财务指标分类及计算

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1、联社贷款要求流动比率：15公式：流动比率=（流动资产合计）/流动负债合计速动比率：1公式：速动比率=（流动资产合计存货）/流动负债合计 利息保障倍数：1.5已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用 资产负债率：60%以下应收账款周转率：4以上总债务/eBITDA 平均值：4.43好0.86，较低值：10.92EBITDA定义EBITDA 是 Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization的缩 写，即未计利息、税项、折旧及摊销前的利润。一、常用财务指标一般分类及计算一、偿债能力指标（一）短期偿债能力指标1. 流动

2、比率=流动资产三流动负债2. 速动比率=速动资产三流动负债3. 现金流动负债比率=年经营现金净流量三年末流动负债X100%（二）长期偿债能力指标1. 资产负债率=负债总额三资产总额2. 产权比率=负债总额三所有者权益二. 营运能力指标（一）人力资源营运能力指标劳动效率=主营业务收入净额或净产值三平均职工人数（二）生产资料营运能力指标1. 流动资产周转情况指标（1）应收账款周转率（次）=主营业务收入净额三平均应收账款余额 应收账款周转天数=平均应收账款X360三主营业务收入净额（2）存货周转率（次数）=主营业务成本三平均存货存货周转天数=平均存货X360-主营业务成本（3）流动资产周转率（次数）

3、=主营业务收入净额三平均流动资产总额流动资产周转期（天数）=平均流动资产总额X 360三主营业务收入净额2. 固定资产周转率=主营业务收入净额三固定资产平均净值3总资产周转率=主营业务收入净额三平均资产总额三. 盈利能力指标（一）企业盈利能力的一般指标1. 主营业务利润率=利润三主营业务收入净额2. 成本费用利润率=利润三成本费用3. 净资产收益率=净利润三平均净资产X100%4. 资本保值增值率=扣除客观因素后的年末所有者权益三年初所百者权益X100%（二）社会贡献能力的指标1. 社会贡献率=企业社会贡献总额三平均资产总额2. 社会积累率=上交国家财政总额三企业社会贡献总额四. 发展能力指标

4、1. 销售（营业）增长率=本年销售（营业）增长额三上年销售（营业）收入总额X100%2. 资本积累率=本年所有者权益增长额三年初所有者权益X100%3. 总资产增长率=本年总资产增长额三年初资产总额X100%4. 固定资产成新率二平均固定资产净值三平均固定资产原值X100%二、常用财务指标具体运用分析1、变现能力比率变现能力是企业产生现金的能力，它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。（1）流动比率公式：流动比率=流动资产合计/流动负债合计意义：体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多，短期债务越少，则流动比率越 大，企业的短期偿债能力越强。分析提示：低于正常值，企业的短期偿债风险较大

5、。一般情况下，营业周期、流动资产 中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。（2）速动比率公式：速动比率二（流动资产合计-存货）/流动负债合计保守速动比率=0.8 （货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额）/流动负债意义：比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中，尚包括变现 速度较慢且可能已贬值的存货，因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比，以衡量企业的 短期偿债能力。分析提示：低于1的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信 性的重要因素是应收账款的变现能力，账面上的应收账款不一定都能变现，也不一定非常可 靠。变现能力分析总提示：（1）增

6、加变现能力的因素：可以动用的银行贷款指标；准备很快变现的长期资产；偿 债能力的声誉。（2）减弱变现能力的因素：未作记录的或有负债；担保责任引起的或有负债。2、资产管理比率（1）存货周转率公式：存货周转率=产品销售成本/ （期初存货+期末存货）/2意义：存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率，缩短营业周期，可 以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转率越高，存货的占用水平越低， 流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也 是整个企业管理的重要内容。（2）存货周转天数公式：存货周转天数=360/存货周转率= 360*

7、 （期初存货+期末存货）/2/产品销售成本意义：企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率，缩短营业 周期，可以提高企业的变现能力。分析提示：存货周转速度反映存货管理水平，存货周转速度越快，存货的占用水平越低， 流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力，也 是整个企业管理的重要内容。（3）应收账款周转率定义：指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。公式：应收账款周转率=销售收入/（期初应收账款+期末应收账款）/2意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账 款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收

