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1、邮储银行理财业务发展建议俞富强期刊名称】中国信用卡年(卷),期】2016(000)008【总页数】5页(P83-87) 【作 者】 俞富强【作者单位】 中国邮政储蓄银行东阳市【正文语种】 中 文理财产品是邮储银行维系中高端客户的重要业务品种，了解、梳理、总结竞争对手 理财产品信息，将有助于邮储银行理财业务健康发展。本文以工商银行、建设银行、 农业银行、农商银行的理财产品为基础，从收益、期限、起购金额、产品特色、适 用客户群、与邮储银行的竞争关系等方面进行对比分析，最后提出了邮储银行理财 产品发展的建议。理财产品是由商业银行和正规金融机构自行设计并发行，将募集到的资金根据产品 合同约定投入相关金
2、融市场及购买相关金融产品，获取投资收益后根据合同约定分 配给投资人的一类理财产品。根据币种分类，理财产品主要是人民币理财产品、外币理财产品以及双币理财产品。 根据收益方式分类，主要是保证收益理财产品和非保证收益理财产品。银行人民币理财产品大致可分为债券型、信托型、挂钩型及QDII型。债券型：投资于货币市场中，投资的产品一般为人民银行票据与企业短期融资券。 信托型：投资于有商业银行或其他信用等级较高的金融机构担保或回购的信托产品， 也有投资于商业银行优良信贷资产受益权信托的产品。 挂钩型：产品最终收益率与相关市场或产品的表现挂钩，如与汇率挂钩、与利率挂 钩、与国际黄金价格挂钩、与国际原油价格挂钩
3、、与道琼斯指数及与港股挂钩等。 QDII型：QDII型人民币理财产品是指客户将手中的人民币资金委托给合格商业银 行，由合格的商业银行将人民币资金兑换成美元，直接在境外投资，到期后将美元 收益及本金结汇成人民币后分配给客户的理财产品。1工商银行 工商银行理财产品分为现金管理类（灵通系列和步步为赢）、增利/尊利类、封闭 类（保本型和非保本型）、定期开放类、外币类、净值类。目前，东阳工商银行网点在销售的理财产品有：现金管理类中的步步为赢，定期开 放类中的财富稳利、安享套利、保本稳利，增利/尊利类中的增利、尊利产品。均 可以通过网点柜台、网上银行、手机银行、微信银行渠道购买。其中，财富稳利、安享套利产
4、品特点为期次理财升级版，固定产品期限；每天都可 购买，T+1起息；滚动发行，投资周期可约转；到期自动赎回。人民币起购金额 在5万100万元，预期收益率或业绩基准3.5% 4.4%。期限最短28天预期收 益率3.5%，最长350天预期收益率4.4%。这两款产品额度充足。增利/尊利产品特点为每天可购买，T+1起息；有封闭期，期内收益确定；过封闭 期，可随时赎回；收益率可公布变动，分段计息。人民币起购金额在5万50万 元，预期收益率或业绩基准3.65% 4.2%。期限最短40天预期收益率3.65% , 最长360天预期收益率4.25%。这两款产品额度充足。步步为赢产品特点为收益随持有期限递增。人民币
5、起购金额在5万元预期收益率 2.1%4%，起购金额10万元预期收益率2.3%4.1%。这款产品剩余额度充足。 保本稳利产品特点为本金保障，收益随持有期限递增。人民币起购金额在 5 万元， 预期收益率2.75%3.1%。这款产品额度不太充足。2建设银行 建设银行理财产品分为乾元、利得盈、建设银行财富、汇得盈和其他。按预期收益分为3%、3%5%、5%的理财产品，按投资的期限分为3个月内、 36个月、半年至1年、1年以上的理财产品，按起购金额分为5万、10万、50 万元和其他金额，按是否保本分为保本和非保本理财产品，按风险等级分为无 风险、低风险、中等风险、中高风险和高风险理财产品，按投资币种分为人
