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1、中源协和公司2022年财务分析研究报告36目录前言1一、中源协和公司实现利润分析3（一）、公司利润总额分析3（二）、主营业务的盈利能力3（三）、利润真实性判断4（四）、利润总结分析4二、中源协和公司成本费用分析5（一）、成本构成情况5（二）、销售费用变化及合理化评判6（三）、管理费用变化及合理化评判6（四）、财务费用的合理化评判6三、中源协和公司资产结构分析7（一）、资产构成基本情况7（二）、流动资产构成特点8（三）、资产增减变化9（四）、总资产增减变化原因10（五）、资产结构的合理化评判10（六）、资产结构的变动情况10四、中源协和公司负债及权益结构分析12（一）、负债及权益构成基本情况12
2、（二）、流动负债构成情况12（三）、负债的增减变化13（四）、负债增减变化原因14（五）、权益的增减变化14（六）、权益变化原因15五、中源协和公司偿债能力分析16（一）、支付能力16（二）、流动比率16（三）、速动比率16（四）、短期偿债能力变化情况17（五）、短期付息能力17（六）、长期付息能力18（七）、负债经营可行性18六、中源协和公司盈利能力分析19（一）、盈利能力基本情况19（二）、内部资产的盈利能力19（三）、对外投资盈利能力20（四）、内外部盈利能力比较20（五）、净资产收益率变化情况20（六）、净资产收益率变化原因20（七）、资产报酬率变化情况20（八）、资产报酬率变化原因2
3、1（九）、成本费用利润率变化情况21（十）、成本费用利润率变化原因21七、中源协和公司营运能力分析22（一）、存货周转天数22（二）、存货周转变化原因22（三）、应收账款周转天数22（四）、应收账款周转变化原因22（五）、应付账款周转天数23（六）、应付账款周转变化原因23（七）、现金周期23（八）、营业周期23（九）、营业周期结论24（十）、流动资产周转天数24（十一）、流动资产周转天数变化原因24（十二）、总资产周转天数25（十三）、总资产周转天数变化原因25（十四）、固定资产周转天数26（十五）、固定资产周转天数变化原因26八、中源协和公司发展能力分析27（一）、可动用资金总额27（二）
4、、挖潜发展能力27九、中源协和公司经营协调分析28（一）、投融资活动的协调情况28（二）、营运资本变化情况29（三）、经营协调性及现金支付能力29（四）、营运资金需求的变化29（五）、现金支付情况29（六）、整体协调情况29十、中源协和公司经营风险分析31（一）、经营风险31（二）、财务风险31十一、中源协和公司现金流量分析32（一）、现金流入结构分析32（二）、现金流出结构分析33（三）、现金流动的协调性评价34（四）、现金流动的充足性评价35（五）、现金流动的有效性评价35（六）、自由现金流量分析37十二、中源协和公司杜邦分析38（一）、资产净利率变化原因分析38（二）、权益乘数变化原因分
5、析38（三）、净资产收益率变化原因分析38声-明39前言中源协和公司2022年营业收入为155,488.69万元，与2021年的153,532.86万元相比有较大幅度增长，增长了1.27%。2022年净利润为10,668.22万元，与2021年的15,121万元相比大幅下降，下降了29.45%。公司2022年营业成本为50,300.81万元，与2021年的46,698.18万元相比有较大幅度增长，增长了7.71%。2022年销售费用为39,260.76万元，与2021年的40,784.39万元相比有较大幅度下降，下降了3.74%。2022年管理费用为33,440.63万元，与2021年的34,
6、634.96万元相比有较大幅度下降，下降了3.45%。2022年财务费用为负1,351.45万元，与2021年的负762.54万元相比大幅下降，下降了77.23%。公司2022年总资产为528,461.94万元，与2021年的503,337.77万元相比有较大幅度增长，增长了4.99%。2022年流动资产为231,002.87万元，与2021年的203,021.09万元相比有较大幅度增长，增长了13.78%。公司2022年负债总额为163,096.50万元，与2021年的150,061.74万元相比有较大幅度增长，增长了8.69%。2022年所有者权益为365,365.44万元，与2021年的
7、353,276.03万元相比有较大幅度增长，增长了3.42%。公司2022年流动比率为1.5699，与2021年的1.4547相比有较大幅度增长，增长了0.1152。2022年速动比率为1.3775，与2021年的1.2611相比有较大幅度增长，增长了0.1164。公司用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。公司2022年营业利润率为10.03%，与2021年的14.32%相比有较大幅度下降，下降了4.29个百分比。2022年资产报酬率为2.75%，与2021年的4.34%相比有较大幅度下降，下降了1.59个百分比。2022年净资产收益率为2.97%，与2021年的
8、4.3%相比有较大幅度下降，下降了1.33个百分比。公司2022年资产周转天数为1211.0427天，2021年为1178.3229天，2022年比2021年增长32.7198天。2022年流动资产周转天数为509.4221天，2021年为468.968天，2022年比2021年增长40.4541天。2022年营业周期为287.3天，2021年为282.53天，2022年比2021年增长4.77天。公司2022年新创造的可动用资金总额为10,668.22万元。公司2022年营运资本为83,853.41万元，与2021年的63,456.43万元相比大幅增长，增长了32.14%。公司2022年的盈
