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1、Oracle Risk Manager风险管理系统白皮书Oracle风险管理系统是一个资产/负债管理模型，它利用帐户一级的数据来进行结构化利率风险分析、资产负债表预测、市场价值评估。它采用确定性的及随机的方法，对每一笔贷款、存款、投资、证券组合进行衡量和建模。Oracle风险管理系统是Oracle电子商务套件的组成部分，Oracle电子商务组件是一个能将你的业务转为电子商务的完整的应用程序。 n 控制复杂性企业风险管理是现今大多数财务部门的目标，为了进行统一的风险管理，该部门必须有一个一致的框架，来收集资料、衡量风险、监测变化然后在此基础上采取行动。Oracle风险管理系统能够应对这些挑战。O
2、racle数据模型为帐户级数据提供了储存空间，能够获取真实的产品属性，这些属性有助于对单个帐户的建模。关于目前业务活动的假定是被独立存储的，以便将今天的风险和明天的操作区分开。在模拟未来活动的过程中，能够为资产负债表中的每一个项目产生70多个金融指标（金融要素）。Oracle风险管理系统提供了能满足你所有的风险管理目标的指标，包括风险价值、风险收益、市场价值、收入模拟及缺口分析。你可以根据时间频率（建模桶）及产品类别来控制在哪个层次进行汇总。n 多币种Oracle风险管理系统提供了解决由于多币种而导致的操作上及分析上的复杂性的特性。你能够为每一个产品和货币组合定义唯一的结构化的产品特性、定价方
3、法、价值评估、以及新的总量活动（new volume activity）。为了衡量资产负债表对货币波动的敏感性，你能在所有基于方案（scenarios）的处理过程中将汇率添加到利率预测中。Oracle风险管理系统同样也提供了一系列的转换计算，（将以外币计价的资产和负债）调整到内部一致的估价，这个估价与初始的估价基础不相关。这些利率转换可为收益或息票、同时也可为不同的复利及单利所调整。n 丰富的输出信息Oracle风险管理系统可以计算和存储许多金融风险指标：l 风险价值、风险收益及其概率分布l 静态及动态市场价值评估l 静态及动态缺口l 收入模拟系统能够获得从整个机构的风险价值到单个帐户每天详细
4、的现金流这样广泛的信息，能够得到基于实际价格的和基于转移价格的收入现金流入，转移价格有多达9种预定义的方法。缺口分析结果包括本金缺口、再定价缺口、利息现金流及利息增长。Oracle风险管理系统利用Oracle8i数据库的强大功能及卓越的OLAP的技术来管理信息。系统支持即时的报告与分析，同样也支持标准的月度管理及监管报告。Oracle风险管理系统能够控制输出信息的细节，使你能够看到整体图象，也能向下钻取到每个产品，使你真正理解单个产品所带来的风险。n 严格的计算Oracle风险管理系统是设计来对交易一级的数据进行操作，为了加快处理过程，你能够定制对单个产品的汇总。每一个帐户以及所有的预期的新业
5、务活动，都能基于每日现金流独立地进行建模。系统利用一个可灵活调整的蒙特卡洛模拟过程来生成对内含选择权的产品的市场估价和风险价值预测。使用蒙特卡洛模拟过程，你能够从四个期限结构模型中选择其一，这四个模型包括：Vasicek、Extended Vasicek(Hull and White)、Merton和Ho and Lee，此过程中融合了优秀的建模技术。蒙特卡洛引擎使用一种复杂的三次样条平滑技术来生成无风险曲线。对于没有套汇的模型，蒙特卡洛引擎构造Hull and White三项式网格对收益曲线进行校正。为优化性能，系统采用低偏差序列技术来改进随机数生成法，这项针对原始的蒙特卡洛技术的改进使收敛
6、时间得到了改善，改善因子平均为10-1，同时能保证风险分析所必需的处理结果。你不必指定单一的信赖级别，风险价值、风险收益的计算器既为单个产品，也为整个资产负债表提供了在指定的风险时期的价值分布。如果希望对一些风险较高的情况进行深入的说明，可以输出系统生成的利率曲线来进行分析。系统能够精确地建模直接来源于数据的独特的付款及再定价特性，包括：l 无限的再定价频率l 上限和下限，包括绝对值及增加值l 利率滞后及最小的利率变化要求l 不良贷款(Teased Loan)l 逾期付款及提前支付l 复利及贷计利息（Compounding and interest credited）系统模型支持大量的分期偿付
7、及再定价方法，包括：l 衍生业务，包括利率上限和下限、掉期、FRASl 负的分期偿付抵押贷款l 无规律的偿款及再定价计划，例如农业或建筑业贷款l 延期的本金和其他无规律的偿还频率l 传统贷款l 递升贷款（Step-up loans）l 分期付款(Balloons) l 期终一次偿还的金融产品系统还可以为服务权利，包括被保留的服务权利和被出售的服务权利建立模型。也可以在帐户一级为实际处理贴现和折扣建立模型。n 流程管理的灵活性现金流模型的一个最重要特性就是数据的完整性。许多模型假定不存在数据问题，严重地限制了数据的精确度。在Oracle风险管理系统中，你能直接控制数据的处理，所以你能根据某个产品
