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1、中新集团公司2022年财务分析研究报告38目录前言1一、中新集团公司实现利润分析3（一）、公司利润总额分析3（二）、主营业务的盈利能力3（三）、利润真实性判断4（四）、利润总结分析4二、中新集团公司成本费用分析5（一）、成本构成情况5（二）、销售费用变化及合理化评判6（三）、管理费用变化及合理化评判6（四）、财务费用的合理化评判6三、中新集团公司资产结构分析7（一）、资产构成基本情况7（二）、流动资产构成特点8（三）、资产增减变化10（四）、总资产增减变化原因10（五）、资产结构的合理化评判10（六）、资产结构的变动情况10四、中新集团公司负债及权益结构分析12（一）、负债及权益构成基本情况1
2、2（二）、流动负债构成情况12（三）、负债的增减变化13（四）、负债增减变化原因14（五）、权益的增减变化14（六）、权益变化原因15五、中新集团公司偿债能力分析16（一）、支付能力16（二）、流动比率16（三）、速动比率16（四）、短期偿债能力变化情况17（五）、短期付息能力17（六）、长期付息能力18（七）、负债经营可行性18六、中新集团公司盈利能力分析19（一）、盈利能力基本情况19（二）、内部资产的盈利能力20（三）、对外投资盈利能力20（四）、内外部盈利能力比较20（五）、净资产收益率变化情况20（六）、净资产收益率变化原因20（七）、资产报酬率变化情况21（八）、资产报酬率变化原因
3、21（九）、成本费用利润率变化情况21（十）、成本费用利润率变化原因21七、中新集团公司营运能力分析22（一）、存货周转天数22（二）、存货周转变化原因22（三）、应收账款周转天数22（四）、应收账款周转变化原因22（五）、应付账款周转天数23（六）、应付账款周转变化原因23（七）、现金周期23（八）、营业周期23（九）、营业周期结论24（十）、流动资产周转天数24（十一）、流动资产周转天数变化原因24（十二）、总资产周转天数25（十三）、总资产周转天数变化原因25（十四）、固定资产周转天数25（十五）、固定资产周转天数变化原因26八、中新集团公司发展能力分析27（一）、可动用资金总额27（二
4、）、挖潜发展能力27九、中新集团公司经营协调分析28（一）、投融资活动的协调情况28（二）、营运资本变化情况29（三）、经营协调性及现金支付能力29（四）、营运资金需求的变化29（五）、现金支付情况29（六）、整体协调情况29十、中新集团公司经营风险分析31（一）、经营风险31（二）、财务风险31十一、中新集团公司现金流量分析33（一）、现金流入结构分析33（二）、现金流出结构分析34（三）、现金流动的协调性评价35（四）、现金流动的充足性评价36（五）、现金流动的有效性评价36（六）、自由现金流量分析38十二、中新集团公司杜邦分析39（一）、资产净利率变化原因分析39（二）、权益乘数变化原因
5、分析39（三）、净资产收益率变化原因分析39声-明40前言中新集团公司2022年营业收入为474,189.21万元，与2021年的391,723.65万元相比大幅增长，增长了21.05%。2022年净利润为218,320.18万元，与2021年的199,621.21万元相比有较大幅度增长，增长了9.37%。公司2022年营业成本为201,269.21万元，与2021年的157,194.90万元相比大幅增长，增长了28.04%。2022年销售费用为1,237.70万元，与2021年的962.49万元相比大幅增长，增长了28.59%。2022年管理费用为25,610.45万元，与2021年的25,
6、143.88万元相比有较大幅度增长，增长了1.86%。2022年财务费用为16,925.04万元，与2021年的4,479.13万元相比成倍增长，增长了2.78倍。公司2022年总资产为3,245,463.51万元，与2021年的2,943,046.16万元相比有较大幅度增长，增长了10.28%。2022年流动资产为1,766,782.53万元，与2021年的1,575,641.39万元相比有较大幅度增长，增长了12.13%。公司2022年负债总额为1,442,411.99万元，与2021年的1,307,327.87万元相比大幅增长，增长了10.33%。2022年所有者权益为1,803,051
7、.52万元，与2021年的1,635,718.29万元相比大幅增长，增长了10.23%。公司2022年流动比率为2.1959，与2021年的2.022相比有较大幅度增长，增长了0.1739。2022年速动比率为0.8255，与2021年的0.6515相比有较大幅度增长，增长了0.174。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2022年营业利润率为60.06%，与2021年的64.16%相比有较大幅度下降，下降了4.1个百分比。2022年资产报酬率为9.76%，与2021年的9.27%相比变化不大。2022年净资产收益率为12.7%，与2021年的12.73
8、%相比变化不大。公司2022年资产周转天数为2381.756天，2021年为2570.6083天，2022年比2021年缩短188.8523天。2022年流动资产周转天数为1286.3902天，2021年为1404.8558天，2022年比2021年缩短118.4656天。2022年营业周期为2111.41天，2021年为2358.46天，2022年比2021年缩短247.05天。公司2022年新创造的可动用资金总额为218,320.18万元。公司2022年营运资本为962,208.71万元，与2021年的796,385.62万元相比有较大幅度增长，增长了20.82%。公司2022年的盈亏平衡
