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1、 国际金融体系令人难忘而华美的大厦，不是因为外部的冲击而倒塌的，而是因为错误的设想而倒塌的。银行系统这样的社会构造，和银行通常坐落的类似庙宇的建筑这样的物理构造之间，应该有一些区别市场参与者，包括监管者，在2021年的危机中，付出了巨大的代价，非常吃惊地发现了这一事实世界经济正在遭受其后果的冲击。乔治索罗斯精选课件 事实上投投资资会随利率及其它因素的的变化而变化的，而利利率率又由货币供求关系决定，第五章和第六章探讨货货币币的的供供求求是怎样决定利率和国民收入的。精选课件第五章第五章 金融、货币与利率的决定金融、货币与利率的决定第一节第一节 金融体系金融体系第二节第二节 货币根本理论货币根本理论
2、第三节第三节 货币市场货币市场第四节第四节 均衡利率水平的决定均衡利率水平的决定精选课件第一节第一节 金融体系金融体系 1、金金融融，即即资资金金融融通通，指指资资金金盈盈余余单单位位与与资资金短缺单位就让渡资金使用权发生的交易行为。金短缺单位就让渡资金使用权发生的交易行为。直直接接融融资资：指指资资金金短短缺缺单单位位直直接接在在金金融融市市场场向向盈盈余余单单位位出出售售债债券券、股股票票等等凭凭证证来来获获得得资资金金，盈盈余余单单位位持持有有这这些些凭凭证证可可获获得得未未来来利利息息、股股息息或或资本增值等收益。资本增值等收益。间间接接融融资资：指指盈盈余余单单位位把把资资金金存存放
3、放到到银银行行等等金金融融中中介介机机构构获获得得利利息息等等收收益益，这这些些机机构构再再以以贷贷款或证券投资形式将资金转移给短缺单位。款或证券投资形式将资金转移给短缺单位。相关概念相关概念精选课件证券资金短缺单位：资金短缺单位：企业、政府、家庭企业、政府、家庭金融中介机构金融中介机构资金盈余单位：资金盈余单位：企业、政府、家庭企业、政府、家庭证券市场证券市场资金贷款凭证资金证券证券资金资金证券资金存款凭证资金供给资金需求直接融资间接融资精选课件 2、金金融融体体系系，促促使使经经济济社社会会中中货货币币供供给与货币需求相匹配的制度安排。给与货币需求相匹配的制度安排。金金融融工工具具、金金融
4、融市市场场和和金金融融中中介介机机构构是是构成金融体系的三个根本要素。构成金融体系的三个根本要素。金融工具：资金交易合同的书面保证。金融工具：资金交易合同的书面保证。金融市场：金融工具交易的场所或机制。金融市场：金融工具交易的场所或机制。金金融融机机构构：创创造造流流动动性性和和平平安安性性，促促进进资资金金在余缺者间流动的机构。在余缺者间流动的机构。精选课件一、金融工具和金融市场一、金融工具和金融市场二、金融中介机构二、金融中介机构 三、中央银行三、中央银行主要内容主要内容精选课件一、金融工具和金融市场一、金融工具和金融市场1.金融工具金融工具 金金融融工工具具指指那那些些标标准准化化的的、
5、在在金金融融市市场场上上具具有有可可转转让让性性和和流流通通性性的的金金融融资资产产或或有有价价证证券券，如如国国债债、股票等。股票等。分类：分类：短短期期资资本本市市场场货货币币市市场场工工具具，期期限限在在一一年年以内的金融工具。以内的金融工具。长长期期资资本本市市场场工工具具，包包括括股股票票和和一一年年以以上上的的各各类债券和抵押贷款等。类债券和抵押贷款等。精选课件2.金融市场金融市场 金金融融市市场场公公开开市市场场：各各种种确确定定金金融融工工具具的的价价格格并并进进行行金金融融工工具具交交易易的的场场所所。通通俗俗说说法法：货货币借贷的场所。币借贷的场所。金金融融市市场场的的四四
