《营运资金管理》由会员分享，可在线阅读，更多相关《营运资金管理（21页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、营运资本管理第一节 营运资本一、定义毛营运资本：公司流动资产总额。净营运资本：公司流动资产减去流动负债的净额。二、构成 现 金 等于 涉及 短期投资 毛营运资本 流动资产 应收款 预付款 存货 减去 短期借款 应付款 流动负债 净营运资本预收货款 涉及应付票据应付税金 三、钞票与存货、应收款、应付款的关系一般，钞票与存货、应收款、应付款有如下关系：钞票净流量= 净利润折旧应付帐款增长值应收帐款增长值存货增长值因此，存货、应收款、应付款与钞票的关系是很密切的。存货的增长扩大了钞票的支出，而应收帐款的增长，减少钞票的流入。 存货 反向影响 钞票 反向影响 正向影响 应收款 应付款 四、举例某公司在
2、2月28日的营运资本状况如下：公司的钞票与银行存款200万元，短期投资50万元，应收款为60万元，存货为500万元；短期借款为400万元，应付款为100万元，应付税金为20万元。该公司的毛营运资本等于该公司的流动资产总额，为810万（200+50+60+500），净营运资本为公司流动资产减去公司的流动负债的净额，为290万元（810520）。第二节 存货管理一、存货的基本概念1、存货的类型：存货根据其形态和在生产经营中的地位不同，分为在途存货和库房中的存货。在途存货，指在供应商处已经订购，供应商尚未交付或尚未达到的货品。库房中的存货涉及原材料、在制品、产成品、备品等不同类别。2、中间需求与最后
3、需求中间需求是指产品经销商对供货商的订货需求。最后需求是指产品的实际顾客对该产品的需求。3、存货的作用：用于周转当生产量或订货量是每次一批而不是每次一件时，在每次生产和订货之间需要一定的存货用于生产和经营的需要。这种存货就是用于周转的存货。按批量进行生产和订货的重要因素是为了获得生产的规模经济性（减少生产的设立成本或设备调节成本）或订货的规模经济性（减少订货成本和得到数量折扣）例：某销售公司每天销售A产品20件，每次订货数量为400件。显然，在A产品的两批订货达到之间存在着一定的存货，这些存货就属于周转性存货。保证安全运营安全存货又称缓冲存货，指生产者或销售者为应付需求和供应的波动，避免缺货导
4、致的损失而设立的一定数量的存货。安全存货的数量与需求与供应的稳定性限度和公司规定达到的顾客服务水平有关联。用于某种预期。由于需求或采购的季节性，或预期产品需求或材料供应也许发生大的变化而建立的存货。4、存货的成本：存货成本是指获得或生产存货和为保持存货正常状态而发生的多种费用。存货成本涉及生产（购买成本），保管成本，订货成本和短缺成本。生产（购买）成本。公司购买或生产存货所发生的成本。保管成本。公司为保管存货所发生的成本。如为存货占用的资金的机会成本；存货在保管期间发生的损坏损失，贬值损失；存货保管人员的人工费用；存货库房占用费用；为使存货保持正常的使用功能而发生的保管费用等。订货成本。每批订
5、货所需发生的多种费用。如为订货发生的差旅费，谈判费用，签约费用等等。订货成本往往与订货的数量有关不大。短缺成本。因存货局限性而导致的损失。如因缺货不能向顾客供货而减少的销售收入和销售利润；因不能及时供货而导致的顾客的长期流失，等等。5、存货过多的弊端：存货除会发生上述成本（显性成本）外，还会产生某些其她方面的弊端。举例。以代理商为例，这些弊端重要有:1、在供应商减少老产品价格时，经销商手中过多的存货将不得不按照降价后的价格销售，导致损失。2、在供应商的产品更新换代时，经销商手中过多的老产品存货的销售将遇到困难。3、经销商手中过多的产品存货还也许导致生产厂商对市场需求状况的错误判断。4、掩盖经销
6、商市场预测，经营管理中存在的某些问题。二、存货管理的核心环节存货管理的核心环节重要表目前如下几种方面：1、销售预测。精确的销售预测（需求量预测）是存货管理中最为重要的一环，相对精确的销售预测，是保证存货不超过合理数量的基本。2、数字记录。数字记录是对既有多种存货数量的记录。只有记录数字精确全面，管理者才干对实际存货状况做到“心中有数”，为拟定合理的订货量和订货时机提供根据。3、拟定订货量与订货时点。合理的订货数量和订货时点有助于减少存货成本。4、有效的沟通。生产商、分销商和零售商之间的有效沟通可以使各方对市场需求和产品供应状况有全面清晰的理解，从而有效的控制存货。存货管理的核心环节可由下图表达
