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1、 金融学概论第一篇 金融基础篇第一章 概论 兵者，国之大事也，死生之地，存亡之道，不可不察也。 孙子 金融者，国之大事也，安危之地，兴衰之道，不可不察也。一、经济中的货币 货币与经济运行 货币与经济周期 货币与通货膨胀 货币政策二、经济中的金融机构 商业银行 非银行金融机构（如证券公司、保险公司） 金融调控监管机构（如中央银行、证监会）三、经济中的金融市场 股票市场 债券市场 外汇市场 第二章 货币第一节 货币的含义与职能 * 货币的含义 * 货币与通货的区别 通货：钞票+硬币 货币：范围更广，包括支票等 货币与财富的区别 财富：还包括有价票据、土地、房屋、汽车等 货币：范围较小 货币与收入的
2、区别 收入：流量指标 货币：存量指标二、货币的职能 * 交易媒介 价值标准 价值储藏 支付手段第二节 货币形式的发展 * 实物货币 金属货币 代用货币 信用货币 未来的趋势：电子货币第三节 货币制度货币制度包括： （掌握基本概念，制度的优缺点不要求掌握） 规定本位货币与货币单位 规定发行与流通程序 规定货币的对外关系一、金银复本位制 平行本位制：金银同为本位货币，不规定交换比率 双本位制：规定金银交换比率 格雷欣法则：劣币驱逐良币 跛行本位制：金银地位不平等二、金本位制 金币本位制：自由流通/自由铸造/自由输出入 金块本位制 金汇兑本位制三、纸币本位制 建立原因 特点 优缺点分析第四节 货币的
3、计量（M0、M1、M2掌握） M0：通货 M1： M0 +所有金融机构的活期存款 M2： M1+商业银行的储蓄与定期存款 M3：M2+其他短期流动资产（如国库券、银行承兑汇票、商业票据等） 中国的货币层次划分 M0：流通中的现金 M1：M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款 M2：M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款 M3：M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单等第三章 利率 （计算题）第一节 利率的分类 年利、月利和日利 固定利率与浮动利率 市场利率与官方利率 短期利率与长期利率 名义利率与实际利率第二节 复利与终值
4、 （掌握） 单利与复利 单利的计算公式：TVn=P（1+r n） TVn终值 P现值 r利率 n年数（期限） 复利的计算公式：TVn=P(1+r)n第三节 现值 现值的概念:PV=1/(1+r) n 系列现金流的现值： 一年以内多次计息时的现值：m 一年内计息次数计息间隔与现值数额（三年后的100元，贴现率为12%）计算间隔 现值 年 71。18 半年 70。5 每季度 70。14 月 69。81 连续 69。77 第四节：衡量利率的贴切指标：到期收益率 常见的债务工具 普通贷款：到期后连本带息一次性偿还 分期付款的贷款 息票债券 永久债券 折扣债券 到期收益率计算：使得债务工具的未来收益的现
5、值等于其今天的价格的贴现率 普通贷款：PV=F/（1+r) n 分期付款贷款： 息票债券： 永久债券：P=A/r 折扣债券：P=F/（1+r） n第四章 风险和收益 （计算题）第一节 影响资产需求的主要因素 财富总量 资产需求的财富弹性=资产需求的百分比变化/ 财富的百分比变化 必需品与奢侈品的区分 金融资产中的的需求弹性问题 预期收益率 例子：小王便利店中的扇子投资分析天气情况 出现概率 收益情况炎热 25% 40%正常 50% 10%凉爽 25% 0 计算公式：E(r)预期收益率 ri第i种结果的收益 P(i) i出现的概率E(r)=25%x40%+50%x10%=15% (扇子) 风险
