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1、财务分析信息基本财务分析信息种类 内部信息与外部信息会计信息记录与业务信息筹划及预算信息 国家经济政策与法规信息综合部门发布的信息政府监管部门的信息中介机构的信息报纸杂志的信息公司间互换的信息国外有关信息 定期信息与不定期信息会计信息记录信息中介机构信息 宏观经济政策信息公司间不定期互换的信息国外经济信息重要报纸杂志信息等 实际信息与原则信息 财务信息和非财务信息资产负债表信息利润表信息所有者权益者变动表信息报表附注信息 股权构造信息董事会构成信息内部控制信息战略目的信息行业信息生产技术信息等财务分析评价原则 经验原则:指这个原则的形成根据大量的实践经验的检查 长处:相对稳定客观 缺陷：并非广
2、泛合用，随时间的推移而变化 历史原则：只以公司过去某一时间的实际业绩为原则 长处:比较可靠，是公司曾达到的水平 具有较高的可比性 缺陷：比较保守，由于现实规定与历史规定也许不同 历史原则合用范畴较窄,不能全面评价公司在同行业中的地位与水平 行业原则：按行业制定的,反映行业财务状况和经营状况的基本水平 长处:阐明公司在行业中所处的地位与水平 还可以判断公司的变动趋势 缺陷：同行业中的两家公司不一定是可比的 某些大的公司目前去往是跨行业经营，公司不同经营业务也许有着不同的赚钱水平和风险限度,采用行业原则不适合应用行业原则还受公司采用的会计的措施的限制，影响成本的水平 预算原则：指公司根据自身经营条
3、件或经营状况所制定的目的原则 长处：比较全面的反映公司的状况 可考核、评价公司各级、各部门经营者的经营业绩，以及对公司总体目的实现的影响 缺陷:预算原则对于外部财务分析的作用不明显 预算原则的拟定也受人为因素影响,缺少客观根据。审计报告意见 原则无保存意见带强调事项段的无保存意见 保存意见否认意见 无法表达意见 第一种是标注审计报告，后四种是非原则审计报告,后三种又叫做非无保存意见所有者权益 是指公司资产扣除负债后由股东享有的剩余权益,也称净资产，是股东投资资本与经营过程中形成的留存收益的集合,是股东投资和公司发展实力的资本体现。库存股 指公司收回已发行的且尚未注销的股票 特点:库存股是我司的
4、股票库存股是已发行的股票库存股是收回后尚未注销的股票库存股是可以再次发售的股票 库存股对公司所有者权益的影响：库存股不是公司的一项资产,而是所有者权益的减项库存股的变动不影响损益,只影响权益 库存股的权利受限公司营运能力分析公司的营运资产,主体是流动资产和固定资产,尽管无形资产是公司资产的重要构成部分,并随着工业经济时代向时代转化，在公司资产中所占的比重越来越高,并且在提高公司经济效益方面发挥着重大的作用,但无形资产的作用必须通过或依附于无形资产才干发挥出来。公司营运能力重要指公司营运资产的效率与效益。总资产产值率反映了公司总资产与总产值之间的对比关系。（该指标数值越高，阐明公司资产的投资产出
5、率越高,公司总资产运营状况越好) 总资产产值率总产值平均总资产100%总资产收入率反映了公司总资产与总收入之间的对比关系。(该指标越高,阐明公司总资产营运能力越强) 总资产收入率总收入平均总资产100 总资产/平均总资产营业收入/总产值10 =总资产产值率产品销售率总资产周转率从资产流动性方面反映总资产的运用效率，是总资产收入率从资产周转角度看 总资产周转率总周转额销售净额/平均总资产 销售净额/流动资产平均余额流动资产平均余额/总资产平均余额 =流动资产周转率流动资产占总资产的比重 总资产周转天数总资产平均余额计算期天数销售净额总资产营运能力综合对比分析就是将反映总资产营运能力的指标和反映流
6、动资产和固定资产营运能力的指标结合起来进行分析。 资产占用与总产值之间的关系 固定资产产值率、流动资产产值率、总资产产值率 资产占用与收入之间的关系 固定资产收入率、流动资产周转率、总资产收入率 总资产营运能力与赚钱能力的关系 总资产赚钱能力=资产营运能力产品赚钱能力 息税前利润/平均总资产100 =总收入平均总资产息税前利润/总收入 =总资产周转率总收入息税前利润率资产周转速度指标的计算 资产周转速度越快表达资产可供运用的机会越多，资产运用效率越好。 周转率=资产周转额资产平均余额 周转期计算期天数周转率 资产平均余额计算期天数资产周转额流动资产周转速度指标的计算与分析 流动资产周转率=产品
