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1、西安培华学院本科毕业论文（设计） 2B085329杜娟-上市公司利润操纵的方法及防范-郝北平上市公司利润操纵的方法及防范摘 要利润操纵是我国上市公司存在的一个比较突出的问题。我国具体会计准则还没有涉及到上市公司核算的方方面面，因此，很多上市公司利用会计政策和会计估计的选择来操纵利润，利用关联方交易调整利润，通过折旧方式变更操纵利润，通过非经常性损益操纵利润，通过虚构收入降低费用操纵利润。为了防范上市公司操纵利润，应完善会计准则，营造良好的内外部环境，改善上市公司外部监管，建立完善的强制性信息披露，加强注册会计师审计监督的力度，有效的遏制上市公司的利润操纵现象。关键词：上市公司；利润操纵；动机；
2、方法；对策研究Methods and prevention of earnings manipulation in listed companiesAbstract Profit manipulation is a comparatively prominent problem existed in Chinese listed companies. The concrete accounting standards havent involve in the accounting details of listed companies, so many listed companies us
3、e the choice of accounting policy and accounting estimation to manipulate profits, using connected transaction to adjust profits, change and manipulate profit by depreciation, non-regular profit and loss, and decreasing cost through fictitious income. To prevent listed companies from manipulating pr
4、ofit, we should improve accounting standards, create better internal and external environment, improving external supervision of listed companies, build perfect compulsory information disclosure, strengthen auditing supervision of CPA, and effectively control profit manipulation of listed companies.
5、Keywords: listed companies; profit manipulation; motivation; means; strategy study目 录摘 要IABSTRACTII1 引 言12 导致上市公司利润操纵的动机12.1 利润操纵动机的影响因素12.1.1 环境因素12.1.2 利润操纵主体的需求22.2 上市公司利润操纵的动机22.2.1 取得上市资格22.2.2 保持或重新获得配股资格22.2.3 扭亏为盈以改善公司二级市场的影响32.2.4 提高新股发行价格和配股资格32.2.5 免于摘牌43 上市公司利润操纵的常用手段分析43.1 通过虚构收入降低费用操纵利
6、润43.1.1 虚构销售收入43.1.2 提前或推迟确认收入或费用43.1.3 利用关联购销制造收入53.2 不良资产的挂账53.3 利用存货调节利润53.3.1 虚构存货53.3.2 “灵活”选用存货计价方式53.4 利用长期投资调节利润63.4.1 利用投资收益调节利润63.4.2 变更长期股权投资核算方法63.5 利用会计政策和会计估计的变更进行利润操纵63.5.1 变更固定资产折旧方法63.5.2 任意选择坏账计提方法73.5.3 “灵活”计提资产减值准备73.6 利用非经常性损益科目设置财务陷阱73.6.1 利用其它业务收入73.6.2 利用政府补助凑数83.7 利用费用科目设置财务
7、陷阱83.7.1 混淆收益性支出与资本性支出83.7.2 不计或者少计费用84 遏制上市公司利润操纵的几点对策94.1 完善上市公司法人治理结构94.2 完善企业会计准则体系94.3 完善注册会计师制度104.3.1 强化注册会计师审计的独立性104.3.2 加强对注册会计是审计质量的监管114.4 加强证券监管力度，营造良好外部环境114.5 健全法律制度，加大对利润操纵行为的处罚力度115 结 论12参考文献13致 谢14IV1 引 言企业作为整个国家经济的重要组成部分，其利润不只是自身生产经营活动成果的反映，也是企业外部环境条件的综合反映；其利润数据的真实程度不仅影响国家的财政收入，而且
8、影响国家经济政策的制定。近年来，企业会计报表造假问题一直是国内资本市场关注的焦点。究其原因，除因企业会计人员素质低下或失误造成企业盈亏核算不实外，还存在人为操纵利润的情况，并且在某些领域表现的比较突出。利润操纵，有时候也被称为利润包装，是近年来在会计界和证券界出现频率较高的一个名词。关于它的定义，国内外有所不同，但各种定义的内涵基本上是一致的。Katherine Schipperke 将利润操纵定义为：为了获得个人利益而对企业财务报告进行有目的的干涉。因此，她认为利润操纵实际上是对所披露的信息的操纵。目前，在我国，利润操纵一般是指上市公司为了某种目的或出于某种动机而对本公司实现利润情况，运用各