6、民币和 外币两种理财产品。目前东阳建设银行网点正在销售的理财产品有乾元、利得盈系列产品。 “乾元保本型”产品特点：投资本金保本，低风险，期限85 天，人民币起购金 额10 万元，预期年化收益率2.9% ，适合积极保守型人群。“乾元一共享型”产品特点：投资本金非保本，低风险，期限在45-118天，人 民币起购金额5万元，预期年化收益率3.3% 3.6%，适合适度风险偏好人群。“乾元开鑫享”产品特点：投资本金非保本，低风险，期限93 天，人民币起购 金额5 万元，预期年化收益率3.90% ，适合适度风险偏好人群。 利得盈产品特点：投资本金非保本，低风险，期限 56 天，人民币起购金额 5 万元，
7、预期年化收益率3.50%，适合适度风险偏好人群。3农业银行 农业银行理财产品分为本利丰、安心得利、安心快线、进取增利、安心灵动、如意 六种。本利丰系列产品是指由农业银行自主研发，以农业银行投资于银行间债券市场、优 质企业信托融资项目和货币市场的金融资产为支撑，向公众发售的具有较高收益的 保本理财产品。安心得利系列固定期限产品是农业银行自主研发设计的主要投资于较低风险固定收 益类资产的非保本浮动收益理财产品，为固定期限产品，产品存续期内不能赎回， 投资者持有约定期限后自动到期。 安心快线系列理财产品是农业银行研发推出的非保本浮动收益型开放式理财产品， 产品每个工作日开放申购、赎回，流动性高，安全
8、性好。产品为中低风险等级，适 合包括谨慎型、稳健性、进取型和激进型在内的 4 种类型的个人、企业及机构投 资者。进取增利产品是由农业银行自主发起的，以投资于银行间债券市场、货币市场、资 本市场及优质信托项目、私募股权项目等金融资产为支撑，向投资者发售的具有较 高收益的非保本浮动收益理财产品。安心灵动产品为农业银行研发的半开放式产品，产品由封闭期与开放期两部分组成， 封闭期收益率高，开放期客户可选择全额或部分赎回，赎回资金实时到账。如意系列产品是农业银行自主研发设计的结构化理财产品，通过将产品收益与利率、 汇率、商品、股票股指等市场因子挂钩，在承担一定市场风险的基础上，提升客户 或有收益率。农业
9、银行理财产品按投资期限分为60天以下、61-120天、121-180天、 181-365天、365天以上的理财产品，按收益类型分为保证收益、保本浮动收益、 非保本浮动收益的理财产品，按产品类型分为封闭、半封闭和开放型的理财产品， 按收益排行分为收益前10名、收益前20名、收益前30名的理财产品，按投资 币种分为人民币、美元、港币、欧币理财产品，按风险等级分为高、中高、中、中 低、低风险理财产品，按起购金额分为 5 万元、10 万元、20 万元、30 万元、50 万元以上的理财产品。目前东阳农业银行网点正在销售的理财产品有安心得利、安心快线、安心灵动系列“金钥匙安心得利N天”产品特点：非保本浮动
10、收益型、中低风险理财产品，期限34 - 270天。针对个人的起点认购额为10万元人民币，并以1000的整数倍递 增，预期年化收益率3.6%4% ；针对公司的起点认购额为20万元人民币，并以 1000的整数倍递增，预期年化收益率3.6%4%。销售渠道是农业银行授权网点、 网上银行、掌上银行和现金管理平台等。该理财产品适合风险承受能力为谨慎型、 稳健型、进取型和激进型的投资者，适合无投资经验及有投资经验的投资者（不含 金融机构客户）。“农银私行安心快线天天利”产品特点：非保本浮动收益型、中低风险理财产品， 不提供本金担保，期限1827天。针对个人的认购/申购起点金额为100万元，递 增金额100元
11、；追加申购起点金额100元，递增金额100元。预期年化收益率（个人）是500万元（不含）以下2.65% , 500万（含）5000万元（不含） 3.00%， 5000万元及以上3.55%。销售渠道是农业银行授权网点、网上银行和掌 上银行。该理财产品适合风险承受能力为谨慎型、稳健型、进取型、激进型的投资 者，有无投资经验均可。“农银财富安心灵动60天”产品特点：非保本浮动收益型、中低风险理财产品， 不提供本金担保，期限60天。针对个人的认购/申购起点金额为5万元，递增金 额100元；追加申购起点金额100元，递增金额100元。预期年化收益率封闭期 为 4.0%、开放期为 2.85%。销售渠道是农
