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1、word电商巨头染指小额贷款 阿里模式仍存违规风险 正文 我来说两句(22人参与)Mazda6价格抄底直降4万！2012年12月07日16:41来源：金羊网羊城晚报 吴海飞 打印 字号大|中|小 保存到博客阿里京东苏宁图/东方IC日入利息百万，“阿里小贷第三子或布某某继阿里、京东之后，苏宁也公告拟设立“小贷公司涉水供给链金融业务小额贷款的巨大利润正吸引越来越多的电商参加抢食之列！继阿里巴巴、京东商城先后涉水供给链金融业务之后，前日苏宁电器也公告，拟设立“某某苏宁小额贷款某某。得益于庞大的会员与供给商资源库，电商推进小贷为主的供给链金融可谓“天时地利，阿里小贷业务仅今年上半年已利息“日入百万元，
2、规模 不亚于一家小型城商行。不过多数业内人士认为，由于“阿里模式突破了银监会关于小贷公司只能在设点县区开展业务的规定，合规问题仍有风险暴露之时。苏宁参加小贷战团12月5日晚，苏宁电器公告，公司境外全资子公司某某苏宁电器某某与关联方苏宁电器集团某某拟共同出资发起设立“某某苏宁小额贷款某某，注册资本拟定为人民币3亿元，目的是“为供给商提供创新、便捷的金融服务产品，解决融资难的问题。而仅仅三周前的11月19日，京东商城也开始向供给商推介旗下的供给链金融服务。彼时消息称，京东向全部京东供给商提供综合金融服务。而阿里巴巴如此早在2010年和2011年6月已分别在某某和某某成立小贷公司，经过数年耕耘之后，
3、阿里已有继续在全国跑马圈地之势。昨日，某某一位接近监管层的内部人士对羊城晚报记者表示，阿里巴巴已跟某某市政府签署协议，拟在某某设立第三家小额贷款公司，“但要求条件很苛刻，希望可以全省经营，到时机成熟扩大到某某+某某经营。不过记者致电阿里巴巴，其金融业务有关负责人却否认了上述说法。不过值得注意的是，昨日某某本地媒体报道称，近日阿里巴巴、淘宝、某某融信网络技术某某三方联合在某某市合资设立商诚融资担保某某，注册资本3亿元人民币，“阿里金融版图已初具雏形。阿里小贷日入利息百万对于这些涉足供给链金融的电商巨头，除了拿到做贷款业务的牌照之外，无一不是利用或打算利用其庞大的会员和供给商平台开展业务，其优势在
4、于商户的交易数据、信用、现金流等信息均一目了然，利于风险控制；另一方面，双方不需面对面的商谈与做尽职调查，一切都在网上平台完成，本钱极低。据阿里金融上述负责人介绍，数据技术和互联网技术在阿里小贷业务的运营发挥比拟关键的作用，“真正做金融业务的也就几十个人而已，其余都是负责技术和数据的。淘宝、天猫商户由于其业务经营全过程均在淘宝平台上完成，阿里对商户信用了解得十分详细，他们在网上完成B2C贷款的审核和发放。而针对B2B客户，如此另外通过线下的第三方机构进展评估，完成放贷。据悉，阿里贷款年率在15%-18%，此前有数据显示，通过这样的运作截止到2012年6月末，阿里金融已累计为超过12.9万家小微
5、企业提供融资服务，贷款总额超过260亿元。而在2012年7月20日，阿里金融已实现单日利息收入100万元，以此计算年利息收入可达3.6亿以上，收入规模不亚于一家小型城商行。阿里金融上述负责人表示不对外披露最新数据，但对于“日利息收入百万的说法亦未否认。有券商分析师表示，从京东和苏宁披露的公开资料来看，走“阿里模式应是大概率事件，但由于京东和苏宁供给商和接入商家数量远不与阿里巴巴，因此收入规模亦难以望阿里之项背。不过，从苏宁公告来看，除了为供给商贷款，后续转向给消费者提供金融服务亦是开展思路之一。“阿里模式有“违规嫌疑虽然阿里巴巴通过“阿里模式将小贷业务做得风生水起，规模让国内任何一家小贷公司均
