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1、细心整理村镇银行利率风险分析 村镇银行作为农村地区增量金融机构代表，从2006年政策出台，2007第一家机构设立，数量上蓬勃开展，截至2016年2月，全国已批准设立1329家。众多村镇银行存在对于改善农村地区金融供应、增加竞争，起到了必需“鲶鱼效应”。但为数众多村镇银行在持续经营中慢慢出现分化，有自己特色、能精确定位，财务指标表现良好，不断开设分支机构，增加了对当地覆盖与效劳；而大多数仍在不短探究与创新，寻求适合自己商业性与支农兼顾可持续开展之路。 这种尝试与探究，随着央行在2015年10月23日宣布放开存款利率上限，必将进入一个新阶段。依据国际经验，存款利率全面放开初期，中小银行为提升竞争力
2、，一般会主动收窄利差、提高存款利率以争夺客户。这对于成立时间不长，规模更小，饱受“吸储难”困扰村镇银行而言，似乎更是当然选择。而这种选择导致利差收窄，会严峻考验村镇银行等中小银行利率风险管理实力，以及由此衍生出其他风险管控实力。假如在此背景下，村镇银行不能对自身面临利率风险有充分、全面相识，更为关注自身利率定价实力与利率风险防范水平建立，就难以利用利率市场化全面实现所带来机遇，反而简洁陷入高风险境地，甚至陷入经营困难、难以为继局面。 考虑到村镇银行为主小型银行在利率市场化过程中受到影响可能更大；考虑到山西地区作为我国第一个资源型经济综改试验区正在力推金融振兴，明确提出要加快设立新型金融机构；在
3、此背景下，度量风险，有效防范风险，进而促进村镇银行等新型金融机构为当地经济转型升级助力，具有现实意义。故本文选择山西地区15家村镇银行为探究对象，考察其利率定价实力，定量分析其利率敏感性缺口，并进展压力测试，以期找出存在问题，有效提升村镇银行应对利率常态波动实力。 利率定价实力 整体状况 山西村镇银行实践起步于2008年，截至2016年2月末，共计开业50家，另有13家处于筹建过程中。就63家村镇银行主发起行来看，绝大局部为城市商业银行和农村商业银行仅有1家由全国性股份制商业银行设立，且省内城商行和农商行占比高达90%；就设立地域来看，全面覆盖了省内11个地级市，且在晋北、晋中、晋南地区分布较
4、为匀整；就经营状况来看，山西村镇银行资产总额为195.08亿元，负债总额为186亿元，实现税后利润5.16亿元，平均资产利润率为1.13%。 利率实施特点 存款利率历来是村镇银行揽储利器，在存款利率上出现限没有放开前，通常做法是“一浮到顶”。2015年10月24日存款利率完全放开后，村镇银行存款利率报价并没有太大波动，以一年期存款利率为例，大局部机构报价在1.95%，上浮比例仅为30%，但在实际执行中，各家都有赠送、返现等其他形式利率上浮，最终实际折算上浮比例大都能到达50%到80%之间，各家银行略有不同，且会依据客户存款额度波动。 贷款利率管制放开较早，经过两年多运作，村镇银行已慢慢摸索出一
5、套做法，目前来看，主要是以上浮利率贷款为主，而且上浮比例偏高。据调查，截至2015年9月末，山西村镇银行加权平均利率为14.66%，其中6个月以内、6个月到1年、1到3年、3到5年加权平均利率分别为14.99%、14.82%、12.44%、6.54%。 利率定价实力 村镇银行组织机构相对简洁，根本都没有设立单独利率定价部门，仅有个别机构设专人管理利率。利率定价方法也较为粗放，未能建立电子化定价系统作为技术支撑。存款利率定价多是视察同区域类似机构，在此根底上接受灵敏方式以稳定存款，进而抢占市场份额，没有基于科学计算，随意性成分多。贷款利率定价大都依据主发起行模式，接受基准利率加点定价法，也有个别
6、机构接受本钱加成定价法，但核算方法较为简洁，仅是依据往年经营本钱及各项费用支出，再考虑一些因素后粗略预料。 利率敏感性缺口分析 利率敏感性缺口模型 对商业银行利率风险进展定量分析方法有多种，鉴于村镇银行实际状况及数据可获得性，本文选择利率敏感性缺口模型，这也是我国商业银行进展利率风险分析主要模型。 利率敏感性缺口RSG模型是利用商业银行利率敏感性资产RSA与利率敏感性负债RSL之差来分析其利率风险，利率敏感性资产与负债指是商业银行必需期限内到期或即将重新定价资产与负债。假如该差额大于零，即存在正缺口，小于零，即存在负缺口。缺口存在，会在市场利率变动时，影响商业银行净利息收入，所以商业银行会依据
7、对市场利率预料状况，主动调整利率敏感性缺口，以躲避风险直至获得利润。对村镇银行利率敏感性缺口进展考察，可以了解其现阶段利率风险水平。 利率敏感性缺口是一个确定值，可从其引申出利率敏感性比率、利率敏感性比率偏离度、缺口率等指标。其中利率敏感性偏离度是利率敏感性资产与利率敏感性负债之比与1差值，该指标确定值越小，说明商业银行利率风险越小。 山西村镇银行利率敏感性缺口分析 本文选择山西15家村镇银行对其利率敏感性缺口及偏离度进展调研。这15家村镇银行具有以下特点：一是覆盖了全省11个地级市；二是开业时间均在一年以上；三是其主发起行具有多样性，即依据全省村镇银行主发起行性质不同及其构成比例，选择了6家