8、账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标 不能反映实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三， 大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（4）应收账款周转天数定义：表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。公式：应收账款周转天数=360 /应收账款周转率=（期初应收账款+期末应收账款）/2 /产品销售收入意义：应收账款周转率越高，说明其收回越快。反之，说明营运资金过多呆滞在应收账 款上，影响正常资金周转及偿债能力。分析提示：应收账款周转率，要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标 不能反映

9、实际情况：第一，季节性经营的企业；第二，大量使用分期收款结算方式；第三， 大量使用现金结算的销售；第四，年末大量销售或年末销售大幅度下降。（5）营业周期公式：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数=（期初存货+期末存货）/2* 360/产品销售成本+（期初应收账款+期末应收账款） /2* 360/产品销售收入意义：营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下，营 业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。分析提示：营业周期，一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周 期的长短，不仅体现企业的资产管理水平，还会影响企业的偿债能力和盈利能力

10、。（6）流动资产周转率公式：流动资产周转率=销售收入/（期初流动资产+期末流动资产）/2意义：流动资产周转率反映流动资产的周转速度，周转速度越快，会相对节约流动资产， 相当于扩大资产的投入，增强企业的盈利能力；而延缓周转速度，需补充流动资产参加周转， 形成资产的浪费，降低企业的盈利能力。分析提示：流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析，和反映盈利能力的 指标结合在一起使用，可全面评价企业的盈利能力。（7）总资产周转率公式：总资产周转率=销售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2意义：该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。企业可以采用 薄利多销的方法，加速资产周转，

11、带来利润绝对额的增加。分析提示：总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能 力的指标一起使用，全面评价企业的盈利能力。3、负债比率负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。（1）资产负债比率公式：资产负债率=（负债总额/资产总额）*100%意义：反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。分析提示：负债比率越大，企业面临的财务风险越大，获取利润的能力也越强。如果企 业资金不足，依靠欠债维持，导致资产负债率特别高，偿债风险就应该特别注意了。资产负 债率在60%70%，比较合理、稳健；达到85%及以上时，应视为发出预

12、警信号，企业应 提起足够的注意。（2）产权比率公式：产权比率=（负债总额/股东权益）*100%意义：反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。 同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。分析提示：一般说来，产权比率高是高风险、高报酬的财务结构，产权比率低，是低风 险、低报酬的财务结构。从股东来说，在通货膨胀时期，企业举债，可以将损失和风险转移 给债权人；在经济繁荣时期，举债经营可以获得额外的利润；在经济萎缩时期，少借债可以 减少利息负担和财务风险。（3）有形净值债务率公式：有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）*100%意义：产权比率指标的延伸

13、，更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受 到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值, 它们不一定能用来还债，为谨慎起见，一律视为不能偿债。分析提示：从长期偿债能力看，较低的比率说明企业有良好的偿债能力，举债规模正常。（4）已获利息倍数公式：已获利息倍数二息税前利润/利息费用=（利润总额+财务费用）/（财务费用中的利息支出+资本化利息）通常也可用近似公式：已获利息倍数=（利润总额+财务费用）/财务费用意义：企业经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量企业偿付借款利息的能力，也叫 利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大，企业就有充足的能力偿付利息。分

14、析提示：企业要有足够大的息税前利润，才能保证负担得起资本化利息。该指标越高， 说明企业的债务利息压力越小。4、盈利能力比率盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人，都非常关心这个项目。 在分析盈利能力时，应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事 故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。（1）销售净利率公式：销售净利率=净利润/销售收入*100%意义：该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。分析提示：企业在增加销售收入的同时，必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利 率保持不变或有所提高。销售净利率可以

15、分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、 销售期间费用率等指标进行分析。（2）销售毛利率公式：销售毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入*100%意义：表示每一元销售收入扣除销售成本后，有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈 利。分析提示：销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础，没有足够大的销售毛利率便不 能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率，据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比 情况作出判断。（3）资产净利率（总资产报酬率）公式：资产净利率=净利润/ （期初资产总额+期末资产总额）/2*100%意义：把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较，表明企业资产的综合利用效果。 指标越高，表明资产的利用效率越高，说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的 效果，否则相反。分析提示：资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、 经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有：产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析 经营中存在的问题。(4) 净