12、业银行授权网点、网上银行、掌上银行 和现金管理平台等。该理财产品面向农银财富客户销售，适合风险承受能力为谨慎 型、稳健型、进取型和激进型的投资者，有无投资经验均可。4农商银行东阳农商银行理财产品分为丰收喜悦、丰收信福、丰收本嘉利和阳光东银财富， 也是目前东阳农商银行网点正在销售的理财产品。“阳光东银财富”本利宝系列（机构专项）人民币理财产品属保本浮动收益型理 财产品，期限183天，预计年化收益率为2.8%。在理财产品实际到期日后两个工 作日内将本金及收益转入客户指定账户。“丰收喜悦（七天）开放式人民币理财产品属非保本浮动收益型理财产品，预计年化收益率为 3.4%。在理财产品实际到期日后两个工作
13、日内将本金及收益转入 客户指定账户。“丰收本嘉利”（机构专项）人民币理财产品：中低风险，期限89天，到期年化收益率为 4.0%，资金投向是国债、央行票据、金融债、次级债、企业债、短期融 资券、中小企业集合票据、中期票据等债券类资产。“丰收信福”人民币理财产品：低风险，期限109天，到期年化收益率为4.2% , 资金投向是80% 100%投于债券，0 20%投于现金、存款等。5商业银行理财产品对比分析 一是工商银行、农业银行、建设银行的理财产品丰富，且每周都有新的理财产品推 出。农商银行的理财产品尽管不太丰富，但也会及时推出新产品。二是工商银行、农业银行、建设银行、农商银行的理财产品都针对个人和
14、机构客户， 且针对不同客户类型的预期年化收益率不同。三是工商银行、农业银行、建设银行推出的理财产品有些是稳健型的，有些是中等 风险型的，有些是偏股风险型的。农商银行的理财产品较为稳健，主要面向中低风 险偏好客户，投向以国债、央行票据、金融债、次级债、企业债、短期融资券、中 小企业集合票据、中期票据等债券类资产为主，以现金、存款等投向为辅。四是工商银行、农业银行、建设银行有专门针对私人大客户定制的理财产品，且有 专门的私行部门管理私人理财客户，预期年化收益率较高。这三家银行私人银行客 户综合贡献较高，值得邮储银行借鉴。五是工商银行、农业银行、建设银行除人民币理财产品外，还推出了外币理财产品， 而
15、农商银行只有人民币理财产品。六是本文选取的四家银行的理财产品，预期年化收益率根据风险偏好、期限长短、投资方向等各异，起购金额基本以 5 万元为主，销售渠道以网点柜台、网上银行、 手机银行为主。海通证券认为，低利率时代已经到来，零利率将是长期趋势。国内资产回报率下降 趋势已经明了，居民可选投资品种回报率全面下降，银行理财收益率面临下行压力， 收益中枢或将逐渐下移。银率网在2015 年12月的报告中指出，鉴于目前实体经 济和资本市场的现状，人民银行货币政策有可能进一步宽松，人民币银行理财产品 的收益整体下跌趋势不变，2016年平均预期收益率或降至3.5%4%。一些银行的理财产品正从封闭式逐渐向开放
16、式转型，净值型产品占比上升，并将成 为未来银行理财产品的一大发展趋势。净值型产品是类似于基金的运作模式，没有 预期收益，定期披露净值，投资者在开放期内可进行申购赎回，收益与产品净值相 关。可见，净值型理财产品具有“买者自负”的特点，是银行理财解决隐性担保和 刚性兑付的一个有效办法。在这种大背景下，理财产品竞争将愈发激烈，邮储银行应创新求变，积极根据市场 变化、客户偏好、社会需求、产品设计、服务创新、队伍建设等方面推动理财业务 的创新化发展。第一，2016年初，A股经历四次熔断后不止下跌之势，失守3000点关口，刺激了部分资金回流理财市场。投资者更加追求稳定的回报，银行理财产品是现阶段比 较稳健的投资选择。为此，邮储银行可以推出稳健型理财产品积极拓展市场。 第二，2015 年有
