综合检测试卷B卷含答案期货从业资格之期货投资分析提升训练试卷A卷附答案

综合检测试卷综合检测试卷 B B 卷含答案期货从业资格之期货投资卷含答案期货从业资格之期货投资分析提升训练试卷分析提升训练试卷 A A 卷附答案卷附答案 单选题（共单选题（共 5050 题）题）1、下列关于逐步回归法说法错误的是（）A.逐步回归法先对单个解释变量进行回归，再逐步增加变量个数 B.有可能会剔除掉重要的解释变量从而导致模型产生设定偏误 C.如果新引入变量未能明显改进拟合优度值，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性 D.如果新引入变量后 f 检验显著，则说明新引入的变量与其他变量之间存在共线性【答案】D 2、下列哪项不是 GDP 的计算方法？（）A.生产法 B.支出法 C.增加值法 D.收入法【答案】C 3、在点价交易合同签订后，基差买方判断期货价格处于下行通道，则合理的操作是（）。A.等待点价操作时机 B.进行套期保值 C.尽快进行点价操作 D.卖出套期保值【答案】A 4、套期保值后总损益为()元。A.-56900 B.14000 C.56900 D.-l50000【答案】A 5、大宗商品价格持续下跌时，会出现下列哪种情况?()A.国债价格下降 B.CPl、PPI 走势不变 C.债券市场利好 D.通胀压力上升【答案】C 6、某机构投资者拥有的股票组合中，金融类股、地产类股、信息类股和医药类股分别占比 36、24、18和 22，卢系数分别为 08、16、21 和25，其投资组合的 系数为()。A.2.2 B.1.8 C.1.6 D.1.3【答案】C 7、根据下面资料，回答 74-75 题 A.108500，96782.4 B.108500，102632.34 C.111736.535，102632.34 D.111736.535，96782.4【答案】C 8、美元远期利率协议的报价为 LBOR(3*6)4.50%/4.75%，为了对冲利率风险，某企业买入名义本全为 2 亿美元的该远期利率协议。据此回答以下两题。该美元远期利率协议的正确描述是（）。A.3 个月后起 6 个月期利率协议的成交价格为 4.50%B.3 个月后起 3 个月期利率协议的成交价格为 4.75%C.3 个月后起 3 个月期利率协议的成交价格为 4.50%D.3 个月后起 6 个月期利率协议的成交价格为 4.75%【答案】C 9、根据下面资料，回答 87-90 题 A.甲方向乙方支付 l.98 亿元 B.乙方向甲方支付 l.02 亿元 C.甲方向乙方支付 2.75 亿元 D.甲方向乙方支付 3 亿元【答案】A 10、对于金融机构而言，债券久期 D=一 0925，则表示（）。A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降 1时，产品的价值提高 0.925 元，而金 融机构也将有 0.925 元的账面损失 B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升 1时，产品的价值提高 0.925 元，而金 融机构也将有 0.925 元的账面损失 C.其他条件不变的情况下，当上证指数上涨 1 个指数点时，产品的价值将提高0.925 元，而金融机构也将有 0.925 元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数下降 1 个指数点时，产品的价值将提高0.925 元，而金融机构也将有 0.925 元的账面损失【答案】A 11、一个完整的程序化交易系统应该包括交易思想、数据获取、数据处理、交易信号和指令执行五大要素。其中数据获取过程中获取的数据不包括（）。A.历史数据 B.低频数据 C.即时数据 D.高频数据【答案】B 12、外汇汇率具有（）表示的特点。A.双向 B.单项 C.正向 D.反向【答案】A 13、假设养老保险金的资产和负债现值分别为 40 亿元和 50 亿元。基金经理估算资产和负债的 BVP（即利率变化 0.01%，资产价值的变动）分别为 330 万元和340 万元，当时一份国债期货合约的 BPV 约为 500 元，下列说法错误的是（）。