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1、 . . . 中央广播电视大学人才培养模式改革和开放教育试点会计学专业毕业论文浅析中小企业的融资难问题与对策学员 辉学号28入学时间 2013 年 春季指导老师 呈君 职称 试点学校 中央广播电视大学目录一我国中小企业的融资现状与环境分析4（一）中小企业的融资现状分析4（二）中小企业融资环境分析41. 源融资42.外源融资53源融资和外源融资的关系6二我国中小企业融资难的因素分析6（一）中小企业融资难的自身原因61中小企业存在过高的经营风险62. 中小企业的社会信用偏低63中小企业的财务状况缺乏透明度74. 中小企业缺乏现代经营管理理念75. 缺少可供担保抵押的财产，融资成本高7(二) 银行方
2、面对中小企业融资的影响81缺乏专门为中小企业服务的银行82. 缺少国有商业银行的支持8（三）政府方面对中小企业融资的影响81政府政策支持力度不够82对中小企业的政策性歧视93支持中小企业发展的政策和法律体系不够完善94.中小企业信用担保机制不够健全9三解决我国中小企业融资难的对策10（一）规中小企业自身建设，全面提高101 .强化信用意识，提升信用等级102 .提高产品质量，确保经营效益103 .挖掘企业潜力，分流融资需求10(二) 金融机构的自我完善101.提高商业银行对中小企业贷款的积极性112.修改企业信用等级评定标准113. 建立中小企业抵押贷款制度114.建立健全对中小企业贷款的有效
3、机制11（三）政府应采取有效措施，加大对中小企业融资的支持111.进一步完善中小企业信用担保体系112.推动针对中小企业的金融机制创新和服务创新113.推动建立中小企业多层次直接融资体系124.大力推动中小企业结构调整和产业升级 125.加强和改善对中小企业的服务126. 指导中小企业提高自身素质12四结论13辞13参考文献13浅析中小企业的融资难问题与对策摘要：改革开放以来，我国中小企业发展迅猛，已经成为我国国民经济的重要组成部分，特别是在解决就业和拉动经济增长方面具有非常重要的作用。可是尽管近年来我国的中小企业发展非常迅速，在国民经济中的地位也不断加强，但中小企业的发展也面临着一些难题，融
4、资困难就是其中之一。造成我国中小企业融资难的原因有企业自身，也有金融系统的不完善和政府的政策，但我国中小企业融资困难的问题俨然已成为制约中小企业发展最大的“瓶颈”，成了阻碍我国国民经济健康、持续发展的巨大障碍。因此，帮助企业解决融资难题将是对我国中小企业经济发展具有十分重要的意义。关键词：中小企业融资信用贷款一我国中小企业的融资现状与环境分析（一）中小企业的融资现状分析在就业难、失业率较高、社保体系尚不健全的情况下，中小企业从环节就业压力、促进经济增长、社会稳定方面发挥着重要的作用。中小企业资金来源包括：财政拨款、商业信用、部集资、金融机构贷款、发行债券、发行股票与民间融资等，其融资成本也按此
5、顺序由小到大。中小企业受经营规模的限制，其资金来源更多的依赖于外部资金。据2005年7月发布的中国民营企业发展报告披露，我国民营企业自我融资比例达90.5%，银行贷款仅为4.0%，非金融机构为2.6%，民营企业绝大部分都是中小企业。另外，据资料显示中小企业的外部融资中，银行占73%，有价证券融资仅为2%，可见中小企业外部融资方式是相对单一的，银行贷款成为企业最主要外部资金来源。目前金融机构贷款门槛高、条件苛刻、手续复杂、审批时间长、贷款比例低。据某市金融办调查，中小企业抵押贷款占总贷款的平均比例为76.4%。金融机构接受的抵押物主要是个人住房，且抵押率低于50%，设备的抵押率甚至只有10%，通