7、销售净额流动资产平均余额 流动资产垫支周转率成本收入率成本收入率流动资产垫支周转速度越快,流动资产营运能力越强 流动资产周转期=流动资产平均余额计算期天数/产品销售净额 =流动资产垫支周转期收入成本率 流动资产垫支周转率产品销售成本流动资产平均余额 产品销售成本平均存货平均存货/流动资产平均余额 存货周转率存货构成率 流动资产垫支周转期=流动资产平均余额计算期天数/产品销售成本 流动资产垫支周转率的影响报告期流动资产垫支周转率基期流动资产垫支周转率基期成本收入率 成本收入率的影响=报告期流动资产垫支周转率报告期成本收入率机器成本收入率存货周转速度分析 存货周转率=产品销售成本/存货平均余额 存
8、货周转期=存货平均余额计算期天数/产品销售成本存货周转速度偏低因素：经营不善,产品滞销预测存货将升值，而故意屯积居奇，以等待时机获取厚利公司销售政策发生变化应收账款周转速度分析 赊销收入由产品销售净收入替代 应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额周转率越高越好 应收账款周转期=计算期天数/应收账款周转率 应收账款平均余额计算期天数赊销收入净额 应收账款平均余额平均每日赊销净额应收账款周转率波动意味着公司:经营环境发生变化年末销售额忽然增减顾客总体发生变动产品构造发生变动信用政策或其运用发生变动销售收入的总体发生变动流动资产周转加速对流动资产的影响 加快流动资产周转,可以使公司在销售规模
9、不变的状况下,运用更少的流动资产，形成流动资产节省款 流动资产节省额=报告期收入1/报告期流动资产周转次数基期流动资产周转次数 当报告期流动资产周转次数不小于基期流动资产周转次数时，阐明流动资产周转速度加快，计算成果为负数,表达因周转速度而节省的流动资金数。节省额可以分为绝对节省额和相对节省额。流动资金绝对节省额是指公司由于流动资产周转加速，可以减少流动资产占用额，因而也许腾出一部分资金。流动资金相对节省额是指公司由于流动资产周转加速，在不增资或少增资的条件下扩大公司的生产规模。两者区别是在与运用状况的不同,前者是在生产规模不变的状况下减少资产占用额，后者是将其节省额用于自身的扩大再生产。 绝
10、对节省额报告期流动资产占用额基期流动资产占用额 相对节省额流动资产总节省额绝对节省额流动资产周转加速对收入的影响 流动资产周转加速,可以使公司在流动资产规模不变的条件下,增长公司的收入 销售收入增长额=基期流动资产平均余额报告期流动资产周转率基期流动资产周转率 公司发展能力分析公司发展能力一般是指公司将来生产经营活动的发展趋势和发展潜能,也可以称为公司增长能力。公司发展能力分析的内容 公司发展能力的大小是一种相对的概念，即分析期的股东权益、利润、收入和资产是相对与上一期的股东权益、利润、收入和资产而言的。内容涉及两方面：公司单项发展能力分析，就是通过计算和分析股东权益增长率、利润增长率、收入增
11、长率、资产增长率等指标,分别衡量公司在股东权益、利润、收入、资产等方面所具有的发展能力，并对其在股东权益、利润、收资产等方面所具有的发展趋势进行评估。公司整体发展能力分析，通过对股东权益增长率、利润增长率、收入增长率、资产增长率等指标进行互相比较与全面分析,综合判断公司的整体发张能力。财务分析的基本程序与环节：财务分析信息收集整顿阶段：明确财务分析目的制定财务分析筹划收集整顿财务分析信息 战略分析与会计分析阶段：公司战略分析，通过对公司所在行业或公司拟进入行业的分析,明确自身地位及应采用的竞争战略。一般涉及行业分析与公司竞争方略分析。行业分析的目的在于分析行业的赚钱水平与赚钱潜力。影响行业赚钱
12、能力的因素有:一是行业的竞争限度,二是市场谈判或合同能力。公司战略分析的核心在于公司如何根据行业分析的成果,对的选择公司的竞争方略，使公司保持持久竞争优势和高赚钱能力。公司进行竞争的方略最重要的有两种，即成本竞争方略和产品差别竞争方略。财务报表会计分析，会计分析的目的在于评价公司会计所反映的财务状况和经营成果的真实限度。会计分析的作用，一是通过对会计政策、会计措施、会计披露的评价,揭示会计信息的质量；二是通过对会计灵活性、会计估价的调节，修正会计数据，为财务分析奠定基本,并保证财务分析结论的可靠性。进行会计分析的环节:阅读会计报告，比较会计报表,解释会计报表,修正会计报表信息。 财务分析实行阶段:财务指标分析，特别是进行财务比率指标分析基本因素分析 财务分析综合评价阶段:财务综合分析与评价财务预测与价值评估财务分析报告不同财务分析主体进行财务分析的目的:
