《2022年金融-基金从业资格考前拔高综合测试题（含答案带详解）第44期》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2022年金融-基金从业资格考前拔高综合测试题（含答案带详解）第44期（15页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2022年金融-基金从业资格考前拔高综合测试题（含答案带详解）1. 单选题下述法律主体中不能登记为私募基金管理人的是（ ）。.社团组织.以投资活动为目的设立的公司.以投资活动为目的设立的合伙企业.自然人问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】根据私募投资基金监督管理办法（试行）第二条：非公开募集资金，以进行投资活动为目的设立的公司或者合伙企业，资产由基金管理人或者普通合伙人管理的，其登记备案、资金募集和投资运作适用本办法。所以第二三项是可以登记为私募基金管理人的。不能的应该选择A选项。2. 单选题某技术领先的目标公司未来发展前景良好，有销售收入但利润为负数，适用的估值办法是（ ）。
2、问题1选项A.折现现金流估值法B.企业价值/息税前利润倍数法C.创业投资估值法D.市销率倍数法【答案】C【解析】本题考查常用企业估值方法。如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。3. 单选题目前我国上海、深圳证券交易所均采用会员制，其决策机构是（）问题1选项A.专门委员会B.总经理为首的经营管理层C.理事会D.会员大会【答案】C【解析】我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。4. 单选题关于投资协议常
3、见条款，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.董事会席位条款又称保护性条款B.反摊薄条款的实质是一种价格保护机制C.股权投资基金可通过董事会席位条款约定委派人员出任董事会“观察员”D.反摊薄条款适用于后轮融资为降价融资时的情况【答案】A【解析】保护性条款是指股权投资基金为保护自身利益而设置的要求目标公司在执行某些可能损害投资者利益或对投资者利益有重大影响的行为时，需取得投资者同意的条款。在创业投资中，创业投资基金通常是被投资企业的小股东，因此会向企业家要求设置保护性条款，设立保护性条款的目的是保护作为小股东的投资者，防止其利益受到大股东侵害。保护性条款针对的通常是涉及投资者经济利益或者公司控制
4、权的重大事项。董事会席位条款指的是在投资协议中股权投资基金和目标公司之间约定董事会的席位构成和分配的条款。董事会是公司治理的重要组成部分，董事会席位条款的实质是对被投资企业的控制权分配进行约定。通常，董事会席位条款会约定董事会席位总数及其分配规则。有时，在未获得董事会席位的情况下，股权投资基金会希望委派人员出任董事会“观察员”角色，观察员通常不具有投票权，也不承担决策的作用，只是作为帮助投资人更好地了解公司日常运营情况的辅助性角色。反摊薄条款也称为反稀释条款，本质上是一种价格保护机制，适用于后轮融资为降价融资时，用于保护前轮投资者利益的条款。5. 单选题净资产收益率是杜邦分析法的核心指标，以下
5、与该指标无关的比率是（ ）。问题1选项A.权益乘数B.销售利润率C.总资产周转率D.存货周转率【答案】D【解析】净资产收益率=销售利润率总资产周转率权益乘数，因此D符合题意。6. 单选题关于股权投资基金对被投资企业的投后管理，以下不属于投后管理行为的是（ ）。问题1选项A.对被投企业提供的增值服务B.与被投资企业主要管理人员进行沟通接触C.定期参加董事会议D.项目估值【答案】D【解析】投资后管理，是指股权投资基金或其他类型投资机构，与被投资企业投资交割之后，基金管理人积极参与被投资企业的管理，对被投资企业实施项目监控并提供各项增值服务的一系列活动。通常，投资后管理的主要内容可以分为两类，第一类
6、为投资机构对被投资企业进行的项目跟踪与监控活动；第二类为投资机构为被投资企业提供的增值服务。与被投资企业主要管理人员进行沟通接触、定期参加董事会议属于项目跟踪与监控的内容。项目估值是投资阶段的内容，故D项错误。7. 单选题关于基金管理公司风险管理的全面性原则，说法正确的是（ ）。、风险管理应覆盖基金管理公司的各项业务、风险管理应覆盖基金管理公司的各个部门、风险管理应覆盖基金管理公司的各个发位、风险管理应渗透到决策、执行和反馈等业务环节问题1选项A.、B.、C.、D.、【答案】A【解析】8. 单选题关于公募基金对于优化金融结构和促进经济增长的意义，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.公募基金实
7、现了对储蓄的分流，在一定程度上降低了金融行业系统性风险B.在证券投资基金中，公募证券投资基金是门槛最低的大众理财工具，为广大中小投资者优化资产配置，提供普惠金融服务C.公募基金投资于证券市场，扩大了企业间接融资的比例，为企业在证券市场筹措资金创立了良好的融资环境D.公募基金是A股市场主要的专业机构投资者，引领资产管理行业的发展【答案】C【解析】总的来说，证券投资基金是能够优化金融结构，促进经济增长。近年来投资基金市场的迅速发展已经充分说明，以基金和股票为代表的直接融资工具能够有效分流储蓄资金，在一定程度上降低金融行业系统性风险，为产业发展和经济增长提供重要的资金来源，以利于生产力的提高和国民经
