《商业银行资金转移定价务实》由会员分享，可在线阅读，更多相关《商业银行资金转移定价务实（38页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、word资金转移定价曹建国实施资金转移定价管理本书续全面提升商业银行精细化管理水平摘录-某某银行副行长曹建国我国商业银行盈利能力和估值水平走入世界前列，但是整体经营管理水平依然不高，与国外相比差异突出表现在精细化管理方面。国外先进银行很多年以前就采用了大量的定量管理工具，建立起了依托先进管理信息系统的全方位精细化管理平台。多维度盈利分析、情景模拟、风险定价等技术，在管理和营销实践中已经得到广泛熟练地运用；市场的细分、客户的经营、产品的创新与定价、内部管理与决策支持，均建立在科学精准的定量分析根底之上。我国尚处于初步阶段，这种情况已经成为制约我国提升精细化管理水平的瓶颈。商业银行的精细化管理是一
2、项涉与前中后台，涵盖营销、管理、决策支持等各个环节的庞大系统工程。FTP在精细化管理平台中起到重要的根底性地位，除了具备公平绩效考核、别离利率风险、优化资源配置和指导产品定价四大功能外，FTP还是精细化管理体系的前提，只有FTP的全面实施才能使商业银行的多维度盈利核算成为可能，相关组织创新、业务创新等重大经营举措才能稳步进展。同时国内金融环境持续开放和开展、利率市场化改革逐步推进，监管部门要求越来越严格，FTP的实施刻不容缓。打造精细化管理是应对外部经营环境变化的必然要求一、 随着银行业的全功能化开展，银行经营定位日趋同质化，如何科学的分析市场、把握自身的定位就显得尤为重要。二、 随着金融脱媒
3、的日益深化，全面准确评价客户贡献，进而深入挖掘客户价值已刻不容缓。需要银行转变经营理念，需要把自己资金中介的角色逐步转变为服务中介，向客户提供多样化的服务，在此需求上对客户的科学计量分析显得尤为重要。三、 随着利率市场化改革进程不断加快，对银行提升产品定价和议价管理能力提出了更高的要求。四、 随着监管机构审慎性要求的不断加强，如何有效配置资本，提高资本运用效率，已成为银行经营管理面临的重要课题。08年金融危机爆发以来，全球监管机构对于提高银行业抗风险能力的必要性达成了共识，要求商业银行建立以资本管理为核心的风险约束长效机制，稳健经营。具体到国内，监管机构扩大资本充足率覆盖X围，提高资本充足率要
4、求，实施动态拨备管理，引入杠杆率和流动性检测指标等措施。这一方面凸显了资本集约化经营的重要性，以往依赖高资本消耗的规模拉动开展模式难以为继；另一方面意味银行资本回报压力大大增加，市场会关注各家银行的资本回报差异，在此情况下如何有效配置资本显得尤其重要，并成为一个新的课题。实施FTP管理是打造精细化管理平台的重要根底商业银行精细化管理平台必须构建的管理信息系统至少应包括FTP系统、信用评级系统、资本管理系统、管理会计系统。借助FTP系统银行可以主笔核算资金来源的机会收益与资金运用本钱；借助信用评级系统，银行可以计量客户和债项的预期违约损失，从而获得风险本钱的准确信息；借助资本管理系统，银行可以测
5、算为缓冲债项非预期损失而需要配置的经济资本与资本本钱；借助管理会计系统，银行可以对运营本钱进展多维度分摊。上述四个系统中FTP系统是最根底、最核心的信息系统平台。信用评级系统提供的风险本钱信息，资本管理系统导出的资本本钱信息，一级管理会计系统提供的多维度运营本钱信息，都必须与FTP系统的主笔资金定价相结合，最终形成完整的FTP全本钱信息，最终实现多维度盈利分析和考核。精细化管理平台对应信息系统的搭建、信息技术架构的搭建是精细化管理平台建设的第一步，而系统的推广实施优势决定平台建设的关键所在，同时推广实施与系统搭建又是相互推动的。在精细化管理平台的推广应用过程中，实施FTP管理是最具有战略意义的