6、例子：小王的扇子与冷饮投资的比较分析天气情况 出现概率 收益率（1） 收益率（2） 炎热 25% 40% 35% 正常 50% 10% 10% 凉爽 25% 0 5% 风险的计算公式：方差公式 方差开根号即为 标准差 上例中的计算结果： 投资1的方差=（40%-15%）2x25%+(10%-15%)2x50%+(0-15%)2X25%=0.0225 投资2的方差=0.01375第二节 收益与风险的关系 普通人对风险的态度 经济学中的风险假定：风险偏好、风险厌恶、风险中立 现实中的事例：保险与彩票 风险与收益的关系 例子：IBM公司股票与美国国债收益情况项目 美国国债 IBM股票平均年收益率 6
7、.29% 8.23%收益的最低值与最高值 -29% 50% -61% 131.3%标准差 16% 37% 收益总是与风险相伴随变化 衡量收益与风险时几个重要的概念 无风险利率 风险补偿 信用评级第三节 资产组合中的风险与收益 资产组合中的收益计算：Aj 第j种证卷所占比率E(rj): 收益率M:资产的数量资产组合中的风险计算：考虑到相关系数的变化见对应的课件 第36张 例子 状态 概率 证券A收益 证券B收益高涨 25% 30% 10%一般 50% 13% 15%衰退 25% -4% 12% A B预期收益 13% 13%标准差 12% 2%投资组合的预期收益：13%*0.5+13%*0.5=
8、13%两种证券的 标准差的加权平均值：12%*0.5+2%*0.5=7%状态 概率 组合投资的收益高涨 0.25 20%一般 0.5 14%衰退 0.25 4% 计算公式 协方差 相关系数：证券组合的风险计算公式：协方差矩阵 影响投资组合风险情况的重要因素：相关系数例题：S股票预期收益率为14%，标准差为10%；F股票预期收益率为22%，标准差为18%；两种股票的相关系数为0.4。如果等比率持有这两种股票，请计算投资的收益与风险。 投资组合的一般结论：通过分散投资来降低风险第二篇 金融市场篇第五章 金融市场概述第一节 信用 信用的含义* 信用的基本形式商业信用和银行信用*第二节 金融市场的含义
9、 金融市场的含义* 金融市场的特殊性（了解） 金融市场的有效性（了解） 金融市场中的主要金融工具（了解） 短期金融工具 长期金融工具第三节 经济中的资金流动* 资金流动与金融市场 产业性流通 金融性流通 直接融资和间接融资第六章 金融市场结构第一节 证券的初级市场 初级市场的结构特点 含义 特征 结构 发行方式 直接发行 间接发行：代销、助销、包销（掌握）第二节 证券的流通市场 证券交易所 定义* 特征 设立条件 组织形式：公司制，会员制 结构 场外交易市场 定义 特征 交易对象 二板市场 定义：是指专门协助高成长的新兴创新公司特别是高科技公司筹资并进行资本运作的市场,有的也称为创业板股票市场
10、等* 特点：注重于公司的发展前景与增长潜力。其上市标准要低于成熟的主板市场，高风险。 作用：筹措资金、退出机制、激励机制第七章 货币市场和资本市场第一节 货币市场 概述 定义* 特点 作用 构成* 银行同业拆借市场 贴现市场 短期证券市场第二节 资本市场 概述 定义* 作用 构成 债券市场 股票市场第八章 证券的交易方式第一节 传统交易方式 现货交易 保证金交易*（计算） 远期交易第二节 金融期货交易 概述 定义* 功能 市场构成 交易分析远期和期货交易的区别：P108（简答）*第三节 期权市场 概述 定义* 起源 特点 类型分析 看涨期权*（计算） 看跌期权*（计算）单个期权的计算第三篇 金融机构篇第九章 金融机构概述 第一节 概述（了解） 金融机构的概念 金融机构的发展历史 金融机构的构成 中国金融机构概况第二节 商业银行的信用创造* 若干基本概念 存款货币的扩张过程 存款扩张的货币模型D=R(1+(1-r)+(1+r)2+(1+r)3+） 影响存款扩张的若干因素：现金漏损、超额准备金、定期存款比率第十章 商业银行第
