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1、2011 2012 学年第 一 学期课程名称：财务会计案例分析任课教师：孙文川题 目： 学号：姓名： 年级：专业： 评语：成绩： 评卷人：提交日期：2011年12月31日、小组简介小组名称：会侠客成员组成：唐艾娜 ACC09011 吴缘缘 ACC09013林洁 FNM09012 黄志芬 FNM09015 严石小诗 FNM09021 李佳佳 MTI08055陈双 EIE08055 黄水玲 LAW08016 学 号姓 名任务明细任务比重（%）手写签名Acc09011唐艾娜对债务重组的原因、定义及重组方式、新旧法规的变更、影响进行分析；对其分析的内容制作ppt并演讲，写分析报告。Acc09013吴缘
2、缘对债务重组的案例ST深华源债务重组案例进行分析；对其分析的内容制作ppt并演讲，写分析报告。FNM09012林洁对股票回购的定义、动机及回购方式、回购作用、影响以及股票回购的进行分析；演讲并写分析报告。FNM09015黄志芬对股票回购的整体内容进行PPT制作，资料整理，进行分析报告WORD排版，审核总结并写分析报告。FNM09021严石小诗对股票回购的案例申能集团股票回购案例进行分析并演讲；写分析报告。MIT08055李佳佳对企业合并会计处理的概念和购买法、权益法进行分析，制作企业合并会计处理的PPT，演讲并写分析报告EIE08055陈双搜集企业合并会计的资料，进行分析报告WORD排版制作并
3、写分析报告LAW08016黄水玲搜集企业合并会计处理案例方面的资料，对企业合并会计处理的案例进行分析并演讲债务重组案例分析报告引言我国企业的主要资金来源是债务资金。20 世纪90 年代以来，国有企业一直处于高负债运行状态，许多企业的负债额都超过了它所能承受的正常水平。随着国有经济布局和产业结构的调整，资产重组的力度越来越大，企业资产规模扩张的同时也带来了负债和财务风险的增大。在实践中，债务重组已成为改善企业财务状况，维持企业生存的重要手段，尤其是在目前公司法和破产法企业重要部分缺失的情况下，加强对企业债务重组的探索与分析，对于推进国有企业改革具有重大而深远的意义。一、为什么要债务重组上市公司在
4、经过挂牌的喜悦后，不得不面对回报投资者的现实。事实上，并不是所有的上市公司都能一如既往地保持优良的业绩，和对投资者稳定的回报。许多公司不适应市场经济，经营不善带来的直接后果就是资金周转不灵，“造血功能”出现问题。当然债权人可以提出要求破产清偿，但是履行破产程序的话，费时费力不说，真正得到的资产价值可能很小，但大部分的债权人总是不甘心就此罢休，于是各种形式的债务重组方案就应运而生了。二、 债务重组的定义以及重组方式债务重组，是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的协议或法院的裁定作出让步的事项。重组的方式有以资产清偿债务，债务转为资本，修改其他债务条件和以上三种方式的组合。
5、三、债务重组新法规的变动1、新制度不再坚持债务人以非现金资产抵偿债务时必须区分债务重组和资产转让损益，而是依据两者的综合影响是收益还是损失分别处理。当两者的综合影响构成企业损失时，统一计入当期损益，在“营业外支出债务重组损失”科目中反映。当两者的综合影响产生企业收益时，统一计入所有者权益，而不计入当期损益，在“资本公积其他资本公积”科目中反映。2、新制度规定：“如果接受多项非现金资产的，应按接受的各项非现金资产的公允价值与非现金资产公允价值总额的比例，对应收债权的帐面价值进行分配，并按照分配后的价值作为所接受的各项非现金资产的入帐价值。” 3、新制度对债权人债务人债务重组时涉及的相关非现金资产
6、、股权（或股本）入帐价值进行了重大调整。4、新制度对修改其他债务条件的债务重组方式的会计处理的规定与原准则相比既有所保留，又有所变动。 四、ST深华源债务重组案例本部分将首先对ST深华源进行简要介绍，然后对其整个债务重组的过程进行介绍并分析。（一）ST深华源简介1、业务范围 ST深华源是由中外合资经营的“深圳华源磁电有限公司”改制设立的股份有限公司，于1992年6月2日在深圳证劵交易所挂牌上市。改公司原以生产销售微型电子计算机（电脑）用软磁盘为主营业务，至1999年已将经营范围扩大到生产和销售内、外置的MODEM、软磁盘、磁卡加油机等光、磁介质产品以及其他领域。2、 与债务重组相关的公告 ST
7、深华源在1996年、1998年、及1999年分别亏损5140万元、7056万元（调整后亏损9084万元）和7527万元；1997年虽然盈利147万元，但是其主营业务继续亏损，而且蛇口中华会计师事务所为其出具了有保留意见和解释性说明段的审计报告(1998)第196号。 2000年11月29日，ST深华源发布董事会决议公告，公告表示“拟与深圳市沙河实业（集团）有限公司（即沙河集团）及其全资附属企业进行重大资产重组”，“将除货币资金、大部分长期股权投资以外的全部资产出售给沙河集团，沙河集团再将该等资产划拨给全资附属企业深圳市沙河联发公司”，“本公司向沙河集团购买经过部分资产和债务剥离后的全资附属企业
