餐厨垃圾处理运营服务行业市场前瞻与投资战略规划

餐厨垃圾处理运营服务行业市场前瞻与投资战略规划 一、 无害化处理量能力稳步上升 （一）生活垃圾清运量与处置量整体呈上升趋势 生活垃圾清运量与处置量整体呈上升趋势，在2020年，由于疫情影响，略微有所下滑。2021年中国生活垃圾清运量为23988．5万吨，生活垃圾处置量为23898．7万吨。 针对于城市生活垃圾，一次性物品的大量消耗和废弃，垃圾总产生量持续快速增加的问题。国家出台了一系列相关的法律法规政策，如2006年《关于加快发展循环经济的若干意见》提出要逐步建立和完善城市生活垃圾分回收系统和集中处置设施，提高城市垃圾无害化处理率和资源化水平。2013年国家发改委出台的《十二五全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》表明重点仍然是无害化处理设施建设。2021年5月发改委发布的《十四五城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》支持建设城镇，加快补齐生活垃级收集、转运、无害化处理设施短板。中国城市生活垃圾无害化处理能力于无害化处理率逐年上升，2021中国城市无害化处理能力为99．49万吨/日，城市生活垃圾无害化处理率为99．9%。 中国生活垃圾填埋技术成熟、处理费用低，是我国城市垃圾处理最主要的方式。然而填埋易残留着大量的细菌、病毒，还潜伏着沼气重金属污染等隐患，垃圾渗漏液还会长久地污染地下水资源，潜在着极大危害，会给子孙后代带来无穷的后患。根据中国生态环境统计年报数据显示，2020年中国垃圾填埋达2．2亿吨。 城市垃圾堆肥法作为实现垃圾资源化、减量化的重要途径，一些新的堆肥化技术相继出现，目前较多堆肥厂正在建设。但是仍然存在着较大局限性，堆肥量的年处理量与所占比例都呈下降趋势，这是因为我国城市混合收集的垃圾杂质含量高，为保证产品质量采用复杂的分离过程，导致产品成本过高。如果没有政府的补贴，是很难正常运行下去的。另外精堆肥产生的垃圾堆肥肥效低，经济效益差。 （二）垃圾焚烧处理能力逐步上升 生活垃圾焚烧项目属于处理垃圾的环保项目，将城市生活垃圾中的可燃成分与空气中的氧气进行燃烧反应，使其变成无机物，焚烧处理可减容80%-90%。焚烧法可以将城市生活垃圾减量化、无害化、资源化，使得土地占用率大大降低。较垃圾填埋场来说，垃圾焚烧项目占地小。中国垃圾焚烧处理能力逐年上升，2021年垃圾焚烧处理高达77．39万吨/天。然而我国是缺水国家，人均水资源量非常低，垃圾焚烧项目属于用水大户，因此垃圾焚烧项目建设需要考虑节约水资源。通过焚烧发电会产生有害物质二噁英，以及焚烧过程中产生废水、垃圾渗沥液、灰渣和粉尘等，这些还需制定相关环境保护标准控制排放力度。 二、 上游产业链 根据生态环境部发布的全国大、中城市固体废物污染环境防治年报数据显示，我国城市垃圾产量逐年上升。预计2021年中国大、中城市生活垃圾产量为27097．2万吨。城市生活垃圾的增加，与经济发展和人们的消费习惯改变密不可分。近十年来，快递、外卖行业发展如火如荼，人们沉浸在快捷时代带来的巨大便利之中，然而快递业务总量提升成为了包装垃圾数量增加的直接原因；电子产品更新换代速度快，也造成了大量电子垃圾；如今优衣库、热风、Zara、H&M等快时尚品牌以快速、少量、多款为营销理念，以平价、潮流引导大众不理性消费，也造成了大量的服装垃圾。 生活垃圾清运量与处置量整体呈上升趋势，然而在2020年，由于疫情影响，略微有所下滑。2021年中国生活垃圾清运量为23988．5万吨，生活垃圾处置量为23898．7万吨。 从中国不同类型垃圾占比情况看，主要以厨余垃圾和其他垃圾为主，2021年分别占比38．05%、45．61%。厨余垃圾与有害垃圾占比逐年下降，其他垃圾与可回收垃圾呈上升趋势。其他垃圾包括砖瓦陶瓷、渣土、卫生间废纸、瓷器碎片、动物排泄物、一次性用品等难以回收的废弃物。 三、 环保行业行业壁垒 （一）环保行业人才壁垒 环保行业在我国仍处于早期起步阶段，高精尖人才数量较少，且主要集中在业内龙头企业。