风险管理期末复习管理学资料

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1、tz)1952年首次提出投资组合理论（PortfolioTheory)，并进行了系统、深入与卓有成效代风险管理的发源地美国，专业自保公司有了温与的进展。要紧原因是跨国公司的进展。美国的跨国公司发现其海坏不影响其缺失与不确定性标准。它的两个标准均来自于大数定理，“平均结果稳固于期望值”的期望值是一个常产投资在不到50只的最佳品种中。把自己的鸡蛋分散在很多篮子里，但没有的时候间或者机会去看看有多少个篮风险管理期末复习*特别注意：1. 提纲用书：风险管理（第二版），顾孟迪， 清华大学出版社。提纲内容提到的页码均以此为标准。2. 上课提到的重点内容为：P11 1.2.4 、P61 3.2.2、P103

2、 表 4.2、P112 效用理 论的应用以上内容如有问题请及时通知大家。3. 考试题型： 推断 15 分、 填空 12 分、 简答 30 分、 计算 20 分、论述 23 分一、 下列内容出现在简答题：1、 风险管理原则：（ P100 4.2.3风险管理原则）A不冒不能承受的风险（缺失程度）：关于最大 潜在缺失的程度超过企业可承受地步的风险，企业自担 是不可行的，企业应该通过各类措施将风险转移。B考虑缺失的可能性（缺失）：那些缺失频率很 高的风险应该加以转移C不因小失大：转移风险的代价与通过转移风险 而得到保护的财产价值之间务必要有一个合理的关系。2、 风险管理方法的分类，操纵缺失方法与不操纵

3、 缺失的方法等等：（ P49 3.1风险管理方法分类）1 风险操纵方法（ 1 ）缺失操纵方法：风险避免（消极作用大）、风险减缓（2 ）不降低缺失的风险操纵方法：风险集中、非保险风险转移2 风险的非保险财务安排（ 1 ）风险自担的筹资措施风险自担中队缺失补偿的资金来源： 现收现付、缺失预算、 专用基金、专业自保公司（2 ）利用合同的筹资措施： 订立保证合同、购买保险3 保险A. 风险管理方法的三大分类：（ 1 ）风险操纵方法，直接对风险加以改变；（2 ）风险的财务安排，不试图改变风险， 但一旦 发生缺失，保证有足够的财务资源来弥补缺失；（3）保险， 既有风险操纵的特征，也有风险的财 务安排的思想

4、。由于保险的特殊性， 通常的风险操纵方法称之非保 险的风险转移方法，通常的财务安排方法也被称之非保 险的财务安排B. 缺失操纵方法： （ P50 3.1.1风险操纵方法）（ 1 ）风险避免，就是通过避免任何缺失发生的可 能来避免风险。 尽管， 它完全消除了缺失发生的可能性， 在有些情况下风险避免时风险管理的唯一选择但是过分 的消极也成为这种方法应用的障碍。风险避免措施存在的问题： 风险可能无法避免；避 免风险可能代价高昂；避免一种风险可能产生另一种风 险。（2 ）风险减缓，即一系列使风险最小化的努力， 特别是使得缺失最小化的大量的措施。要紧包含下列两个方法：缺失预防： 尽力降低缺失 发生的可能

5、性（如做好防火工作，减少火灾发生的可能）； 缺失操纵： 假如缺失确实发生，则努力降低那些缺失的 严重程度（如安装自动灭火装置、抗灾、救灾）。 即一 部分缺失操纵的努力是为了降低频率；而另一部分则尝 试减轻那些已经或者者正在发生缺失的严重程度。C. 不降低缺失的风险操纵方法：（ 1 ）风险集中，实质是通过把风险单位特别是同 质的风险单位集合起来以降低风险的风险操纵方法；原理：大数法则，也就是说一个随着风险单位数量 的增加， 实际缺失与预期缺失也不断接近，风险不断降 低；关键：风险单位的独立性， 即风险单位集中后，一 个风险单位发生缺失不可能影响其他风险单位是否发生 缺失；应用：保险， 比如保险公

