2022年期货从业资格之期货投资分析题库内部题库（黄金题型）

2022年期货从业资格之期货投资分析题库内部题库（黄金题型） 第一部分 单选题(50题) 1、某年7月，原油价涨至8600元/吨，高盛公司预言年底价格会持续上涨，于是加大马力生产2万吨，但8月后油价一路下跌，于是企业在郑州交易所卖出PTA的11月期货合约4000手（2万吨），卖价为8300元/吨，但之后发生金融危机，现货市场无人问津，企业无奈决定通过期货市场进行交割来降低库存压力。11月中旬以4394元/吨的价格交割交货，此时现货市场价格为4700元/吨。该公司库存跌价损失是（　），盈亏是（　）。 A.7800万元；12万元 B.7812万元；12万元 C.7800万元；-12万元 D.7812万元；-12万元 【答案】： A 2、下列关于基本GARCH模型说法不正确的是（　　）。 A.ARCH模型假定波动率不随时间变化 B.非负线性约束条件（ARCH/GARCH模型中所有估计参数必须非负）在估计ARCH/GARCH模型的参数的时候被违背 C.ARCH/GARCH模型都无法解释金融资产收益率中的杠杆效应 D.ARCH/GARCH模型没有在当期的条件异方差与条件均值之间建立联系 【答案】： A 3、对于金融机构而言，假设期权的v=0．5658元，则表示（　　）。 A.其他条件不变的情况下，当利率水平下降1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。 B.其他条件不变的情况下，当利率水平上升1%时，产品的价值提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失。 C.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率下降1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失 D.其他条件不变的情况下，当上证指数的波动率增加1%时，产品的价值将提高0.5658元，而金融机构也将有0.5658元的账面损失 【答案】： D 4、江恩把( )作为进行交易的最重要的因素。 A.时间 B.交易量 C.趋势 D.波幅 【答案】： A 5、如果价格的变动呈“头肩底”形，期货分析人员通常会认为( )。 A.价格将反转向上 B.价格将反转向下 C.价格呈横向盘整 D.无法预测价格走势 【答案】： A 6、常用定量分析方法不包括（ ）。 A.平衡表法 B.统计分析方法 C.计量分析方法 D.技术分析中的定量分析 【答案】： A 7、假如一个投资组合包括股票及沪深300指数期货，βS=1.20，βf=1.15，期货的保证金比率为12%。将90％的资金投资于股票，其余10％的资金做多股指期货。 A.1.86 B.1.94 C.2.04 D.2.86 【答案】： C 8、中国以( )替代生产者价格。 A.核心工业品出厂价格 B.工业品购入价格 C.工业品出厂价格 D.核心工业品购人价格 【答案】： C 9、如果甲产品与乙产品的需求交叉弹性系数是负数，则说明甲产品和乙产品( ) A.无关 B.是替代品 C.是互补品 D.是缺乏价格弹性的 【答案】： C 10、我国国家统计局公布的季度GDP初步核实数据，在季后（ ）天左右公布。 A.15 B.45 C.20 D.9 【答案】： B 11、方案一的收益为______万元，方案二的收益为______万元。( ) A.108500，96782.4 B.108500，102632.34 C.111736.535，102632.34 D.111736.535，96782.4 【答案】： C 12、表示市场处于超买或超卖状态的技术指标是( )。 A.PSY B.BIAS C.MAC D.WMS 【答案】： D 13、下列说法错误的是（　　）。 A.美元标价法是以美元为标准折算其他各国货币的汇率表示方法 B.20世纪60年代以后，国际金融市场间大多采用美元标价法 C.非美元货币之间的汇率可直接计算 D.美元标价法是为了便于国际进行外汇交易 【答案】： C 14、关于人气型指标的内容，说法正确的是( )。 A.如果PSY<10或PSY>90这两种极端情况出现，是强烈的卖出和买入信号 B.PSY的曲线如果在低位或高位出现人的W底或M头，是耍入或卖出的行动信号 C.今日OBV=昨日OBV+Sgnx今天的成变量（Sgn=+1，今日收盘价e 昨日收盘价；Sgn=-1，今日收盘价 D.OBV可以单独使用 【答案】： B 15、甲乙双方签订一份场外期权合约，在合约基准日确定甲现有的资产组合为100个指数点。未来指数点高于100点时，甲方资产组合上升，反之则下降。合约乘数为200元/指数点，甲方总资产为20000元。 A.500 B.18316 C.19240 D.17316 【答案】： B 16、当（　　）时，可以选择卖出基差。 A.空头选择权的价值较小 B.多头选择权的价值较小 C.多头选择权的价值较大 D.空头选择权的价值较大 【答案】： D 17、波浪理论认为股价运动的每一个周期都包含了( )过程。 A.6 B.7 C.8 D.9 【答案】： C 18、在自变量和蚓变量相关关系的基础上， A.指数模型法 B.回归分析法 C.