对垃圾渗滤液、废水、餐厨垃圾的处理的一套流程十分复杂，从前期的技术研发、中期的项目建设到后期运营管理，都需要专业人士负责，因此高素质的研发人员及工程、运营、管理团队均是业内企业取得经营成功的重要条件。除此之外，该行业要求从业人员具有一定的跨学科能力，例如生物、化工、电气自控、工程等多方面知识，对员工专业能力要求较高。且环保项目由于项目地的不同，其环境条件、达标要求、处置对象也有较大差距，标准化操作程度低，这需要行业人员有长时间的从业时间和不同项目锻炼学习的经验支撑。因此，专业性强、从业经验丰富的人才储备要求构成了行业的人才壁垒。 （二）环保行业技术壁垒 废污水处理项目属于多领域的系统性工程，其在设备设施设计方案需要综合性考量，包括在核心技术选择、流程设计、工程施工、安装调试、后期运营等一系列流程，涉及到的技术范围也具有复杂性，包括化学、微生物、物理、土木工程、工业自动化等多个专业领域，对该行业的企业的专业技术的综合能力要求较高。与此同时，环保行业是一个以技术为核心竞争力的行业，不同污染物处理方法的不同，污水处理效力往往有较大的区别，一定程度上影响了短期经济效益以及长期的行业竞争力。行业需要在前期投入大量的成本研究或引进相关技术，因此该行业具有较高的技术壁垒。 （三）环保行业资金壁垒 垃圾渗滤液、废液及餐厨垃圾处理行业均属于典型的资金密集型行业，垃圾的填埋焚烧、黑臭水的处置，污水处理工程及运营需要大量的前期投入。且环保类型企业项目运营收入大部分来自于政府、企事业单位等客户支付的污水处理服务费，按照期间处理的水量进行支付，项目投资的成本回收期较长。因此新进入该行业需要有足量的现金流储备，同时还需要项目长期运营的能力，具有一定的资金壁垒。 四、 中游产业链 针对于城市生活垃圾，一次性物品的大量消耗和废弃，垃圾总产生量持续快速增加的问题，国家出台了一系列相关的法律法规政策，如2006年《关于加快发展循环经济的若干意见》提出要逐步建立和完善城市生活垃圾分回收系统和集中处置设施，提高城市垃圾无害化处理率和资源化水平。2013年国家发改委出台的《十二五全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》表明重点仍然是无害化处理设施建设。2021年5月发改委发布的《十四五城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》支持建设城镇，加快补齐生活垃级收集、转运、无害化处理设施短板。中国城市生活垃圾无害化处理能力与无害化处理率逐年上升，2021中国城市无害化处理能力为99．49万吨/日，城市生活垃圾无害化处理率为99．9%。 生活垃圾焚烧项目属于处理垃圾的环保项目，将城市生活垃圾中的可燃成分与空气中的氧气进行燃烧反应，使其变成无机物，焚烧处理可减容80%-90%。焚烧法可以将城市生活垃圾减量化、无害化、资源化，使得土地占用率大大降低。较垃圾填埋场来说，垃圾焚烧项目占地小。中国垃圾焚烧处理能力逐年上升，2021年垃圾焚烧处理高达77．39万吨/天。然而我国是缺水国家，人均水资源量非常低，垃圾焚烧项目属于用水大户，因此垃圾焚烧项目建设需要考虑节约水资源。通过焚烧发电会产生有害物质二噁英，以及焚烧过程中产生废水、垃圾渗沥液、灰渣和粉尘等，这些还需制定相关环境保护标准控制排放力度。 中国生活垃圾填埋技术成熟、处理费用低，是我国城市垃圾处理最主要的方式。然而填埋易残留着大量的细菌、病毒，还潜伏着沼气重金属污染等隐患，垃圾渗漏液还会长久地污染地下水资源，潜在着极大危害，会给子孙后代带来无穷的后患。根据中国生态环境统计年报数据显示，2020年中国垃圾填埋达2．2亿吨。 城市垃圾堆肥法作为实现垃圾资源化、减量化的重要途径，一些新的堆肥化技术相继出现，目前较多堆肥厂正在建设。但是仍然存在着较大局限性，堆肥量的年处理量与所占比例都呈下降趋势，这是因为我国城市混合收集的垃圾杂质含量高，为保证产品质量采用复杂的分离过程，导致产品成本过高。如果没有政府的补贴，是很难正常运行下去的。另外精堆肥产生的垃圾堆肥肥效低，经济效益差。 