8、的特性对不一致数据进行取舍。资产负债表的计算被单独地进行处理和存储，数据与预测的分离有助于分析新业务对资产负债表的影响，对不同的业务发展策略进行比较，并且在假定条件改变时迅速作出反应。现金流和缺口分析模型的结果可以按天、月、年进行收集以适应不同的建模包括对流动性和现金管理任务进行建模的需要。Oracle风险管理系统能在任何需要的级别从整个资产负债表到特定的产品组合处理数据。n 假设条件管理的灵活性Oracle风险管理系统中内置的模型是设计来灵活地满足不同产品和市场的需要，提供真正的国际化解决方案。所有的Oracle风险管理系统的假设条件均与详细数据相分离。每一个假设都作为一个单独的、独特的业务
9、规则进行存储。你能产生无限的业务规则假设，使你对各种可能的利率风险情形的有全面、透彻的理解。多因素预付模型能适应多至九种不同的模型及产品特性，包括周期性、年限、利率和再定价信息，你能够完全控制这些复杂的计算，包括选择期限结构模型、期限结构参数、使用准随机数产生器及平滑技术。新业务假设条件独立于当前的资产而进行定义和处理，其结果也分别储存。n 可靠的、可证实的结果在所有Oracle风险管理组件中公用一个计算引擎，这个计算引擎被集成到其他Oracle金融服务应用模块。用于产生收入模拟和缺口分析结果的现金流引擎，同样也用于计算蒙特卡洛模拟、Oracle转移定价系统中的现金流转移价格及Oracle预算
10、及计划的预算的现金流。使用同一个现金流量引擎能提供一致的、可以证实的结果，这在目前市面上的其他一些模型中是很难看得到的。各个建模引擎中的审计功使你能追溯下去，真正理解模型的运行，如果有需要，可以输出任何单个帐户的详细现金流。你也可以输出预期汇率和预期利率。类似地，蒙特卡洛利率生成器允许输出单独的利率曲线且可储存于数据库中。由于所有细节都是可以探知和能证实的，这就避免了许多模型的“黑箱操作 ”的感觉。最终地，资产/负债管理的分析结果在最高应用水平上得到最好展示。为了得到这种高水平的分析，你需要十分详尽的报告，这就是为什么Oracle风险管理能让你定制自己的帐户结构。n 构造合适的解决方案 对于企
11、业级的风险管理来说，从处理效率以及壮健性、可扩充性来看，解决方案的可伸缩性是很重要的。Oracle风险管理系统引擎设计成可以在高度优化的、多任务、64位体系架构上运行，以便最有效利用硬件平台。由于采用三层架构，Oracle风险管理系统能够让你选择服务器处理能力水平，你可以决定你所需要的处理能力和速度，裁剪硬件配置，以满足你的要求。分析方法对于所有类型的产品，从最简单的存单到最复杂的抵押贷款都是适用的。运用这些风险评价法，模型提供了衡量风险、追踪变化及评价避险活动影响的连续的框架。n Oracle E-Business总体解决方案让Oracle全面运用Internet技术的电子商务套件来改变你做
12、生意的方式；将你的需求链、供应链以及内部运作全部搬到Oracle全面、集成的解决方案上运行；用Oracle全球化的产品将Internet所及之处连接一起、在世界范围内连贯、精确地运行你的业务；通过在公司内联网或互联网上运行你的业务来降低成本和复杂性。Oracle革命性的8i数据库极大地利用了正在普及的Internet计算技术。使用Oracle风险管理系统，在业务流程、数据、技术架构集中统一的基础上，你可以选择在什么地方、什么时候处理结果。数据库系统以及应用本身都支持多字节，满足全球化需要。作为一个全球性的咨询、教育和支持服务的提供者，Oracle提供了现今最全面的电子商务解决方案。Oracle
13、 E-Business Suite：将你的业务转变成电子商务！n 关键特性：n 产品建模l 标准的及可定制的重新计价模型l 标准的和可定制的分期偿还类型l 帐户级延期收入确认l 复杂的利息计算l 为资产负债表外的产品建模l 证券化贷款建模n 预付建模l 金融产品级的预付假设条件l 模块化、可重新使用的预付表l 可选的周期性调整要素l 成熟的收益曲线平滑技术l 多种期限结构模型可选择l 非套利模型的自动校正l 基于公式的利率指数l 优化的随机数生成器n 多币种l 当前资产负债表的币别及假设l 汇率预期l 货币损益计算l 明细的、合并的结果n 风险收益l 提供更广泛的收入敏感分析l 能在所有未来期
14、间维护资产负债表的平衡l 能汇总不同细节级别的结果n 市场价值确定性和随机性估价技术n 动态市场价值l 可以将来任何时间定义资产负债表的评价日期l Incorporation of OASn 风险现值l 蒙特卡洛评价技术l 用户定义的风险期限l 多级输出n 客户化与控制l 用户定义的产品分类l 定制的汇总数据l 用户定义的处理标准l 用户定义的时间桶中断l 客户化金融数据输出，进行有目的的分析n 假设条件管理l 无限的假设条件集l 实时的假设条件组合l 假设条件的导入导出n 交易策略l 精确交易分别定义l 无限的交易能力n 新产品开发l 由利率所引导的新产品层次l 单一产品新产品开发的四种定义
15、方法l 扩充的结转能力l 自动平衡能力n 新型业务的特征l 独立的新型业务特征l 多重的每种产品的混合到期等级l 边际价格变量假设n 缺口分析l 静态和动态缺口建模l 独立的时间桶l 综合缺口结果集n 预测转帐计价l 基于单一过程中的实际收入与转移计价收入l 与Oracle转帐计价系统的结果集成l 完全的转帐计价预测n 基于规则的建模l 产品间的关系l 未到期产品建模l 复杂产品建模l 结果覆盖n 报告与分析结果l 与Oracle Discoverer工具集成l 在任意明细级别产生报表l 可定制的层次表示结构l 可编辑的标准报表n 集成化解决方案l 共享公共假设条件和IDsl 向其他模块导出结果，或从其他模块导入结果 /