9、亏平衡点为107,294.85万元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司2022年经营现金净流量为26,189.08万元，投资现金净流量为负9,834.20万元，筹资现金净流量为负774.83万元。公司资产净利率为2.07%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为144.64%，与上期相比，有上升趋势。一、中源协和公司实现利润分析（一）、公司利润总额分析中源协和2022年实现利润为15,520.73万元，与2021年的22,295.71万元相比大幅下降，下降了30.39%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。（二）、主营业务的
10、盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，中源协和2022年主营业务收入净额为155,488.69万元，与2021年的153,532.86万元相比有较大幅度增长，增长了1.27%。2022年主营业务成本为50,300.81万元，与2021年的46,698.18万元相比有较大幅度增长，增长了7.71%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。2021-2022年中源协和公司实现利润增减情况表项目名称2022年2021年数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入155488.691.27153532.86
11、16.41实现利润15520.73-30.3922295.71350.25营业利润15600.65-29.0221979.25337.13投资收益-795.99-217.43677.84-82.96营业外利润-79.93-125.26316.45-11.95补贴收入0000（三）、利润真实性判断从报表数据来看，中源协和2022年销售收入大部分是现金收入，收入质量是可靠的。（四）、利润总结分析在市场份额扩大的情况下，公司营业利润却有所下降，应该注意收入增加而利润减少所隐藏的经营风险。二、中源协和公司成本费用分析（一）、成本构成情况2022年中源协和成本费用总额为121,650.75万元，其中：主
12、营业务成本为50,300.81万元，占成本总额的41.35%；销售费用为39,260.76万元，占成本总额的32.27%；管理费用为33,440.63万元，占成本总额的27.49%；财务费用为负1,351.45万元，占成本总额的-1.11%。数据的洞察。2021-2022年中源协和公司成本构成表项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额121650.75100121354.99100主营业务成本50300.8141.3546698.1838.48销售费用39260.7632.2740784.3933.61管理费用33440.6327.4934634
13、.9628.54财务费用-1351.45-1.11-762.54-0.63主营业务税金及附加1789.551.471653.561.36其他0000（二）、销售费用变化及合理化评判中源协和2022年销售费用为39,260.76万元，与2021年的40,784.39万元相比，有较大幅度下降，下降了3.74%。2022年销售费用下降，但公司销售收入却获得了一定程度的增长，说明公司销售政策正确，措施有效，销售业务的管理水平明显提高。（三）、管理费用变化及合理化评判中源协和2022年管理费用为33,440.63万元，与2021年的34,634.96万元相比，有较大幅度下降，下降了3.45%。2022年
14、管理费用占销售收入的比例为21.51%，与2021年的22.56%相比，下降了1.05个百分点。但并没有带来经济效益的相应提高，应该进一步分析控制管理费用的必要性。（四）、财务费用的合理化评判中源协和2022年财务费用为负1,351.45万元，与2021年的负762.54万元相比大幅下降，下降了77.23%。三、中源协和公司资产结构分析（一）、资产构成基本情况中源协和2022年资产总额为528,461.94万元，其中：流动资产为231,002.87万元，主要分布在货币资金、应收账款、存货等环节，分别占公司流动资产合计的60.32%、22.63%和10.74%。非流动资产为297,459.07万元，主要分布在其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的78.94%和21.06%。2022年中源协和公司资产构成各项增量表项目名称2022年流动资产27,981.78长期投资3,752.82固定资产-7,527.78无形及递延资产0其他资产4,670.172021-2022年中源协和公司资产构成表项目名称2022年2021年数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产528461.94100503337.77100流动资产231002.874
