索罗斯的交易理念

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1、索罗斯的交易理念（一）索罗斯的交易理论是反射理论，也叫回归理论，指观察 某一投资品种的时候，一般都会发现某种趋势，而一旦市场 开始朝那个方向运动，那么在一段时间内，这种趋势往往会 持续。比如市场给投资者某公司“业绩好转”信号时，该公 司股价通常会上涨，进而公司业绩和市场股票价格互相推 动，使得趋势得以持续。于是就出现了一种良性的循环，市 场和现实就好像镜子那样，反映着对方的摸样并互相影响。 他的投资格言：1、市场总是错的。2、重要的不是你的判断是错还是对，而是在你正确的时候 要最大限度地发挥出你的力量来！3、我生来一贫如洗， 但决不能死时仍旧贫困潦倒。 ”挂 在办公室的墙壁上。4、如果你经营状

2、况欠佳，那么，第一步你要减少投入，但 不要收回资金。 当你重新投入的时候， 一开始投入数量要小。5、不知道未来会发生什么并不可怕，可怕的是不知道如果 发生什么就该如何应对。6、要想获得成功，必须要有充足的自由时间。7、身在市场，你就得准备忍受痛苦。8、人们认为我不会出错，这完全是一种误解。我坦率地说， 对任何事情，我和其他人犯同样多的错误。不过，我的超人 之处在于我能认识自己的错误。这便是成功的秘密。我的洞 察力关键是在于，认识到了人类思想内在的错误。 具体而 言，索罗斯的投资理论可以分为 24 个重点：1. 突破扭曲的观念 索罗斯通过早期哲学研究发现人类的认识存在缺陷，对 真实的看法有所扭曲

3、，而金融投资的核心就是要对人类存有 缺漏和扭曲的认识作文章。 2. 关注市场预期 索罗斯对传统经济学理论建立的完全自由竞争模式 不以为然，他认为供需关系的发展会受市场操纵，从而导致 价格波动，而不是趋于均衡。此外，未来价格的走势却又是 由当前的买入或卖出行为所决定的。因此要依靠自已的认识 对市场进行预期。 3. 市场的无效性 古典经济学的有效市场理论假定金融市场最终会走 向均衡，而依据索罗斯的观点，金融市场的运作方式注定其 是无效市场，即非理性。依靠有效市场理论对行情的判断依 据也是靠不住的，利用和把握了无效市场所提供的投资机 会，使索罗斯的基金发展状大。 4. 寻找偏差 金融市场在不均衡中运

4、转，造成市场参与者的市场 预期与客观事物出现不可避免的偏差，寻找市场可能出现过 度非均衡的倾向是发现投资机会的捷径。 5. 发现联系市场参与者带着偏见操作，而偏见本身也能影响事件 的推展。索罗斯认为市场参与者的偏见和现实事态的进程存 在反作用联系，未来的事件被目前的期望所塑造。 6. 揭示 市场偏见根据反射理论，市场天生就不稳定，偏见和认知缺陷 将进一步导致市场波动，又将再次影响了投资人的期望 认知和现实间出现双向的回馈，这种不稳定将对投机者极为 有利。 7. 利用市场不稳定当市场预期与客观事物出现偏差时，金融市场会出现 连续“涨跌” 的不稳定状态，从而给投资者提供了了解市 场想法的机遇。 8

5、. 把握混乱索罗斯以为，股票市场运作的基础不是逻辑层面， 而是基于群体本能的心理层面，理解金融市场中混乱根源正 是其挣钱的良方。 9. 善用过度反应的市场散户投资人的认知缺陷和盲从会使市场过度扩大， 而当偏差过大至超过某个临界点时，则会出现相反趋势。索 罗斯在大部分的时候会一边跟着趋势走，一边寻找趋势的转 折点并准备反向投资。 10. 基本面 索罗斯认为市场参与者的偏见不仅决定市场价格，而 且还影响到“基本面” ，从而反射理论将发挥作用。一旦觉 察到基本面受影响，则能快人一步。索罗斯的交易理论是反射理论，也叫回归理论，指观察某一投资品种的时候，一般都会发现某种趋势，而一旦 市场开始朝那个方向运