8、深圳市沙河发地产开发公司（简称沙河房地产）整体资产和债务”，“出售和购买资产的差额20365518.39元，用于冲抵原沙河房地产对沙河集团的应付款。 公告表明，沙河联发直接承受了ST深华源1.5亿元左右的债务，有关债务将在办理完债务转移手续后由沙河联发负责偿还。“由此而产生的本公司对沙河联发的应付款项，沙河联发同意予以全部豁免。”资产重组涉及金额超过了ST深华源最近一期经审计总资产的70%以上，其主营业务也将变更为房地产开发与经营。 （二）、 债务重组过程介绍及分析本部分将对ST深华源整个债务重组发生的过程进行分析，解释债务重组对沙河联发及ST深华源分别的影响。首先，先对ST深华源的债务重组进
9、行介绍。然后，分析ST深华源债务重组的利弊，及其影响。1、 案例介绍及分析（1）、 债权转移及股权转让介绍 ST深华源（现改为沙河股份）曾向深圳国际信托投资公司（简称深圳国投）借款3500万元，为此，ST深华源的原大股东（香港）华源电子科技有限公司（简称华源电子）以所持15.19% ST深华源的股权作质押提供担保。2000年10月23日，就出资919.12万元从原大股东华源电子手中受让13.61% ST深华源股权一事，深圳沙河实业（集团）有限公司（简称沙河集团）与华源电子签署协议。如图一： 图1 2001年11月10日，沙河集团与深圳国投签署协议： 由沙河集团属下的子公司深圳沙河联发公司（简称
10、沙河联发）承接ST深华源欠付深圳国投的债务共4558万元，其中本金3500万元，累计利息1058万元。 深圳国投发函致华源电子，同意华源电子将其所持有ST深华源15.19% 的股权向沙河集团作定向转让。2000年11月11日，华源电子协议以零价格将所持的15.19% ST深华源股权转让给沙河集团。至此，沙河集团已协议有ST 深华源28.80% 的股权，将成为其新任第一大股东。2000年12月24日，沙河联发余ST深华源签署协议，豁免ST深华源所欠债务4558万元。ST深华源因此获得债务重组受益4558万元。至2000年12月31日，沙河集团协议受让的ST深华源28.80%的股权尚未办理过户手续
11、。见图2： 图2（2）、 分析：该债务重组给ST深华源和沙河集团产生了一些影响。在前面公司简介中我们已经知道ST深华源在1996年、1998年、及1999年分别亏损5140万元、7056万元（调整后亏损9084万元）和7527万元，如果公司再继续亏损，ST深华源将面临退市的风险。作为ST深华源最大的股东沙河集团可能从ST深华源这个壳公司获得丰厚的回报。但若ST深华源继续亏损，沙河集团想借助资本市场再融资的愿望就会落空。因此，沙河集团让属下的子公司沙河联发承接ST深华源4558万元的债务并予以豁免，然后还将再次豁免资产重组后ST深华源欠沙河集团及沙河联发的巨额应付款项。从而，使ST深华源度过难关
12、，充分发挥其在证劵市场上的融资功能。如果这样，沙河集团就可以借助资本市场，按其预定目标做大做强房地产开发业务。2、 公司董事会对审计意见的说明及分析 （1）、审计意见 2001年4月30日，ST深华源公布2000年年度报告，2000年实现利润总额不到1420万元，其中包括计入营业外收入的债务重组收益4558万元。担任年报审计的注册会计师对此出具了保留意见的审计报告。ST深华源董事会就此事件作如下说明： “在本年度财务会计报告中，会计师事务所就沙河集团承接并对华源豁免4558万元债务所形成的债务重组收益，未将其计入资本公积而计入营业外收入，提出了保留意见。 （2）、公司董事会对审计意见的说明及分
13、析 公司董事会对审计意见的说明本公司董事会认为重组方沙河集团承接并对华源豁免的该债务是本公司重大资产重组计划中的一部分，且符合事发当时企业会计准则和股份有限公司会计制度的有关规定。首先，该笔债务豁免不是专门为做利润提出的。在沙河集团2000年11月11日协议收购本公司原第一大股东（香港）华源电子科技有限公司13615539股法人股（占本公司股本的15.19%）时，该股权因本公司原第一大股东为本公司向深圳市国际信托投资公司借款提供担保而处于质押状态，且因到期未还本付息处于法律强制执行阶段，该债务不决解没法完成股权购并，后续重组无从谈起。因此，经研究首先解决该笔债务。其次，该笔债务由沙河集团承接并
14、对本公司豁免，按当时的企业会计准则和股份有限公司会计制度的有关规定，其收益可以也必须计入营业外收入。初步测算改收益计入后能够弥补当年亏损，因此重组计划中就放弃了再2000年通过资产出售实现利润的方案。2001年2月6日财政部颁布并于2001年1月1日开始实施的企业会计准则债务重组要求债务重组收益计入资本公积并以前年度有关事项进行追溯调整。本公司董事会认为追溯意义在于，一是重新判断目前的财务状况，增加财务信息的可比性；二是重新判断以往的经营和财务状况。在发生类似ST深华源这样的重大重组，2001年度已是全体新公司的情况下，对以往年度的判断是基于新的业务和资产，即依据新的主体以往年度的模拟财务指标。在此情况下的追溯调整办法，我们理解是通过调整2001年的年初数来进行。ST深华源2000年得债务重组收益计入当年利润并不影响对新公司以往年度的判断，没有违背稳健性原则。分析：ST深华源懂事会所作的有关解释缺乏充分的理由。 ST深华源将债务重组受益计入营业外收入，不符合修订后的债务重组准则的规定。因为在2001年1月18日已经颁布修订后的