A.利率上升时，不需要套期保值 B.利率下降时，应买入期货合约套期保值 C.利率下降时，应卖出期货合约套期保值 D.利率上升时，需要 200 份期货合约套期保值【答案】C 14、假如某国债现券的 DV01 是 00555，某国债期货合约的 CTD 券的 DV01 是00447，CTD 券的转换因子是 102，则利用国债期货合约为国债现券进行套期保值的比例是（）。(参考公式：套保比例=被套期保值债券的 DV01 X 转换因子期货合约的 DV01)A.0.8215 B.1.2664 C.1.0000 D.0.7896【答案】B 15、国内玻璃制造商 4 月和德国一家进口企业达到一致贸易协议，约定在两个月后将制造的产品出口至德国，对方支付 42 万欧元货款，随着美国货币的政策维持高度宽松。使得美元对欧元持续贬值，而欧洲中央银行为了稳定欧元汇率也开始实施宽松路线，人民币虽然一直对美元逐渐升值，但是人民币兑欧元的走势并未显示出明显的趋势，相反，起波动幅 A.6.2900 B.6.3866 C.6.3825 D.6.4825【答案】B 16、若采用 3 个月后到期的沪深 300 股指期货合约进行期现套利，期现套利的成本为 2 个指数点，则该合约的无套利区间()。A.2498.75，2538.75 B.2455，2545 C.2486.25，2526.25 D.2505，2545【答案】A 17、下列产品中是我国首创的信用衍生工具的是（）。A.CDS B.CDO C.CRMA D.CRMW【答案】D 18、若一项假设规定显著陆水平为=0.05，下而的表述止确的是()。A.接受 Ho 时的可靠性为 95%B.接受 H1 时的可靠性为 95%C.Ho 为假时被接受的概率为 5%D.H1 为真时被拒绝的概率为 5%【答案】B 19、由于市场热点的变化，对于证券投资基金而言，基金重仓股可能面临较大的（）。A.流动性风险 B.信用风险 C.国别风险 D.汇率风险【答案】A 20、一个模型做 20 笔交易，盈利 12 笔，共盈利 40 万元；其余交易均亏损，共亏损 10 万元，该模型的总盈亏比为（）。A.0.2 B.0.5 C.4 D.5【答案】C 21、2015 年 1 月 16 日 3 月大豆 CBOT 期货价格为 991 美分/蒲式耳，到岸升贴水为 147.48 美分/蒲式耳，当日汇率为 6.1881，港杂费为 180 元/吨。3 月大豆到岸完税价为（）元/吨。A.3140.48 B.3140.84 C.3170.48 D.3170.84【答案】D 22、在国际期货市场中，（）与大宗商品存在负相关关系。A.美元 B.人民币 C.港币 D.欧元【答案】A 23、根据下面资料，回答 71-72 题 A.公司在期权到期日行权，能以欧元人民币汇率 8.40 兑换 200 万欧元 B.公司之前支付的权利金无法收回，但是能够以更低的成本购入欧元 C.此时人民币欧元汇率低于 0.1190 D.公司选择平仓，共亏损权利金 1.53 万欧元【答案】B 24、美联储认为（）能更好的反映美国劳动力市场的变化。A.失业率 B.非农数据 C.ADP 全美就业报告 D.就业市场状况指数【答案】D 25、6 月 2 日以后的条款是（）交易的基本表现。A.一次点价 B.二次点价 C.三次点价 D.四次点价【答案】B 26、关于建立虚拟库存，以下描述不正确的是（）。A.期货市场流动性强，虚拟库存的建立和取消非常方便 B.期货交割的商品质量有保障 C.无须担心仓库的安全问题 D.企业可以随时提货【答案】D 27、备兑看涨期权策略是指（）。A.持有标的股票，卖出看跌期权 B.持有标的股票，卖出看涨期权 C.持有标的股票，买入看跌期权 D.持有标的股票，买入看涨期权【答案】B 28、上题中的对冲方案也存在不足之处，则下列方案中最可行的是（）。