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1、企业税收筹划与与财务管理文章章精选2008年第224期北京大成方略纳纳税人俱乐部部Beijingg Dachhengfaangluee Taxppayer Club本资料内容主要要选自报纸、杂杂志及网络免费资料，仅供供俱乐部会员员阅读学习目 录 （2008年第第24期 总字字第五十一期）2008年122月16日1、筹资决策中中的税务筹划划 -32、企业并购后后组织形式设设置的纳税筹筹划 -63、企业资产重重组中的纳税税筹划 -1114、物流企业的的税收筹划技技巧 -195、物业管理公公司的营业税税筹划 -266、各类税费支支出不得在所所得税前扣除除 -287、关联方利息息支出扣除计计算实例 -
2、3118、交易性金融融资产会计与与税务处理差差异分析 -3339、商场促销：“捆绑销售”的税务处理理 -40一、税收筹划筹资决策中的税税务筹划对企业来说，筹筹资是其进行行一系列经营营活动的先决决条件。不能能筹集到一定定数量的资金金，就不能取取得预期的经经济效益。筹筹资作为一个个相对独立的的行为过程，其其对企业经营营理财业绩的的影响主要是是通过资本结结构质量的变变动而发生作作用的。因而而，研究筹资资中的税务筹筹划策略时，应应着重考察两两个方面：资资本结构的变变动究竟是怎怎样对企业业业绩与税负产产生影响的；企业应当如如何组织资本本结构的配置置才能在有效效节税的同时时，实现投资资所有者税后后利益最大
3、化化目标。 在过去的的筹资决策中中，我国企业业很少考虑税税收政策的影影响，把纳税税看作是独立立于财务决策策之外的事项项，没有把税税收与企业的的行为及财务务管理的内容容有机结合起起来，更谈不不上税务筹划划。甚至有人人认为税务筹筹划就是偷税税漏税，与不不良行为等同同起来，这显显然是不正确确的。企业的的资金来源主主要为权益资资本（如发行行股票）和负负债（如银行行借款和发行行债券），我我国现行税法法规定，股息息支付不得作作为费用列支支，只能在企企业税后利润润中分配，而而负债利息可可以作为财务务费用在税前前列支。可见见与权益资本本相比，负债债具有明显的的节税效应，并并且，在息税税前收益率不不低于负债成成
4、本率的前提提下，负债比比率越高，其其节税效果就就越显著。当当然，负债最最重要的杠杆杆作用在于提提高权益资本本的收益水平平及普通股的的每股净收益益，这一点可可以从下式得得到充分的反反映：权益资资本收益率息税前投资资收益率负负债权益资资本（息税前投投资收益率负债成本率率）。 依式可以看看出，只要企企业息税前投投资收益率高高于负债成本本率，增加负负债额度，提提高负债比重重，就必然会会带来权益资资本收益水平平提高的效应应。只是应当当明确的是，这这种分析仅是是基于纯粹的的理论意义，而而未考虑其他他的约束条件件，尤其是忽忽视了增加负负债所导致风风险因素及风风险成本的追追加等。因为为随着负债比比率的提高，企
5、企业的财务风风险及融资的的风险成本必必然相应增加加，以致负债债的成本水平平超过了税前前投资收益率率，从而使负负债融资呈现现出负的杠杆杆效应，即权权益资本收益益率随着负债债额度、比例例的提高而下下降，这也正正是上面所提提到的实现节节税效果必须须建立于“息税前投资资收益率不低低于负债成本本率”这一前提的的立意所在。 若企业业计划筹集资资本总额为66000000元，现拟定定了五种资本本结构备选方方案，如下表表所示： 拟定不同同资本结构的的备选方案单单位：元（见见附表） 可见，由由于B、C、DD利用了负债债融资，在其其财务杠杆的的作用下，使使得权益资本本收益率以及及普通股每股股收益额无论论税前亦或税税
6、后均全面超超出未使用负负债的方案AA，充分体现现出负债的杠杠杆效应。但但同时例中也也寓含着这样样一种规律：随着负债比比率的提高，利利息成本呈现现上升的态势势；权益资本收收益率及每股股普通股收益益额也并非总总是与负债比比率的升降正正向相关，而而是有一临界界点，过之则则表现为反向向杠杆效应。其其中方案E便便是如此。同同时分析表明明，企业等额额的息税前利利润（均为660000元元），之所以以实际的纳税税负担差异悬悬殊，完全是是由于负债成成本挡避应税税所得额各不不相同所致，而而且负债比率率与成本水平平越高，其节节税作用越大大。比如未使使用负债的方方案A与使用用50%负债债的方案B，相相同的息税前前利润
7、之所以以实际纳税负负担相差59940元，原原因就在于方方案B的负债债利息成本118000元元挡避了相应应的应税所得得额，即影响响应纳税额减减少18000025%=44500元。同同理，由于方方案C、D、EE负债成本的的应税所得挡挡避额更大，故故而节税效果果也就更加显显著。 但正如前面面所指出的，对对节税的评价价不单纯反映映为其自身外外显效果如何何，更主要的的则在于是否否有利于企业业投资所有者者权益的增长长。因此，虽虽然方案E的的节税效应最最大，但由于于因此而导致致了企业所有有者权益资本本收益水平的的降低，亦即即节税的机会会成本超过了了其节税的收收益，因而导导致了企业最最终利益的损损失。而方案案