6、常还不被接受作为主抵押物，只能被作为附属抵押物。同样的贷款条件，企业规模越大，越容易达到要求。2007年6月，中国人民银行在“中国中小企业金融制度中期报告会”上披露一份调查报告显示，中小企业的企业融资难得到缓解，但其他中小企业融资仍十分困难。如果中小企业能够争取到政府的支持，必将对其发展产生推动作用。而财政作为一个国家调节经济的重要杠杆，本身具有资源配置、收入分配、经济稳定三大职能，在其促进中小企业发展的同时也必将带动整个社会的发展。（二）中小企业融资环境分析在市场条件下，中小企业的融资一般有两种方式：源融资和外源融资。外源融资又分为直接融资和间接融资。1.源融资为了适应市场风云的变化莫测，中
7、小企业必须具有经营灵活、变化快捷的特点，因而在时间和数量上对资金的需求具有不确定性，这就要求企业自身提高积累能力，以对市场变化能做出迅速的反应。同时，创办中小企业也必须有一定的资本，这是一个经济学常识。如果连一点本钱都没有，或者仅有极少量的创业资本而把大量的资金需求寄托于银行贷款或其他融资方式，那么企业的生命力也就难以持久了。我国现有的组织结构简单，经营规模较小、经营对象单一的中小企业融资大都依靠自我积累，依靠自身力量发展，但规模较大的中型企业的源融资则不尽如人意，主要表现为分配过程中留利不足、计提折旧率偏低等问题。据世界银行国际金融公司中国项目开发中心以随机抽样调查方法对、三地601家中下企
8、业流动资金来源的结构的调查显示，企业部自身积累78.1%、向银行贷款9.65%、民间借贷5.07%、商业信用3.25%、其他非正规融资3.93%。这组数据说明中小企业的资金来源主要是靠源融资。2.外源融资第一，直接融资（股权融资、债券融资）。我国资本市场发展较晚，股权融资和债券融资目前尚不可能成为我国中小企业融资的主渠道。众所周知我国证券市场自建立至今，已经被赋予了为我国大型企业服务的一项特定功能，尤其是前几年国有大型企业处于困境的情况下，为使国有企业通过改制重新焕发活力，我国股票市场以国有企业改制为宗旨，重点扶持了一大批国有大中型企业上市融资。在政策如此严重倾斜的情况下，股票市场基本上未向中
9、小企业开放。我国中小企业由于受各种因素的制约，经营规模偏小，且大多为一般生产加工企业和流通服务性企业，与公司法规定的上市条件相差甚远，自然被股票市场拒之门外。统计表明，目前我国沪深上市公司近1500多家，民营企业不到15%，且部分还不是通过正常途径上市，而是以高昂代价购买一家上市公司的部分或全部股权而曲线上市的债权融资。与股票市场相类似，债券市场也基本上未向中小企业开放。债券发行办法规定，发行企业债券的股份的净资产不低于人民币3000万元，XX公司的净资产额不低于人民币6000万元，且还要实力雄厚、信誉良好的单位作担保。这一系列条件也限制了中小企业进入债权市场。随着证券市场的进一步发展以与二板
10、市场的创建，中小企业通过发行股票与债权融资的可能性会进一步增大，但近期仍不会成为我国中小企业融资的主要方式。第二，间接融资。间接融资是指通过金融中介机构充当信用媒介而实现融资的一种方式，它具有间接性、短期性、可逆性和非流通性等特性，是中小企业融通资金的一种重要方式。近几年，政府主管部门出台了不少旨在强化对中小企业发放银行信贷的政策，股份制商业银行、城市商业银行、农村信用社等地方性金融机构也竭力支持民营企业的发展。间接融资即债务融资已经成为民营企业融资的重要来源。3.源融资和外源融资的关系二者关系：在市场经济条件下中小企业融资也是一个随经济的发展由源融资到外源融资的交替变换过程。中小企业在创立之