6、大大要要素素：资资金金的的供供给给者者、需需求求者者、信用工具、金融中介。信用工具、金融中介。分类：分类：按按期期限限长长短短分分：短短期期资资本本市市场场货货币币市市场场、长期资本市场。长期资本市场。按按交交易易的的性性质质和和方方式式分分：货货币币市市场场、资资本本市市场场和套期保值市场。和套期保值市场。精选课件1 1 1 1货币市场：短期金融工具交易的场所。货币市场：短期金融工具交易的场所。货币市场：短期金融工具交易的场所。货币市场：短期金融工具交易的场所。短短期期金金融融工工具具：政政府府的的短短期期债债券券、商商行行的的可可转转让让存单、商业票据、回购协议等。存单、商业票据、回购协议
7、等。分分类类：短短期期政政府府债债券券市市场场、商商业业票票据据市市场场、银银行行承承兑兑汇汇票票市市场场、大大额额可可转转让让存存单单市市场场、同同业业拆拆借借市市场场和回购协议市场。和回购协议市场。货货币币市市场场上上货货币币的的供供求求变变动动是是市市场场利利息息率率变变动动的的决决定定性性因因素素。政政府府对对货货币币量量的的调调节节主主要要在在货货币币市市场场上上进行。进行。精选课件2 2 2 2资本市场：长期金融工具交易的场所。资本市场：长期金融工具交易的场所。资本市场：长期金融工具交易的场所。资本市场：长期金融工具交易的场所。长期金融工具：各种长期公债、长期公司债券、股票等。长期
8、金融工具：各种长期公债、长期公司债券、股票等。资资本本市市场场包包括括:长长期期借借贷贷市市场场或或称称抵抵押押贷贷款款市市场场、证证券券市场又分为股票市场与债券市场市场又分为股票市场与债券市场 资本市场对市场利息率起着重要的作用。资本市场对市场利息率起着重要的作用。3 3 3 3套期保值市场套期保值市场套期保值市场套期保值市场 通通过过套套期期保保值值的的期期货货交交易易，可可以以使使各各种种证证券券持持有有者者投投资资风风险险降低，防止可能产生的损失。降低，防止可能产生的损失。交易工具：期货合约。交易工具：期货合约。精选课件期权市场期权市场金金融融市市场场货币市场货币市场资本市场资本市场套
9、期保值市场套期保值市场债券市场债券市场抵押市场抵押市场股票市场股票市场外汇市场外汇市场商品期货市场商品期货市场金融期货市场金融期货市场精选课件投机 乔治.索罗斯在亚洲金融危机的时候下了一个赌注，一夜之间赚了9.58亿美元。以索罗斯为代表的投机家在1997年23月份从泰国银行买入高达150亿美元的远期泰铢合约，并于25月间数次大量抛售泰铢，压低泰铢现货市场的汇率，引起泰国金融市场的动摇。1997年7月2日，泰国宣布放弃固定汇率制，实行浮动汇率制，引发了一场普及东南亚的金融风暴。一美元8.2元R7.7元R买1.06美元精选课件 金金融融中中介介机机构构是是从从家家庭庭和和企企业业吸吸收收存存款款并
10、并向向其其他他家家庭庭和和企企业业进进行行贷贷款款的的机机构构，发发挥挥吸吸收收资资金金和和分分配配资资金的功能。金的功能。间接融资间接融资 优点：优点：减少交易中的信息本钱和合约本钱；减少交易中的信息本钱和合约本钱；通过多样化贷款投资降低风险；通过多样化贷款投资降低风险；可实现贷款投资期限的转换。可实现贷款投资期限的转换。二、金融中介机构二、金融中介机构精选课件分类分类1.存款型金融机构存款和贷款：商业银行、储蓄银行存款型金融机构存款和贷款：商业银行、储蓄银行和信用合作社。和信用合作社。2.投资型金融机构证券投资：投资银行、证券经纪和投资型金融机构证券投资：投资银行、证券经纪和交易公司、金融
11、公司和共同基金等。交易公司、金融公司和共同基金等。3.契约型金融机构：保险公司、养老基金和退休基金等。契约型金融机构：保险公司、养老基金和退休基金等。4.政策性金融机构：不以利润最大化为目的，如开发银行、政策性金融机构：不以利润最大化为目的，如开发银行、农业政策性银行和进出口政策性银行等。农业政策性银行和进出口政策性银行等。精选课件3.政府的银行政府的银行2.银行的银行银行的银行1.发行的银行发行的银行 一一个个国国家家的的最最高高金金融融管管理理机机构构，它它统统筹筹管管理理全全国国的的金金融活动，实施货币政策以影响经济。融活动，实施货币政策以影响经济。有三种职能有三种职能：三、中央银行三、
