《东风汽车集团股份有限公司财务经营状况的分析研究》由会员分享，可在线阅读，更多相关《东风汽车集团股份有限公司财务经营状况的分析研究（21页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、精心整理东风汽车集团股份有限公司财务经营状况的分析探究前言随着经济全球化和资本市场的快速开展，公司财务经营状况分析在社会经济活动中的地位和重要性日益显著。社会市场经济竞争越来越剧烈，这要求企业时时关注自身的开展状况，以便在竞争中获得更大的优势。财务分析是一种有效的管理方法，依据分析主体的需求客观的科学的分析企业财务经营状况。为企业的决策供应依据，以满意信息运用者的所关注的企业开展需求。通过阅读大量的文献和期刊，笔者初步了解到财务经营状况分析的实质性内容，已经可以依据上市公司的财务数据以及非财务指标，运用所学学问合理筛选信息以便计算出精确有效的财务指标数据。然后结合各种财务指标的联系分析出案例企
2、业真实的财务经营状况。文章以东风汽车集团股份有限公司为例此后简称：东风汽车，笔者通过阅读多种文献和期刊材料深度挖掘财务经营状况的分析方法。力争敏捷运用财务分析的方法，理性客观评价案例企业的财务经营状况，利用案例企业可公开获得的财务及非财务相关信息为评价客体，通过经历数据、行业及政府统计数据、时间序列标准和主要竞争对手平均水同等方式确定评价标准，采纳定量和定性相结合的评价方法。通过比拟相识财务经营状况中存在的缺陷指出问题提出可行性的分析和合理化的建议，为企业的持续漫长稳定的开展献计献策。1、企业财务经营状况分析的概念及开展1.1财务经营状况分析的概念财务经营状况分析是指其利益相关者和其他分析者采
3、纳一系列特地的分析技术和方法，利用必须期间的会计核算及有关方面供应的资料，运用各项财务指标以全面、客观地评价企业的财务状况和经营成果及其开展趋势，为有关各方的财务决策及风险限制供应精确的信息依据的活动。 财务经营状况是企业财务状况和经营成果全面标准的表达。体此时此刻企业资金来源、资金占用、资金周转等状况。资金来源和占用反映了企业的偿债实力，资金周转状况反映了企业资金的营运实力，经营成果反映了企业的盈利水平和盈利实力。财务经营状况主要体此时此刻企业资产负债表、利润表、现金流量表、所用者权益变动表和财务报表附注外，还要依据其他资料，如日常会计核算资料、财务状况说明书、统计资料、内部管理报告、审计报
4、告、业务资料，以及行业开展背景、市场信息、宏观经济政策制度国际经济形势等。总体来说，财务经营状况起到总结过去、评价此时此刻、预料将来的作用。 财务经营状况分析的意义是信息运用者实施决策和限制的有效工具，通过系统分析、深化探究，以评价企业的经营业绩、风险状况和开展前景等方面的状况。促进资源优化配置，资金高效转移资产，提高整个社会的资源运用效率。财务经营状况分析的作用：1评价企业财务状况，考核企业经营管理效率2深化分析，挖掘数据，改良工作，提高潜力，促使改善经营管理3为经营理财决策供应科学合理的依据 1.2财务经营状况分析的开展财务经营状况分析是在社会资本性质的渐渐改变中日益形成的。20世纪初起先
5、于银行信贷运作做中，后来由于社会经济的日益旺盛而形成一门学科体系。20世纪初垄断资本主义为了获得更多的剩余价值，大力开展规模经济，这样以致企业主大举向金融机构贷款，满意生产的须要。在此样的环境下银行信贷效劳快速的健全起来。为了保证贷款顺当收回和实现银行的经济效益，这要求银行在发放贷款前要对贷款企业进展真实的评估。那么，银行是怎样对贷款企业进展较为科学的评估呢？要尽量躲避风险，保证贷款的平安回笼。保障贷款企业有足够的偿债实力，银行建议贷款方制作财务报表。借此来确定是否供应贷款。20世纪80年头后，对企业财务经营状况指标的评价形成了以财务指标为主，非财务指标为补充的经营状况指标评价指标体系。随着股