11、初，由于市场需求不旺，生产规模有限，难以承担高额负债成本。因此十分重视自有资本的积累，避免过度的负债经营，从而主要依靠源融资来积累资金追加投资、扩大生产规模。随着生产规模的逐步扩大，源融资无法满足企业生产经营需要时，外源融资则成为企业扩的主要融资手段。考虑到外源融资的成本代价，中小企业在资金筹措过程中，一定要高度重视部积累。辩证地讲，源融资是外源融资的保证，外源融资的规模和风险必须以源融资的能力来衡量。如果不顾源融资的能力而盲目地进行外源融资，不但无益于提高资源的利用率，而且将使企业陷入扩与稳定的困境之中。二我国中小企业融资难的因素分析（一）中小企业融资难的自身原因1.中小企业存在过高的经营风
12、险中小企业经营规模小，自有资金不足，经营不稳定，有些公司今天开业了，说不准没多久就撑不住倒闭了，被人们戏称为“开关公司”。而且大部分中小企业管理水平低下，技术创新能力低，缺乏技术创新的人力和财力。在高税收政策的影响下，积累乏力，资本增长缓慢，再加上设备落后，相当多的中小企业技术装备长期超负荷运转，使得产品技术含量低，缺乏市场竞争力，易受市场冲击。对于银行来说，安全性、稳健性、盈利性是其发放贷款的基本原则，为了减少风险、优化资产质量，在贷款中回避中小企业也是情理之中；另外，对中小企业贷款的管理成本要比大企业高得多，据统计，一般约为5倍左右，这就进一步加大了对中小企业贷款支持的难度。2.中小企业的
13、社会信用偏低目前我国的中小企业信用包括个人信用普遍偏低，这也是我国金融体系不健全的瓶颈之一。一个发达的金融体系必然包括一个完好的社会信用体系，这个体系不仅要包括必要的组织结构、中介服务机构以与相应的技术手段，而且还要包括全社会成员对信用的正确理解和道德规。我国的市场环境正处在一个破旧立新、百废待兴的状态，在这样的状态下，社会信用体系的建立和完善显得十分重要。中国人民银行在货币政策执行报告指出，产生中小企业贷款难的原因之一是企业信用偏低，社会信用环境不佳。中小企业特别是小企业存续期短，不少地方逃废债也很严重，严重制约了银行对中小企业贷款的热情。2009年中国人民银行对部分中小企业集中地区的调查表
14、明，60%以上的中小企业的信用等级在3B或3B以下。3.中小企业的财务状况缺乏透明度相比较而言，大企业特别是上市公司的经营状况、财务信息以与其他信息的公开化程度远高于中小企业，而且信息的真实程度也要高于中小企业。财务制度不健全，财务信息不真实等问题，财务管理水平低下，一厂有两套甚至多套账簿，会计失真也是较为普遍的现象。因而，中小企业公开的信息不一定其经营与财务状况，这些问题对中小企业的外部融资带来极大的困难。金融机构无法真正了解企业经营状况既没有充足的时间，也没有合适的渠道来了解企业真实的财务状况。这使银行在对中小企业发放贷款是顾虑重重，谨慎对待中小企业的融资需求，甚至迫使金融机构忽视健康成长
15、的那部分中小企业对贷款的合理需求，进而影响中小企业的融资效率。4.中小企业缺乏现代经营管理理念随着企业的发展，创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐。部分中小企业仍存在着法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高。一般而言，中小企业没有中长期目标，经营行为短期化(一般只有3年4年)，有较高的倒闭或者破产的可能。根据工信部2009年12月发布的报告显示，按照10分为满分打分，中国中小企业的平均健康指数为6，57分，处于亚健康状态，而其部管理水平也处在中下游水平。我国省的调查结果表明，二十世纪九十年代，70左右的小企业在开业后的13年便倒闭破产。中小企业生命周期的短暂和经营的不确定性，一定程度抑制了金融机构的放贷意愿。5.缺少可供担保抵押的财产，融资成本高由于银行对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的
