《2021基金从业资格证券投资试题精选及解析14》由会员分享，可在线阅读，更多相关《2021基金从业资格证券投资试题精选及解析14（28页珍藏版）》请在金锄头文库上搜索。
1、2021基金从业资格证券投资试题精选及解析14考号 姓名 分数一、单选题（每 题 1 分，共 1 0 0 分）1、下列关于回购协议的表述，错误的是（）。A.回购协议是指资金需求方在出售证券的同时与证券的购买方约定在一定期限后按约定价格购回所卖证券的交易行为B.本质上，回购协议是一种证券抵押贷款，抵押品以国债为主C.按回购期限划分，我国在交易所挂牌的国债回购可以分为1 天.2天.3天.4天.7天.1 4 天.2 8天.9 1 天一级1 8 2 天D.由于买断式回购历史很长，回购市场目前以买断式回购为主要交易品种答案：D解析：由于质押式回购历史很长，回购市场目前以质押式回购为主要交易品种。2、以下
2、关于基金税收的表述正确的是（）。A、香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让收入，免收增值税B、目前，我国证券投资基金卖出股票时暂不征收印花税C、证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税D、证券投资基金取得的债券利息收入暂免征收个人所得税答案为A【解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。选项B 错误，根据财政部、国家税务总局的规定，从 2 0 0 8 年 9月 1 9 日起，基金卖出股票时按照1%。的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。选项C 错误，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股
3、票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。选项D 错误，对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴2 0%的个人所得税。3、关于融券业务，下列说法错误的是（）。A、证券可以用来充抵保证金B、融券业务会放大投资收益和损失C、卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌D、当股票价格上涨时，融券交易会使得利润扩大答案为D【解析】本题考查卖空交易。选项D错误，卖空交易即融券业务,与融资业务正好相反，投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还
4、证券公司，自己则得到投资收益。4、市场风险主要包括（）。I .利率风险n.汇率风险n i.政策风险I V.购买力风险A、I、n、i nB、H、山、I VC、I、I I I、I VD、i、i i、n i、i v答案为D【解析】本题考查市场风险。市场风险包括政策风险、经济周期性波动风险、利率风险、购买力风险、汇率风险。5、关于市盈率和市净率的说法不正确的是（）。A.对盈余进行估值的重要指标是市盈率。对于普通股而言，投资者应得到的回报是公司的净收益B.市盈率指标表示股票价格和每股收益的比率，该指标揭示了盈余和股价之间的关系，公式表达为市盈率（P/E）=每股市价/每股收益（年化）C.市净率是投资回报的
5、一种度量标准，即股票投资者根据当前或预测的收益水平收回其投资所需要的年数D.每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司答案为C6、在基金估值中，下列关于具体投资品种的估值方法的说法错误的是（）。A、交易所首次发行未上市的股票和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量B、交易所发行未上市或未挂牌转让的债券，在存在活跃市场的情况下，应以活跃市场上未经调整的报价作为计量日的公允价值C、在交易所上市交易的可转换债券按当日最高成交价作为估值全价D、对交易所上市的私募债券按成本估值答案为C【解析】本题考查基金资产估值的方
6、法。选项C错误,在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。7、境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资（）。A.在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务B.经营投资管理业务达3年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币C.有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近3年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚D.最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币答案：A；解析境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资8、当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为（）。A.-1B
7、.0C.1D.大于1答案：C解析：完全正相关时，两种证券之间的相关系数为1。9、基金的（）就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益。A.持有期间收益B.绝对收益C.风险收益D.相对收益答案：D解析：这是基金是相对收益的定义，基金的相对收益，就是基金相对于一定的业绩比较基准的收益，故选D10、债券的发行人包括（）。I.中央政府H.地方政府山.金融机构IV.公司V.企业A、I、II、HI、VB、I、m、ivC、II、山、VD、I、II、IIL IV答案为A【解析】本题考查债券市场概述。债券的发行人包括中央政府、地方政府、金融机构及企业。参加教材（上册）P255。11、已知某基金的实际收益率为13.5
8、%,其基准投资组合的收益率10%,其中股票占比58%,指数收益率为15%;债券占比42%,指数收益率为3.095%,该基金的各项资产权重为股票72%,债券28%则该基金资产配置对超额收益的贡献为（）。A.1.547%B.1.589%C.1.853%D.2.051%答案：A12、不动产投资的特点不包括（）。A.异质性B.不可分性C.低流动性D.高流动性答案：D解析：不动产投资具有以下特点：异质性、不可分性、低流动性。13、国际惯例将利差用基点(basispoint)表 示,一个基点(1bps)等于()。A.1%B.0.1%C.0.01%D.0.001%答案：C解析：国际惯例将利差用基点(basi
