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1、山东经贸职业学院 毕 业 设 计（论 文）课题 蒙牛集团财务报表分析 专业 会计电算化 班级 11级注会十班 学号_20113141039 姓名 邢宝光 指导教师 王爱玲 2014 年 4 月中国 潍坊内容摘要财务分析报告是反映企业财务状况和财务成果意见的报告性书面文件。撰写财务分析报告是对财务分析工作的概括和总结的重要环节。财务分析是指运用一定的方法和手段，对财务报表及相关资料提供的数据进行系统和深入的分析研究，揭示有关指标之间的关系及变换趋势，以便对企业的财务活动和有关经济活动做出评价和预测，从而为财务报表使用者进行相关经济决策提供直接、相关的信息，给予具体、有效的帮助。财务分析是一项复杂
2、的工作，需要分析人员倾注大量的时间和精力。从事财务分析的专业人员要结合企业实际情况，分析企业各项财务指标，认真谨慎的撰写出“详细而专业”的分析报告。财务分析的基本职能是将大量的报表数据转化为对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性，因此财务分析是连接财务报表和使用者的桥梁和纽带，其实质是对财务分析报告所提供的会计信息进行进一步加工、利用的过程。财务分析的目标是指财务分析者通过对企业财务状况和经营成果进行分析研究想要达到的、或应该达到的预期效果和境地。从现代财务会计的发展逻辑看，财务报告目标的演进与资本市场的发育和完善基本上是步调一致的。财务分析应以会计报表阅读与分析为前提和基础，在会计报表基础
3、上抽取出来的财务能力指标。财务分析是以企业财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况和经营成果进行分析和评价的一种方法。财务分析的作用从最初评价借款人的偿债能力发展到现在已经有了充分的发展。关键词：资产、负债、经营成果、财务指标目 录内容摘要 2关键词 21. 企业简介 4 2. 企业经营状况2、1 资产负债表42、2综合损益表6 3. 财务分项分析 3、1 偿债能力分析7 3、2 运营能力分析9 3、3 获利能力分析 3、3、1销售状况123、3、2资产经营效率133、3、3资金的筹集14 4. 总结 14参考文献 15谢 辞 15财务报表分析1、企业简介：内蒙古蒙牛乳业（集团）股份有限公司
4、（以下简称蒙牛集团）创建于1999年8月，总部设在内蒙古自治区呼和浩特市和林格尔县盛乐经济园区。创业11年来，蒙牛集团已经发展为拥有总资产141多亿元、职工近3万人、年生产能力600万吨的规模化乳制品加工企业。 目前，蒙牛集团已经在中国19个省区市建立生产基地共29个，拥有液态奶、酸奶、冰淇淋、奶粉、奶酪五大系列400多个品项，产品以其优良的品质覆盖国内市场并出口到美国、加拿大、蒙古、东南亚及港澳等多个国家和地区。本着“致力于人类健康的牛奶制造服务商”的企业定位，蒙牛集团在短短11年中，从创业之初的全国乳业排名最后一位，到2007至2009年连续三年在中国乳业排名第一，创造出了举世瞩目的“蒙牛
5、速度”和“蒙牛奇迹”。蒙牛集团2009年主营业务收入257亿多元，净利润达到12.2亿元，上缴税金13亿元。2010年上半年蒙牛集团实现营业收入144.342亿元，较上年同期增长19.31%，净利润6.188亿元，再度蝉联中国乳业“总冠军”。 国伊利集团跻身世界乳制品行业第一阵营。2、企业运营状况2、1资产负债表蒙牛乳业资产负债表201012200912200812200712200612负债少数股东权益459.45336.02273.36723.08633.82总负债7,088.335,184.436,577.303,846.584,131.00长期负债850.04630.49811.248
6、3.191,053.74当前负债6,238.294,553.945,766.113,363.393,077.25或然负债及承担2,787.66001,229.111,987.98股东资金9,758.068,575.684,464.625,111.632,998.86资产其他资产1,662.72727.48670.07817.48620.86应占联营公司及共同控制公司权益113.8667.3840.1157.5740.37固定资产5,864.965,286.805,503.605,042.654,160.28总资产17,305.8414,096.1311,315.289,681.287,763.