6、动，那么在一段时间内，这种趋势往 往会持续。比如市场给投资者某公司“业绩好转”信号时， 该公司股价通常会上涨，进而公司业绩和市场股票价格互相 推动，使得趋势得以持续。于是就出现了一种良性的循环， 市场和现实就好像镜子那样，反映着对方的摸样并互相影 响。他的投资格言：1、市场总是错的。2、重要的不是你的判断是错还是对，而是在你正确的时候 要最大限度地发挥出你的力量来！3、我生来一贫如洗， 但决不能死时仍旧贫困潦倒。 ”挂 在办公室的墙壁上。4、如果你经营状况欠佳，那么，第一步你要减少投入，但 不要收回资金。 当你重新投入的时候， 一开始投入数量要小。5、不知道未来会发生什么并不可怕，可怕的是不知

7、道如果 发生什么就该如何应对。6、要想获得成功，必须要有充足的自由时间。7、身在市场，你就得准备忍受痛苦。8、人们认为我不会出错，这完全是一种误解。我坦率地说， 对任何事情，我和其他人犯同样多的错误。不过，我的超人 之处在于我能认识自己的错误。这便是成功的秘密。我的洞 察力关键是在于，认识到了人类思想内在的错误。 具体而 言，索罗斯的投资理论可以分为 24 个重点：1. 突破扭曲的观念 索罗斯通过早期哲学研究发现人类的认识存在缺陷，对 真实的看法有所扭曲，而金融投资的核心就是要对人类存有 缺漏和扭曲的认识作文章。 2. 关注市场预期 索罗斯对传统经济学理论建立的完全自由竞争模式 不以为然，他认

8、为供需关系的发展会受市场操纵，从而导致 价格波动，而不是趋于均衡。此外，未来价格的走势却又是 由当前的买入或卖出行为所决定的。因此要依靠自已的认识 对市场进行预期。 3. 市场的无效性 古典经济学的有效市场理论假定金融市场最终会走 向均衡，而依据索罗斯的观点，金融市场的运作方式注定其 是无效市场，即非理性。依靠有效市场理论对行情的判断依 据也是靠不住的，利用和把握了无效市场所提供的投资机 会，使索罗斯的基金发展状大。 4. 寻找偏差 金融市场在不均衡中运转，造成市场参与者的市场 预期与客观事物出现不可避免的偏差，寻找市场可能出现过 度非均衡的倾向是发现投资机会的捷径。 5. 发现联系 市场参与

9、者带着偏见操作，而偏见本身也能影响事件 的推展。索罗斯认为市场参与者的偏见和现实事态的进程存在反作用联系，未来的事件被目前的期望所塑造。 6. 揭示 市场偏见根据反射理论，市场天生就不稳定，偏见和认知缺陷 将进一步导致市场波动，又将再次影响了投资人的期望 认知和现实间出现双向的回馈，这种不稳定将对投机者极为 有利。 7. 利用市场不稳定当市场预期与客观事物出现偏差时，金融市场会出现 连续“涨跌” 的不稳定状态，从而给投资者提供了了解市 场想法的机遇。 8. 把握混乱索罗斯以为，股票市场运作的基础不是逻辑层面， 而是基于群体本能的心理层面，理解金融市场中混乱根源正 是其挣钱的良方。 9. 善用过

10、度反应的市场散户投资人的认知缺陷和盲从会使市场过度扩大， 而当偏差过大至超过某个临界点时，则会出现相反趋势。索 罗斯在大部分的时候会一边跟着趋势走，一边寻找趋势的转 折点并准备反向投资。 10. 基本面 索罗斯认为市场参与者的偏见不仅决定市场价格，而 且还影响到“基本面” ，从而反射理论将发挥作用。一旦觉 察到基本面受影响，则能快人一步。索罗斯的交易理论是反射理论，也叫回归理论，指 观察某一投资品种的时候，一般都会发现某种趋势，而一旦市场开始朝那个方向运动，那么在一段时间内，这种趋势往往会持续。比如市场给投资者某公司“业绩好转”信号时，该公司股价通常会上涨，进而公司业绩和市场股票价格互相推动，