8、济的发展，A选项正确；在证券投资基金中，公募证券投资基金作为门槛最低的大众理财工具，已经成为中小投资者除了银行外第一大投资渠道，是A股市场最主要的专业机构投资者，推动普惠金融发展，引领资产管理行业（BD选项正确）；C选项，是扩大了直接融资的比例。9. 单选题以下估值方法中，受主观因素影响相对较小的是（ ）。问题1选项A.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法B.折现现金流估值法C.创业投资估值法D.重置成本法【答案】A【解析】相对估值法具有以下优点：第一，运用简单，易于理解；第二，主观因素相对较少。第三，可以及时反映市场看法的变化。相对估值法的不足，第一：受可比公司企业价值偏差影响；第二，分析结果
9、的可靠性受可比公司质量的影响，又很难找到合适的可比公司。企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法属于相对估值法，故A项正确。折现现金流估值法的优点：第一，折现现金流估值法评估得到的是内含价值，受市场短期变化和非经济因素的影响较小；第二，折现现金流估值法需要深入分析目标公司的财务数据和经营模式，有助于发现目标公司价值的核心驱动因素，从而为企业未来发展战略和经营决策提供依据，有助于发现提升企业价值的方法。折现现金流估值法的缺点：第一，折现现金流估值法计算比较复杂；第二，折现现金流估值法需要较多主观假设，不同假设得出的结果差异较大。创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率
10、，倒推出目标公司的当前价值。如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。重置成本法的主观因素较大，且历史成本与未来价值并无必然联系，因此，重置成本法主要作为一种辅助方法。10. 单选题某地证监局对辖区内基金管理人进行检查，经查实，某股权投资基金管理人A，在经营期间存在以下行为:.在公开场所放置宣传海报，向不特定对象宣传推介私募产品.其宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点为100万元、主要投资方向及6个月的募集期限.近期对其管理的某私募股权基金的重大关联交易进行了披露.其宣传推介材料中登载了其管理的股权
11、投资基金的过往业绩上述投资基金管理人在经营期间存在的违法违规行为包括（ ）。问题1选项A.宣传推介材料中标明某基金产品的募集期限B.向不特定对象宣传推介私募产品C.宣传推介材料中标明某基金产品的最低募集起点D.宣传推介材料中标明某基金产品的投资方向【答案】B【解析】股权投资基金管理人、股权投资基金销售机构在宣传推介过程中不得有以下行为：（1）向合格投资者以外的单位和个人募集资金；或者为投资者提供多人拼凑、资金借贷等满足投资金额的建议或者便利；（2）通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体或者讲座、报告会、分析会和布告、传单、手机短信、微信、博客和电子邮件等方式，向不特定对象宣传推介；B项不符
12、合规定。（3）口头或者通过签订回购协议、承诺函等方式直接或间接向投资者承诺投资本金不受损失或者最低收益，或者预测收益率；（4）宣传推介材料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；（5）夸大宣传、片面宣传股权投资基金，违规使用安全、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险、本金无忧等可能使投资者认为投资股权投资基金没有风险的表述；（6）诋毁其他股权投资基金管理人、托管人或者销售机构；（7）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或者推荐性文字；（8）向投资者宣传的股权投资基金投向与股权投资基金合同约定的投向不符；（9）未充分披露股权投资基金交易结构、各方权利义务、收益分配、费用安排、关联交易
13、、委托投资顾问等情况。11. 单选题以下不属于直接融资方式的是（ ）。问题1选项A.企业通过融资租赁方式获得设备使用权B.创业投资基金对企业进行股权投资C.企业发行创新创业公司债券D.企业在资本市场首次公开发行股票【答案】A【解析】直接融资：股票市场融资。债券市场融资。风险投资融资。商业信用融资（商品赊销、预付定金、预付货款）。民间借贷。间接融资：银行信用融资（存款、贷款）。消费信用融资（房贷、车贷）。融资租赁。12. 单选题关于股权投资基金当事人的权利和义务，以下表述错误的是（ ）。问题1选项A.基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督B.基金管理人须报中国证券投资基金业协会行政审批C.基金
14、托管人对同一基金管理人所托管的不同基金的资金应分别设立账户D.基金投资者可以对基金投资者会议事项行使表决权【答案】B【解析】具体来说，基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。基金投资者也称为基金份额持有人，是股权投资基金的出资人、基金财产的所有者。投资者基本权利：分享基金财产收益；参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投资者会议；对基金投资者会议审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人和基金市场服务机构损害其合法权益的行为依法提出诉讼；基金合同约定的其他权利。中国证券投资基金业协会是一个自律组织，
