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1、第三章战略选择【知识点11】企业战略联盟一、定义（一）战略联盟是指两个或两个以上经营实体之间为了达到某种战略目的而建立的一种合作关系。学习提示正确珪解企业战略联盟的定义L至少2个2. 达成战略目的而非短期经济利益。3. 是合作关系，菲竞争、非控制（并购十子公司）、非路人甲 W路人乙关系m（二）企业战略联盟是合作竞争最主要形式之一。（三）战略联盟作为现代企业制度创新中的一种，已成为现代企业强化其竞争优势的重要手段，被誉为“20 世纪20年代以来最重要的组织创新”。二、战略联盟的基本特征（一）从经济组织形式来看，战略联盟是介于企业与市场之间的一种“中间组织”。1. 根据交易费用理论，企业组织存在是
2、对市场交易费用的节约，企业和市场是两种可以相互替代的资源配 置组织。2. 并购方式的实质是运用“统一规制”方式实现企业一体化，即以企业组织形态取代市场组织形态。新建 方式的实质是运用“市场规制”实现企业的市场交易，即以市场组织形态取代企业组织形态。3. 战略联盟内交易既是非企业的（交易的组织不完全依赖于某一企业的治理结构），也是非市场的（交易 的进行并不完全依赖于市场价格机制）。战略联盟的形成模糊了企业和市场间的具体界限。（二）从企业关系看，组建战略联盟的企业各方是在资源共享、优势相长、相互信任、相互独立的基础上通 过事先达成协议而结成的一种平等的合作伙伴关系。联盟企业之间的协作关系主要表现为
3、：相互往来的平等性联盟成员均为独立法人实体，遵循自愿互利原则，为彼此的优势互补 和合作利益所驱动，结成联盟。各成员企业始终拥有自己独立的决策权，不必受其他成员企业的决策 所左右。合作关系 的长期性联盟关系不是企业间的一次性交易关系，而是稳定的长期合作关系。企业参与联盟的目标在于通过持续合作增强自身竞争优势，以实现长 远收益最大化，而非短期利益。整体利益联盟关系是一种成员间利益互补关系（非市场交易关系或辅助关系）， 可有效降低交易成本、产生协同效应。的互补性每个成员企业按其在联盟中的地位和所做贡献获得相应收益，这种收 益仅靠企业一己之力难以获得。组织形式企业联盟往往是松散的协作关系，通常以共同占
4、领市场、合作开发技 术等为基本目标，利来则聚、利去则散。的开放性企业战略联盟本身是动态的、开放的体系，是一种松散的公司间一体 化组织形式。（三）从企业行为来看，联盟行为是一种战略性的合作行为。1. 联盟是着眼于优化企业未来竞争环境的长远谋划，并非应急反应。2. 联盟行为注重从战略的高度改善联盟共有的经营环境和经营条件。企业借助联盟可以实现技术上的优势 互补，加快技术创新速度并降低相关风险。三、战略联盟形成的动因促进技术创新 随着技术创新和普及速度不断加快，企业在充分利用和改进原有核心 技术的同时，必须不断创新，拓展新的技术领域。 高新技术产品的开发费用日益增大，单个企业难以独立支付，必须通 过
5、建立战略联盟的方式共同分担。避免经营风险 当今企业面临的经营环境变化迅速，而且许多环境因素的变化方向与 变化速度都具有较大的不确定性，难以准确地预期。 通过建立战略联盟、扩大信息传递的密度与速度，可以避免单个企业 在市场开发和研究开发中的盲目性和因孤军作战而引起的全社会范围内 的创新资源浪费，并降低市场开发与技术创新的风险。避免或减少竞 争 建立战略联盟，有利于形成新的竞争模式，以合作取代竞争，减少应 付激烈竞争的高昂费用。 这种竞合思路不仅表现在供应者和购买者之间，也表现在同产业中的 竞争对手之间。实现资源互补资源在企业之间的配置总是不均衡的。在资源方面或拥有某种优势，或 存在某种不足，通过