6、难比肩，但其从该模式诞生以来关于其是否违规的质疑便从未停止过。根据银监会2008年5月颁布的关于小额贷款公司试点的指导意见第五条规定，只能在“本省区、市的县域X围内开展组建小额贷款公司试点。此后各省陆续出台小额贷款公司管理方法，均参照上述条款执行，某某省小额贷款公司试点暂行管理方法第四章第25条便明确指出：“小额贷款公司不得跨区域经营业务。但是，阿里巴巴集团通过淘宝平台的贷款商户遍与全国，而通过阿里巴巴平台的贷款如此对“工商注册地在某某、某某省内(除某某)、某某省的会员或供给商会员开放。对此，某某省金融办一位高层人士指出，阿里金融的上述做法显然违背了银监会关于小贷公司只能在“本区县内开展业务的
7、规定。而阿里金融方面的说法如此是，公司注册地虽在某某，但法律法规监管的是业务发生所在地，而不是客户所在地，由于阿里的放款操作行为是通过网络平台操作的，也就是说业务操作主要在某某，这是不违规的。承受羊城晚报记者采访的上述阿里金融负责人士如此表示，“现在很多P2P点对点的贷款没有牌照也都在做全国的业务，我们好歹是有牌照的。一位某某小贷圈业内人士表示，阿里的做法肯定是违规的，只是通过网络平台的操作可以说钻了法律的一个空子，因为法律没有明确规定不可以做，“在没有出问题的时候也就没人查它，如果出了问题违规风险就会暴露出来。可以预见，步阿里巴巴后尘的京东和苏宁的供给链金融业务，也将同样遇到“阿里模式正遇到
8、的合规问题。凭借运营互联网的产业经验，以与积累下的海量企业数据库，电子商务企业拥有开展互联网金融的先天优势。由于中国现行政策并不允许非金融类企业开展信贷业务，所以电子商务企业必须借助其他渠道实现资金投放。阿里巴巴微博最初探讨的是与银行合作的模式，但是电商平台上最重要的企业交易、信用数据等信息在传统的银行信贷体系中并不适用，银行仍旧使用传统的调查手段来审查电商送来的客户，所以电商的优质客户仅有很少比例能够通过银行审核、可以拿到贷款，突显出电商和银行双方之间的服务不匹配，导致基于与银行合作的网络融资服务模式并不成功。 小额贷款公司的出现令电子商务企业独立开展网络融资服务成为可能。以阿里金融为例，阿
9、里巴巴分别于2010年与2011年开设两家小额贷款公司，利用小贷公司作为信贷投放窗口，将目标客户严格限于阿里系电商平台的注册会员商户，在线上完成贷前贷后的所有流程。阿里金融这种“小贷公司+平台的全新模式，将小贷公司的牌照优势与电子商务企业的渠道、信息优势充分结合，有效降低客户搜索本钱以与信用风险，摆脱了与银行合作带来的束缚。 融贯互联网理念的信贷产品创新，为小微企业融资提供了切实便利。阿里金融的贷款年化利率约为19%，然而利用“按日计息、随借随还的创新模式，借款本钱并不全部集中在同一个企业身上，提高了资金使用效率、降低了资金本钱。通过随借随还模式，企业在有资金需求时找阿里借款，资金使用完毕后可
10、当即归还，充分匹配小微企业融资需求的阶段性特点，这是传统银行无法达到的灵活性。根据20112012年的经营数据，授信后企业到阿里金融平均一年内资金循环4.7次，每年平均占用资金127天，即企业使用信贷资金一年，只需付出三分之一的年化利息本钱。从本质上说，相比传统金融机构，强大的风险控制能力与互联网平台上人机交互的低本钱特征，使得这种信贷业务安排的实践成为可能。资金使用本钱的显著降低、使用效率的提高，能与时满足数量更多的小微企业的信贷需求。 一“大数据应用构建起网络融资服务小微企业的可靠保障 “大数据应用是网络融资模式的核心内容。从理论角度分析，造成小微企业融资困境的根源有两个：资金供需双方之间
11、信息不对称和风险管理上的激励不相容。但是，在大数据时代，这两个难题正在出现有解的可能。凭借数据挖掘所蕴含的核心竞争力，基于大数据应用的网络融资模式完成了信贷中介在互联网生态中的转型，旨在突破束缚小微企业融资的信息与本钱枷锁，一定程度上扭转信贷资源分配的不对称格局。 一是降低信息搜寻本钱，颠覆了银行业运营的“二八定律。大企业与小微企业的信息结构存在显著不同。大企业经营规X，信息披露较充分且可信度高，信息质量审核相对容易，因此适用于传统的基于财务报表与抵押资产质量的信贷审核方法；而小微企业的经营管理水平差异性较大，市场上信息披露较少，加之中国很多小微企业缺乏合规的、真实可信的财务报表，资产负债表等