6、份制经济和资本市场的开展，财务经营状况的分析也丰富起来，投入这一学科的人士日益增加，财务分析的范围和内容也不断完善。报表分析、财务实力分析及财务综合分析的层次正在健全，也确保财务经营状况的真实性和信息的有效性。信息运用者可以系统了解企业财务营状况的信息，关注企业的偿债实力和经营成果，从而促进财务经营状况的开展，使之成为管用性很强的新学科和科研领域。1.3中外企业财务经营状况的分析探究1.3.1、我国企业的财务经营状况的分析探究在中国，财务经营状况分析的开展主要是在20世纪50年头以后，当时在打算经济体制下，内容主要是分析企业各项打算的完成状况。改革开放以后，财务经营状况的分析越来越引起广泛重视
7、，20世纪中期我国市场经济起步，财务分析重点渐渐趋向企业的战略管理和经营决策等分析领域。张新民是企业财务质量分析理论的开创者，通过分析财务报表的科目，透视财务状况质量和企业的管理质量。公司财务分析：框架与超越一文中指出采纳不同的视角，重新布局企业财务经营状况的架构。借此，樊行健认为将经济分析与财务分析相协作，丰富财务分析的内容。综上是我国学者从不同的维度来探究财务分析的理论，可以看出仅仅是学术上的分析。实际中应用性有待证明和考验。1.3.2、国外企业的财务经营状况的分析探究在国外，1895年纽约州银行协会的经理委员会要求他们的机构贷款者提交书面的有签字的资产负债表。1900年，纽约州银行协会发
8、布了申请贷款的标准表格。为了，精确估计企业的信用实力，银行引用了财务指标的考核。1930年，由于资本市场垄断程度化的加深，企业筹资范围渐渐扩大。因此，企业财务经营状况的信息对公众透亮化。杜邦公司于上世纪中期依据财务指标的内在联系，提出了财务综合分析法DuPont Analysis。近年来，国外财务经营状况分析的体系取得了明显进步。专家学社从不同的视角，思索企业财务状况的分析方法。DuPont Analysis是目前范围最广的分析体系，将财务分析按分析技术划分为横向比拟分析、时间序列分析、比率分析、实证分析，大大丰富了财务分析的内容。将国内外先进探究理论与上市公司历年财务报告相结合，用一套完整的
9、财务分析体系对其进展全面具体的财务经营状况分析，是笔者探究的初衷。2、东风汽车公司的财务分析改革开放以来，中国汽车工业进入了一个飞速开展的阶段。随着我国经济的高速开展和人民生活水平的不断提高，我国汽车消费需求在今后相当长的时期内将保持较快增长。特殊是中国参加WTO以后，中国汽车工业融入了世界汽车工业的大家庭，面临着新的机遇和更严峻的挑战。那么如何提高资源的利用率和效率，因此此次论文，想通过探究东风汽车公司的案例找到答案。为了对东风汽车公司的财务经营状况的比拟分析，首先对东风汽车公司概况做一简洁介绍，进而对资产负债表、利润表和现金流量表的构造和趋势比拟分析，以提醒企业的财务状况、经营成果和现金流
10、量的增减改变及其开展趋势。 2.1公司的资产状况分析 东风汽车股份有限公司两大主营业务是汽车事业和动力总成事业。即设计、制造和销售东风、日产系列轻型商用车,东风康明斯发动机及东风、日产系列轻型发动机。公司现有总资产188.24亿元，员工5.4万人。2010年销售汽车30.1万辆，发动机销量22.9 万台,实现销售收入198亿元。在国内汽车细分市场，中重卡、SUV、中客排名第一位，轻卡、轻客排名其次位，轿车排名第三位。2008年公司位居中国企业500强第20位，中国制造企业500强第5位。2.11资产负债分析见附表1负债比重在上升，而全部者权益比重却在下降，负债有上年的54.8%上升为本年的61
11、.4%，全部者权益由上年的45.2%将为本年的38.6%，显示企业的资本构造中，股东权益所占的重量在渐渐削减，债权人的平安边际也相应地降低；负债所占的重量在渐渐增加，公司的偿债实力在减弱。东风汽车的流淌资产比重为68.42%，很高，非流淌资产比重为31.58%，较低，因而属于保守型资本构造。在金融危机的影响下，这种资产构造可以降低财务风险，又拥有足够的存货以保证生产之需，是企业风险处于降低水平，但由于低收益的流淌资产只有大量资金，会降低资产的营运效率和盈利水平。流淌负债比重为60.54%，长期负债比重为0.87%，全部者权益比重为38.6%，而动动资产比重为68.42%，长期资产为31.58%