A.C40000 合约对冲 2200 元 Delta、C41000 合约对冲 325.5 元 Delta B.C40000 合约对冲 1200 元 Delta、C39000 合约对冲 700 元 Delta、C41000合约对冲 625.5 元 C.C39000 合约对冲 2525.5 元 Delta D.C40000 合约对冲 1000 元 Delta、C39000 合约对冲 500 元 Delta、C41000合约对冲 825.5 元【答案】B 29、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，s=1.20，f=1.15，期货的保证金为比率为 12%。将 90%的资金投资于股票，其余 10%的资金做多股指期货。A.1.86 B.1.94 C.2.04 D.2.86【答案】C 30、假设货币互换协议是以浮动利率计算利息，在项目期间美元升值，则该公司的融资成本会怎么变化?（）A.融资成本上升 B.融资成本下降 C.融资成本不变 D.不能判断【答案】A 31、社会融资规模是由（）发布的。A.国家统计局 B.商务部 C.中国人民银行 D.海关总署【答案】C 32、在场外交易中，下列哪类交易对手更受欢迎？（）A.证券商 B.金融机构 C.私募机构 D.个人【答案】B 33、假如一个投资组合包括股票及沪深 300 指数期货，S=1.20，f=1.15，期货的保证金比率为 12%。将 90的资金投资于股票，其余 10的资金做多股指期货。A.4.19 B.-4.19 C.5.39 D.-5.39【答案】B 34、由于市场热点的变化，对于证券投资基金来说，基金重仓股可能面临很大的（）。A.流动性风险 B.信用风险 C.国别风险 D.汇率风睑【答案】A 35、以 TF09 合约为例，2013 年 7 月 19 日 10 付息债 24（100024）净化为97.8685，应计利息 1.4860，转换因子 1.017，TF1309 合约价格为 96.336。则基差为-0.14。预计基差将扩大，买入 100024，卖出国债期货 TF1309。2013 年9 月 18 日进行交割，求持有期间的利息收入（。A.0.5558 B.0.6125 C.0.3124 D.0.3662【答案】A 36、金融机构在场外交易对冲风险时，常选择（）个交易对手。A.1 个 B.2 个 C.个 D.多个【答案】D 37、下面关于利率互换说法错误的是（）。A.利率互换是指双方约定在未来的一定期限内，对约定的名义本金按照不同的计息方法定期交换利息的一种场外交易的金融合约 B.一般来说，利率互换合约交换的只是不同特征的利息 C.利率互换合约交换不涉及本金的互换 D.在大多数利率互换中，合约一方支付的利息是基于浮动利率进行计算的，则另一方支付的利息也是基于浮动利率计算的【答案】D 38、当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取()A.中性 B.紧缩性 C.弹性 D.扩张性【答案】B 39、1990 年伊拉克入侵科威特导致原油价格短时间内大幅上涨，这是影响原油价格的(A.白然 B.地缘政治和突发事件 C.OPEC 的政策 D.原油需求【答案】B 40、某美国投资者买入 50 万欧元，计划投资 3 个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用 CME 欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5 万欧元）。假设当日欧元（EUR）兑美元（USD）即期汇率为 1.4432，3 个月后到期的欧元期货合约成交价格 EUR/USD 为 1.4450。3 个月后欧元兑美元即期汇率为 1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格 EUR/USD 为 1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场_万美元，在期货市场_万美元。（不计手续费等费用）（）。A.获利 1.56；获利 1.565 B.损失 1.56；获利 1.745 C.获利 1.75；获利 1.565 D.损失 1.75；获利 1.745【答案】B 41、()是实战中最直接的风险控制方法。A.品种控制 B.数量控制 C.价格控制 D.仓位控制【答案】D 42、如果金融机构内部运营能力不足，无法利用场内工具对冲风