9、种手段进行人为调节的一种行为。近几年，我国很多上市公司不同程度地存在着利润操纵行为，这一点已被我国资本市场理论界实证研究所证实。如何治理上市公司利润操纵行为、维护上市公司形象、稳定广大投资者是当前会计理论界和实务界所面临的重要问题。2 导致上市公司利润操纵的动机2.1 利润操纵动机的影响因素2.1.1 环境因素行为科学理论表明：人类行为是人们对不同环境所做出的现实反映活动。利润操纵行为亦然，作为证券市场上发生的行为，也摆脱不了内、外环境的作用。对上市公司行为发生作用的环境因素复杂多变，既包括法律、政治、经济等外部环境，也包括公司内部治理结构等内部环境。但在各种环境因素中对利润操纵行为影响最大的
10、是法律政策环境，一方面上市公司行为要受各种法律政策的约束和监管；另一方面上市公司所面临的法律政策环境又恰恰刺激了利润操纵主体为了满足其需求产生利润操纵的动机和行为。2.1.2 利润操纵主体的需求上市公司利润操纵的主体，一般是上市公司利润操纵行为的设计者和参与者，主要涉及上市公司的中高级管理人员、中介机构及地方政府有关部门等个体。这些个体作为证券市场的参与者，他们有较普通需求更为复杂多样的需求，尤其是较高层次的需求，如被人尊重、自我价值实现等层次的需求。更为特殊的是，他们的这些需求与相关的上市公司紧密相连，往往通过上市公司的经营业绩、二级市场表现以及有关信息的传递得以实现。如果上市公司经营业绩良
11、好，这些个体在获得物质利益满足的同时，其各种需求也会随着领导的重视、下属的尊敬及传媒的宣传得到满足，反之就会失落。这使得这些个体尤为关注与其自身利益休戚相关的上市公司的表现。当经营业绩不佳，影响公司在证券市场上的生存和发展时，便会引发其进行利润操纵的动机。2.2 上市公司利润操纵的动机2.2.1 取得上市资格根据公司法的规定,股份有限公司向社会公众发行的股票不得低于公司 总股本的25%,近三年必须连续盈利，股票才能上市；股票发行价格的确定也和盈利能力有关。因此,企业为了顺利地上市并募集到更多的资金 ,往往要进行利润操纵。目前,在新股额度有限的情况下,大型国有企业往往将部分资产剥离出来折合发起人
12、股。在发行新股前,将这部分资产虚拟为一个会计实体,并假设其已经存在了三个或三个以上的会计期间,然后从原有会计实体中剥离出一部分收入和费用,并使该会计实体在各期间的利润符合上市公司要求。同时,上市公司要想募集更多资金唯有提高发行价格,于是许多上市公司又在每股收益上大做文章。在以历史收益为计算依据的政策下,有些上市公司或是通过关联交易获取巨额收益;或是虚增剥离资产收益。在以预测收益为依据的政策下,有些上市公司提供虚假预测,任意拨高预测盈利水平,最终以绩优股的形象出现在投资者面前。2.2.2 保持或重新获得配股资格企业上市最直接的动机就是可以从社会上直接筹集到发展所需要的资金，上市公司通过证券市场进
13、行融资的功能不是有限的，只要上市公司符合国家规定的有关政策和法规，便可以不断在证券市场上进行融资。目前，配股是上市公司在上市之后进行再融资的重要手段。然而，配股不是无条件的，中国证监会把“最近连续三年加权平均净资产收益率10%以上，计算期内任何一年都必须高于6%作为上市公司获准配售新股的重要条件之一。这意味着如果上市公司前两个会计年度的净资产收益率平均在10%以上，但只要当年的净资产收益率过低而导致3个会计年度的净资产收益率的平均值低于10%，或者虽然3个会计年度的净资产收益率的平均值高于10%，但只要其中某一年的净资产收益率低于6%，企业就无法获得配股资格，就要从次年起，直到达到规定的标准才
14、有资格申请配股。由此来看，配股条件中关于净资产收益率的规定，对上市公司无异于“生命线”，如果达不到，企业可能在未来发展过程中面临资金短缺的问题，所以，未失去配股资格的公司保资格，失去配股资格的公司千方百计重新获得配股资格，在公司经营业绩无法完成的情况下，只好借助于其他形式。可见保持或重新获得配股资格就成为上市公司进行利润操纵的主要动机之一。2.2.3 扭亏为盈以改善公司二级市场的影响公司上市对企业的另外一个影响是提高公司的知名度，许多公司上市以前默默无闻，上市后却成为证券市场上投资者关注的热点，知名度大大提高。如果上市公司的业绩不佳甚至亏损，公司的股票就会进入“垃圾股”的行列，公司的形象也随之
15、受损。更为重要的是我国证券市场实行的“特别处理”和“摘牌”制度更是给亏损企业敲响了警钟。按我国证券交易所的规定，如果上市公司连续两年亏损或当年每股净资产低于面值，就要被实施有别于其他股票的交易制度，在股票名称之前冠以“ST”的符号以示区别，如果连续3年亏损，上市公司的股票就要被暂时停止交易，甚至被“摘牌”。2.2.4 提高新股发行价格和配股资格上市公司发行股票的直接目的就是最大限度地从社会筹集到资金，公司所募集资金数量取决于股票发行数量和发行价格两个因素。由于长时间以来，我国股票发行数量有额度限制，为了在有限的额度内尽可能多地募集资金，上市公司只能最大限度地提高股票发行价格。而我国股票发行价格的定价一度采用了固定定价方式，即股票的发行价格等于每股的税后利润乘以发行的市盈率，而股票的市盈率一般在1317倍之间，所以每股税后利润的大小就成为企业是否能够筹集到足额资金的决定因素。因此，上市公司都有意提高每股利润。若公司业绩不佳，为了募集到更多的资金，就产生了利润操纵的动机。此类问题在配股过程中同样存在，配股的定价是由证券机构与上市公司进行协商，没有市盈率等方面的限制，但是配股定价必须考虑市场的接受能力以及投资者对本公司的评价，否则就可能产生配股风险，对上市公司和证券商都会产生不良