11、使得趋势得以持续。于是就出现了一种良性的循环， 市场和现实就好像镜子那样，反映着对方的摸样并互相影 响。他的投资格言：1、市场总是错的。2、重要的不是你的判断是错还是对，而是在你正确的时候 要最大限度地发挥出你的力量来！3、我生来一贫如洗， 但决不能死时仍旧贫困潦倒。 ”挂 在办公室的墙壁上。4、如果你经营状况欠佳，那么，第一步你要减少投入，但 不要收回资金。 当你重新投入的时候， 一开始投入数量要小。5、不知道未来会发生什么并不可怕，可怕的是不知道如果 发生什么就该如何应对。6、要想获得成功，必须要有充足的自由时间。7、身在市场，你就得准备忍受痛苦。8、人们认为我不会出错，这完全是一种误解。

12、我坦率地说， 对任何事情，我和其他人犯同样多的错误。不过，我的超人 之处在于我能认识自己的错误。这便是成功的秘密。我的洞 察力关键是在于，认识到了人类思想内在的错误。 具体而言，索罗斯的投资理论可以分为 24 个重点：1. 突破扭曲的观念 索罗斯通过早期哲学研究发现人类的认识存在缺陷，对 真实的看法有所扭曲，而金融投资的核心就是要对人类存有 缺漏和扭曲的认识作文章。 2. 关注市场预期 索罗斯对传统经济学理论建立的完全自由竞争模式 不以为然，他认为供需关系的发展会受市场操纵，从而导致 价格波动，而不是趋于均衡。此外，未来价格的走势却又是 由当前的买入或卖出行为所决定的。因此要依靠自已的认识 对

13、市场进行预期。 3. 市场的无效性揭示古典经济学的有效市场理论假定金融市场最终会走 向均衡，而依据索罗斯的观点，金融市场的运作方式注定其 是无效市场，即非理性。依靠有效市场理论对行情的判断依 据也是靠不住的，利用和把握了无效市场所提供的投资机 会，使索罗斯的基金发展状大。 4. 寻找偏差 金融市场在不均衡中运转，造成市场参与者的市场 预期与客观事物出现不可避免的偏差，寻找市场可能出现过 度非均衡的倾向是发现投资机会的捷径。 5. 发现联系 市场参与者带着偏见操作，而偏见本身也能影响事件 的推展。索罗斯认为市场参与者的偏见和现实事态的进程存 在反作用联系，未来的事件被目前的期望所塑造。 6. 市

14、场偏见根据反射理论，市场天生就不稳定，偏见和认知缺陷将进一步导致市场波动，又将再次影响了投资人的期望 认知和现实间出现双向的回馈，这种不稳定将对投机者极为 有利。 7. 利用市场不稳定当市场预期与客观事物出现偏差时，金融市场会出现 连续“涨跌” 的不稳定状态，从而给投资者提供了了解市 场想法的机遇。 8. 把握混乱索罗斯以为，股票市场运作的基础不是逻辑层面， 而是基于群体本能的心理层面，理解金融市场中混乱根源正 是其挣钱的良方。 9. 善用过度反应的市场散户投资人的认知缺陷和盲从会使市场过度扩大， 而当偏差过大至超过某个临界点时，则会出现相反趋势。索 罗斯在大部分的时候会一边跟着趋势走，一边寻找趋势的转 折点并准备反向投资。 10. 基本面 索罗斯认为市场参与者的偏见不仅决定市场价格，而 且还影响到“基本面” ，从而反射理论将发挥作用。一旦觉 察到基本面受影响，则能快人一步。