9、spoint)表示，一个基点(1bps)等于0.01%。14、某只零息债券面值为120元，期限为3 年，当前3 年期市场利率为4%,则该只债券的市场价格为()A、102.64B、106.68C、108.52D、110.25答案为B【解析】本题考查债券的估值方法。V=MX1/(1+r)t=120X l/(1+4%)3=106.68元。15、回购一般分为()oA.正回购和逆回购B.买入回购和卖出回购C.一次性回购和永久性回购D.质押式回购和买断式回购答案：D解析：回购分为质押式回购和买断式回购。16、上海证券交易所对于可用于融资融券的标的证券做出了详细规定，如标的证券为股票的，应当符合的条件之一是
10、：在过去3 个月内没有出现过该情形：日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过()。A、4%B、5%C、7%D、10%答案为A【解析】本题考查保证金交易。日均涨跌幅平均值与基准指数涨跌幅平均值的偏离值超过他。17、下列关于净资产收益率的说法，错误的是A.影响净资产收益率的因素有很多，系统研究影响和改善净资产收益率的方法称为杜邦分析法B.由于现代企业最重要的经营目标是最大化股东财富，因而净资产收益率是衡量企业最大化股东财富能力的比率C.净资产收益率低，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高D.净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润答案：C解析：净资
11、产收益率高，说明企业利用其自有资本获利的能力强，投资带来的收益高；净资产收益率低则相反。18、某投资者在周五赎回某普通货币市场基金，假设下周一是工作日，则该投资者享有该基金收益的截止日是（）。A.周六B.周五C.下周一D.周日答案：D19、以下关于零息债券的说法不正确的是O。A.零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限B.零息债券在存续期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值C.零息债券以面值为价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益D.许多偿还期是1年或1年以下的债券以零息债券的方式发行，偿还期在1年以上的零息企业债券风险较大，投资者通常不愿意
12、购买，发行人的借款成本也会上升答案为C20、在计算速动比率时，要把一些项目从流动资产中剔除的原因不包括（）。A.可能存在部分存货变现净值小于账面价值的情况B.部分存货可能属于安全库存C.预付货款的变现能力较差D.存货可能采用不同的评价方法答案：D解析：在计算速动比率时，要把一些项目从流动资产中剔除的原因不包括存货可能采用不同的评价方法。21、保证金比率过高会增加交易者的成本，影响期货市场的（）。A、盈利性B、安全性C、流动性D、合规性答案为C【解析】本题考查保证金制度。保证金比率过高会增加交易者的成本，影响期货市场的流动性。22、按 照 合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法（2007年）
13、的规定，申请QDTT资格的机构投资者应当在最近（）年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。A、2B、3C、5D、10答案为B【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。申请QDII资格的机构投资者应当符合的条件之一是最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。23、从发行价格与票面价值的关系来看，股票发行包括（）。I .平价发行H.贴现发行III.溢价发行IV.零价发行A、I、JIB、ik mc、i.JIID、II、IV答案为c【解析】本题考查股票的价值与价格。从发行价格与票面价值的关系来看，股票发行包括:平价发
14、行、溢价发行。24、有限合伙制最早产生于（）。A英国B.美国C.俄罗斯D.瑞典答案：B解析：有限合伙制最早产生于美国硅谷，目前成为私募股权投资最主要的运作方式。25、股票的（）又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。A.清算价值B.账面价值C.票面价值D.内在价值答案：B解析：股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。26、假设某投资者在2013年12月3 1日，买入1股A公司股票，价格为100元，2014年12月3 1日，A公司发放3元分红，同时股价为105元，那么该区间资产回报率为（）。A.5%B.2%C.3%D.8%答案：A解析：资产回
15、报率=（105-100）100100%=5%o27、在行业的生命周期中，产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流的时期是（）oA、初创期B、成长期C、成熟期D、衰退期答案为C【解析】本题考查行业分析。成熟期产品销售的收入为该行业的公司带来稳定的现金流。28、关于经济合作与发展组织在2005年发布的 集合投资计划治理白皮书的内容的说法不正确的是（）。A、所有投资基金都应当在合适的法律法规框架下经营，并提出了投资基金的设立的最优形式B、认为监管当局在投资基金治理框架的构建过程中起到决定性作用C、基金销售者或理财顾问向投资者推销投资产品时负有推荐合适产品及提供正确销售信息的责任D、投资基金经营的
16、唯一目的是维护投资者的利益，基金要完善内部机制，解决与投资者相关的利益冲突答案为A【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。选项A错误，法律法规框架部分阐述了所有投资者都应当在合适的法律法规框架下经营，投资基金的设立没有唯一最优的形式。29、下列算法交易策略中，旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格的是（）。A、跟量算法B、执行缺口算法C、时间加权平均价格算法D、成交量加权平均价格算法答案为C【解析】本题考查时间加权平均价格算法。时间加权平均价格算法是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。30、假设甲方与乙方均委托丙方作为双方的交易结算代理人;某日甲方买入股票150万元;卖出股票120万元；买入债券360万元，卖出债券450万元；乙方买入股票400万元;卖出股票300万元;买入债券8 0万元，卖出债券5 0万元;则结算参与人丙方在进行分级结算原则下，与中国结算公司资金交收金额是（）。A.应付1 6 0 万B.应付7 0 万C.应收6 0 万D.应付1 3 0 万答案：B3 1、以下关于基金交易费的说法不正确的是（）