五、 垃圾渗滤液处理行业竞争格局 （一）垃圾渗滤液处理行业竞争格局 从企业竞争格局角度出发，垃圾渗滤液处理行业一方面竞争性强、成熟度及市场化程度高，另一方面该行业的市场集中度不高，龙头企业的市场占有率仅在10%左右，且主要集中在大、中型项目的建设上，总体企业规模小于生活垃圾处理企业。 我国渗滤液处理行业大部分都是民营企业，其资产规模较小，兼具技术和资金实力的大型企业稀缺。目前我国渗滤液处理行业可以分为三个竞争层次：高新技术为主的行业龙头企业，例如维尔利、万德斯、厦门嘉戎、天源环保等；区域性企业，例如北京洁绿、江苏天雨环保、广州环境等；以及其他轻型民营企业。我国渗滤液处理行业企业竞争愈发激烈，新增企业数量在受疫情冲击前的数年保持高速增长，近年受疫情影响增速明显放缓，但随着未来中国经济的全面复苏，新增企业数量预计将恢复增长趋势。 从渗滤液处理企业所处的地区来看，江苏省和广东省相关企业数量最多，远超其他省市地区，截止至2021年4月分别有403家和382家，共计占全国渗滤液处理29．11%。其他区域竞争较为分散，行业内企业多为地方性民企。 未来随着技术的不断发展，渗滤液处理行业也将逐渐成熟，有实力的区域性优势企业有机会进一步成长成全国性的专业型企业，使得行业头部一线企业竞争加剧。而竞争加剧会促使企业加快自身竞争力的提升，加快产品技术的更新换代，寻求技术突破。 （二）废污水处理行业竞争格局 目前我国工业废水处理行业竞争格局已经基本形成。企业、集体企业、外商及港澳台投资企业、私营企业和其他性质企业数量占整个工业废水处理行业的比例达到98%。从工业废水处理行业的竞争格局来看，企业目前市场份额最高，其次是其他性质企业，企业在中国污水处理市场近几年的份额略有下降。随着我国对工业废水处理行业的重视，越来越多的企业进入该行业，行业快速发展，2018-2020年，我国工业废水处理行业的CR4、CR6、CR8行业集中度逐年下降，2020年CR6的集中度为49．9%，首次小于50%。 （三）餐厨垃圾处理行业竞争格局 由于我国餐厨垃圾处理行业尚处于起步阶段，从而市场上从业的企业数量不多，竞争格局较为分散，目前涉足餐厨垃圾处理的企业主要是区域环境集团型企业和以提供技术和设备为主的企业，且单个企业的处置规模较小，还没有出现具有明显优势的行业龙头。当前中国餐厨垃圾处理相关约有200家，主要集中在经济发达地区如北京、江苏、广东等地，因为经济发展较好的区域餐饮业也较为发达。餐厨垃圾处理主要分为两大主体：1）大型垃圾处理商：餐厨垃圾处理的流程复杂，系统的稳定性要求高，具有较高的技术门槛，因此已经在垃圾处理领域积累工程经验，在工艺设计、系统集成、设备选型和项目调试等方面都具备明显优势，包括维尔利、启迪桑德等，由于目前国内处于垃圾处理厂扩建期，新建项目的需求预计在五年内会释放，因此大型垃圾处理商的短期业绩弹性大；2）垃圾处理投资商：该类企业多为垃圾焚烧业务向前端延伸，包括上海环境、伟明环保等。因为垃圾焚烧和餐厨垃圾具备高度的协同性，餐厨垃圾处理过程中的垃圾渗滤液处理可与垃圾焚烧共用一套系统，且处理餐厨垃圾产生的残渣处理最后同样也需要以焚烧的方式进行，所以餐厨垃圾处理行业受到垃圾焚烧的青睐，此类企业以投资商的身份切入餐厨垃圾处理行业市场。 六、 生活垃圾产量逐年上升 （一）政策加大对垃圾分类重视程度 实际工作中，无害化设施建设却比减量化和资源化的推动获得了更多政策和资金保障，致使新时期我国的垃圾管理明显呈现出了重末端、轻前端的特征。可能正是由于看到了十一五规划太过偏重末端处理的原因，2013年发布的《十二五全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》加入了不少对垃圾分类，特别是餐厨垃圾分类收集和处理方面的规划要求，尤其提出了要在50%的设区城市初步实现餐厨垃圾分类收运处理。2016年底发布的《十三五全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》则不再包含十二五规划的亮点分类收集、资源化利用的内容，基本回归到了只对无害化处理设施提