12、中央银行精选课件1.货币发行的银行：独占货币发行权，被称为发行银行。货币发行的银行：独占货币发行权，被称为发行银行。2.管管理理银银行行的的银银行行：1集集中中保保管管存存款款准准备备金金；2公公开开市市场场操操作作；3主主持持全全国国商商业业银银行行结结算算；4充充当当最最终终贷贷款者；款者；5再贴现。再贴现。3.中央政府的银行：中央政府的银行：1为政府提供金融效劳，为财政效劳，代理国库；为政府提供金融效劳，为财政效劳，代理国库；2监监管管金金融融体体系系，代代表表政政府府对对商商业业银银行行和和金金融融机机构构进进行行监管；监管；3集中保管黄金和外汇；集中保管黄金和外汇；4制订并实施货币政
13、策；制订并实施货币政策；5从从事事国国际际金金融融业业务务，调调节节汇汇率率，办办理理国国际际收收支支结结算算，买卖黄金，外汇等。买卖黄金，外汇等。精选课件中国的银行体系中央银行中央银行商业银行商业银行其它金融机构其它金融机构精选课件 就货币的起源来说，它是商业经济的产物；不过它是各种政府甚至是完全非商业性的政府都知道要接管的商业经济的第一种产物。希克斯第二节第二节 货币根本理论货币根本理论 历历史史上上，货货币币一一直直困困扰扰着着人人们们，要要么么很很多多却却不不可可靠，要么可靠但不稀缺，二者必居其一。靠，要么可靠但不稀缺，二者必居其一。加尔布雷斯加尔布雷斯精选课件一、货币的定义和功能一、
14、货币的定义和功能二、货币的形式二、货币的形式 三、货币的度量三、货币的度量主要内容主要内容精选课件什么是货币？什么是货币？货币是一种极为复杂的经济现象！货币是一种极为复杂的经济现象！虽虽然然货货币币可可以以称称为为钱钱，但但日日常常语语言言中中称称作作钱钱的的对对象象不一定是货币。如：不一定是货币。如：有钱？挣钱？花钱？有钱？挣钱？花钱？货货币币是是任任何何一一种种被被普普遍遍接接受受为为交交换换媒媒介介，并并且且具具有有价价值值储储藏藏和和计计算算单单位位功功能能的的经经济济工工具具。换换言言之之，在在购购置置商商品品劳劳务务或或清清偿偿债债务务时时被被广广泛泛接接受受的的任任何何物物品品，
15、都可以称作货币。都可以称作货币。一、货币的定义与功能一、货币的定义与功能精选课件 市场经济是货币经济，货币是国民经济的润滑剂，没有货币市场经济是货币经济，货币是国民经济的润滑剂，没有货币市场经济就无法运行，现代货币的本质特征就是作为市场经济就无法运行，现代货币的本质特征就是作为支付手段支付手段被被普遍接受。普遍接受。货币货币：是充当一般等价物的特殊物品，是人们公认的交换媒介。：是充当一般等价物的特殊物品，是人们公认的交换媒介。精选课件货币的五种职能货币的五种职能1.价值尺度：计量产品和劳务的价格尺度；2.流通手段：商品交换的媒介;3.支付手段：是货币的根本职能；4.储藏手段：货币可以保存，将来
16、用它购物；5.世界货币：货币可以在世界范围内流通。精选课件货币形态演变货币形态演变实实物物货货币币：贵贵金金属属具具有有商商品品货货币币的的天天然然属属性性本本身身有功用，物理度量标准，巩固耐久，匀质性。有功用，物理度量标准，巩固耐久，匀质性。代代用用货货币币：凸凸现现了了交交换换媒媒介介的的职职能能，容容易易携携带带和和贮贮存存，改改变变钞钞票票上上印印数数数数字字对对应应不不同同价价值值量量，利利用用小小数数点点细细分。但本身无价值，需要控制数量保证稀缺性。分。但本身无价值，需要控制数量保证稀缺性。信信用用货货币币：信信用用关关系系兴兴旺旺的的现现代代经经济济，银银行行系系统统提提供供的支票一定范围内取代了纸币的地位。的支票一定范围内取代了纸币的地位。电电子子货货币币：依依托托现现代代信信息息技技术术和和互互联联网网技技术术，prepaid prepaid card,card,debit debit card;card;credit credit cardcard；未未来来的的电电子子资资金金结结转转系系统统electronic electronic funds funds tra