12、，即用于长期资产的资金由权益性融资和长期负债供应，用于流淌资产的资金主要有流淌负债供应，因而，东风汽车的资本构造为适中型资本构造。2010年12月31日2009年12月31日流淌资产68.42%流淌负债60.54%流淌资产69.24%流淌负债54.19%长期资产31.58%长期负债及业主权益39.46%长期资产30.76%长期负债及业主权益45.81% 从图中可看出，东风汽车2009年年末的流淌资产所需资金由全部流淌负债和局部长期资金供应，是一种保守型的构造。2010年年末流淌资产所需资金虽也是由全部流淌负债和局部长期资金供应，但长期资金供应的很少。这说明冬粉汽车在2010年中资产与资本间的搭
13、配关系发生了改变，由保守型向趋于适中型转变。2.1.2利润分析见附表21主营业务收入两年内都有不同程度的增长，2010年较2009年增长38.35%，说明企业处于稳步开展时期。22010年营业利润的增长幅度高于主营业务收入的的增幅，达80.35%，远远超过上年度的增幅，主要是因为2010年投资净收益增幅很大。(3)管理费用和销售费用在2009年的增长幅度超过了主营业务收入的增长幅度，在必须程度上影响了企业利润的增速，在2010年企业重视这方面，在2010年管理费用和销售费用的增长幅度就低于主营业务收入的增长幅度。4两年内营业外收入和营业外支出的变动状况异样，具体缘由应深化分析。5企业2010年
14、利润总额和净利润的增长幅度较上年度有明显提高，其主要缘由在于限制了管理费用和销售费用和增大了股权投资。2.1.3现金流量分析见附表3企业经营活动产生的现金流入大于现金流出，即经营活动产生的现金流量大于零，说明企业缔造现金的实力和稳定性较好，企业生产经营状况较好。企业投资活动产生的现金流量为-627,103,412.81元，小于零，说明企业的扩大再生产的实力较强，企业及产品构造有所调整，参加市场资本运作、实施股权及债权投资鞥力较强。企业筹资活动产生的现金流量为-35,389,666.73元，小于零，主要是因为企业在会计期间集中发生归还债务和支付筹资费用等业务，说明企业经营活动与投资活动运转良好，
15、企业自身资金周转已进入良性阶段，企业债务负担减轻，效益增加，自身实力支付各项筹资活动现金支出。在20082010年三年间经营活动产生的现金流入呈急速上升趋势，投资活动产生的现金流入呈下降趋势，筹资活动产生的现金流入呈先下降后上升的趋势，现金流入量总体上呈上升趋势。在20082010年三年间经营活动产生的现金流出和投资活动产生的现金流出呈先下降后上升的趋势，急速上升趋势，呈，筹资活动产生的现金流入呈下降趋势，现金流入量总体上呈先下降后上升的趋势。综上分析，在这三年间现金流量净额只有2009年为正值，公司这三年来现金流量波动活动较大，这种波动主要源于公司投资活动所产生的现金流量波动。从资产负债表中
16、可以看出，企业总资产在本年有较大幅度的增长，胜利地进展了资本扩张。其资金来源，97.33%由销售商品、供应劳务所得,说明企业的生产、销售状况很好。2.2财务实力分析包括偿债、营运、获利、成长四方面1企业的营运资金在20072009这三年间改变不大，在2010年削减了许多，说明企业可用于归还流淌负债的资金缺乏，短期偿债实力减弱。企业的流淌比率为113.03%，说明企业流淌资产多于短期债务。但该公司从2007年到2010年年末的流淌比率不但降低，且低于一般公认标准从一般经历看，流淌比率为200%时，认为是比拟适宜的，公司应当采纳措施，调整流淌资产和流淌负债的比例关系，以提高其短期偿债实力。否那么会发生财务风险，导致企业信誉不良，给企业经营带来不利的影响
