LED照明智能化

LED照明智能化 一、 LED照明智能化 物联网人工智能等技术的飞速发展推动了智慧城市建设的不断深化。城市智慧照明已能实现公共照明设施的远程控制，并以智能灯杆为载体，融合信息发布、5G通信、路况监测等多种功能，实现城市的数字化、集约化管理。我国道路照明的智慧照明渗透率处于较低水平，未来仍将保持高速增长态势。 二、 国内磁性元器件厂家发展空间广阔 车载磁性件空间广阔。车载磁性件主要用于OBC、DC/DC、INVERTER、BMS等，产品包括EMI电感、PFC电感，BOOST电感，辅助电源变压器、驱动变压器、主变压器等。而全球电感器主要制造商集中在日本，行业骨干企业包括村田、TDK、太阳诱电、胜美达、Vishay、线艺电子、奇力新、三星电机、伍尔特等。日本企业的整体市场占有率高达49．7%；中国大陆电感器制造商约占全球16．1%的份额。车载磁性元器件目前被国外厂商垄断，国内京泉华、可立克、海光电子等已进入多个车企供应链，随着新能源车的快速渗透发展空间广阔。 磁性元器件是指以电磁感应为技术原理，通过电能与磁能相互转换实现能量转换、传输的电子元器件，一般由磁芯、导线、基座等组件构成。根据工作原理不同，磁性元器件可分为电子变压器与电感器两大类。 磁性元器件是实现电能与磁能相互转换的基础元器件，主要应用于电子电器设备场景，发挥着维持设备运行作用，在家电、汽车、能源、光伏、通信、工业、医疗等领域应用较为广泛。当前在其下游应用市场快速发展带动下，国内磁性元器件市场需求不断增加，行业迎来发展机遇期。其中新能源汽车、光伏储能是目前国内磁性元器件主要应用领域。 从细分市场来看，电子变压器是磁性元器件市场主流产品，当前其主要应用于家电、新能源设备、通讯设备等领域。目前我国是全球电子变压器市场主要生产国，国内企业主要包括台达集团、特变电工、光宝集团、西电集团、海光信息、京泉华电子、顺特电气、华朋集团等。本土企业在全球电子变压器市场中占据主导地位，2022年共计占据近65%市场份额，国产化程度较高。 电感器是磁性元器件市场增速较快的一类产品，其主要应用于汽车、充电桩、航空航天、消费电子等领域。受技术壁垒较高影响，目前国内电感器市场仍由美国、日本等龙头企业占据主导地位，主要企业为日本村田、日本TDK、日本松下、日本太阳诱电、美国线艺电子等。我国电感器企业占比市场份额较小，2022年共计市占比仅不到17%，未来国内市场空间巨大。 磁性元器件是一类工业基础电子元件，当前在终端新能源汽车、家用电器、消费电子等领域快速发展带动下，其市场需求不断增加、规模不断扩大，行业迎来发展机遇期。但目前，作为磁性元器件主要产品之一的电感器市场国产化水平还比较低，因此，未来本土企业仍需加大技术攻关力度，进而促进国内电感器市场进程不断加快。 磁性元器件是实现电能和磁能相互转换的电子元器件，属于电子元器件行业领域的重要分支，是保证电器电子设备稳定工作的重要基础元器件。磁性元器件应用领域非常广泛，覆盖了网络通信、汽车电子、工业电源、消费电子、安防设备、智能家居、医疗电子等众多领域。磁性元器件品类众多，每种产品的型号和规格均存在一定差异。得益于应用领域的广泛性，磁性元器件未来具有良好的市场发展空间。在网络通信领域，磁性元器件主要应用于路由器、交换机、服务器、机顶盒、光纤收发器、网络电视、终端通信设备等网络通信产品；新能源汽车领域，新能源汽车配置电池、电机、电控等电子系统，车载电子产品应用场景较传统燃油车更加广阔，新能源汽车电子磁性元器件使用率更高，同时新能源汽车充电桩也会涉及磁性元器件的应用；在工业电源领域，通信电源、服务器电源、电力电源、医疗电源等电源设备都需要磁性元器件；在消费电子领域，智能手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子产品的电源模块、充电器都会涉及磁性元器件的应用。 目前全球范围内主要的磁性元器件生产企业大部分集中在欧美、日本和中国。