6、一个重要步骤：一、 FTP的推广实施有利于精细化管理理念在商业银行内部的广泛普与。二、 FTP的推广实施有利于精细化管理平台数据根底的完善。三、 FTP解决了商业银行最根本的资金价格问题，这是准确识别商业银行利润来源的关键。在管制利率体制下，商业银行能够获得稳定的存贷款利差收入，因此没有足够的动力去区分利润的不同来源。随着利率市场化的逐步推进与金融业竞争的加剧，银行的存贷利差逐步收窄，促使商业银行利用各种精细化管理手段分解利差收入，准确识别利润来源，从而提升盈利管理能力和风险管理水平。在银行利差的分解过程中，FTP解决的是最根本的资金价格问题，它打破了传统会计核算方法的局限，使银行资产和负债的
7、利润贡献能够单独衡量。在FTP价格的根底上，利用各种风险定价技术逐一剥离利率风险、信用风险、流动性风险和操作风险对应的溢价，再结合运营本钱和资本本钱因素，最终计算出银行每笔业务的利润贡献。四、 实施FTP定价技术为商业银行的多维度盈利分析与考核提供了根底。第一局部 理论片第一章、 FTP概述FTP的直译：FTP是funds transfer price的缩写，直译为资金转移定价或内部资金转移定价。FTP的起源：FTP最早起源于企业。随着生产力推进，企业规模变大，内部组织不断增多，相应地“大企业病也有所抬头，为了有效管理企业要求各个部门向对方部门提供服务时需要收取费用，这个费用就是转移价格。FT
8、P进入银行业背景A. 利率市场化的直接推动20世纪60年代以来，为适应当时经济形势的开展变化，美国提出解除利率管制的设想，并付诸于行动，迈出了利率市场化的步伐。从1980年开始首先通过设定定期存款上限，逐步放松定期存款上限并逐步取消，1986年利率市场化改革根本完成。利率市场化营造了公平的竞争环境，对市场机制的建设发挥了积极作用，但在一定程度上加大了银行的经营压力，主要表现存贷利差大幅收窄和利率风险逐步加大：l 负债本钱迅速上升：金融自由化和混合经营，使银行流失了许多长期稳定的低本钱存款。随着市场竞争加剧，为防X流动性风险，商业银行不得不通过提高资金本钱获取资金来源。l 资产收益快速下降：直接
9、融资渠道开放、资本市场扩展，使股票、企业债、商业票据等融资工具备受企业青睐，“金融脱媒现象愈演愈烈，融资渠道多元化是商业银行资产业务的收益水平进一步走低。l 利率风险逐步加大：市场利率随宏观经济的调控而自由波动，阶段性资金宽裕和紧X都会给商业银行既定业务带来较大影响，增加了经营管理的不确定性。同时商业银行自身资产负债存在“借短放长的业务特点，市场利率的波动使其期限错配风险不断加大。上述压力使商业银行经营陷入困境，尤其是过去依靠限制竞争(利率管制)才能生存的中小银行更是难以为继。为应对不利局面，银行家们开始了积极探索：商业银行传统的财务报表上，存款带来的是利息支出，贷款带来的是利息收入，难道存款
10、没有利润贡献、贷款没有本钱支出吗？如果说存贷款均有收益的话，那么到底是存款赚钱还是贷款赚钱？如何才能更好地进展金融产品的对外报价，以保障业务推广的收益为正？如何才能识别不同产品隐含的利率风险，并进展科学的计量和管理？诸如此类问题，最后简单归纳起来就是，识别利润来源、别离利率风险成商业银行亟待解决的首要问题-FTP营运而入(如如下图)。B. 我国利率市场化进程 逐步放松利率管制存贷款利率是实现利率市场化目标的关键环节，我某某取渐进的改革模式，按照“先外币、后本币；先贷款、后存款；先长、大额，后短期、小额“的顺序稳步推进。外币存贷利率分步由大额300万到小额，然后小额由7币种到4币种，最后完全放开
