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1、作业二：XX公司年末资产运用效率分析报告一、公司简介：XX机械科技股份有限公司（以下简称公司）原名XX机械股份有限公司，系1993年6 月15日经江苏省体改委苏体改生（1993）230号文批准，由XX机械集团公司以其所属的工程 机械厂、装裁机厂和营销公司1993年4月30日经评估后的净资产组建的定向募集股份有限 公司。公司于1993年12月15日注册成立，注册资本为人民币95,946,600元。1996年8 月经中国证监会批准，公司向社会公开发行2400万股人民币普通股（每股面值为人民币1 元），发行后股本增至119,946,600元。1996年8月至2004年6月，经股东大会、中国证 监会批
2、准，通过以利润、公积金转增或配股等方式，公司股本增至545,087,620元。公司是集筑路机械、铲运机械、路面机械等工程机械的开发、制造与销售为一体的 专业公司，产品达四大类、七个系列、近100个品种，主要应用于高速公路、机场港口、铁 路桥梁、水电能源设施等基础设施的建设与养护。公司主要产品有：工程起重机械、筑路机 械、路面及养护机械、压实机械、铲土运输机械、高空消防设备、特种专用车辆、工程机械 专用底盘等系列工程机械主机和驱动桥、回转支承、液压件等基础零部件产品，大多数产品 市场占有率居国内第一位。其中70%的产品为国内领先水平，20%的产品达到国际当代先 进水平。公司大力发展外向型经济，实
3、施以产品出口为支撑的国际化战略，工程机械产品远 销欧美、日韩、东南亚、非洲等国际市场。公司年营业收入由成立时的3.86亿元，发展到2007年的突破300亿元，年实现利 税20亿元，年出口创汇突破5亿美元，在中国工程机械行业均位居首位。目前位居世界工 程机械行业第16位，中国500强公司第168位，中国制造业500强第84位，是中国工程机 械产品品种和系列最齐全、最具竞争力和最具影响力的大型公司集团。二、XX公司2007年资产运用效率指标的计算资产的动用效率评价的财务比率是资产周转率资产周转率=周转额：资产（一）总资产周转率总资产周转率=主营业务收入：总资产平均余额总资产来均余额二（期初总资产+
4、期末总资产）：2总资产周转率=3354209316.93：3638232589.15=0.9219 （次）总资产周转天数二计算期天数：总资产周转率总资产周转天数=3600.9219=390 （天）（二）分类资产周转率1. 流动资产周转率流动资产周转率=主营业务收入：流动资产平均余额流动资产平均余额=（期初流动资产+期末流动资产）：2流动资产周转率=3354209316.93：2467656202.46=1.3593（次）流动资产周转天数=计算期天数：流动资产周转率流动资产周转天数= 3601. 3593=264天）2. 固定资产周转率固定资产周转率=主营业务收入：固定资产平均余额固定资产平均余
5、额=（期初固定资产余额+期末固定资产余额）：2固定资产周转率= 3354209316.93941195120.94=3.5638（次）固定资产周转天数=360-固定资产周转率固定资产周转天数= 3 6 0 -3.5638=101 （天）3. 长期投资周转率长期投资周转率=3354209316.93：4353553.52=770.45（次）长期投资周转率=主营业务收入：长期投资平均余额长期投资周转天数=360-长期投资周转率长期投资周转天数= 3 6 0 -770.45=0.5 （天）（三）单项资产周转率1 .应收账款周转率应收账款周转率（次数）=主营业务收入-应收账款平均余额应收账款平均余额=
6、（期初应收账款+期末应收账款）-2应收账款周转率（次数）=3354209316.93-（66362503+419204292.57+289690530.73+89773696.43） =3.8776（次）应收账款周转天数=计算期天数-应收账款周转率（次数）或=应收账款平均余额X计算期天数-主营业务收入应收账款周转天数= 360-3.8776=93（天）2. 存货周转率成本基础的存货周转率=主营业务成本-存货平均净额存货平均净额=（期初存货净额+期末存货净额）-2成本基础的存货周转率=3090275677.40-1144568200=2.6999（次）收入基础的存货周转率=主营业务收入-存货平均
7、净额收入基础的存货周转率=3354209316.93：1144568200=2.9305（次）存货周转天数=计算期天数：存货周转率（次数）成本基础的存货周转天数=存货平均净额X计算期天数：主营业务成本成本基础的存货周转天数= 3602.6999=133（天）收入基础的存货周转天数=存货平均净额X计算期天数：主营业务收入收入基础的存货周转天数= 3602.9305=123（天）三、XX公司2008年资产运用效率指标分析及评价（一）资产运用效率指标分析与评价资产周转率指标不仅综合了各项资产的运行效率和管理效果，而且对投资报酬率有着 重要的影响。1. 企业所处行业及其经营背景不同：会导致不同的资产周
8、转率2. 企业经营周期长短不同，会导致不同的资产周转率3. 企业资产的构成及其质量不同，也将导致不同的资产周转率4. 资产管理的力度和企业采用的财务政策不同，也将导致不同的资产周转率。总之，资产周转率受褚多因素的影响。通过对这些因素的分析和了解，一方面告诉我 们不同行业、不同经营性质和经营背景的企业，其资产周转率不能比较，或者说比较的意义 很小。即使在同行业、同类型企业之间进行比较，也应注意它们在资产构成、财务政策等方 面是否存在差异，如果有差异则应将其影响剔除后方能得一较客观的比较结论。另一方面， 我们也了解到：加大资产的管理力度，合理安排资产结构，提高资产的质量，选择有利的财 务政策，可以
9、提高资产管理效率，加速资产周转。企业的经济现象非常复杂，爱多方面因素的影响，只从某一时点上很难看清其发展规 律和真实面目，尤其是资产周转的率指标，其中资产数据是一个时点数，极易受偶然因素的 干扰甚至是人为的修饰的影响。因此，要弄清企业资产周转率的真实状况，首先应对其进行 趋势分析，即对同一企业的各个时期的资产周转率的变化加以对比分析，掌握其发展规律和 发展趋势。同行业比较即同行业之间的比较，它可以是与同行业的平均水平相比，也可以是与同 行业先进水平相比，前者反映是在行业中的一般状况，后者反映的是与行业先进水平的距离 或是在行业中的领先地位。企业实际分析时可根据需要选择比较标准。四、结论与建议(
10、1)通过观察企业的资产运用效率指标中的总资产周率、应收资账款转率、分类资产周 转率、单项资产周转率的计算，说明该企业应收账款周转率、分类资产周转率、单项资产周 转率和总资产周转率应引起重视。根据上述分析，公司还存在着资产周转的风险。这种情况的变化还受以下两方面因素 影响：公司能否继续从经营活动、投资活动中产生足够的现金，资产周转的控制。通过上述分析，可以得出结论：XX公司主要问题是公司采用的是开放型财务策略对该企业发展的建议：1)加强对总资产周转率的控制，增加收入或减少资产，都可以 提高资产周转率，为了寻找提高总资产周转率的途径，需要将其分解。影响应收账款周转率的原因主要是企业的信用政策，客户故意拖延和客户财务困难。 当主营业务收入一定时，应收账款周转的率指标取决于庆收账款平均余额的大小，面应收款 作为一个时点指标，易爱季节性、偶然性和人为因素的影响；应收账款周转率指标并非越快 越好。资产运用效率的好坏，并非单项的资产运用效率指标所能提示，必须进行分析。无论 任何，我们可以判断：该公司还存在较大的努力空间。虽然公司已意识到自身的问题，在不 断的改进，但力度不够，差异仍然很大。
