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1、 欢迎阅读本文档，希望本文档能对您有所帮助!国内图书分类号：F274 密级：公开国际图书分类号：西 南 交 通 大 学研 究 生 学 位 论 文销售努力影响随机需求下的放贷银行质押率决策研究年 级 2009级 姓 名 许 健 申请学位级别 硕 士 专 业 管理科学与工程 指导老师 李 军 二零一二年四月二一日Classified Index:F274U C D:Southwest JiaoTong UniversityMaster Degree ThesisRESEARCH ON LOAN-TO-VALUAE RATIO OF BANK WHEN STOCHASTIC DEMAND IS AF
2、FECTED BY THE SALES EFFORT Grade: 2009Candidate: Xu JianAcademic Degree Applied for : MasterSpeciality: Management Science&EngineerSupervisor: Li JunApril.2012西南交通大学学位论文版权使用授权书本学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅和借阅。本人授权西南交通大学可以将本论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采用影印、缩印或扫描等复印手段保存
3、和汇编本学位论文。本学位论文属于1保密，在 年解密后适用本授权书；2不保密，使用本授权书。(请在以上方框内打“”)学位论文作者签名： 指导老师签名：日期： 日期：西南交通大学硕士学位论文主要工作(贡献)声明在本人的学位论文中，所做的主要贡献有以下几方面：1在考虑零售商销售努力水平影响随机需求的条件下，基于“主体+债项”的风险评估策略，在两者皆为风险中性时建立放贷银行与零售商的博弈决策模型，得出了放贷银行在博弈状态下质押率的具体计算表达式及最优质押率的确定方法；分析此时使放贷银行期望利润最大化的质押率与诸如质押周期长短，质押货物数量，零售商努力水平效率等因素的相互关系，并作出了算例模拟，验证了相
4、关性质的正确性。2在考虑零售商销售努力水平影响随机需求的条件下，基于“主体+债项”的风险评估策略，建立了风险规避型放贷银行与风险中性型零售商之间的博弈决策模型，得出了放贷银行在博弈状态下的最优质押率计算方法；对比分析了在销售努力水平一定且面临相同的销售努力水平时，使风险规避型放贷银行效用最大化的质押率低于相应风险中性型的质押率，进一步通过算例验算得出即使零售商最优销售努力水平受到放贷银行质押率影响而不同时，两种质押率仍然符合上述性质。3. 在考虑零售商销售努力水平影响随机需求的条件下，基于“主体+债项”的风险评估策略，建立了损失规避型放贷银行与风险中性型零售商之间的博弈决策模型，得出了放贷银行
5、在博弈状态下的质押率计算表达式及最优质押率计算方法；对比分析了在销售努力水平一定且面临相同的销售努力水平时，使损失规避型放贷银行效用最大化的质押率低于相应风险中性型的质押率，进一步通过算例验算得出即使零售商最优销售努力水平受到放贷银行质押率影响而不同时，两种质押率仍然符合上述性质。本人郑重声明：所呈交的学位论文，是在导师指导下独立进行研究工作所得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出贡献的个人和集体，均已在文中作了明确说明。本人完全了解违反上述声明所引起的一切法律责任将由本人承担。 学位论文作者签名： 日期： 感谢阅读本文
6、档，希望本文档能对您有所帮助!摘 要中小企业较低的信用度使其很难向银行贷款，而存货质押融资较好的解决了这一难题。在这一贷款模式中，银行将会面临更多的不确定性所带来的风险，但其一般可以通过利率和质押率来加以控制。一般而言，利率在短期内变化不大，且在我国有较强管制，所以利率规避风险的作用有限；相对而言，质押率不存在较大的限制，具有更多的灵活性，因而其决策空间要大得多。本文正是从这点出发，在零售商销售努力影响随机需求下探讨银行应如何制定合适的质押率以降低自身风险，获取最大化自身利益。本文首先通过总结国内外的相关理论以及现存的相应文献，从“主体+债项”的风险评估策略出发，在零售商销售努力影响随机需求下
7、构建了质押率决策博弈模型。分别从风险中性下、风险规避下、损失规避下探究了银行的质押率决策方法，得出银行最优质押率计算表达式。通过分析得出风险中性的零售商最优销售努力水平与银行质押率呈负相关关系，反之亦然。接着，在零售商销售努力水平先前给定时，对比分析风险中性型、风险规避型、损失规避型银行决策者的相应质押率，得出风险中性型银行的质押率最高。最后，文章进一步用数据分析得出即使零售商销售努力水平未先前给定时，三种不同风险类型银行决策者对应的质押率也满足这一性质。关键词：存货质押融资；斯坦克尔伯格；销售努力；质押率AbstractIt is difficult for small and medium
8、 sized enterprises with low credit to obtain capital from the banks, but this problem can be solved well by inventory financing. In general, there will be more uncertainties for the banks in the mode of inventory financing, but the banks can put their risk under control by interest rates and loan-to
9、-value ratios. Both little change in a short time and stronger control in our country lead to little support for banks to put their risk under control; in contrast, loan-to-value ratios can help the banks to control their risk well because of less restrictions and more flexibilities of loan-to-value
10、 ratios. From this point, the article explores the issue that how the banks should develop an appropriate loan-to-value ratio in order to maximize their own interests when stochastic demand is affected by the sales effort of retailer.Firstly, by summing up the theories at home and abroad as well as
11、the corresponding existing literature, and based on the “main body+ debt” strategies, the paper builds the game decision-making model of the loan-to-value ratio when stochastic demand is affected by the sales effort of retailer. The study explores the method in which the banks make decisions of appr
12、opriate loan-to-value ratios for themselves under risk-neutral, risk aversion and risk aversion; and based on the method, this article obtains the expressions of the optimal loan-to-value ratios for banks.The loan-to-value ratio of the bank is negatively correlated with the optimal sales effort leve
13、l of retailer by analyzing the game decision-making model. Then, when the sales effort of retailer is previously given, the loan-to-value ratio of risk-neutral bank is higher than anyone of that of risk aversion bank and risk aversion bank by analyzing the three kinds of loan-to-value ratios. In the
14、 end, though the sales effort of retailer is not previously given, there is the same nature above for the three kinds of loan-to-value ratios basing on the numerical analysis.Key words：inventory financing; stackelberg; sales effort ;loan-to-value ratios目 录第1章 绪 论11.1 研究背景及意义11.1.1背景及问题的提出11.1.2 研究意义31.2 国内外研究现状31.2.1 物流金融相关综述31.2.2 销售努力水平影响需求主要研究综述81.2.3本文相关文献述评总结与拓展思考91.3 研究内容、方法与可能创新101.3.1主要研究内容101.3.2主要研究方法及技术路线111.3.3本文的创新点12第2章 相关理论介绍132.1物流金融相关理论介绍132.1.1赊销和预付款132.1.2不动产抵押