6、司集中不一致企业的相同 风险；变通：风险单位的分割，比如二战时德军的兵工厂 零件生产分散设置。（2）非保险风险转移：转移风险源，能够通过出 售承担风险的财产来实现； 签订免除责任协议（ 比如“吸 烟有害健康”的警告语） ；利用合同中的转移条款。3、 缺失操纵理论的多米诺骨牌理论：（ P60 3.2.1 多米诺骨牌理论）亨里奇因果连锁论又称亨里奇模型或者多米诺骨 牌理论。在该理论中，亨里奇借助于多米诺骨牌形象地 描述了事故的因果连锁关系，即事故的发生时一连串事 件按一定顺序互为因果依次发生的结果。如一块骨牌倒 下，马上发生连锁反应，使后面的骨牌依次倒下。 这五 块骨牌如图所示依次是：1 遗传及社

7、会环境（先天与后天） ；2 人的缺点； 3 人的 不安全行为或者物的不安全状态； 4 事故；5 伤害（缺失）。企业自担，保险公司将赔付50万元以上，200万元下列的直接缺失，企业总是务必支付1.3万元保险费上表能性，在有些情况下风险避免时风险管理的唯一选择但是过分的消极也成为这种方法应用的障碍。风险避免措施存未来到底哪个事件会发生，但决策者能够确定每个事件发生的概率。比如，在购买彩票时，尽管不明白自己所购买购买全额保险，保险费为2.2万元保险公司将赔付所有的直接缺失，另外企业还务必支付2.2万保险费：上表该理论指出，当人身伤害或者者财产缺失发生时， 可能涉及五个方面的因素。第五块骨牌的倒下是由

8、于第 一块骨牌倒下并引起的连锁反应， 造成其他骨牌的倒下。 假如引起事故发生的一系列骨牌中有一块能够移去，那 么缺失就能够得到预防。亨里奇认为对缺失操纵负责人的人务必对所有五 个因素都予以关注，但要紧精力应该集中在事故与引发 事故的直接原因，即不安全行为或者机械、物质的危险 因素，是最要重视的。假如这第三块骨牌能够被移去， 连锁反应就会被中断，即使前面两个骨牌倒下了，缺失 也不可能发生。4. 缺失操纵理论的能量意外释放理论：（ P61 3.2.2能量释放理论）该理论认为人与财产均可看成结构物，在解体之前 有一个承受期限； 能量失控超过此极限，事故即发生。 通过操纵能量，或者改变能量作用的人或者

9、财产的结构， 事故即可预防。基于上述观点，提出 10 种操纵风险的措施： 1.防止 危险的产生；2.对已经产生的危险减少其数量； 3.防止已 经存在的危险因素的爆发； 4.从源头改变危险爆发的速 度与空间分布； 5.在时空上将危险因素与被保护对象分 割开来； 6.在危险因素与被保护对象之间设置屏障加以 分割； 7.改变危险因素的基本特性； 8.加强被保护对象对 危险因素损害的抵抗力； 9.立刻关注危险因素已经造成 的缺失；10.修理与恢复受损对象。（注意 P63页所举出 例子）5. 风险管理与保险管理的区别与联系： 联系。1 从理论起源上看，是先出现保险学，后出现风险 管理学。保险学中关于保险

10、性质的学说不但是风险管理 理论基础的重要构成部分，且风险管理学的进展很大程 度上得益于对保险研究的深入，但是， 风险管理学后来 的进展也在不断促进保险理论与实践的进展。2 从实践看，一方面保险是风险管理中最重要、最 常用的方法之一; 另一方面通过提高风险识别水平，可更 加准确地评估风险， 同时风险管理的进展对促进保险技 术水平的提高起到了重要作用。区别1 两者所涉及的风险是不一致的。 保险管理只考虑 可保风险， 而风险管理则处理所有的纯粹风险。 纯粹风 险中尽管有些是可保的，但也有许多是不可保的， 保险 管理对此无能为力。2 二者在理念上是不一致的。 保险管理理论认为保 险是一种被同意的规范，