11、。人民币贷款主要采取逐步扩大银行的定价权，先取消贷款上限，而后逐步取消贷款下限。人民币存款也是采取逐步扩大银行的定价权，先允许银行自行商定长期大额协议存款，再扩大协议存款人X围，然后退出利率上限管理，然后放开同业存款利率。 开展和完善利率市场体系在放宽管制利率的同时，开展金融市场并不断创新市场化产品，在企业债、金融债、商业票据方面以与货币市场交易中全行市场定价，对价格不再设任何限制。摘其重点介绍如下：同业拆解市场利率取消上限，率先放开；债券市场利率先放开债券回购利率和现券价格，然后政策性银行通过人民银行债权发行系统市场化发行金融债；然后财政部通过银行间债权市场以利率招标方式发行国债，气候陆续开
12、放票据、企业债券利率，并推出资产支持证券化产品，以与利率互换、远期利率等衍生品；培育金融市场基准利率体系，创立shibor。 完善中央银行利率体系在利率市场化过程中，理顺货币政策传导机制，强化中央银行引导市场利率的作用。改革存款准备金利率和建立再贷款(再贴现)浮息制度，对金融机构法定存款准备金采用一个账户两种利率的方式分别计息；对运用货币政策工具调控市场利率进展有益探索C. 成熟市场的昨天就是我们的今天虽然说我国利率市场化尚不彻底，最关键的是人民币存贷款利率还在实行上下限，但作为改革目标，利率市场化是未来开展的大潮流、大趋势，且国家不断推出利率市场化改革政策，在这样的大环境下伴随着激烈的市场竞
13、争，近年来国内比拟领先的商业银行也纷纷开始尝试FTP。如何理解商业银行的FTPA. 什么是FTP通俗的讲，FTP就是给资金一个价格，给负债一个收购价，给资产一个本钱价。具体来说FTP是指商业银行内部资金管理中心按照一定规如此与业务单元进展全额的资金定价转移，从而达到核算资金收益和核算本钱等目的。内部：是指资金中心与业务单位的资金价格转移，而不是外部的、银行与客户之间的价格；资金中心是指虚拟的资金计价中心，不是我们日常看到的实体交易部门；一定规如此根据资金的期限与利率属性确定的定价方法；全额：对每一笔提供或者占用的资金业务，在其发生当天根据期限与利率属性进展逐笔计价；核算资金收益或本钱：FTP转
14、移价格(或称FTP价格)，对负债而言是收益，对资产而言是本钱，实施FTP的目的就是要计算出负债带来的收益，资产占用了多少本钱。B. 举例说明 例1.1：资金提供者案例：存款部门吸收了一笔1年期的定期存款，到期还本付息，利率2%，金额1000万。假设：假设资金转移价格3.5%，也就是说资金中心从存款部门收购这笔存款价格为3.5% 。如此存款资金收益为35万，利差收入为15万。 例1.2：资金使用者案例：贷款部门发放了一笔一年期的固定利率贷款，到期一次性还本付息，利率5%，金额1000万。假设：假设资金转移价格3.5% ，贷款本钱35万，贷款利差15万。C. 利差比拟财务利差=贷款收益-存款本钱=
15、1000*(5%-2%)=30万。FTP利差收入：贷款FTP利差+存款FTP利差。D. 引申分析例1.1和例1.2两笔不同的业务，为什么用一样的FTP价格？我们认为，两个实例虽然是不同业务，但两笔业务的本金与利率属性完全一样，因此，它们的FTP价格应该是完全一样的。也就是说，理论上FTP定价不问资金来源和出处，只看资金的本金与利率属性，如果两笔资金的本金与利率属性完全一样，且不考虑战略调整，如此这两笔资金的FTP价格应该是相等的。这中资金转移时虚拟的转移，一般地这种交易通过FTP定价系统自动实现，即FTP系统逐笔判断业务的本金与利率属性，自动给每一笔业务匹配一个FTP价格。如何确保FTP价格的公允性为了确保资金供应方和需求方的相对公平，通常以市场收益率曲线作为FTP价格(或FTP收益率曲线)。在此有了市场价格的参与，资金供应和需求方一定会按照市场价格达成交易，如假如不然只能资金供应方资金闲置而资金需求方从市场获取资金，或者资金供应方把资金卖给市场，需求方从市场再买来资金。A. 什么是市场收益率曲线分三个层次讲解收益率曲线：收益率、市场收益率、市场收益率曲线。收益率=投资的回报/投入的全部本钱*100% ；市场收益率标示将一定期限的资金投入市场所获得的收益，或从市场融入一定期限的资金所付出的本钱，即资金的市场
