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1、 2022年度中级经济师金融专业预习讲义（17）(2)第一阶段：行政审批阶段（1993-2022）额度治理阶段（1993-1995）“指标治理”阶段（1996-2022）对上市企业家数治理其次阶段：核准制阶段（2022至今）“通道制”阶段“保荐制”阶段（把握保荐人制度）2022年4月开头推出“保荐人制度”，2022年1月正式实施。保荐（把握）：即有资格的保荐人推举符合条件的公司公开发行和上市证券，并对所推举的证券发行人所披露的信息的质量和所做出的供应法定的持续训示、催促、知道和信用担保。保荐人在推举公开发行上和上市的中介效劳时，不仅要考虑自身的商业利益，还必需考虑公众（投资人）的利益。与通道制
2、相比，保荐制增加了由保荐人担当发行上市过程中的连带责任的制度保荐人制设计的初衷和核心内容。（三）债券发行（大纲不作要求）凭证式国债完全采纳承购包销的方式;记账式国债完全采纳公开招标方式。企业债券必需由专业信用评级机构进展信用评级目前我国发行金融债的主体必需是政策性银行。（四）证券私募发行1、证券私募发行（把握）：也称内部发行或不公开发行，是面对少数特定的投资者的发行方式。私募发行的对象通常是仅以与证券发行者具有某种亲密关系者为认购对象。私募发行的优点和缺点2、私募发行的方式（1）股票私募发行（2）债券私募发行发行对象有两类：个人投资者、机构投资者私募发债多用直接销售方式，私募债一般不允许转让。二、证券经纪业务1、证券经纪业务的涵义（把握）证券经纪业务：指具备证券经纪商资格的投资银行通过证券营业部承受客户托付，根据客户要求，并代理客户买卖证券的业务。供应证券经纪业务投行收取佣金。2、证券经纪业务的根本要素证券经纪业务的根本要素：托付人、证券经纪商、证券交易场所、证券交易的标的物。（1）托付人（2）证券经纪商（把握）证券经纪商是指在证券交易中承受客户托付、代理买卖证券并收取佣金的投资银行。