12、“硬信息无法真实表现企业的经营状况，因此审核小微企业资质、搜寻小微企业信息需付出的人力、物力本钱较高。 由于信息不对称的存在，银行需要设计新的信贷契约结构，以区分小微企业的优劣、控制风险因素。如果不改善信息结构，可覆盖风险的有效途径只剩下提高利率与要求抵押担保。在当前利率非完全市场化与小微企业抵押担保品欠缺的情况下，采用传统信贷技术从事小微金融，需付出的边际本钱与服务大企业相差不大，在信贷供给资源仍显稀缺的情形之下，银行具有提高授信门槛以迫使高风险客户退出信贷市场的动机，银行服务80%低端客户所带来的利润微乎其微，还不如将这局部客户赶出市场，全力支持20%的高端客户。这就是“二八定律和银行针对
13、小微企业客户实施信贷配给的背后原因。 大数据正在尝试打破这种本钱与收益难以均衡的僵局。大数据与信贷业务结合的核心优势在于重塑信息结构，削减业务本钱。电子商务平台的开展积累了海量数据，对网络大数据进展挖掘所得到的逻辑与规律信息，要比现实中发布的企业数据更具真实性，因而具有巨大的社会经济价值。以阿里金融为例，囊括了平台商户的历史交易数据、信用记录、客户评价等内部数据，以与纳税记录、海关记录等外部数据的海量“大数据信息，在一定程度上颠覆了银企间信息不对称的格局。信用评级与贷后管理完全由量化模型自动分析完成，大数据经过云计算后得到动态的风险定价和违约概率分析结果，将风险管理的本钱降至最低。信息结构的改
14、善令金融机构可清晰地甄别出企业的资质，金融机构有激励为优质的小微客户提供信贷服务，因此信贷配给发生的根底不复存在。同时，运算能力强大的电子系统将客户拓展的边际本钱削减至几乎为零，“二八定律成立的前提也随之消失，在大数据时代金融机构有机会从80%的所谓低端客户身上获取不菲的价值。 二是提供了激励相容的风险管理模式。在中国传统金融机构中，现阶段还存在开展小微金融业务在风险管理上的激励不相容问题。在银行业不断的改革开展过程中，商业银行普遍强化了信用风险的约束机制，但与之相匹配的激励机制却没有相应建立，具体表现在风险控制方面实行新增贷款“零风险控制，贷款质量终身追究制等，客户经理在风险控制的责任与收益
15、上严重不对称，因此客户经理普遍存在“贷不如不贷，多贷不如少贷的“惜贷心理。不仅如此，由于贷后持续监视的本钱过高，客户经理缺乏有效的显性激励来控制风险，因此很多高风险项目并未与时剔除，导致小微企业贷款的违约率整体上升，相应地给予银行小微金融业务违约风险大的不良预期，再加上担忧信息不对称情况下可能出现逆向选择与道德风险，银行会选择收紧针对小微企业的信贷供给，造成小微企业信贷市场不均衡。 大数据时代里，信息结构的改变，直接驱动风险控制理念发生根本性变化：原来是要求补偿覆盖风险损失无论是高利率还是抵押担保要求，现在变为持续考核与监控企业稳健经营、创造现金并还款的能力；原来集中考察“硬信息资产负债表等，现在变为重点考察“软信息经营和交易数据、单据等。从依赖人力转变到依赖电子系统，风险管理的激励不相容问题不再成为制约小微金融开展的桎梏。在传统的信贷理论中，企业抵押资产额、资产质量与获贷可能性、授信金额成正比，但是由于贷后管理过程中持续性监管的能力不足、风险爆发后抵押品变现的难度大、折价幅度大，这种风险补偿手段往往不能为金融机构防止损失。同时，对于越来越“轻的小微企业来说，足额的担保和抵押几乎是不可能满足的。因此，信贷理念的变化契合了解决小微企业融资难题的思路。不仅如此，基于大数据挖掘的系统处理与实时监控显著缩短了业务流程，提升了信贷业务效率，具有符