7、68其他流动资产1,790.071,149.551,235.08675.32540.65存货1,176.42714.9824.45877.441,071.46库存现金及银行结存6,697.816,150.023,041.972,210.821,330.06流动资产9,664.318,014.475,101.503,763.582,942.16单位（百万）2、2综合损益表蒙牛乳业综合损益表201012200912200812200712200612基本信息股东应占盈利/亏损1,237.271,115.80-948.6935.79727.35少数股东权益-118.64-104.31-24.14-1
8、72.87-138.94税项-182.19-126.24161.45-21.66-76.03税前盈利/亏损1,538.101,346.35-1,089.281,130.31942.32经营盈利/亏损1,497.661,326.82-1,118.721,109.36933.94营业额30,265.4225,710.4623,864.9821,318.0616,246.37净利息收入/支出42.6823.8915.45-6.49-47.25主要数据每股帐面资产净值 ($)/(亏损)5.624.942.863.582.19派息比率(%)22.4720.75019.820.56每股派息(仙)1614.
9、13013.1510.94每股盈利/(亏损)(仙)71.268.1-63.966.453.2折旧与摊销712.78675.4639.7530.48406.553、财务分项分析3、1、 偿债能力分析偿债能力长期负债/股东资金比率(%)8.717.3518.179.4535.14流动比率(倍)1.551.760.891.120.96以2008年12月的指标为例，计算过程如下：流动比率=流动资产/流动负债 =6,336,586,000/5,766,106,000=88.47%根据国际上的经验，一般公认流动比率为2比较适宜，但蒙牛集团08，09，10年度都只在1附近上下浮动，使得企业短期偿债能力稍差。
10、速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债 = （6,336,586,000-1915649161） =3.2952% 1948823711关于速动比率，蒙牛在2006年底的速动比率却已经达到了3.1522（该比率正常值为1左右），而在进入08年以后企业的速动比率还在上升，08年和09年分别为3.2952、3.6394，然而过高的速动比率虽然能表明企业有较强的短期负债偿还能力，但还会因为企业现金及应收账款占用过多而增加企业的机会成本。现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债*100% =5838715883 /5,766,106,000=95.30%而企业的现金比率远远超出了2
11、0%这个合理的界限，而这一比率过高表明企业的流动负债没有得到合理使用，同时也会导致机会成本的增加。现金流动比率=经营现金流量/流动负债*100% =1,235.08/5,766.11*100% =21.42%这个比率越高，当期债务的偿债能力越强，流动负债的安全性越高，反之，则越差。资产负债率=负债总额/资产总额*100% =3,846.58/9,681.28*100% =39.73%它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占总资产的比重，它可以衡量企业在清算时保护债券人利益的程度。一般认为其水平在40%-60%为宜。计算显示，蒙牛的资产负债率在这个区间，说明其长期偿债能力较强。产权比率=负债总额
12、/股东权益总额*100% =3,846.58/4,464.62*100% =86.16% 产权比率反应由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反应企业基本财务结构是否稳定。蒙牛产权比率较高，说明其获利能力较强，同时也意味着更容易负债。股东权益比率=股东权益总额/资产总额=1-资产负债率 =1-39.73%=60.27%这个比率反应企业资产中有多少是所有者投入。蒙牛的股东权益比率相对较高，说明所有者投入企业的资本占全部资本的比率大，负债比率越小，企业负债程度较低，财务风险也就越小。利息保障倍数=息税前利润/利息费用 =-1,089.28/15.45 =-70.50这是衡量企业偿付负债利息能力的指标。利息保障倍数越大，说明利息支付越有保障，我们看到蒙牛的利息保障倍数为负，说明其债券资金不易