6、战略联盟可达到资源共享、优势互补的效果。（有 腿瞎子+有眼瘸子）开拓新的市场企业通过建立广泛的战略联盟可迅速实现经营范围的多样化和经营地区 的扩张。降低协调成本上述战略联盟（1）至（5）条企业实施战略联盟的动因，通过并购的方 式也能够实现。而与并购方式相比，战略联盟的方式不需要进行企业的 整合，因此可以降低协调成本。四、企业战略联盟的主要类型从股权参与和契约联结的方式角度来看，战略联盟可划型如下:（一）股权式战略联盟合资企业合资企业是指将各自不同的资产组合在一起进行生产，共担风险和共 享收益。合资企业是战略联盟最常见的一种类型。战略联盟下的合资企业与一般意义上合资企业相比具有一些新的特 征，更
7、多体现了联盟企业之间的战略意图，而非限于寻求较高的投资回 报率。为保证联盟双方各自的相对独立性和平等地位，通常追求的是股权几 乎对等的合资企业。相互持股投资相互持股投资通常是联盟成员之间通过交换彼此的股份而建立起的一 种长期的相互合作关系。与合资企业比：相互持有股份不需要将彼此的设备和人员加以合并， 通过这种股权联结的方式便于使双方在某些领域采取协作行为。与并购相比：这种投资性的联盟仅持有对方少量股份，联盟企业之间 仍保持着相对独立性，而且股权持有通常为双向。（二）契约式战略联盟功能性协议1.也称为无资产性投资的战略联盟。2.指企业之间决定在某些具体的领域进行合作，往往通过功能性协议达 成联盟
8、。3.功能性协议的常见形式： 技术交流协议 合作研究开发协议 生产营销协议 产业协调协议.二股叔式Bi略联噩战略联盟主宴类型7契约式战略联盟-1含资衅相互持股投资功能性协诙强控制程度弱五、契约式战略联盟和股权式战略联盟异同分析相对于股权式战略联盟，契约式战略联盟更强调相关企业的协调与默契，其在经营灵活性、自主权和经济 效益等方面具有更大的优越性，因此更具有战略联盟的本质特征。股权式战略联盟优点有利于扩大企业的资金实力，并通过部分“拥有”对方的 形式，增强双方的信任感和责任感，更有利于长久合作。缺点灵活性差。契约式战略联盟优点具有较好灵活性。缺点企业对联盟的控制能力差、松散的组织缺乏稳定性和长远
9、 利益、联盟内成员之间的沟通不充分、组织效率低下等。六、企业战略联盟的管控虽然战略联盟能够兼顾并购战略与新建战略的优点，但是相对并购战略，战略联盟企业之间的关系比较松 散，如果管控不到位，可能会导致更多地体现了并购战略与新建战略各自的缺点。因此，切实做好联盟订立和 管理工作，是战略联盟实现其预期目标的关键。（一）订立协议战略联盟通过契约或协议关系生成时，联盟各方能否遵守所签署的契约或协议主要靠企业的监督管理，发 生纠纷时往往不会选择执行成本较高的法院判决或第三方仲裁，而是联盟间自行商议解决。因此，在订立协议 时需要明确一些基本内容。1. 严格界定联盟的目标2. 周密设计联盟结构3. 准确评估投
10、入的资产4. 规定违约责任和解散条款（二）建立合作信任的联盟关系1. 联盟企业之间必须相互信任，并且以双方利益最大化为导向，而不是以自身利益最大化为导向。2. 一旦合作双方相互信任，则正式的联盟契约就显得不那么重要了，联盟关系还将因信任而更加稳固。（1）信任可以降低联盟伙伴之间的监督成本，大大提升联盟成功的可能性，是影响和控制联盟伙伴行为的 最有效手段。（2）信任可以成为企业有价值的、稀缺的、难以模仿以及难以替代的战略资源。（3）只有联盟企业之间相互信任，才能在联盟合作期间获取共同的竞争优势，在一定程度上克服正式协议 中不能控制的所有细节缺陷。相比国内企业间战略联盟而言，跨国战略联盟中的互相信