欧美、日本及中国台湾厂商由于发展历史较长，凭借技术、品质和品牌等方面的优势，在磁性元器件市场具备先发优势，拥有较高的市场份额，主要厂商包括TDK、村田、普思电子（Pulse）、帛汉股份（Bothhand）、台达电子（DELTA）、光宝科技等。20世纪中期，全球磁性元器件的生产和销售主要集中在欧美等发达国家和地区，但由于磁性元器件多为手工加工，人工成本较高。20世纪60年代，磁性元器件产业逐步从欧美地区向日本、中国台湾等地区转移。20世纪90年代，由于国内投资环境良好、人工成本低廉，全球磁性元器件产业逐步向我国东南沿海地区转移。我国磁性元器件制造业起步相对较晚，20世纪90年代至2000年初期，我国企业主要依靠成本、服务等优势从事代工生产，竞争力较为有限。但随着我国研发实力的不断提升，目前已涌现出一批拥有自主品牌的规模化本土厂商，如铭普光磁、可立克、京泉华、美信科技等。同时，在全球电子制造业产业转移的背景下，我国已经成为世界范围内磁性元器件的主要研发、生产基地之一。国内磁性元器件市场行业集中度相对较低，未来，下游网络通信、汽车电子的技术升级换代对磁性元器件质量、性能、技术的要求将不断提高，磁性元器件厂商的技术创新能力、规模化生产能力、快速响应能力将变得越来越重要，优势厂商将拥有较好的市场机遇，在行业中的比重将进一步上升。 三、 国内磁性元器件厂家迎发展良机 下游逆变器行业集中度高，国内厂家居前。全球光伏产业链各个环节的主要生产地均在中国。国内逆变器厂家凭借成本、完善的产业链布局、快速发展的市场等优势全球市场份额不断提升，其中华为、阳光电源自2015年起稳居市场前二，国内其他厂家如锦浪科技、固德威也迎来快速发展。根据WoodMackenzie数据2020行业CR10近80%，前两名玩家华为、阳光电源分别占据23%、19%份额，CR242%，加上其他国内厂家前十名里国内厂家份额高达60%。作为逆变器上游的磁性元器件国内厂家同样处于领先地位，头部企业有京泉华、海光电子、可立克、伊戈尔。各磁性元器件厂家客户和产品各有侧重，收入规模皆超10亿元。 四、 中游行业分析 随着国家政策的进一步利好，越来越的需求将会被释放，磁性材料行业紧密连接产业上下游的资源，充分去掌握用户的需求，极大的丰富了行业的应用场景，进一步推动了磁性材料产业的快速增长，磁性材料按照使用情况分为软磁材料、永磁材料和功能磁性材料。根据对中国磁性材料中永磁和软磁各个细分行业的产量统计汇总得到中国磁性材料行业的总体产量规模，从趋势来看，2018年及以后中国磁性材料产量迎来了较为明显的增长，2021年中国磁性材料生产规模达到170．2万吨，同比增长10．88%。2017-2021年中国磁性行业需求量也在逐渐增加，2021年磁性材料的需求量为188万吨，同比增长11．18%。 中国主要的磁性材料为永磁材料和软磁材料，其中铁氧体和稀土永磁为永磁材料的两大主要细分产品，软磁铁氧体占据软磁材料的绝大部分的产量规模，其他软磁材料如纳米晶软磁虽然体量较小，但是近年来行业增幅较快，具有良好的市场前景。根据中国电子元件行业协会的数据统计，2021年中国永磁材料产量为76．8万吨，占总磁性磁性材料的68%，2021年软磁材料的产量36．1万吨，占比达到32%。 中国目前已是全球最大的软磁材料生产地区，产能约占全球的70%以上，国内约有250家企业从事软磁材料的研发生产，涉及软磁材料的上市公司主要有天通股份、横店东磁、领益制造、金瑞科技等。目前国内磁性材料行业的上市公司主要有、、、等，这几家企业的营业收入都在逐年增加，其中2021年的营业收入为126．07亿元，同比增长55．53%，2021年的营业收入为71．46亿元，同比增长53．61%，2021年的营业收入为40．8亿元，同比增长68．8%，2021年的营业收入为37．54亿元，同比增长56．48%。 从行业内的投融资并购事件来看，目前行业内的并购趋势都为规模较大企业对中小型企业的横向并购整合，收购方的企业规模和业务范围正在进一步扩大，行业内的整体集中度正在不断提高。 