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1、上=公司绩效分析论文企业主成分分析论文主成分分析方法在青岛地区上市公司绩效分析中的应用摘要青岛地区上市公司经营水平的分化比较明显，有相当多 数的企业营运能力及企业成长性都有待提高，表现在主营业务老化， 多而杂，没有形成有效的核心竞争力。本节将运用主成分分析方法与 聚类分析方法，结合相应的财务指标与数据，系统的对青岛地区上市 公司的绩效进行分析与评价，以便为决策以及相关管理部门提供有效 的判断依据。关键词上市公司绩效分析主成分分析聚类分析1引言近年来，青岛地区上市公司的发展水平较上世纪90年代有所回落，青岛权证”集体热的现象有所降温。青岛市目前在境内共有13家上市公司，其中在沪市主板上市的企业有
2、青岛海尔、青岛啤酒、海信 电器、澳柯玛、青岛碱业、新华锦、ST黄海。在深市主板上市的企业有青岛双星、民生投资、普洛股份，在深市中小板上市的企业有两 家，分别是软控股份与青岛金王。截止到2010年6月，青岛市共有21家上市公司，境内上市公司13家，境外上市公司为8家，其中中小板 上市公司为2家，创业板上市公司为1家。截止2010年5月，沪深两市 共1726家上市公司，青岛地区仅占1.2%,虽然青岛市本地上市公司的 数量有了一定程度的增长，但是与北京、上海、深圳等资本市场发达命运如同手中的掌纹，无论多曲折，终掌握在自己手中上= 城市相比仍有很大的差距。目前，青岛市上市后备军初步形成，小南 国、东来
3、顺等中小企业积极争取登陆创业板市场，汉缆股份、华仁药 业已于2009年底向中国证监会上报申请材料，东方铁塔、东软科技、 恒顺电器、海众锅炉等一批企业计划在2010年上半年上报材料。品品 好粮油、麦迪绅两公司境外上市工作也在稳步推进中，但是与其它资 本市场发达城市相比仍存在后备资源不足的问题。青岛市境内上市公司整体经营水平分化主要体现在盈利水平、营运能力、企业成长性以及企业信誉度等方面。伴随着青岛市资本市场近二十年的发展，强者恒强的局面表现得十分明显，海尔、青啤、海 信等优质的上市公司引领着青岛市经济的发展，而还有一批上市公司 的发展前景令人担优，青岛地区上市公司整体发展水平良莠不齐。去年10月
4、份，特锐德创业板的成功登陆为青岛市资本市场的发展注入了 新鲜的血液，特锐德作为国内首家创业板上市公司，近些年来其业绩突出、自主创新能力强，成为青岛地区上市公司新的骄傲。本节将运 用主成分分析方法与聚青岛类分析方法，结合相应的财务指标与数 据，对青岛市境内上市公司的绩效水平给出评价，并做出相应的打分与排名，期待得到的结果能为青岛市相关主管部门提供有用的参考价 值。2数据来源数据及指标主要来源于青岛地区上市公司 2009年年报，部分数据 来源于2007、2008年年报。3评价模型的构建命运如同手中的掌纹，无论多曲折，终掌握在自己手中g=3.1描述统计量首先，给出六个变量的相关矩阵：可以看出，EPS
5、(每股收益)与主营业务增长率、净利润增长润、 总资产周转率之间存在较强的相关性。ROE (净资产收益率)与净利 润增长率之间存在很强的相关性，这与实际情况也相符。3.2主成分分析法主成分分析法的主要步骤如下：(1) 对数据进行标准化(2) 利用标准化后的值计算变量之间的相关系数矩阵，求解特征 值与特征向量。(3) 计算贡献率，选取主成分从计算结果可以看出，第一主成分贡献率达到50.243%第一、二主成分的累计率达到73.094%，前三个主成分的累计贡献率达到93.03%,已经很好的反映了原始数据的信息。EPS ROE、净利润增长 率、总资产周转率是相对重要的指标，能大部分的反映上市公司的绩 效
6、水平，所以我们选择了前三个主成分。由此可以得出前三个主成分与各变量之间的关系，最后运用主成分综合计算公式得出各上市公司的最终打分结果为：4结语从以上分析可以得出，青岛地区上市公司经营水平的分化比较明 显，青岛地区大部分上市公司的盈利水平与成长性还有待提高，与全国其它优质上市公司仍存在较大的差距。此外，从机构持股比例来看，命运如同手中的掌纹，无论多曲折，终掌握在自己手中上=青岛海尔、青岛啤酒等几家上市公司更容易得到机构的青睐，机构持 股比例大都达到30%以上，而其余公司的机构持股比例大都在 5%以 下，可见被机构大量持股的企业一般都是业绩优良的企业。 综上分析， 青岛地区的上市公司除青岛海尔、
7、青岛啤酒等几家上市公司外，大多 数公司的经营水平有待提高。参考文献：1 徐国祥上市公司经营业绩综合评价与其实证研究J.统计研究,2000,(9): 44-49.2 宋献中.财务管理目标与财务指标体系的构建J.经济科学,1994,(6)： 33-35.3 薛薇编著.SPSS统计分析方法及应用(第2版)M.北京：电子工业出版社,2009.327-350.4 刘红霞，张红林.以主成分分析法构建企业财务危机预警模型J.中央财经大学学报,2004，(4):70-75.5 王治安.现代财务分析M .成都：西南财经大学出版社，2006.6 李德龙，徐妤.上市公司成长性影响因素研究一来自深市中小企业板的实证J
8、.财会研究，2009, (9):45-48.7 南英子.实证分析中运用主成分分析法应注意的几个问题J.统计与决策，2009, (21) :155-156._=:=:=5771001803090012095 5790368228596330825771001803090012386 5761373997357606965771001803090013594 5780775799025155125771001803090012387 5771649826018180515771001803090012138 5721311921589183265771001803090012359 5790368
9、223610760535771001803090012356 5761352861437917425771001803090012355 57508786970469327917088100343355274 10122994432583337917088100343355275 10186673293883200817088100343356107 10158115250150052217088100343356108 10100018005987173217088100343354295 10107419414268701717088100343356184 10187866086962880217088100343356185 10177583117408667417088100343356109 10108601437357284617088100343356110 10115220721601491617088100343355237 10102704160570270917088100343355238 10122936486142541417088100343356169 10186220440263571817088100343354928 101760654089788804