11、任更加难得。【经典题解多选题】甲公司是一家提供社交媒体服务的互联网公司，乙公司是一家著名的电子商务公司。 2015年，甲公司和乙公司签署交换彼此30%股份的战略合作协议。根据协议，双方将在网络支付服务方面进行 合作，同时，甲公司将向乙公司提供社交媒体客户端的一级入口位置及其他主要平台的支持。甲公司和乙公司 结成的战略联盟的特点有（）。（2016年）A. 有利于扩大企业的资金实力及长久合作B. 联盟内成员之间的沟通不充分C. 双方具有较好的信任感和责任感D. 企业对联盟的控制能力差【答案】AC【解析】股权式战略联盟有利于扩大企业的资金实力，并通过部分“拥有”对方的形式，增强双方的信任感 和责任感
12、，因而更利于长久合作，不足之处是灵活性差。契约式战略联盟具有较好的灵活性，但也有一些先天 不足，如企业对联盟的控制能力差、松散的组织缺乏稳定性和长远利益、联盟内成员之间的沟通不充分、组织 效率低下等。本题属于股权式战略联盟，所以，选项A和C正确。选项B和D属于契约式战略联盟的特点。【经典题解单选题】与契约式战略联盟相比，股权式战略联盟（）。（2015年）A. 更具有战略联盟的本质特征B. 更强调相关企业的协调与默契C. 有利于扩大企业的资金实力及长久合作D. 在经营的灵活性、自主权等方面具有更大的优越性【答案】C【解析】相对于股权式战略联盟而言，契约式战略联盟由于更强调相关企业的协调与默契，从
13、而更具有战略 联盟的本质特征。所以，选项A、B错误。其在经营的灵活性、自主权和经济效益等方面比股权式战略联盟具有 更大的优越性。所以，选项D错误。而股权式战略联盟有利于扩大企业的资金实力，并通过部分“拥有”对方 的形式，增强双方的信任感和责任感，因而更有利于长久合作。不足之处是灵活性差。所以，选项C正确。【经典题解多选题】下列关于战略联盟的表述中，正确的有（）。（2013年）A. 战略联盟是在竞争者之间建立的一种平等合作的伙伴关系B. 战略联盟是着眼于优化企业未来竞争环境的长远谋划C. 合资企业是战略联盟常见的一种类型D. 契约式联盟具有较好的灵活性，但企业对联盟的控制难度大【答案】BCD【解
14、析】战略联盟可以与供应者、购买者或其他相关者形成战略联盟，并不仅囿于竞争者。所以，选项A 错误。【经典题解单选题】如果并购方不以谋求产业利润为首要目的，而是靠购入然后售出企业的所有权来获得 投资利润，按并购方的身份分类，则该并购属于（）。（2014年）A. 产业资本并购B. 杠杆并购C. 金融资本并购D. 非杠杆并购【答案】C【解析】金融资本并购一般并不以谋求产业利润为首要目的，而是靠购入然后售出企业的所有权来获得投资 利润。所以，选项C正确。【经典题解多选题】Z公司是澳洲一家矿产公司，其拥有的铜、锌、银、铅、金资源储量非常可观。2008 年国际金融危机爆发，Z公司面临巨大的债务压力。国内蓝太
15、公司的主营业务为铜、铅、锌等金属产品的生产 和经营。2009年，经双方充分协商，蓝太公司以80%的自有资金，完成了对2公司的并购（）。（2017年）A. 友善并购B. 产业资本并购C. 杠杆并购D. 纵向并购【答案】ABD【解析】双方经过充分协商，属于友善并购。蓝太公司不是非融企业，所以是产业资本并购。蓝太公司属于 金属产品的生产和经营企业，收购Z公司这个拥有资源的矿产企业，属于纵向并购。【经典题解多选题】亚强公司的前身是主营五金矿产进出口业务的贸易公司。2014年，公司在“将亚强从 贸易型企业向资源型企业转型”的战略目标指引下，对北美N矿业公司发起金额60亿美元的收购。其收购资金 中40亿元由国内银行贷款提供。亚强公司对北美N矿业公司的收购类型包括（）。（2017年）A. 纵向并购B. 产业资本并购C. 杠杆并购D. 金融资本并购【答案】ABC【解析】收购资金中大部分来自于银行贷款，即为杠杆并购，并购产业的身份是非金融企业，即为产业资本 并购；亚强公司