9、点为76,378.71万元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2022年经营现金净流量为116,370.51万元，投资现金净流量为负136,453.66万元，筹资现金净流量为70,172.56万元。公司资产净利率为7.06%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为180%，与上期相比，有上升趋势。一、中新集团公司实现利润分析（一）、公司利润总额分析中新集团2022年实现利润为285,195.52万元，与2021年的251,369.47万元相比有较大幅度增长，增长了13.46%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营
10、业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，中新集团2022年主营业务收入净额为474,189.21万元，与2021年的391,723.65万元相比大幅增长，增长了21.05%。2022年主营业务成本为201,269.21万元，与2021年的157,194.90万元相比大幅增长，增长了28.04%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。2021-2022年中新集团公司实现利润增减情况表项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入474189.2121.05391723.
11、6514.74实现利润285195.5213.46251369.4720.96营业利润284789.4013.32251319.1620.85投资收益38790.1017.2533083.1541.26营业外利润406.11707.3850.30133.32补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，中新集团2022年的销售收入中，有115,282.43万元来自于应收账款，占销售收入的24.31%，表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2022年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为218,724.24万元。扣除营业利润中不实成分之后公司
12、的实现利润为219,130.36万元。（四）、利润总结分析在市场份额迅速扩大的同时，公司营业利润也有所增长，但这种增长是建立在应收账款增长基础上的，并不牢靠。二、中新集团公司成本费用分析（一）、成本构成情况2022年中新集团成本费用总额为245,042.40万元，其中：主营业务成本为201,269.21万元，占成本总额的82.14%；销售费用为1,237.70万元，占成本总额的0.51%；管理费用为25,610.45万元，占成本总额的10.45%；财务费用为16,925.04万元，占成本总额的6.91%。数据的洞察。2021-2022年中新集团公司成本构成表项目名称2022年2021年数值(万
13、元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额245042.40100187780.40100主营业务成本201269.2182.14157194.9083.71销售费用1237.700.51962.490.51管理费用25610.4510.4525143.8813.39财务费用16925.046.914479.132.39主营业务税金及附加1158.740.4712758.476.79其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判中新集团2022年销售费用为1,237.70万元，与2021年的962.49万元相比，大幅增长，增长了28.59%。2022年随着销售费用的增长，主营业务收入也
14、有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。（三）、管理费用变化及合理化评判中新集团2022年管理费用为25,610.45万元，与2021年的25,143.88万元相比，有较大幅度增长，增长了1.86%。2022年管理费用占销售收入的比例为5.40%，与2021年的6.42%相比，下降了1.02个百分点。但公司经营业务的盈利能力水平并没有提高，应该进一步分析压缩管理费用支出的合理性。（四）、财务费用的合理化评判中新集团2022年财务费用为16,925.04万元，与2021年的4,479.13万元相比成倍增长，增长了2.78倍。三、中新集团公司资产结构分析（一）、资产构成基本情况中新集团2022年资产总额为3,245,463.51万元，其中：流动资产为1,766,782.53万元，主要分布在存货、货币资金、应收账款等环节，分别占公司流动资产合计的62.31%、20.49%和13.98%。非流动资产为1,478,680.98万元，主要分布在其他资产和长期投资，分别占公司非流动资产的90.31%和53.23%。2022年中新集团公司资产构成各项增量表项目名称2022年流动资产191,141.14长期投资43,900.53固定资产-8,459.10无形及递延资产0其他资产119,73