8、省内城商行、6家省内农商行、2家省外城商行、1家全国性股份制商业银行主发起设立村镇银行为调查对象，这样可以保证调查结果对山西地区代表性。 依据实际状况，利率敏感性资产主要测算村镇银行发放贷款及垫款、存放中心银行款项、存放同业款项；利率敏感性负债主要测算村镇银行吸取存款、同业及其他金融机构存放款项、向中心银行借款；时间节点为2015年末；期限划分为3个月以内、3个月至1年、1年至5年、5年以上四档。调查结果显示，15家村镇银行均没有发放5年以上期限贷款，所以图表中没有显示该期限。经过测算，15家村镇银行利率敏感性缺口、利率敏感性比率偏离度数据见表1、表2。 视察15家村镇银行利率敏感性缺口发觉，
9、从总量上看，只有一家保持了负缺口，其他14家都是正缺口，考虑到现阶段利率处在一个下行通道，从利率敏感性缺口角度来说，商业银行应保持负缺口，这样才能在利率进一步下调时，降低净利息收入变动所受到负面冲击甚至获利，而大局部村镇银行资产负债构造明显不符合要求。再看保持正缺口14家村镇银行利率敏感性偏离度，只有2家超过1，其他偏离度均低于1，且大局部低于0.3，说明其虽然缺口性质不符，但偏离度不大，整体利率风险较小，在遭受利率下降风险时损失不致太大。 就3个月内利率敏感性缺口而言，15家调查对象中有4家银行保持了负缺口，其中3家为省外城市商业银行和全国性股份制商业银行主发起设立，说明其在超短期内能够有效
10、防范利率下降带来风险，但是有4家省内机构2家城市商业银行、2家农村商业银行主发起设立村镇银行不仅为正缺口，而且利率敏感性偏离度超过了1，甚至有1家到达了7以上，这说明短期内如遇利率下降，这些银行将遭受巨大损失。再看3个月至1年期利率敏感性缺口，省内机构主发起设立3家村镇银行满足负缺口，其他9家虽为正缺口，但偏离度均在1以内，问题不大，省外一家城商行和全国性股份制银行发起村镇银行有2家正缺口且偏离度大于1。就中长期而言，由于调查对象均没有超过5年利率敏感性资产负债，故本文就其1到5年期资产负债来探讨，15家村镇银行中有13家保持负缺口，保持正缺口2家，偏离度也相当低，说明村镇银行中长期利率风险管
11、理实力较强。 利率敏感性压力测试 压力测试是在假定商业银行受到小概率事务冲击时，通过测度其盈利实力等方面受到影响，来判定其脆弱性，辨析其抗风险实力，并进而提出一些改良措施，分为敏感性测试和情景测试。本文在利率敏感性缺口分析根底上，对以上15家村镇银行由于持有1年内将到期或重新定价利率敏感性资产与负债，在遭受利率调整时，净利息收入所受到冲击进展测试。其中3个月 表3 压力测试结果 单位：万元以内、3个月到1年利率敏感性资产负债分别假定其在该时间段中点重新定价。 鉴于我国自2012年以来始终处于降息通道上，所以本文假定存贷款基准利率仍会进一步下调，再考虑到存款利率完全放开后，以村镇银行为代表中小银
12、行有调高存款利率倾向，所以压力情景设定为存贷款利率不对称下降。 15家村镇银行净利息收入都会受到负向冲击，并且伴随利率下调幅度、基差进一步扩大，村镇银行净利息收入受到不利影响逐步增大，详见表3。 结论与建议 对15家基层金融机构村镇银行调查和实证分析结果说明：第一，村镇银行并没有充分意识到利率市场化根本完成给自身带来巨大机遇与挑战，没能对其可能带来风险引起足够重视，缺乏主动管理意愿和踊跃应对措施。其次，村镇银行利率定价实力较弱，存贷款利率确定均缺乏科学计算与相关技术手段支撑。第三，大局部村镇银行利率敏感性缺口为正，且利率敏感性偏离度较低，说明其现阶段利率风险较小、可控。第四，压力测试说明，在利
13、率下降通道，村镇银行接受抬高存款利率以“争存揽储”生存及竞争手段，对其净利息收入负向冲击很大，如不能对其合理评估、适当运用及管控，将给村镇银行生存带来危机。 针对以上问题，建议村镇银行从以下几方面加强应对：一是充分重视利率市场化带来挑战与机遇，把利率风险管控提升到有关自身生死攸关高度来相识。二是加强专业人才引进与造就，重视数据收集与技术支撑系统建立，切实提升自身利率定价实力。三是踊跃推行利率敏感性缺口分析，由于该方法简洁驾驭且数据收集不存在难题，特殊适合村镇银行推广。当然前提是加强自身对利率走势研判，在此根底上确定缺口方向与额度，并据以调整资产负债构造与期限。四是实行差异化经营策略，找准自身定位，通过为目标客户供应全方位效劳，增加客户黏性，形成自身核心竞争力，逐步削减单纯依靠上调存款利率吸储状况发生。 本文得到山西省科技厅软科学工程：山西新型农村金融机构开展探究2013041065-05支持 作者单位：太原工业学院