8、C的节税效效应虽然不是是最大，但其其权益资本收收益率和普通通股每股收益益却是最大，对对企业所有者者权益的维护护和增长最为为有利。因此此，从税务筹筹划的角度来来看，该企业业的资本结构构应确定为方方案C，即负负债比率为22：1，此时时的资本结构构对企业财务务目标的实现现最为有利。 因此，企企业利用负债债融资组织税税务筹划，其其有效的行为为规范必须基基于投资所有有者权益的充充分维护与不不断增长，并并在此前提下下合理把握负负债的规模、比比率，控制负负债的成本水水平，在相对对意义上实现现理想的节税税效果。（来源：中国税税网 作者者：张爽英）企业并购后组织织形式设置的的纳税筹划当并购企业并购购目标企业后后
9、，目标企业业通常成为并并购企业的从从属机构。从从属机构的形形式一般有分分公司和子公公司，对从属属机构形式的的不同选择，决决定着并购后后企业总体税税收负担的高高低。 一、子公司司和分公司的的税收待遇差差异 子子公司和分公公司的税收待待遇差异主要要体现在企业业所得税的纳纳税主体和税税收优惠方面面。国际上通通行的做法是是把总公司和和分公司作为为一个纳税实实体，允许它它们合并纳税税。分公司不不是独立法人人，税法中规规定由法人才才可以享受的的税收优惠待待遇，如果总总公司不符合合条件，分公公司就不能享享受。子公司司具备独立法法人地位，国国际上通行的的做法是把母母公司和子公公司视为独立立的法人，分分别纳税。
10、 二、子子公司和分公公司在企业并并购中的纳税税筹划 1.当并购购企业并购目目标企业后，如如果将目标企企业设置为分分公司，总分分公司的应纳纳企业所得税税额为： T1（II总I分）tt总 其其中：T1：总分公司应应缴纳的总的的企业所得税税额 II总：总公司司当年的应纳纳税所得额 I分：分公司当年年的应纳税所所得额 t总：总公公司所适用的的企业所得税税税率 2.当并购购企业并购目目标企业后，如如果将目标企企业设置为子子公司，母子子公司的应纳纳企业所得税税额为：（见见附表） 其中：TT2：母公司司应缴纳的总总的企业所得得税额 I母：母公公司当年的应应纳税所得额额 I子子：子公司当当年的应纳税税所得额
11、T母：母母公司所适用用的企业所得得税税率 t子：子子公司所适用用的企业所得得税税率 d：母公公司股份在子子公司中所占占的比例 3.假定定并购企业将将目标企业设设置为分公司司和子公司都都不影响并购购企业的盈利利能力，即II总I母，II分I子，并并购企业为获获得最大的税税后利润，只只需要考虑总总公司和母公公司的税收负负担，如果TT1T2，应应将目标企业业设置为子公公司；如果TT1T2，应应将目标企业业设置为分公公司，纳税筹筹划如下： （1）当当t总t母母t子，如如果并购企业业预计I分（或或I子）00，则存在： T11（I总I分）t总总I总t总总 T22I母t母母（因为I子子0，子公公司不用纳税税）
12、 所所以存在T11T2，应应将目标企业业设置为分公公司，因为分分公司的亏损损可以冲减总总公司当年的的应纳税所得得额，减少总总集团当年应应缴纳的企业业所得税额，如如果设置为子子公司，则子子公司的亏损损只能向后用用子公司以后后的盈利去冲冲减，不能减减少母公司当当年的应纳税税所得额，所所以，设置为为分公司能提提前发挥亏损损的抵税作用用。 当当目标企业经经营一段时间间后转为盈利利，可以考虑虑将分公司分分立出去改设设置为子公司司，但企业分分立时所分离离出去的资产产应缴纳资产产转让所得税税。但根据我我国税法规定定，如果分公公司分离出去去，分立企业业支付给被分分立企业或其其股东的交换换价款中，除除分立企业的
13、的股权以外的的非股权支付付额，不高于于支付的股权权票面面值（或或支付的股本本的账面价值值）的20%，分公司分分离出去可以以不用缴纳税税收。 （2）t母母t子， T2I母t母I子t子I子d（tt母t子） II母t母II子t子d（t母t子） I母t母I子t子子（t母t子）（因因为d1） =（I母I子）t母母 =（I总II分）t总T1 可以看出，当当d1时，TT2T1；d越小，则则T2越小，TT1是不变的的。是因为当当子公司适用用的企业所得得税税率更低低时，并购企企业将目标企企业设置为子子公司，并购购企业可以通通过控制自己己在子公司中中所占的股权权来调节税收收，达到减轻轻税收负担的的目的，所以以，此
14、时应将将目标企业设设置为子公司司。 根根据我国税法法规定，投资资企业出售子子公司股票获获得资本利得得时，应计算算缴纳所得税税。要达到节节税的目的，母母公司可以让让子公司进行行利润分配，导导致子公司股股价降低，母母公司出售子子公司股票获获得的资本利利得减少，应应缴纳的所得得税也降低，母母公司获得的的子公司分配配的利润只需需要补缴因为为税率差异而而导致的少缴缴的企业所得得税。 （3）t母母t子，并并且I子d（tt母t子）0时， T2II母t母II子t子II子d（t母母t子） II母t母II子t子 （II总I分）tt总T1 是因为为如果并购企企业将目标企企业设置为子子公司，可以以享受税收优优惠，如果将将目标企业设设置为分公司司，分公司只只是总公司的的一个分支机机构，不能享享受税收优惠惠。 在在现实经济生生活中，税收收是企业在并并购的决策及及实施中不可可忽视的重要要规划对象，有有些企业甚至至将获得税收收优惠列为并并购行为的直直接动机之一一。总之，不不论企业的并并购行为出于于何种主要动动机，合理的的纳税筹划不不仅可以降低低企业并购的的成本，实施施并购的最大大效
