机，中国开始实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，这一政策基调也一直延续至2010年，随着2010年中国经济形势转向良好，同时又面临通胀和国际热钱涌入的压力，央行开始采取“稳健”的货币政策。这一政策首先从货币供给和信贷供给上控制了银行信贷规模，直接导致了银行整体信贷规模的下滑，贷款利率上浮，信贷额度进一步紧缩。货币政策从宽松转向偏紧，对大企业而言影响相对较小，但其资金压力相应增加，经营风险增大。在此背景下，“现金为王”被视为企业资金管理的中心理念。加强现金管
2、理成为必然选择面对资金不足和日趋激烈的市场竞争,企业通过提升现金流的管理水平,才能合理地控制营运风险，提升企业整体资金的利用效率,从而持续加快发展的步伐。而对大企业来说，由于其资金需求量大，管理成本高，业务部门多，现金流动过程中存在的风险也大大增加，因此，加强现金管理就成为其必然的选择。企业从事日常经营活动，除应付各项业务之外，还需要拥有足够的现金以防不时之需、掌握商机，以及偿还贷款。但在运行过程中，资金的需求与供给往往会出现失衡。如果缺乏必要的现金，将使企业丧失购买机会（甚至会因缺乏现金不能及时购买原材料而导致生产中断造成停工损失）、造成信用损失和得不到折扣好处。但如果企业置存过量现金，又会
3、因这些资金不能投入周转无法取得盈利而遭受另外一些损失。此外，由于流动性强的资产收益性较低，也意味着企业应尽可能少地置存现金，以避免资金闲置或用于低收益资产而带来损失。面临现金不足和现金过量两方面的威胁，企业需要专门的机构为其提供现金管理服务, 以便在资产流动性和盈利能力之间作出抉择，从而获取最大的利润。大企业加强现金管理的原则在现金管理过程中，大企业应根据现金流需求水平安排自身的现金规模，但应该在以下几个原则基础上进行：一是安全管理的原则。企业的现金管理，首先必须在保证资金安全的原则下进行。我国曾下发过专门的现金管理暂行条例及其实施细则，提出了不准用不符合财务制度的凭证顶替库存现金、不准单位之
4、间相互借用现金、不准谎报用途套取现金、不准利用银行账户代其他单位和个人存入或支取现金、不准将单位收入的现金以个人名义存入储蓄、不准保留账外公款（即小金库）、不准发行变相货币和不准以任何票券代替人民币在市场上流通的“八不准”原则，这也是指导企业进行现金管理的指导思想，必须予以遵循。二是集中管理的原则。现金管理经历了财务部模式、资金部模式、结算中心模式、财务公司模式和共享服务中心等多种模式，现金管理由分散化向集中化管理转变的趋势非常明显。而对大企业来说，由于其资金流量大，涉及部门多且部门之间具有一定独立性等特征，因此，在集团层面实行集中管理方式更能解决其资金的安全和效益、效率的问题。从这一目标出发
5、，财务部和外包型共享服务中心的模式均不适合于大企业，可以考虑企业资金部或结算中心模式。三是流动管理的原则。现金是流动的，因此，与之相匹配的管理及管理手段也应该是动态的、主动的、富有前瞻性的。通常情况下，企业对静态的报表信息投注了更多的热情，而体现现金流转情况的现金流量表却颇受冷落。但随着企业规模的不断增长，牵涉到的现金流量会呈几何级数地增加，其复杂程度也相应提高，这就要求现金管理人员不能将眼光停留在可视化的现金要素上，而应该关注现金流转的全过程。四是全面管理的原则。现金管理不仅仅是对当前现金流的管理，实际上具有长期性的特征，需要对企业的经营数据提供持续的分析和支持能力。因此，现金管理一定要延伸
6、到整个企业生产活动，只有这样，才能对企业各类流动资金有一个全面的了解，进而基于某一种类型或者方法、准则对未来作出具有一定参考价值的预测。五是效益与效率并重的原则。现金管理的目的在于提高现金使用效率,为此,在现金管理过程中经常使用现金流量同步、现金浮游量、加速收款、推迟应付账款支付等方式提高资金使用效率。在此过程中,还需要考虑资金流动成本问题，以控制好现金持有规模，确定适当的现金持有量，适当地在现金与有价证券之间的转换，都是企业提高资金使用收益的有效途径。大企业现金管理的策略大企业在进行现金管理时，应从以下几个环节入手，制订科学合理的现金管理策略：一是使用科学的方法编制现金预算。凡事预则立，不预
7、则废，一个科学的切实可行的现金预算是进行科学的现金管理的前提，也是科学管理现金的关键。一般而言，企业应会编制日、周、月、半年以及年度的预算。做好现金预算要有足够翔实的资料信息,首先需要深入企业产业链的各个环节,了解资金需求情况及其特征,注意现金的“富余”或“短缺”,以利于企业调整有关现金使用的策略。同时,还需要对整体经济及行业未来发展前景作出科学合理的判断,并在此基础上使用科学的预测工具对未来资金流动状况做出估算。在这个过程中，要特别注意现金流量表的重要作用。二是加强银企合作，提高专业化现金管理水平。在现金管理领域，银行有着专业化的团队，能够提供集成和个性化的金融工具。因此，目前企业和银行之间
8、的合作关系，已经不单是一个金融合作伙伴，更多的是一个战略合作者，能够对企业的运营全过程提供现金管理服务，在一定程度上弥补企业专业金融知识的不足，从而提高其现金管理水平。三是结合自身特点选择管理工具，注重产品组合效果。目前，金融机构为企业提供的现金管理工具包括账户管理、收付款管理、流动性管理、投融资管理、资金风险管理、供应链金融、电子商务服务和信息服务等，这些现金管理工具是现金管理服务的综合体现。企业需要结合自身资金管理需求，与金融机构相互配合，灵活运用各种筹资手段，筹措必要的现金。同时，巧妙进行短期投资，增加现金盈利，包括买卖短期投资、出售闲置资产、向银行借款等。通过对各种融资手段进行比较，积
9、极寻求资金成本最低、管理收益最大的现金管理组合工具。四是与时俱进,积极引进先进理念和管理技术。随着科学技术的发展,当前的现金管理已经成为依托计算机和网络通讯技术,为企业实现最佳现金流状态的综合解决方案,是一揽子服务的总和。现金管理中的网上银行是传统银行业务基础上的拓展和延伸,能够为企业提供账户管理、支付结算、投资理财、代理业务、国际业务和电子票据等财资管理服务。五是严格现金管理程序，防止现金流失或者其他损失。现金是最易发生舞弊的资产，因此，要时刻注意强化现金管理，堵塞管理上的漏洞。企业应根据自身特点，设计出既能满足需要，又能降低管理成本的现金管理制度，以提高现金的安全性。要重视催收外欠，减少坏账损失；加强存货管理，减少资金占用；同时要防止现金发生差错、丢失、贪污等。现金清查中，如果发现账实不相符合，应立即查找原因，及时更正。