7、： 销售量预测 存货数据记录 订货量与订货点拟定 有效的沟通 生产商 分销商 零售商三、存货数量记录与销售量预测精确及时地掌握存货数据，是搞好存货管理的基本。销售预测的措施诸多，有些销售预测需要用到较复杂的数学措施，其中多因素分析措施是比较常用的一种。考虑的因素有：上年同月销售量、上月销售量、新产品引入对既有产品销售的影响、有关产品对销售的影响、促销活动（如广告宣传）对销售的影响、营业扩展（如新开辟服务区域）对销售的影响等。四、拟定订货数量与订货时点存货管理模型与措施（一）定量订货模型（订货点订货法）定量订货是指在存货量下降到一定数量时，发出订货指令，根据需要订购合适数量的货品以补充库存。如有
8、也许，这一订货量将选择为经济订货批量。1、基本模型定量订货的基本模型如下图所示:最大存货 订货点 该模型所描述的系统为固定订货量系统，其重要特点是每次订货量相似，订货点相似，需求率固定，一次性到货。由图可见，该系统的最大存货量Q，最小存货量为0，不存在缺货，存货按固定的速率减少。当存货降到订货点时，就按固定的订货量Q发出订货告知，通过一固定的交货期（又称为订货提前期）后，新的一批订货正好在存货下降为0时达到。2、经济订货批量经济订货批量是指在考虑生产（购买）成本，保管成本和订货成本（不考虑短缺成本）的状况下，使总存货成本最低的订货批量。总存货成本=订货次数订货成本平均存货保管成本总需求量生产（
9、购买）成本例：某公司估计某型号产品年需求量为3600台，设每次订货成本为500元，产品购买成本每台600元，每件产品每年保管成本10元，则其经济订货批量为： 例：续前例，设每次订货的交货期为30天，根据定量订货模型求订货点。由前例可知，该产品日均需求量为10台（3600台/360天），由于交货期为30天，为保证交货期内的销售，订货点应选为10台*30=300台。每次订货量为经济订货批量600 台。3、安全存货与订货点由于实际经营活动中商品的供应和需求是不拟定的，为避免因供应和需求的波动导致的存货短缺，公司总要保存一定的超过平均需求量的存货，此即为安全存货。安全存货的高下与如下几种因素有关：需求
10、与供应的稳定性。需求与供应的稳定性高，安全存货就低；反之，安全存货就高；短缺成本的高下。缺货导致的损失越大，短缺成本越高，安全存货越高；反之，安全存货就低；保有安全存货的成本高下。保有安全存货的成本越高，安全存货越低；反之，安全存货就高；服务水平的高下。服务水平是指发生缺货也许性的大小。发生缺货的也许性越小，服务水平越高。规定的服务水平越高，安全存货越高，反之，安全存货就低。考虑安全存货后的定量订货模型的订货点为交货期平均需求量加上安全存货的数量。如前例中若公司任务需要保持200台的安全存货，则订货点由本来的300台变为500台。最大存货 订货点 交货期（二）定期订货模型定期订货是指订货者事先
11、拟定订货的时间和固定的间隔期，在订货期来临时盘查存货状况，根据需要补充存货，使之达到目的存货水平。与定期订货相相应的存货盘存系统为定期盘存系统。定期订货模型如下图所示： 目的存货 交货期 订货时点 定期订货模型所描述的系统也称固定订货间隔期系统。这是以时间为基本的存货管理模型，当订货达到时，系统的存货达到最高水平，然后逐渐减少，每成果一种固定的时间间隔（订货间隔期），公司盘查存货状况，发出一次订货告知，通过交货期后，存货再次恢复到目的存货水平。 （三）定量订货模型与定期订货模型的比较特性定量订货模型定期订货模型订货量经济订货批量，常数最大存货 剩余存货，变量订货时间变量，取决于与否达到订货点常
12、量，固定的订货间隔期存货数据每次进出货均要记录，随时检查仅当订货时间达到时才清点存货存货量不不小于定期订货不小于定量订货合用对象高价值，重要物资低价值，一般物资五、啤酒游戏与存货管理第三节 钞票管理一、钞票的重要性钞票是公司经营过程中非常重要的资产，具有流动性强、交易成本低的特点，是公司的“血液”。公司持有钞票是为了满足交易的需要、安全的需要和投机获利的需要，公司持有钞票也是为了满足商业银行的补偿性规定。钞票持有过多和过少都会给公司带来不利的影响，而持有充足而又适度的钞票则会给公司带来一定的利益。（一）公司为什么要持有钞票？一般状况下，公司持有钞票有如下三个动机：交易动机、避免动机、投机动机。同步，公司持有钞票也是为了满足贷款银行的规定。公司持有钞票的因素可以用图来表达 钞票持有 交易动机 避免动机 投机动机 补偿余额 营业规模 营业规模 利率 银行的 融资能力 融资能力 业务赚钱水平 规定 意外事件 钞票持有的因素 交易动机，是指公司为满足经营活动的多种需要而持有钞票。例如，支付货款、支付员工的工资、支付贷款利息、支付租金等。避免动机，是指公司保持一定的钞票余额以应付意外的钞票需求。意外事件涉及：客户的应付款不能如期支付、其她公司授信规则的变
