上市公司盈利能力分析

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1、上市公司盈利能力分析以华东科技为例摘要盈利能力是公司各个层面都十分重视的指标， 它指的是公司资本产生附加值 的能力，即公司实现盈利的能力。公司的盈利能力分析实际上是对经营利润率， 成本费用利润率， 总资产报酬率以及其他指标的分析。 无论是对于运营商还是投 资者，盈利能力分析都能够快速识别管理和投资中存在的问题， 并及时改进对策 以提高利润率。 在日益开放的市场和激烈的竞争环境中， 可持续的业务发展需要 持续的盈利能力。 因此研究上市公司的盈利能力相当重要。 准确、深入地评估企 业盈利能力可以促进企业的正常发展，具有重要的理论和实践意义。本文主要分为五部分。 第一部分为盈利能力的相关概述， 主要

2、介绍了盈利能 力的相关概念、 类型和评价因素， 为后文论述提供理论基础。 第二部分为华东科 技盈利能力分析，主要介绍了华东科技的公司概况以及华东科技盈利能力现状。 第三部分为华东科技盈利存在的问题， 通过对华东科技盈利能力现状的分析， 发 现其中存在的不足之处，以求改进。第四部分为华东科技盈利状况的影响因素。 第五部分为华东科技提高盈利能力的措施， 通过对华东科技盈利存在的问题进行 归纳总结出改进华东科技盈利能力的不足之处。 这不仅对华东科技的盈利能力提 升及未来发展具有参考价值，同时也为其他上市公司的未来发展提供借鉴。 关键词：上市公司；盈利能力；华东科技；资产AbstractProfita

3、bility is an indicator that is highly valued at all levels of the company. It refers to the ability of the companys capital to generate added value, that is, the companys ability to achieve profitability. The companys profitability analysis is actually an analysis of operating profit margins, cost e

4、xpense margins, total return on assets, and other indicators. Whether for operators or investors, profitability analysis can quickly identify problems in management and investment, and improve countermeasuresi n a timely manner to increase profit margins. In an increasingly open market and a fiercel

5、y competitive environment, sustainable business development requires sustained profitability. Therefore, it is very important to study the profitability of listed companies. Accurate and in -depth evaluation of corporate profitability can promote the normal development of enterprises, and has import

6、ant theoretical and practical significance. This article is based on the analysis of the profitability of East China Science and Technology Corporation. Therefore, for East China Science and Technology, promoting the rapid growth of East Chinas technology business and improving its profitability is

7、an important issue at present. Keywords ：Listed company; profitability; East China Science and Technology; assets目录摘要 1Abstract 2第一章 相关概述 . 11.1 盈利能力的相关概念 . 11.2 盈利能力的类型 . 11.3 盈利能力的评价因素 . 2第二章 华东科技盈利能力分析 . 22.1 企业简介 . 22.2 华东科技盈利现状 . 3第三章 华东科技盈利存在的问题 . 63.1 成本相对较高 . 63.2 投资项目单一 . 73.3 研发投入较少 . 83.4

8、 企业闲置资金有效利用率低 . 8第四章 华东科技盈利状况的影响因素 . 84.1 企业收支状况的影响 . 84.2 企业发展规划状况的影响. 94.3 企业资产周转率的影响 . 94.4 企业资产营运能力的影响. 10第五章 华东科技提高盈利能力的措施 . 115.1 降低成本支出 . 115.2 投资业务多元化 . 115.3 增加研发投入 . 125.4 提高企业闲置资金的有效利用率 . 12结 束 语 12致 谢 14参 考 文 献. 15第一章 相关概述1.1 盈利能力的相关概念 盈利能力，又称作公司的资本或资本的增值能力。 盈利能力是指是指公司通 过其业务活动在一段时间内产生利润的

9、能力。 通常，企业的盈利能力越强， 企业 的成长性越好。 盈利能力是指公司从其业务中获取利润的能力， 通常衡量的是其 在会计期间及其水平的收入金额。 盈利能力的表达途径有很多种， 基本都反映在 数据中，可以分为绝对数和相对数。如毛利润，营业收入，总收入和净收入，是 指绝对数字，表示公司盈利能力指标的绝对数量。 资产总回报率， 净资产收益率 和总销售利润率均指相对数字， 反映了企业某些盈利能力指标与资产和负债等相 关项目之间的比例关系。 盈利指标是绝对数字， 反映了公司的绝对盈利能力。 这 些指标不需要计算或分析， 可以直观地实现业务的绝对盈利能力。 为了消除企业 规模和资产结构的影响，使用相对

10、水平计算的价值通常是相对利润指标。通常，人们将盈利能力定义为公司在一段时间内产生收益的能力， 表明公司 产生利润的能力是其管理和运营的基本内容。 盈利能力具有重要意义： 盈利水平 表明企业在一段时间内的盈利水平， 它是允许投资者获得收入的资金来源， 以及 债权人利益的来源。 可以更好地代表运营商的运营能力， 从而改善和改善员工群 体的福祉。一般而言，企业的盈利水平， 即利润率和盈利能力， 通常是正相关的， 表明盈利水平反映了盈利能力。 每项活动的主要目标是产生高额利润。 所有关注 企业利润的人都关注公司的盈利能力， 并高度重视公司盈利水平和程度的相关指 标。企业利润率及其变化趋势通常将成为公司