11、而自担风险务必被一个足够大 的削减保险费来证明是正确的。 而在风险管理理论中， 恰恰是保险需要被证明它的正确性。由于保险费通常超过了那些被保险项目的平均缺失， 风险经理相信保险只 有在必要时才会使用。3 保险经理与风险经理强调的侧重点不一致。保险 经理认为保险是一种处理风险时已被同意的规范或者标 准方法，自担风险是这个规范的例外。相反， 风险经理 们把保险看做是减少公司净风险的几种方法中最简单的 一种。因此，风险管理是大于保险管理的一个概念，在风 险管理中， 同时处理可保险或者不可保险的风险，但它 又是比通常管理小的一个概念，由于它不处理投机风险。6. 危险因素、 缺失原因与风险的概念与它们之

12、间的 联系：（ P11 1.2.4）A.概念：（ 1）危险因素 ：也称风险因素，是指引发风险事 故或者在风险事故发生时致使缺失增加的条件；（2）缺失原因：是造成缺失的原因；（3 ）风险：实际结果对预期结果的可能偏离。B.联系：危险因素、缺失原因与缺失三间之间存在因果关 系，即风险因素引发缺失原因， 而缺失原因导致缺失 。7 风险管理政策，为什么重要？包含什么？重要性风险管理政策实际上是一个有关风险管理原则的 正式声明，这样的声明对未来保险方面的决策有着不可 估量的价值。没有某些可靠的指导，那些负责购买保险 的人与充当保险顾问的保险代理人将面临太多的选择与 决策。由于公司的风险经理与保险代理人在

13、灾难发生时 都不想处在被指责的处境，他们会通过推荐更多的保险 来保护公司，同时也保护他们自己。他们在采取任何有 可能降低现有保险购买水平的行动之前会等待明确的指 示。通过为负责策划购买公司保险的人提供指导，正式 的风险管理政策将为制定一个合理的风险管理计划提供 根据。包含内容（ 1 ）风险管理计划的基本目标（2）最大风险自担极限（3）最小自担极限（4）对自担计划的筹资方法（10分），并指出适用的风险管理者（3分）第一个问题：风险有两个基本特征，不确定性与缺失。大家都，一个风险单位发生缺失不可能影响其他风险单位是否发生缺失；应用：保险，比如保险公司集中不一致企业的相所对应的方案就是最优方案，因而

14、Max（-0.004655，-0.004592，-0.0045919，而自担风险务必被一个足够大的削减保险费来证明是正确的。而在风险管理理论中，恰恰是保险需要被证明它的（5 ）员工伤害8 专业自保公司的进展史1 ）早期的进展最早的专业自保公司是 19 世纪铁路公司设立的。到 19 世纪末，美国新英格兰地区的纺织业主对当时刚性的火 灾保险费率非常不满，在忍无可认的情况下，他们成立 一家专业自保公司，这就是著名的保险公司工厂共有组 织（factory mutual organization ）。以后出现了许多共 有或者股份制保险公司。 1929 年甚至成立了教堂保险公 司。2 ）几次大进展上世纪

15、50 年代， 现代风险管理的发源地美国， 专业自保 公司有了温与的进展。要紧原因是跨国公司的进展。美 国的跨国公司发现其海外业务在海外的保险费率往往大 幅高于美国本土的保险费率，这就使得跨国公司设立专 业自保公司有利可图。跨国公司的海外业务由专业自保 公司保险，再由母公司向美国保险公司购买保险或者再 保险。上世纪 60 年代， 专业自保公司也有一次增长。要紧原因 是保险业不景气，市场缺乏财产保险品种，这迫使世界 500 强企业中的大约 50 家企业自建了专业自保公司。上世纪 70-80 年代，专业自保公司有一次较快速度的增 长。要紧原因是市场缺乏医疗事故保险： 要么没有保险， 要么保险费率奇高。在这种情况下， 医生与医院组织纷 纷组建专业自保公司， 为自己的医疗事故提供保险。其 后，许多制造商也开始组建专业自保公司，对自己的产 品责任风险提供保险。现在， 全世界专业自保公司已由 1960 年代的 100 家左右 进展到数千家。9 风险定义：不确定关系（主、客关系）传统定义：未来结果的不确定性。不确定性，缺失。1不确定性所有关于风险的定义中无一例外地都提到了不确定性的 问题。当风险存在时