季节性分析法 D.分类排序法 【答案】： B 19、可逆的AR（p）过程的自相关函数（ACF）与可逆的MA（q）的偏自相关函数（PACF）均呈现（　　）。 A.截尾 B.拖尾 C.厚尾 D.薄尾 【答案】： B 20、我国某出口商预期3个月后将获得出口货款1000万美元，为了避免人民币升值对货款价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元（　　）。 A.买入套期保值 B.卖出套期保值 C.多头投机 D.空头投机 【答案】： B 21、下一年2月12日，该饲料厂实施点价，以2500元／吨的期货价格为基准价，实物交收，同时以该价格将期货合约对冲平仓，此时现货价格为2540元／吨。则该饲料厂的交易结果是（ ）(不计手续费用等费用)。 A.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2250元／吨 B.对饲料厂来说，结束套期保值时的基差为-60元／吨 C.通过套期保值操作，豆粕的售价相当于2230元／吨 D.期货市场盈利500元／吨 【答案】： C 22、下列策略中，不属于止盈策略的是（ ）。 A.跟踪止盈 B.移动平均止盈 C.利润折回止盈 D.技术形态止盈 【答案】： D 23、（　　）是指量化交易分析指标具有历史不变性，只要采用的分析方法不变，原始信息来源不变，不论在什么时候去做分析，其结论都是一致的，不会随着人的主观感受的改变而改变。 A.可预测 B.可复现 C.可测量 D.可比较 【答案】： B 24、在布莱克一斯科尔斯一默顿期权定价模型中，通常需要估计的变量是( )。 A.期权的到期时间 B.标的资产的价格波动率 C.标的资产的到期价格 D.无风险利率 【答案】： B 25、某期限为2年的货币互换合约，每半年互换一次。假设本国使用货币为美元，外国使用货币为英镑，当前汇率为1．41USD／GBP。120天后，即期汇率为1．35USD／GBP，新的利率期限结构如表2-10所示。 A.1.0152 B.0.9688 C.0.0464 D.0.7177 【答案】： C 26、某一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，其当前市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利。此时，市场利率为6%，恒生指数为15000点，3个月后交割的恒指期货为15200点。(恒生指数期货合约的乘数为50港元)交易者采用上述期现套利策略，三个月后，该交易者将恒指期货头寸平仓，并将一揽子股票组合对冲，则该笔交易（ ）港元。(不考虑交易费用) A.损失7600 B.盈利3800 C.损失3800 D.盈利7600 【答案】： B 27、关于总供给的捕述，下列说法错误的是( )。 A.总供给曲线捕述的是总供给与价格总水平之间的关系 B.在短期中，物价水平影响经济的供给量 C.人们预期的物价水平会影响短期总供给曲线的移动 D.总供给曲线总是向右上方倾斜 【答案】： D 28、（ ）定义为期权价格的变化与波动率变化的比率。 A.DeltA B.GammA C.Rho D.VegA 【答案】： D 29、在保本型股指联结票据中，为了保证到期时投资者回收的本金不低于初始投资本金，零息债券与投资本金的关系是（　　）。 A.零息债券的面值>投资本金 B.零息债券的面值＜投资本金 C.零息债券的面值=投资本金 D.零息债券的面值≥投资本金 【答案】： C 30、下列关于低行权价的期权说法有误的有（　　）。 A.低行权价的期权的投资类似于期货的投资 B.交易所内的低行权价的期权的交易机制跟期货基本一致 C.有些时候，低行权价的期权的价格会低于标的资产的价格 D.如低行权价的期权的标的资产将会发放红利，那么低行权价的期权的价格通常会高于标的资产的价格。 【答案】： D 31、协整检验通常采用（ ）。 A.DW检验 B.E-G两步法 C.LM检验 D.格兰杰因果关系检验 【答案】： B 32、下列哪种债券用国债期货套期保值效果最差（ ）。 A.CTD B.普通国债 C.央行票据 D.信用债券 【答案】： D 33、2014年8月至11月，新增非农就业人数呈现稳步上升趋势，美国经济稳健复苏。当时市场对于美联储（ ）预期大幅升温，使得美元指数（ ）。与此同时，以美元计价的纽约黄金期货价格则（ ）。 A.提前加息；冲高回落；大幅下挫 B.提前加息；触底反弹；大幅下挫 C.提前降息；触底反弹；大幅上涨 D.提前降息；持续震荡；大幅下挫 【答案】： B 34、中国的GDP数据由中国国家统计局发布，季度GDP初步核算数据在季后（ ）天左右公布。 A.5 B.15 C.20 D.45 【答案】： B 35、2011年5月4日，美元指数触及73。这意味着美元对一揽子外汇货币的价值( )。 A.与l973年3月相比，升值了27％ B.与l985年11月相比，贬值了27％ C.与l985年11月相比，升值了27％ D.与l973年3月相比，贬值了27％ 【答案】： D 36、某金融机构使用利率互换规避利率变动风险，成为固定率支付方，互换期阪为二年。每半年互换一次.假设名义本金为1亿美元，Libor当前期限结构如下表，计算该互换的