11、未来发展的基础。 企业的盈利能力 通常与业务情况有关：业务情况越好，盈利能力越高。1.2 盈利能力的类型企业盈利能力的类型主要分为营业利润率、 成本费用利润率、净资产收益率、 资本收益率等等。（1）企业的经营业利润率反映了公司的盈利能力， 指的是公司的营业利润 / 营业收入。 营业利润率是业务运营有效性的指标， 反映了运营管理者通过考虑营 业成本状况下获取利润的能力。 营业利润率 =营业利润 / 全部业务收入 *100%。（2） 成本费用利润率 =企业某段时期的利润总额 / 成本费用总额。成本费用利润率表示 消耗和结果之间的效率关系， 其指的是每个成本单位获得的收益。 成本费用利润 率表明公司

12、可以以相对较低的成本获得更高的利润， 这无疑是高盈利能力的体现。 成本控制越多，盈利能力越强。 （3）净资产收益率，也称净资产利润率，是净收 入与平均权益的百分比， 即公司税后收益除以净资产的百分比。 该指标反映了股 东权益的收益水平， 用于衡量公司运营自有资本的有效性。 指标的价值越高， 投 资回报越高，公司股权价值越高，公司股权价值越高，就越值得投资。 （4）资产 收益率是企业在一定时期内收到的报酬总额。资产回报率 =（总利润 +利息支出） / 总资产。资产收益率反映所有资产（包括净资产和负债）的整体盈利能力，以 评估公司使用所有资产的整体盈利能力。 这是评估公司资产运营效率的重要指标。

13、指标越高，企业的投入和产品水平越高，公司资产的效率越高。1.3 盈利能力的评价因素 对企业销售活动的盈利能力的分析是分析公司盈利能力的核心。 在企业利润 的形成中， 营业利润是主要来源， 营业利润的关键取决于产品销售的增长。 产品 销售的增加或减少直接反映了生产和经营的质量以及经济效益。 因此，许多财务 分析人员倾向于更加关注销售对企业盈利能力的影响， 并根据销售额的增加和减 少来分析和评估公司的盈利能力。 但是，影响公司销售利润的因素包括产品成本， 产品结构， 产品质量等因素。 因此，仅仅从企业的销售额来衡量企业的盈利能力 是不够的。公司的收益主要包括主要项目的营业收入， 投资收益和非经常性

14、收入。 一般 而言，主要收入和投资收入占公司收益的很大一部分，尤其是公司的主要利润。 非经常性项目也有助于公司的盈利能力， 但不应成为公司整体利润的重要组成部 分。在分析公司的盈利能力时， 许多财务分析人员倾向于仅关注分析公司的总利 润，而不考虑对公司利润组合的分析。 企业的利润主要来自非经常性项目， 或者 不是由企业的主要活动创造， 则利润结构通常涉及重大风险， 并且不反映企业的 实际盈利能力。资产对所有公司来说都至关重要的， 因为资产运转的效率不仅取决于公司的 运营能力，还取决于其盈利能力。在正常情况下，资产运作效率越高，企业的经 营能力越高， 企业的盈利能力越高， 从而保证了企业的盈利能

15、力和资产的开发效 率。然而，在分析公司的盈利能力时，许多财务人员通常通过比较资产与利润， 销售和利润之间的关系来直接评估公司的盈利能力， 而不考虑公司资产的运转效 率。忽视了提高公司盈利能力在提高公司资产管理效率方面的重要性。 这无助于 公司通过改善内部管理和盈利能力来提高资产管理效率。第二章 华东科技盈利能力分析2.1 企业简介华东科技并不是一家新成立的企业， 2002年 8 月整合华新先进电子 （成立於 1995年4月）与子公司华东先进电子 （成立于 1998年7月）更名为华东科技，资 本额为 46 亿、资产总值 200 亿，股东结构来自华新丽华旗下半导体事业群、华 邦电子及日本东芝。 员

16、工数超过 2000 人，经半导体学会 2003年七月份专刊报导， 华东科技是全世界第九大专业封装测试厂。目前，华东科技的业务范畴主要有电子产品、 平板显示器件及模块、 石英晶体产品、电子线路产品、真空电子、照明器材及材料的生产、加工、销售、技术 服务；动力设备、照明设备安装、维修；物业管理；金属材料及建筑材料销售； 自营和代理各类商品及技术的进出口业务。华东科技统管 10 个子公司，均是高科技优质资产。仅以液晶板生产线为例： 投资 291 亿，2016 年底才投产的南京熊猫平板 8.5 代液晶生产线，占地面积相 当于22个足球场。投资 280亿，2018年5月才投产的成都熊猫 8.6 代平板，自 动化脉动生产线就长达 100 多米。2.2 华东科技盈利现状本文的研究基础是华东科