五、 充电桩磁性元器件市场空间 预计车载磁性元器件市场空间25年超70亿。根据EVTANK数据，2025年全球新能源车销量1800万辆，十年CAGR40．3%；根据产业链调研显示纯电动车单车磁性元器件价值量在300~500，取单车价值量400计算。 预计充电桩磁性元器件市场空间25年达25亿。根据充电联盟数据2018~2019年国内充电桩保有量交流、直流桩比例为6:4，假设全球充电桩交直流保持这个比例；2019年新增直流充电桩平均功率为116KW，未来随着高压快充方案不断推进装机功率有望持续提高；假设2021年以后商用车占新能源车比例为5%，商用车采用换电模式，不配套建设充电桩；根据产业链调研显示目前充电桩每20~30kw为1模块，每个模块磁性元器件价值量200元，假设交流电每桩采用1个模块，直流桩每个采用4个模块。 六、 逆变器磁性元器件市场空间 逆变器中磁性元器件价值量占比推导：选取近年内披露元器件成本占比的逆变器企业锦浪科技和固德威作为样本，分别计算了其磁性元器件的占比。结果显示，磁性元器件在逆变器成本中占比11．9%~15．7%，占收入比例为8%~10．4%，考虑到锦浪科技仅披露电感数据，变压器数据未披露，由此计算的磁性元器件占比有所减小，取磁性元器件占逆变器营收比例10%进行后续计算。 七、 上游行业分析 稀土材料包括钛合金、铼、稀土镁合金、三氧化二铁等，磁性材料的上游主要是稀土矿的分离、开采以及冶炼，稀土矿在地壳中主要以矿物形式存在，其主要有三种:作为矿物的基本组成元素，稀土以离子化合物形式赋存于矿物晶格中，构成矿物的必不可少的成分。稀土作为重要的战略资源，故而受到国家部门的管控，国内严格控制稀土的生产和冶炼分离，2014年，工信部以集团形式开始整合全国稀土矿山和冶炼分离企业，供给由六大集团把控，分别是中国北方稀土集团、中国铝业集团、厦门钨业集团、中国五矿集团、广东稀土集团和中国南方稀土集团；2021年进一步整合为四大稀土集团，并开始严格执行配额制度。2021年度稀土开采控制指标为16．8万吨，同比增长20%，2021年冶炼分离总量控制指标为16．2万吨，同比增长20%。 2011年后对中国稀土的供给和出口实施双管制，稀土市场供给和需求都紧缩，以至于价格持续上涨，稀土是磁性材料的原材料，磁性材料广泛应用于新能源电器、电力通讯设备和航天等领域，为了满足国防和新能源电器等下游领域的需要，美国、缅甸等其他国家加大对于稀土资源的开采，中国是全球最大的稀土产量分布的国家，2021年中国的稀土产量为16．8万吨，占全球的稀土产量的60%，其次是美国，2021年美国的稀土产量为4．3万吨，占全球稀土产量的15%，全球的稀土产量正朝着多元化的方向发展。 2017年到2018年稀土产品出口量和出口金额处于不断增长的趋势中，但由于2019年中国稀土产品价格上升以及中美贸易摩擦升级，使得2019年稀土出口量同比下降12．64%，出口金额同比下降10．57%，2020年由于新冠肺炎疫情的影响，使得2020年的稀土产品的出口量和出口金额大幅度下降，出口量同比下降23．54%，出口金额同比下降21．3%，2021年中国的稀土出口量为4．89万吨，同比增长38．14%，出口金额为42．2亿元，同比增长77．09%。中国稀土出口均价从2017年的5．5万元/吨平稳增长至2020年的6．72万元/吨，2021年稀土出口均价迅猛增长至8．63万元/吨，同比增长28．42%。 八、 逆变器磁性元器件空间广阔 户用加速光伏装机向上。2020年中国集中式光伏总装机174．4GW，占总装机的69%，分布式光伏占31%。分布式光伏的一大优势是可以采用自发自用，余量上网的模式，在用电需求较大、用户电价较高的中东部地区可以因地制宜发展中小型分布式光伏。在整县推进政策支持下，分布式料将快速发展，户用光伏项目保持快速增长，有望再创历史新高。根据CPIA数据，2021